PODROBNEJŠA PRAVILA UPRAVLJANJA PODSKLADOV MODREGA KROVNEGA POKOJNINSKEGA SKLADA
|
|
- Matjaž Zupan
- pred 3 leti
- Pregledov:
Transkripcija
1 Modra zavarovalnica, d. d. Dunajska cesta Ljubljana t: e: info@modra.si w: PODROBNEJŠA PRAVILA UPRAVLJANJA PODSKLADOV MODREGA KROVNEGA POKOJNINSKEGA SKLADA Pravila upravljanja posameznih podskladov (Modri dinamični podsklad, Modri preudarni podsklad in Modri zajamčeni podsklad), ki so podrobneje opredeljena v tem dodatku, se vedno uporabljajo hkrati s pravili upravljanja iz skupnega dela pravil upravljanja Krovnega sklada. MODRI DINAMIČNI PODSKLAD 1. CILJNA STAROSTNA SKUPINA ČLANOV Podsklad je namenjen najmlajši starostni skupini, in sicer varčevalcem v starosti do 50 let. 2. NALOŽBENI CILJ Naložbeni cilj podsklada je dosegati visoko dolgoročno donosnost v dolgem časovnem obdobju ob sprejeti visoki ravni tveganja. Podsklad bo izpostavljen pretežno lastniškim vrednostnim papirjem. Tveganja se omejujejo z dobro geografsko in panožno razpršitvijo naložb ter s skrbnim izborom naložb. Član podsklada prevzema vsa naložbena tveganja. 3. NALOŽBENA POLITIKA Slog upravljanja podsklada je aktivni. To pomeni, da upravljavec izkorišča razmere na finančnih trgih z namenom doseganja višje donosnosti na način, da ustrezno alocira naložbe sklada po naložbenih razredih, geografsko in po sektorjih. Sredstva podsklada so lahko naložena v spodaj naštete naložbe, pri čemer se upoštevajo splošne omejitve, opredeljene v skupnem delu Pravil upravljanja in v skladu s tam opredeljenimi smernicami; in sicer so sredstva podsklada lahko naložena v: A. Prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga - Podsklad lahko ima sredstva naložena v prenosljive lastniške in dolžniške vrednostne papirje (npr. delnice, obveznice, drugi dolžniški vrednostni papirji, drugi delnicam enakovredni vrednostni papirji, ki predstavljajo delež v kapitalu ali članskih pravicah pravnih oseb, potrdila o deponiranju v zvezi z delnicami ali z dolžniškimi vrednostnimi papirji), enote oziroma delnice zaprtih investicijskih skladov ter v instrumente denarnega trga, ki so uvrščeni oziroma s katerimi se trguje na organiziranem trgu. Borze in drugi organizirani trgi, na katerih se trguje s temi vrednostnimi papirji in instrumenti denarnega trga, so opredeljeni v splošnem aktu, ki ureja naložbe - Podsklad ima lahko do 10 % sredstev naloženih tudi v druge prenosljive vrednostne papirje (lastniški, dolžniški in enote oziroma delnice zaprtih investicijskih skladov) in instrumente denarnega trga, ki ne izpolnjujejo pogojev iz prejšnje alineje. Ob tem prenosljivih vrednostnih papirjev, ki niso sprejeti na organiziran trg vrednostnih papirjev, ne sme biti več kot 5 % podsklada. Te naložbe ne smejo odstopati od naložbenih ciljev podsklada in ne smejo pomembno vplivati na tveganost podsklada. - Naložbe v instrumente denarnega trga tipično predstavljajo zakladne menice, komercialni in bančni zapisi, potrdila o denarnem depozitu, bančni menični akcepti Sredstva podsklada bodo lahko naložena tudi v instrumente denarnega trga, s katerimi se navadno ne trguje na organiziranem trgu. - Naložbe v obveznice imajo v glavnini investicijsko bonitetno oceno in v glavnini dospejo v roku 30 let. Podsklad sme imeti sredstva naložena tako v državne kot v podjetniške obveznice in druge sorodne dolžniške vrednostne papirje pa tudi v vrednostne papirje mednarodnih organizacij in centralnih bank. - Sredstva podsklada so lahko naložena tudi v vrednostne papirje in instrumente denarnega trga v postopku njihove prve prodaje. - Podsklad ima lahko v prenosljivih lastniških vrednostnih papirjih in enotah oziroma delnicah zaprtih investicijskih skladov, ki vlagajo v lastniške vrednostne papirje, nepremičnine, v tvegani kapital in alternativne naložbe (npr. plemenite kovine, infrastrukturne projekte ), naloženih tudi do 100 % sredstev. - Podsklad ima lahko v prenosljivih dolžniških vrednostnih papirjih in instrumentih denarnega trga ter enotah oziroma delnicah zaprtih investicijskih skladov, ki vlagajo v dolžniške vrednostne papirje in v instrumente denarnega trga in ki imajo investicijsko bonitetno oceno, naloženih največ 30 % sredstev. - Podsklad ima lahko največ 10 % sredstev naloženih v tržne prenosljive vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, izdane s strani posamezne osebe, razen če je izdajatelj Banka Slovenije, Republika Slovenija, država podpisnica Sporazuma o Evropskem gospodarskem prostoru ali država članica OECD oziroma mednarodna finančna organizacija, ki ji pripada vsaj ena država članica, ali do vrednostnih papirjev in instrumentov denarnega trga, za katerega jamči ena od teh oseb. V primeru teh izdajateljev je izpostavljenost podsklada lahko do 30 % sredstev do enega izdajatelja. B. Denarni depoziti - Podsklad ima lahko sredstva naložena v denarne depozite pri bankah in drugih kreditnih institucijah s sedežem v državah članicah EU in drugih državah podpisnicah Sporazuma o ustanovitvi Evropskega gospodarskega prostora ter v tretjih državah, če imajo predpisano bonitetno oceno, kot jo določa splošni akt, ki ureja naložbe - Ročnost depozitov ni omejena. - Depoziti nimajo opredeljenih namenov vezave ali določenih dodatnih pogojev. 1
2 - Izpostavljenost do denarnih depozitov lahko znaša do 30 % sredstev podsklada, izpostavljenost do posamezne kreditne institucije pa znaša 20 % C. Enote ali delnice odprtih investicijskih skladov - Poleg naložb v prenosljive enote oziroma delnice zaprtih investicijskih skladov, ki so zajete pod točko A, so lahko sredstva podsklada naložena tudi v enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, ki so ali pa niso prenosljive. - Podsklad ima lahko sredstva naložena v enote ali delnice investicijskega sklada, ki izpolnjuje pogoje, predpisane v Zakonu in ZISDU-3 ter podzakonskih aktih: o upravljavec za upravljanje investicijskega sklada ali sklad, ki se upravlja sam, mora imeti ustrezno dovoljenje pristojnega organa, o upravljanje in poslovanje sklada morata biti predmet enakovrednega nadzora, kot ga določajo ZISDU-3 in drugi zakoni, o raven zaščite interesov imetnikov enot sklada mora biti na predpisani ravni, o poslovanje sklada mora biti predmet rednega polletnega in letnega poročanja, o če investicijski sklad vlaga v druge sklade, mora biti v pravilih sklada zapisano, da je lahko največ 10 % njegovih sredstev naloženih v enote drugih skladov. - Sredstva podsklada so lahko naložena tako v enote ali delnice odprtega investicijskega sklada, katerega poslovanje je usklajeno z Direktivo UCITS, kot tudi v sklade, katerih poslovanje ni usklajeno s to direktivo. Skupni delež naložb podsklada v enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, katerih poslovanje ni usklajeno z določbami Direktive UCITS, ne sme presegati 30 % - Glavni kriteriji pri izboru odprtih investicijskih skladov so njihova naložbena politika in pretekli ter pričakovani donosi, upošteva pa se tudi višina upravljavskih in drugih provizij ter stroškov. Z investiranjem dela svojih sredstev v investicijske sklade lahko podsklad dodatno razprši svoje naložbe. - V enote ali delnice posameznega odprtega investicijskega sklada je lahko naloženih največ 10 % sredstev podsklada. Podsklad lahko ima tudi več kot 10 % sredstev naloženih v posamezen odprt investicijski sklad, vendar ne več kot 50 % sredstev in pod pogojem, da gre za sklad, katerega poslovanje je usklajeno z določbami Direktive UCITS, njegova upravljavska provizija pa ne presega 1,5 %. Skupni delež takih naložb v odprte investicijske sklade, katerih delež znaša več kot 10 %, ne sme presegati 50 % Takih skladov ne bo več kot pet. - Podsklad lahko vlaga tudi v enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, ki jih upravlja katerakoli pravna oseba, s katero je upravljavec pokojninskega podsklada povezan v smislu ZISDU-3, pod pogojem, da podsklad ni zavezan k plačilu nobenih vstopnih in izstopnih stroškov v zvezi s to naložbo. - Skupni delež naložb iz te točke (točke C) lahko znaša tudi do 100 % Delež naložb v enote ali delnice tistih odprtih investicijskih skladov, ki svoja sredstva vlagajo pretežno v dolžniške naložbe, lahko znaša do 30 %. Delež naložb v enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, ki svoja sredstva vlagajo v ostale vrste naložb tj. v lastniške vrednostne papirje, nepremičnine, v tvegani kapital in alternativne naložbe (npr. plemenite kovine, infrastrukturne projekte ), pa lahko znaša do 100%. Č. Nepremičnine - Sredstva podsklada so lahko naložena tudi v nepremičnine, če izpolnjujejo pogoje iz Zakona in podzakonskih aktov. - Nepremičnine morajo biti vpisane v zemljiški knjigi ali drugi javni listini v Republiki Sloveniji ali državi podpisnici Sporazuma o Evropskem gospodarskem prostoru in ustrezati drugim zahtevam Zakona. Sredstva podsklada ne smejo biti naložena v nepremičnine, ki se gradijo ali se razvijajo za prihodnjo uporabo. - Naložbe v nepremičnine morajo ustvarjati donos ali pa je od njih mogoče pričakovati donos bodisi kot najemnino in/ali kot povečanje vrednosti dolgoročne naložbe. - Nakupna cena nepremičnine mora biti določena na podlagi cenitve pooblaščenega ocenjevalca, imenovanega v skladu z zakonom, ki ureja revidiranje, oziroma v primeru cenilca izven Republike Slovenije na podlagi cenitve osebe, ki je registrirana pri ustreznem strokovnem združenju oziroma njeno stroko urejajo ustrezni zakoni ali pravila poklicnega ravnanja vključno s kodeksom etičnih načel. Nakupna cena lahko presega oceno vrednosti nepremičnine za največ 5%. - Cenitev nepremičnine ne sme biti starejša od šest mesecev od datuma nakupa nepremičnine. - Nepremičnina mora biti prosta vseh bremen razen stvarnih služnosti. - Naložba v posamezno nepremičnino oziroma več nepremičnin, ki so med seboj tako blizu, da za podsklad predstavljajo eno samo naložbo, ne bo presegla 10 % - Naložbe v nepremičnine ne smejo predstavljati več kot 20 % D. Tvegani kapital - Sredstva podsklada so lahko naložena tudi v tvegani kapital iz zakona, ki ureja status in naložbe družb tveganega kapitala, ki imajo sedež in poslovodstvo v Republiki Sloveniji. - Pri izbiri naložb v tvegani kapital se zasleduje možnost doseganja dolgoročnega donosa ob upoštevanju vseh tveganj, tako poslovnih kot tudi likvidnostnega tveganja. E. Zadolžnice - Sredstva podsklada so lahko naložena tudi v zadolžnice, katerih izdajatelji oziroma posojilojemalci so: 2
3 - Republika Slovenija, njena samoupravna lokalna skupnost, država članica Evropske unije ali podpisnica sporazuma o ustanovitvi Evropskega gospodarskega prostora oziroma njena lokalna ali regionalna skupnost, tretja država ali javna mednarodna organizacija, ki ji pripada vsaj ena država članica Evropske unije ali Evropskega gospodarskega prostora; - kreditne institucije ali druga podjetja z zadnjo razpoložljivo bonitetno oceno najmanj BBB pri agenciji Standard & Poor's oziroma Baa2 pri Moody's; - sredstva podsklada so lahko naložena tudi v zadolžnice, katerih izdajatelji ne izpolnjujejo pogojev iz prvih dveh podtočk te alineje, če podsklad pri naložbi v zadolžnice prejme zavarovanje, ki izpolnjuje pogoje za zavarovanje iz splošnega akta, ki ureja tehnike upravljanja sredstev investicijskega sklada, in hkrati vrednost zavarovanja v vsakem trenutku predstavlja najmanj 1,25-kratnik vrednosti zadolžnice. - Investicijska vodila pri vlaganju v zadolžnice so podobna kot pri naložbah v druge oblike dolžniškega kapitala ob dodatnem upoštevanju zmanjšane likvidnosti naložbe v zadolžnice. - Naložbe v zadolžnice posameznega izdajatelja ne smejo predstavljati več kot 10% sredstev podsklada, razen če gre za posebno kategorijo izdajatelja, kjer so omejitve enake kot za tovrstne dolžniške vrednostne papirje. - Naložbe v zadolžnice ne smejo predstavljati več kot 30 % Upravljavec lahko v zvezi s premoženjem podsklada uporablja tehnike upravljanja naložb, in sicer vse tiste, ki so navedene v poglavju Tehnike upravljanja sredstev. 3.1 Omejitve nizko tveganih in visoko tveganih naložb Podsklad bo imel v nizko tveganih naložbah naloženih od 0 do 30 % svojih sredstev. Nizko tvegane naložbe predstavljajo denarni depoziti in instrumenti denarnega trga ter vrednostni papirji, katerih izdajatelj je Republika Slovenija, Banka Slovenije, država podpisnica Sporazuma o Evropskem gospodarskem prostoru ali država OECD oziroma mednarodna finančna organizacija oziroma za katere jamči ena od teh oseb. Med nizko tvegane naložbe spadajo tudi enote oziroma delnice odprtih ali zaprtih investicijskih skladov, ki pretežno vlagajo v take finančne instrumente. Podsklad bo imel v visoko tveganih naložbah naloženih vsaj 70 % svojih sredstev. Z izpostavljenostjo do te vrste naložb bo na dolgi rok dosegal cilj višje donosnosti ob enaki ali celo nižji ravni dolgoročnega tveganja.1 Visoko tvegane naložbe predstavljajo: - lastniški vrednostni papirji in enote oziroma delnice zaprtih investicijskih skladov, ki vlagajo pretežno v lastniške vrednostne papirje, v izvedene finančne instrumente, v nepremičnine, v tvegani kapital ali v alternativne naložbe, - enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, ki vlagajo pretežno v lastniške vrednostne papirje, v izvedene finančne instrumente, v nepremičnine, v tvegani kapital ali v alternativne naložbe, - nepremičnine, - tvegani kapital in - podjetniški dolžniški vrednostni papirji z bonitetno oceno pod investicijskim razredom ter zaprti ali odprti investicijski skladi, ki vlagajo pretežno v take dolžniške vrednostne papirje. 4. STROŠKI IN PROVIZIJE Vstopni stroški Upravljavec obračunava vstopne stroške v višini do 3 % od zneska vplačila v podsklad. V okviru kolektivnega zavarovanja upravljavec in delodajalec s pogodbo o financiranju pokojninskega načrta določita višino vstopnih stroškov glede na obseg vplačil, ki jih plačuje delodajalec, in glede na število zaposlenih pri delodajalcu, ki so člani Krovnega sklada, ter upoštevajoč način izmenjave podatkov, pri čemer vstopni stroški ne morejo presegati najvišje določenega odstotka. V okviru individualnega zavarovanja upravljavec določi višino vstopnih stroškov glede na višino zneska, ki ga bo posameznik vplačeval v podsklad, pri čemer vstopni stroški ne morejo presegati najvišje določenega odstotka. Vstopni stroški se obračunavajo v odstotku od bruto vplačila za dodatno starostno pokojnino in se odvedejo na poslovni račun upravljavca na dan konverzije vplačila. Izstopni stroški Upravljavec obračunava izstopne stroške v višini do 1 % od odkupne vrednosti premoženja, ki se pri izvajanju pokojninskih načrtov ne razlikujejo. Izstopne stroške upravljavec obračuna ob unovčenju oziroma izplačilu in jih na dan izplačila odkupne vrednosti premoženja odvede na poslovni račun upravljavca. V primeru rednega prenehanja in izplačila odkupne vrednosti premoženja v kritni sklad za izplačevanje rent, ki ga upravlja upravljavec, se izstopni stroški ne obračunajo. Stroški prenosa Pri prenosu sredstev iz Krovnega sklada upravljavec obračuna administrativne stroške prenosa v višini 15 evrov, ki jih poravna član ob vložitvi zahteve za prenos sredstev. Stroški prenosa se pri izvajanju pokojninskih načrtov ne razlikujejo. 1 Čeprav je naložbeni razred na kratki rok bolj tvegan od ostalih naložbenih razredov, je tveganost na dolgi rok znatno nižja. Vzrok je v avto korelaciji donosnosti tega naložbenega razreda, ki se izkazuje na dolgi rok. To pomeni, da obdobjem padanja cen sledijo obdobja rasti cen, ki jih lahko z ustrezno naložbeno politiko in rednimi vplačili v podsklad izkoristimo za doseganje višje pozitivne donosnosti ob relativno nižjem tveganju. 3
4 Pri prenosu sredstev med skladi in podskladi, ki jih upravlja upravljavec, se stroški prenosa ne obračunajo. Provizija za upravljanje Letna provizija za upravljanje podsklada znaša največ 1 % povprečne letne čiste vrednosti sredstev podsklada, izračunane kot aritmetična sredina čistih vrednosti sredstev podsklada na dneve konverzije v tekočem letu. Od začetka veljavnosti teh pravil znaša letna provizija za upravljanje podsklada 1 % povprečne letne čiste vrednosti upravljanje upravljavec obvesti člane v okviru letnega obveščanja. Provizija za opravljanje skrbniških storitev Provizija za opravljanje skrbniških storitev je določena z vsakokratno pogodbo upravljavca in skrbnika znaša 0,015 % od povprečne letne čiste vrednosti opravljanje skrbniških storitev upravljavec obvesti člane v okviru letnega obveščanja. MODRI PREUDARNI PODSKLAD 1. CILJNA STAROSTNA SKUPINA ČLANOV Podsklad je namenjen srednji starostni skupini, in sicer varčevalcem v starosti od 50 do 60 let. 2. NALOŽBENI CILJ Naložbeni cilj podsklada je dosegati nadpovprečno donosnost, če bo član v njem varčeval vsaj okoli 10 let. S tem bo član sprejemal srednje visoko tveganje. Podsklad bo imel manj tvegano strukturo lastniških in dolžniških naložb. Naložbe sklada bodo dobro geografsko in panožno razpršene. Član podsklada prevzema vsa naložbena tveganja. 3. NALOŽBENA POLITIKA Slog upravljanja podsklada je aktivni. To pomeni, da upravljavec izkorišča razmere na finančnih trgih z namenom doseganja višje donosnosti na način, da ustrezno alocira naložbe sklada po naložbenih razredih, geografsko in po sektorjih. Sredstva podsklada so lahko naložena v spodaj naštete naložbe, pri čemer se upoštevajo splošne omejitve, opredeljene v skupnem delu Pravil upravljanja in v skladu s tam opredeljenimi smernicami, in sicer so sredstva podsklada lahko naložena v: A. Prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga - Podsklad lahko ima sredstva naložena v prenosljive lastniške in dolžniške vrednostne papirje (npr. delnice, obveznice, drugi dolžniški vrednostni papirji, drugi delnicam enakovredni vrednostni papirji, ki predstavljajo delež v kapitalu ali članskih pravicah pravnih oseb, potrdila o deponiranju v zvezi z delnicami ali z dolžniškimi vrednostnimi papirji), enote oziroma delnice zaprtih investicijskih skladov ter v instrumente denarnega trga, ki so uvrščeni oziroma s katerimi se trguje na organiziranem trgu. Borze in drugi organizirani trgi, na katerih se trguje s temi vrednostnimi papirji in instrumenti denarnega trga, so opredeljeni v splošnem aktu, ki ureja naložbe - Podsklad lahko ima do 10 % sredstev naloženih tudi v druge prenosljive vrednostne papirje (lastniški, dolžniški in enote oziroma delnice zaprtih investicijskih skladov) in instrumente denarnega trga, ki ne izpolnjujejo pogojev iz prejšnje alineje. Ob tem prenosljivih vrednostnih papirjev, ki niso sprejeti na organiziran trg vrednostnih papirjev, ne sme biti več kot 5 % podsklada. Te naložbe ne smejo odstopati od naložbenih ciljev podsklada in ne smejo pomembno vplivati na tveganost podsklada. - Naložbe v instrumente denarnega trga tipično predstavljajo zakladne menice, komercialni in bančni zapisi, potrdila o denarnem depozitu, bančni menični akcepti Sredstva podsklada bodo lahko naložena tudi v instrumente denarnega trga, s katerimi se navadno ne trguje na organiziranem trgu. - Naložbe v obveznice imajo v glavnini investicijsko bonitetno oceno in v glavnini dospejo v roku 30 let. Podsklad sme imeti sredstva naložena tako v državne kot v podjetniške obveznice in druge sorodne dolžniške vrednostne papirje pa tudi v vrednostne papirje mednarodnih organizacij in centralnih bank. - Sredstva podsklada so lahko naložena tudi v vrednostne papirje in instrumente denarnega trga v postopku njihove prve prodaje. - Podsklad ima lahko v prenosljivih lastniških vrednostnih papirjih in enotah oziroma delnicah zaprtih investicijskih skladov, ki vlagajo v lastniške vrednostne papirje, nepremičnine, v tvegani kapital in alternativne naložbe (npr. plemenite kovine, infrastrukturne projekte ), naloženih do 80 % sredstev. - Podsklad ima lahko v prenosljivih dolžniških vrednostnih papirjih in instrumentih denarnega trga ter enotah oziroma delnicah zaprtih investicijskih skladov, ki vlagajo v dolžniške vrednostne papirje in v instrumente denarnega trga in ki imajo investicijsko bonitetno oceno, naloženih največ 60 % sredstev. - Podsklad lahko ima največ 10 % sredstev naloženih v tržne prenosljive vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, ki jih izda posamezna oseba, razen če je izdajatelj Banka Slovenije, Republika Slovenija, država podpisnica sporazuma o Evropskem gospodarskem prostoru ali država članica OECD oziroma mednarodna finančna organizacija, ki ji pripada vsaj ena država članica, ali v vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, za katere jamči ena od teh oseb. V primeru teh izdajateljev je izpostavljenost podsklada lahko do 35 % oziroma ob 4
5 upoštevanju dodatnih pogojev celo do 60 % sredstev podsklada do enega takega izdajatelja. Povišana izpostavljenost 60 % sredstev podsklada velja ob pogoju, da bodo sredstva podsklada naložena v vsaj šest različnih izdaj vrednostnih papirjev ali instrumentov denarnega trga takega izdajatelja in da nobena naložba v posamezno od teh izdaj ne bo presegla 30 % B. Denarni depoziti - Podsklad lahko ima sredstva naložena v denarne depozite pri bankah in drugih kreditnih institucijah s sedežem v državah članicah EU in drugih državah podpisnicah Sporazuma o ustanovitvi Evropskega gospodarskega prostora ter v tretjih državah, če imajo predpisano bonitetno oceno, kot jo določa splošni akt, ki ureja naložbe - Ročnost depozitov ni omejena. - Depoziti nimajo opredeljenih namenov vezave ali določenih dodatnih pogojev. - Izpostavljenost do denarnih depozitov lahko znaša do 60 % sredstev podsklada, izpostavljenost do posamezne kreditne institucije pa znaša 20 % C. Enote ali delnice odprtih investicijskih skladov - Poleg naložb v prenosljive enote oziroma delnice zaprtih investicijskih skladov, ki so zajete pod točko A, so lahko sredstva podsklada naložena tudi v enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, ki so ali pa niso prenosljive. - Podsklad ima lahko sredstva naložena v enote ali delnice odprtega investicijskega sklada, ki izpolnjuje pogoje, predpisane v Zakonu in ZISDU-3 ter podzakonskih aktih: o upravljavec za upravljanje investicijskega sklada ali sklad, ki se upravlja sam, mora imeti ustrezno dovoljenje pristojnega organa, o upravljanje in poslovanje sklada morata biti predmet enakovrednega nadzora, kot ga določajo ZISDU-3 in drugi zakoni, o raven zaščite interesov imetnikov enot sklada mora biti na predpisani ravni, o poslovanje sklada mora biti predmet rednega polletnega in letnega poročanja, o če investicijski sklad vlaga v druge sklade, mora biti v pravilih sklada zapisano, da je lahko največ 10 % njegovih sredstev vloženih v enote drugih skladov. - Sredstva podsklada so lahko naložena tako v enote ali delnice odprtega investicijskega sklada, katerega poslovanje je usklajeno z Direktivo UCITS, kot tudi v sklade, katerih poslovanje ni usklajeno s to direktivo. Skupni delež naložb podsklada v enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, katerih poslovanje ni usklajeno z določbami Direktive UCITS, ne sme presegati 30 % - Glavni kriteriji pri izboru odprtih investicijskih skladov so njihova naložbena politika in pretekli ter pričakovani donosi, upošteva pa se tudi višina upravljavskih in drugih provizij ter stroškov. Z investiranjem dela svojih sredstev v investicijske sklade lahko podsklad dodatno razprši svoje naložbe. - V enote ali delnice posameznega odprtega investicijskega sklada je lahko naloženih največ 10 % sredstev podsklada. Podsklad lahko ima tudi več kot 10 % sredstev naloženih v posamezen odprt investicijski sklad, vendar ne več kot 50 % sredstev in pod pogojem, da gre za sklad, katerega poslovanje je usklajeno z določbami Direktive UCITS, njegova upravljavska provizija pa ne presega 1,5 %. Skupni delež takih naložb v odprte investicijske sklade, katerih delež znaša več kot 10 %, ne sme presegati 50 % Takih skladov ne bo več kot pet. - Podsklad lahko vlaga tudi v enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, ki jih upravlja katerakoli pravna oseba, s katero je upravljavec pokojninskega podsklada povezan v smislu zakona, ki ureja investicijske sklade in družbe za upravljanje (ZISDU-3), pod pogojem, da podsklad ni zavezan k plačilu nobenih vstopnih in izstopnih stroškov v zvezi s to naložbo. - Skupni delež naložb iz te točke (točke C) lahko znaša tudi do 100 % Delež naložb v enote ali delnice tistih odprtih investicijskih skladov, ki svoja sredstva vlagajo pretežno v dolžniške naložbe, lahko znaša do 60 %. Delež naložb v enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, ki svoja sredstva vlagajo v ostale vrste naložb tj. v lastniške vrednostne papirje, nepremičnine, v tvegani kapital in alternativne naložbe (npr. plemenite kovine, infrastrukturne projekte ), pa lahko znaša do 80%. Č. Nepremičnine - Sredstva podsklada so lahko naložena tudi v nepremičnine, če izpolnjujejo pogoje iz Zakona in podzakonskih aktov. - Nepremičnine morajo biti vpisane v zemljiški knjigi ali drugi javni listini v Republiki Sloveniji ali državi podpisnici Sporazuma o Evropskem gospodarskem prostoru in ustrezati drugim zahtevam Zakona. Sredstva podsklada ne smejo biti naložena v nepremičnine, ki se gradijo ali se razvijajo za prihodnjo uporabo. - Naložbe v nepremičnine morajo ustvarjati donos ali pa je od njih mogoče pričakovati donos bodisi kot najemnino in/ali kot povečanje vrednosti dolgoročne naložbe. - Nakupna cena nepremičnine mora biti določena na podlagi cenitve pooblaščenega ocenjevalca, imenovanega v skladu z zakonom, ki ureja revidiranje, oziroma v primeru cenilca izven Republike Slovenije na podlagi cenitve osebe, ki je registrirana pri ustreznem strokovnem združenju oziroma njeno stroko urejajo ustrezni zakoni ali pravila poklicnega ravnanja vključno s kodeksom etičnih načel. Nakupna cena lahko presega oceno vrednosti nepremičnine za največ 5%. - Cenitev nepremičnine ne sme biti starejša od šest mesecev od datuma nakupa nepremičnine. - Nepremičnina mora biti prosta vseh bremen razen stvarnih služnosti. 5
6 - Naložba v posamezno nepremično oziroma več nepremičnin, ki so med seboj tako blizu skupaj, da za podsklad predstavljajo eno samo naložbo, ne bo presegla 10 % - Naložbe v nepremičnine ne smejo predstavljati več kot 20 % D. Tvegani kapital - Sredstva podsklada so lahko naložena tudi v tvegani kapital iz zakona, ki ureja status in naložbe družb tveganega kapitala, ki imajo sedež in poslovodstvo v Republiki Sloveniji. - Pri izbiri naložb v tvegani kapital se zasleduje možnost doseganja dolgoročnega donosa ob upoštevanju vseh tveganj, tako poslovnih kot tudi likvidnostnega tveganja. E. Zadolžnice - Sredstva podsklada so lahko naložena tudi v zadolžnice, katerih izdajatelji oziroma posojilojemalci so: o Republika Slovenija, njena samoupravna lokalna skupnost, država članica Evropske unije ali podpisnica sporazuma o ustanovitvi Evropskega gospodarskega prostora oziroma njena lokalna ali regionalna skupnost, tretja država ali javna mednarodna organizacija, ki ji pripada vsaj ena država članica Evropske unije ali Evropskega gospodarskega prostora; o kreditne institucije ali druga podjetja z zadnjo razpoložljivo bonitetno oceno najmanj BBB pri agenciji Standard & Poor's oziroma Baa2 pri Moody's; o sredstva podsklada so lahko naložena tudi v zadolžnice, katerih izdajatelji ne izpolnjujejo pogojev iz prvih dveh podtočk te alineje, če podsklad pri naložbi v zadolžnice prejme zavarovanje, ki izpolnjuje pogoje za zavarovanje iz splošnega akta, ki ureja tehnike upravljanja sredstev investicijskega sklada, in hkrati vrednost zavarovanja v vsakem trenutku predstavlja najmanj 1,25-kratnik vrednosti zadolžnice. - Investicijska vodila pri vlaganju v zadolžnice so podobna kot pri naložbah v druge oblike dolžniškega kapitala ob dodatnem upoštevanju zmanjšane likvidnosti naložbe v zadolžnice. - Naložbe v zadolžnice posameznega izdajatelja ne smejo predstavljati več kot 10% sredstev podsklada, razen če gre za posebno kategorijo izdajatelja, kjer so omejitve enake kot za tovrstne dolžniške vrednostne papirje. - Naložbe v zadolžnice ne smejo predstavljati več kot 30 % sredstev podsklada Upravljavec lahko v zvezi s premoženjem podsklada uporablja tehnike upravljanja naložb, in sicer vse tiste, ki so navedene v poglavju Tehnike upravljanja. 3.1 Omejitve nizko tveganih in visoko tveganih naložb Podsklad bo imel v nizko tveganih naložbah naloženih od 0 do 60 % svojih sredstev. Nizko tvegane naložbe predstavljajo denarni depoziti in instrumenti denarnega trga ter vrednostni papirji, katerih izdajatelj je Republika Slovenija, Banka Slovenije, država podpisnica Sporazuma o Evropskem gospodarskem prostoru ali država OECD oziroma mednarodna finančna organizacija oziroma za katere jamči ena od teh oseb. Med nizko tvegane naložbe spadajo tudi enote oziroma delnice odprtih ali zaprtih investicijskih skladov, ki pretežno vlagajo v take finančne instrumente. Podsklad bo imel v visoko tveganih naložbah naloženih od 40 do 80 % svojih sredstev. Z delno izpostavljenostjo do visoko tveganih naložb bo na dolgi rok dosegal nekoliko višje donosnosti ob srednji ravni tveganja. Visoko tvegane naložbe predstavljajo: - lastniški vrednostni papirji in enote oziroma delnice zaprtih investicijskih skladov, ki vlagajo pretežno v lastniške vrednostne papirje, v izvedene finančne instrumente, v nepremičnine, v tvegani kapital ali v alternativne naložbe, - enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, ki vlagajo pretežno v lastniške vrednostne papirje, v izvedene finančne instrumente, v nepremičnine, v tvegani kapital ali v alternativne naložbe, - nepremičnine, - tvegani kapital in - podjetniški dolžniški vrednostni papirji z bonitetno oceno pod investicijskim razredom ter zaprti ali odprti investicijski skladi, ki vlagajo pretežno v take dolžniške vrednostne papirje. 4. STROŠKI IN PROVIZIJE Vstopni stroški Upravljavec obračunava vstopne stroške v višini do 3 % od zneska vplačila v podsklad. V okviru kolektivnega zavarovanja upravljavec in delodajalec s pogodbo o financiranju pokojninskega načrta določita višino vstopnih stroškov glede na obseg vplačil, ki jih plačuje delodajalec, in glede na število zaposlenih pri delodajalcu, ki so člani Krovnega sklada, ter upoštevajoč način izmenjave podatkov, pri čemer vstopni stroški ne morejo presegati najvišje določenega odstotka. V okviru individualnega zavarovanja upravljavec določi višino vstopnih stroškov glede na višino zneska, ki ga bo posameznik vplačeval v podsklad, pri čemer vstopni stroški ne morejo presegati najvišje določenega odstotka. Vstopni stroški se obračunavajo v odstotku od bruto vplačila za dodatno starostno pokojnino in se odvedejo na poslovni račun upravljavca na dan konverzije vplačila. Izstopni stroški Upravljavec obračunava izstopne stroške v višini do 1 % od odkupne vrednosti premoženja, ki se pri izvajanju pokojninskih načrtov ne razlikujejo. Izstopne stroške upravljavec obračuna ob unovčenju oziroma izplačilu in jih na dan izplačila odkupne vrednosti odvede na poslovni račun upravljavca. 6
7 V primeru rednega prenehanja in izplačila odkupne vrednosti v kritni sklad za izplačevanje rent, ki ga upravlja upravljavec, se izstopni stroški ne obračunajo. Stroški prenosa Pri prenosu sredstev iz Krovnega sklada upravljavec obračuna administrativne stroške prenosa v višini 15 evrov, ki jih poravna član ob vložitvi zahteve za prenos sredstev. Stroški prenosa se pri izvajanju pokojninskih načrtov ne razlikujejo. Pri prenosu sredstev med skladi in podskladi, ki jih upravlja upravljavec, se stroški prenosa ne obračunajo. Provizija za upravljanje Letna provizija za upravljanje podsklada znaša največ 1 % povprečne letne čiste vrednosti sredstev podsklada, izračunane kot aritmetična sredina čistih vrednosti sredstev podsklada na dneve konverzije v tekočem letu. Od začetka veljavnosti teh pravil znaša letna provizija za upravljanje podsklada 1 % povprečne letne čiste vrednosti sredstev podsklada in se lahko spreminja. upravljanje upravljavec obvesti člane v okviru letnega obveščanja. Provizija za opravljanje skrbniških storitev Provizija za opravljanje skrbniških storitev je določena z vsakokratno pogodbo upravljavca in skrbnika in znaša 0,015 % od povprečne letne čiste vrednosti sredstev posameznega podsklada. opravljanje skrbniških storitev upravljavec obvesti člane v okviru letnega obveščanja. MODRI ZAJAMČENI PODSKLAD 1. CILJNA STAROSTNA SKUPINA ČLANOV Podsklad je namenjen najstarejši starostni skupini, in sicer varčevalcem v starosti nad 60 let. 2. NALOŽBENI CILJ Sredstva podsklada so upravljana z namenom doseganja najmanj zajamčene donosnosti na čisto vplačilo člana. Zato bodo sredstva sklada upravljana relativno konservativno z izpostavljanjem naložb relativno nizkim tveganjem. Zajamčena donosnost znaša 50 % povprečne donosnosti, ki je izračunana skladno z metodologijo, ki jo je predpisalo Ministrstvo za finance. V primeru, da je zmnožek enot premoženja, vpisanih na osebnem računu člana, in vrednosti enote podsklada nižja od zajamčene vrednosti sredstev člana, upravljavec članu izplača zajamčeno vrednost sredstev.. 3. NALOŽBENA POLITIKA Slog upravljanja podsklada je aktivni. To pomeni, da upravljavec izkorišča razmere na finančnih trgih z namenom doseganja višje donosnosti na način, da ustrezno alocira naložbe sklada po naložbenih razredih, geografsko in po sektorjih. Sredstva podsklada so lahko naložena v spodaj naštete naložbe, pri čemer se upoštevajo splošne omejitve, opredeljene v skupnem delu Pravil upravljanja in v skladu s tam opredeljenimi smernicami, in sicer so sredstva podsklada lahko naložena v: A. Prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga - Podsklad lahko ima sredstva naložena v prenosljive lastniške in dolžniške vrednostne papirje (npr. delnice, obveznice, drugi dolžniški vrednostni papirji, drugi delnicam enakovredni vrednostni papirji, ki predstavljajo delež v kapitalu ali članskih pravicah pravnih oseb, potrdila o deponiranju v zvezi z delnicami ali z dolžniškimi vrednostnimi papirji), enote oziroma delnice zaprtih investicijskih skladov ter v instrumente denarnega trga, ki so uvrščeni oziroma s katerimi se trguje na organiziranem trgu. Borze in drugi organizirani trgi, na katerih se trguje s temi vrednostnimi papirji in instrumenti denarnega trga, so opredeljeni v splošnem aktu, ki ureja naložbe - Podsklad lahko ima do 10 % sredstev naloženih tudi v druge prenosljive vrednostne papirje (lastniški, dolžniški in enote oziroma delnice zaprtih investicijskih skladov) in instrumente denarnega trga, ki ne izpolnjujejo pogojev iz prejšnje alineje. Ob tem prenosljivih vrednostnih papirjev, ki niso sprejeti na organiziran trg vrednostnih papirjev, ne sme biti več kot 5 % podsklada. Te naložbe ne smejo odstopati od naložbenih ciljev podsklada in ne smejo pomembno vplivati na tveganost podsklada. - Naložbe v instrumente denarnega trga tipično predstavljajo zakladne menice, komercialni in bančni zapisi, potrdila o denarnem depozitu, bančni menični akcepti Sredstva podsklada bodo lahko naložena tudi v instrumente denarnega trga, s katerimi se navadno ne trguje na organiziranem trgu. - Naložbe v obveznice imajo v glavnini investicijsko bonitetno oceno in v glavnini dospejo v roku 30 let. Podsklad sme imeti sredstva naložena tako v državne kot v podjetniške obveznice in druge sorodne dolžniške vrednostne papirje pa tudi v vrednostne papirje mednarodnih organizacij in centralnih bank. - Sredstva podsklada so lahko naložena tudi v vrednostne papirje in instrumente denarnega trga v postopku njihove prve prodaje. - Podsklad ima lahko v prenosljivih lastniških vrednostnih papirjih in enotah oziroma delnicah zaprtih investicijskih skladov, ki vlagajo v lastniške vrednostne papirje, nepremičnine, v tvegani kapital in alternativne naložbe (npr. plemenite kovine, infrastrukturne projekte ), do 30 % sredstev. 7
8 - Podsklad ima lahko v prenosljivih dolžniških vrednostnih papirjih in instrumentih denarnega trga ter enotah oziroma delnicah zaprtih investicijskih skladov, ki vlagajo v dolžniške vrednostne papirje in v instrumente denarnega trga in ki imajo investicijsko bonitetno oceno, tudi do 100 % sredstev. - Podsklad lahko ima največ 10 % sredstev naloženih v tržne prenosljive vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, ki jih izda posamezna oseba, razen če je izdajatelj Banka Slovenije, Republika Slovenija, država podpisnica Sporazuma o Evropskem gospodarskem prostoru ali država članica OECD oziroma mednarodna finančna organizacija, ki ji pripada vsaj ena država članica, ali v vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, za katerega jamči ena od teh oseb. V primeru teh izdajateljev je izpostavljenost podsklada lahko do 35 % oziroma ob upoštevanju dodatnih pogojev celo do 100 % sredstev podsklada do enega takega izdajatelja. Povišana izpostavljenost 100 % sredstev podsklada velja ob pogoju, da bodo sredstva podsklada naložena v vsaj šest različnih izdaj vrednostnih papirjev ali instrumentov denarnega trga takega izdajatelja in da nobena naložba v posamezno od teh izdaj ne bo presegla 30 % B. Denarni depoziti - Podsklad lahko ima sredstva naložena v denarne depozite pri bankah in drugih kreditnih institucijah s sedežem v državah članicah EU in drugih državah podpisnicah Sporazuma o ustanovitvi Evropskega gospodarskega prostora ter v tretjih državah, če imajo predpisano bonitetno oceno, kot jo določa splošni akt, ki ureja naložbe - Ročnost depozitov ni omejena. - Depoziti nimajo opredeljenih namenov vezave ali določenih dodatnih pogojev. - Izpostavljenost do denarnih depozitov lahko znaša do 100 % sredstev podsklada, izpostavljenost do posamezne kreditne institucije pa znaša 20% C. Enote ali delnice odprtih investicijskih skladov - Poleg naložb v prenosljive enote oziroma delnice zaprtih investicijskih skladov, ki so zajete pod točko A, so lahko sredstva podsklada naložena tudi v enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, ki so ali pa niso prenosljive. - Podsklad ima lahko sredstva naložena v enote ali delnice odprtega investicijskega sklada, ki izpolnjuje pogoje, predpisane v Zakonu in ZISDU-3 ter podzakonskih aktih: o upravljavec za upravljanje investicijskega sklada ali sklad, ki se upravlja sam, mora imeti ustrezno dovoljenje pristojnega organa, o upravljanje in poslovanje sklada morata biti predmet enakovrednega nadzora kot ga določajo ZISDU-3 in drugi zakoni, o raven zaščite interesov imetnikov enot sklada mora biti na predpisani ravni, o poslovanje sklada mora biti predmet rednega polletnega in letnega poročanja, o če investicijski sklad vlaga v druge sklade, mora biti v pravilih sklada zapisano, da je lahko največ 10 % njegovih sredstev vloženih v enote drugih skladov. - Sredstva podsklada so lahko naložena tako v enote ali delnice odprtega investicijskega sklada, katerega poslovanje je usklajeno z Direktivo UCITS, kot tudi v sklade, katerih poslovanje ni usklajeno s to direktivo. Skupni delež naložb podsklada v enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, katerih poslovanje ni usklajeno z določbami Direktive UCITS, ne sme presegati 30 % - Glavni kriteriji pri izboru odprtih investicijskih skladov so njihova naložbena politika in pretekli ter pričakovani donosi, upošteva pa se tudi višina upravljavskih in drugih provizij ter stroškov. Z investiranjem dela svojih sredstev v investicijske sklade lahko podsklad dodatno razprši svoje naložbe. - V enote ali delnice posameznega odprtega investicijskega sklada je lahko naloženih največ 10 % sredstev podsklada. Podsklad lahko ima tudi več kot 10 % sredstev naloženih v posamezni odprt investicijski sklad, vendar ne več kot 50 % sredstev in pod pogojem, da gre za sklad, katerega poslovanje je usklajeno z določbami Direktive UCITS, njegova upravljavska provizija pa ne presega 1,5 %. Skupni delež takih naložb v odprte investicijske sklade, katerih delež znaša več kot 10 %, ne sme presegati 50 % Takih skladov ne bo več kot pet. - Podsklad lahko vlaga tudi v enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, ki jih upravlja katerakoli pravna oseba, s katero je upravljavec pokojninskega podsklada povezan v smislu zakona, ki ureja investicijske sklade in družbe za upravljanje (ZISDU-3), pod pogojem, da podsklad ni zavezan k plačilu nobenih vstopnih in izstopnih stroškov v zvezi s to naložbo. - Skupni delež naložb iz te točke (točke C) lahko znaša do 80 % Delež naložb v enote ali delnice tistih odprtih investicijskih skladov, ki svoja sredstva vlagajo pretežno v dolžniške naložbe, lahko znaša do 80 %. Delež naložb v enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, ki svoja sredstva vlagajo v ostale vrste naložb tj. v lastniške vrednostne papirje, nepremičnine, v tvegani kapital in alternativne naložbe (npr. plemenite kovine, infrastrukturne projekte ), pa lahko znaša do 30 %. Č. Nepremičnine - Sredstva podsklada so lahko naložena tudi v nepremičnine, če izpolnjujejo pogoje iz Zakona in podzakonskih aktov. - Nepremičnine morajo biti vpisane v zemljiški knjigi ali drugi javni listini v Republiki Sloveniji ali državi podpisnici Sporazuma o Evropskem gospodarskem prostoru in ustrezati drugim zahtevam Zakona. Sredstva podsklada ne smejo biti naložena v nepremičnine, ki se gradijo ali se razvijajo za prihodnjo uporabo. - Naložbe v nepremičnine morajo ustvarjati donos ali pa je od njih mogoče pričakovati donos bodisi kot najemnino in/ali kot povečanje vrednosti dolgoročne naložbe. 8
9 - Nakupna cena nepremičnine mora biti določena na podlagi cenitve pooblaščenega ocenjevalca, imenovanega v skladu z zakonom, ki ureja revidiranje, oziroma v primeru cenilca izven Republike Slovenije na podlagi cenitve osebe, ki je registrirana pri ustreznem strokovnem združenju oziroma njeno stroko urejajo ustrezni zakoni ali pravila poklicnega ravnanja vključno s kodeksom etičnih načel. Nakupna cena lahko presega oceno vrednosti nepremičnine za največ 5%. - Cenitev nepremičnine ne sme biti starejša od šest mesecev od datuma nakupa nepremičnine. - Nepremičnina mora biti prosta vseh bremen razen stvarnih služnosti. - Naložba v posamezno nepremično oziroma več nepremičnin, ki so med seboj tako blizu, da za podsklad pomenijo eno samo naložbo, ne bo presegla 10 % - Naložbe v nepremičnine ne smejo predstavljati več kot 20 % D. Tvegani kapital - Sredstva podsklada so lahko naložena tudi v tvegani kapital iz zakona, ki ureja status in naložbe družb tveganega kapitala, ki imajo sedež in poslovodstvo v Republiki Sloveniji. - Pri izbiri naložb v tvegani kapital se zasleduje možnost doseganja dolgoročnega donosa ob upoštevanju vseh tveganj, tako poslovnih kot tudi likvidnostnega tveganja. E. Zadolžnice - Sredstva podsklada so lahko naložena tudi v zadolžnice, katerih izdajatelji oziroma posojilojemalci so: o Republika Slovenija, njena samoupravna lokalna skupnost, država članica Evropske unije ali podpisnica sporazuma o ustanovitvi Evropskega gospodarskega prostora oziroma njena lokalna ali regionalna skupnost, tretja država ali javna mednarodna organizacija, ki ji pripada vsaj ena država članica Evropske unije ali Evropskega gospodarskega prostora; o kreditne institucije ali druga podjetja z zadnjo razpoložljivo bonitetno oceno najmanj BBB pri agenciji Standard & Poor's oziroma Baa2 pri Moody's; o sredstva podsklada so lahko naložena tudi v zadolžnice, katerih izdajatelji ne izpolnjujejo pogojev iz prvih dveh podtočk te alineje, če podsklad pri naložbi v zadolžnice prejme zavarovanje, ki izpolnjuje pogoje za zavarovanje iz splošnega akta, ki ureja tehnike upravljanja sredstev investicijskega sklada, in hkrati vrednost zavarovanja v vsakem trenutku predstavlja najmanj 1,25-kratnik vrednosti zadolžnice. - Investicijska vodila pri vlaganju v zadolžnice so podobna kot pri naložbah v druge oblike dolžniškega kapitala ob dodatnem upoštevanju zmanjšane likvidnosti naložbe v zadolžnice. - Naložbe v zadolžnice posameznega izdajatelja ne smejo predstavljati več kot 10% sredstev podsklada, razen če gre za posebno kategorijo izdajatelja, kjer so omejitve enake kot za tovrstne dolžniške vrednostne papirje. - Naložbe v zadolžnice ne smejo predstavljati več kot 30 % Upravljavec lahko v zvezi s premoženjem podsklada uporablja tehnike upravljanja naložb, in sicer vse tiste, ki so navedene v poglavju Tehnike upravljanja sredstev. 3.1 Omejitve nizko tveganih in visoko tveganih naložb Podsklad bo imel v nizko tveganih naložbah naloženih od 30 do 100 % svojih sredstev. Nizko tvegane naložbe predstavljajo denarni depoziti in instrumenti denarnega trga ter vrednostni papirji, katerih izdajatelj je Republika Slovenija, Banka Slovenije, država podpisnica Sporazuma o Evropskem gospodarskem prostoru ali država OECD oziroma mednarodna finančna organizacija oziroma za katere jamči ena od teh oseb. Med nizko tvegane naložbe spadajo tudi enote oziroma delnice odprtih ali zaprtih investicijskih skladov, ki pretežno vlagajo v take finančne instrumente. Podsklad bo imel v visoko tveganih naložbah naloženih od 0 do 30 % svojih sredstev. Visoko tvegane naložbe predstavljajo: - lastniški vrednostni papirji in enote oziroma delnice zaprtih investicijskih skladov, ki vlagajo pretežno v lastniške vrednostne papirje, v izvedene finančne instrumente, v nepremičnine, v tvegani kapital ali v alternativne naložbe, - enote ali delnice odprtih investicijskih skladov, ki vlagajo pretežno v lastniške vrednostne papirje, v izvedene finančne instrumente, v nepremičnine, v tvegani kapital ali v alternativne naložbe, - nepremičnine, - tvegani kapital in - podjetniški dolžniški vrednostni papirji z bonitetno oceno pod investicijskim razredom ter zaprti ali odprti investicijski skladi, ki vlagajo pretežno v take dolžniške vrednostne papirje. STROŠKI IN PROVIZIJE Vstopni stroški Upravljavec obračunava vstopne stroške v višini do 3 % od zneska vplačila v podsklad. V okviru kolektivnega zavarovanja upravljavec in delodajalec s pogodbo o financiranju pokojninskega načrta določita višino vstopnih stroškov glede na obseg vplačil, ki jih plačuje delodajalec, in glede na število zaposlenih pri delodajalcu, ki so člani Krovnega sklada, ter upoštevajoč način izmenjave podatkov, pri čemer vstopni stroški ne morejo presegati najvišje določenega odstotka. V okviru individualnega zavarovanja upravljavec določi višino vstopnih stroškov glede na višino zneska, ki ga bo posameznik vplačeval v podsklad, pri čemer vstopni stroški ne morejo presegati najvišje določenega odstotka. 9
10 Vstopni stroški se obračunavajo v odstotku od bruto vplačila za dodatno starostno pokojnino in se odvedejo na poslovni račun upravljavca na dan konverzije vplačila. Izstopni stroški Upravljavec obračunava izstopne stroške v višini do 1 % od odkupne vrednosti premoženja, ki se pri izvajanju pokojninskih načrtov ne razlikujejo. Izstopne stroške upravljavec obračuna ob unovčenju oziroma izplačilu in jih na dan izplačila odkupne vrednosti odvede na poslovni račun upravljavca. V primeru rednega prenehanja in izplačila odkupne vrednosti v kritni sklad za izplačevanje, ki ga upravlja upravljavec, se izstopni stroški ne obračunajo. Stroški prenosa Pri prenosu sredstev iz Krovnega sklada upravljavec obračuna administrativne stroške prenosa v višini 15 evrov, ki jih poravna član ob vložitvi zahteve za prenos sredstev. Stroški prenosa se pri izvajanju pokojninskih načrtov ne razlikujejo. Pri prenosu sredstev med skladi in podskladi, ki jih upravlja upravljavec, se stroški prenosa ne obračunajo. Provizija za upravljanje Letna provizija za upravljanje podsklada znaša največ 1 % povprečne letne čiste vrednosti sredstev podsklada, izračunane kot aritmetična sredina čistih vrednosti sredstev podsklada na dneve konverzije v tekočem letu. Od začetka veljavnosti teh pravil znaša letna provizija za upravljanje podsklada 1 % povprečne letne čiste vrednosti sredstev podsklada in se lahko spreminja. upravljanje upravljavec obvesti člane v okviru letnega obveščanja. Provizija za opravljanje skrbniških storitev Provizija za opravljanje skrbniških storitev je določena z vsakokratno pogodbo upravljavca in skrbnika in znaša 0,015 % od povprečne letne čiste vrednosti opravljanje skrbniških storitev upravljavec obvesti člane v okviru letnega obveščanja. Zadnja sprememba:
Modra zavarovalnica, d.d.
Srečanje z novinarji Ljubljana, 17. 1. 2013 Poudarki Modra zavarovalnica je največja upravljavka pokojninskih skladov in največja izplačevalka dodatnih pokojnin v Sloveniji. Modra zavarovalnica med najboljšimi
Prikaži večNa podlagi prvega odstavka 157. člena in 2. točke prvega odstavka 501. člena Zakona o zavarovalništvu (Uradni list RS, št. 93/15) Agencija za zavarova
Na podlagi prvega odstavka 157. člena in 2. točke prvega odstavka 501. člena Zakona o zavarovalništvu (Uradni list RS, št. 93/15) Agencija za zavarovalni nadzor izdaja SKLEP o omejitvah glede sredstev
Prikaži večprospekt_spremembe
ABANČNA DZU, družba za upravljanje investicijskih skladov, d.o.o. Prospekt krovnega sklada Krovni sklad Abančna DZU z vključenimi pravili upravljanja Datum izdaje dovoljenja Agencije za trg vrednostnih
Prikaži večProspekt_čistopis
ABANKA SKLADI, družba za upravljanje, d.o.o. Prospekt krovnega sklada Krovni sklad ABANKA SKLADI z vključenimi pravili upravljanja Datum izdaje dovoljenja Agencije za trg vrednostnih papirjev za objavo
Prikaži večPomurska družba za upravljanje d
PUBLIKUM PDU, družba za upravljanje, d. d. PROSPEKT MEŠANEGA VZAJEMNEGA SKLADA PRIMUS Z VKLJUČENIMI PRAVILI UPRAVLJANJA Datum izdaje dovoljenja Agencije za trg vrednostnih papirjev: 24.12.2003 11.08.2008
Prikaži večPROSPEKT Z VKLJUČENIMI PRAVILI UPRAVLJANJA Krovni sklad Infond oktober 2017 Agencija za trg vrednostnih papirjev je dne izdala dovoljenje z
PROSPEKT Z VKLJUČENIMI PRAVILI UPRAVLJANJA Krovni sklad Infond oktober 2017 Agencija za trg vrednostnih papirjev je dne 28.08.2017 izdala dovoljenje za objavo prospekta z vključenimi pravili upravljanja.
Prikaži večNUMERICA PARTNERJI družba za upravljanje d.o.o. Dalmatinova 7 Ljubljana PROSPEKT vzajemnega sklada Organic High Yield, mešani fleksibilni globalni skl
NUMERICA PARTNERJI družba za upravljanje d.o.o. Dalmatinova 7 Ljubljana PROSPEKT vzajemnega sklada Organic High Yield, Z VKLJUČENIMI PRAVILI UPRAVLJANJA Agencija je izdala dovoljenje za objavo prospekta
Prikaži večPROSPEKT KROVNEGA SKLADA INFOND Z VKLJUČENIMI PRAVILI UPRAVLJANJA Agencija za trg vrednostnih papirjev je dne izdala dovoljenje za objavo p
PROSPEKT KROVNEGA SKLADA INFOND Z VKLJUČENIMI PRAVILI UPRAVLJANJA Agencija za trg vrednostnih papirjev je dne 23.01.2019 izdala dovoljenje za objavo prospekta z vključenimi pravili upravljanja. Pravila
Prikaži večPROSPEKT NOTRANJEGA SKLADA KSN3 GENERALI zavarovalnica d.d. Ljubljana
PROSPEKT NOTRANJEGA SKLADA KSN3 GENERALI zavarovalnica d.d. Ljubljana DOSTOPNOST PROSPEKTA NOTRANJEGA SKLADA Prospekt notranjega sklada KSN3 je brezplačno dostopen javnosti na spletni strani www.generali.si
Prikaži večProspekt_spremembe
ABANKA SKLADI, družba za upravljanje, d.o.o. Prospekt krovnega sklada Krovni sklad Abančna DZUABANKA SKLADI z vključenimi pravili upravljanja Datum izdaje dovoljenja Agencije za trg vrednostnih papirjev
Prikaži večNUMERICA PARTNERJI družba za upravljanje d.o.o. Dalmatinova 7 Ljubljana PROSPEKT vzajemnega sklada Diversified Growth Fund, mešani fleksibilni globaln
NUMERICA PARTNERJI družba za upravljanje d.o.o. Dalmatinova 7 Ljubljana PROSPEKT vzajemnega sklada Z VKLJUČENIMI PRAVILI UPRAVLJANJA Agencija je izdala dovoljenje za objavo prospekta z vključenimi pravili
Prikaži večNerevidirano polletno poročilo za leto 2006
Nerevidirano polletno poročilo za leto 2006 1 PREDSTAVITEV SKLADA...3 2 OPOZORILO IMETNIKOM INVESTICIJSKIH KUPONOV...4 3 POSLOVANJE SKLADA V OBDOBJU 01.01. DO 30.06.2006...5 4 NEREVIDIRANI RAČUNOVODSKI
Prikaži večPOLLETNO POROČILO O POSLOVANJU
ALTA Skladi, družba za upravljanje, d.d. Železna cesta 18 SI - 1000 Ljubljana T:+386 080 10 60 +386 (0)1 3 200 400 F:+386 (0)1 3 200 401 skladi@alta.si www.alta.si POVZETEK NEREVIDIRANEGA POLLETNEGA POROČILA
Prikaži večCA IZRAČUN KAPITALA IN KAPITALSKE ZAHTEVE Oznaka vrstice Postavka 1 SKUPAJ KAPITAL (za namen kapitalske ustreznosti) = =
CA IZRAČUN KAPITALA IN KAPITALSKE ZAHTEVE Oznaka vrstice Postavka 1 SKUPAJ KAPITAL (za namen kapitalske ustreznosti) =1.1+1.2+1.3+1.6 =1.4+1.5+1.6 1.1 TEMELJNI KAPITAL =1.1.1+ 1.1.2+1.1.4+1.1.5 Znesek
Prikaži večMicrosoft Word - Izvleček - IVE - čistopis - STAR-ILIRIKA.doc
IZVLEČEK PROSPEKTA DELNIŠKEGA VZAJEMNEGA SKLADA ILIRIKA VZHODNA EVROPA Ljubljana, JULIJ 2008 Opomba: Izvleček prospekta vsebuje samo ključne informacije o vzajemnem skladu. Obsežnejše informacije, pravice
Prikaži večMESEČNI PREGLED GIBANJ NA TRGU FINANČNIH INSTRUMENTOV April 2019
MESEČNI PREGLED GIBANJ NA TRGU FINANČNIH INSTRUMENTOV April 1 TRG FINANČNIH INSTRUMENTOV Tabela 1: Splošni kazalci Splošni kazalci 30. 9. 2018/ sep. 2018 31. 10. 2018/ okt. 2018 30. 11. 2018/ nov. 2018
Prikaži večSlide 1
SKUPINA SAVA RE NEREVIDIRANI REZULTATI 2017 23. MAREC 2018 a 2017 KLJUČNI POUDARKI LETA Kosmata premija skupine Sava Re je v letu 2017 prvič presegla 500 milijonov EUR. Čisti poslovni izid in donosnost
Prikaži večPredloga za MF
Agencija za zavarovalni nadzor Opozorilo: Gre za neuradno prečiščeno besedilo, ki ga je pripravila Agencija za zavarovalni nadzor kot informativni pripomoček, glede katerega Agencija za zavarovalni nadzor
Prikaži večPolitike in postopki razvrščanja strank
Na podlagi prvega odstavka 160. člena Zakona o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (Uradni list RS, št. 77/11, 10/12 - ZPre-1C in 55/12; ZISDU-2) v povezavi z določbo 210. člena Zakona o trgu
Prikaži več15. junij 2019 Cenik SKB za poslovanje s finančnimi instrumenti in investicijskimi skladi za pravne osebe (izvleček Cenika storitev SKB) vrsta storitv
Cenik SKB za poslovanje s finančnimi instrumenti in investicijskimi skladi za pravne osebe (izvleček Cenika storitev SKB) 1. Trgovanje s finančnimi instrumenti 1.1 Opravljanje investicijskih storitev in
Prikaži večALTA Skladi, družba za upravljanje, d.d. Železna cesta 18 SI Ljubljana T: (0) F:+386 (0)
ALTA Skladi, družba za upravljanje, d.d. Železna cesta 18 SI - 1000 Ljubljana T:+386 080 10 60 +386 (0)1 3 200 400 F:+386 (0)1 3 200 401 skladi@alta.si www.alta.si NEREVIDIRANO POLLETNO POROČILO ZA LETO
Prikaži večLetno poročilo za leto 2017
LETNO POROČILO 2018 KROVNI SKLAD PSP S PODSKLADI: PSP PIKA MEŠANI SKLAD RAZVITIH TRGOV PSP ŽIVA DELNIŠKI SKLAD PSP MODRA LINIJA DELNIŠKI SKLAD RAZVITIH TRGOV PSP OPTIMA MEŠANI SKLAD, SKLAD SKLADOV Koper,
Prikaži večPOSKRBITE ZA VAŠE CVETJE V JESENI Pokojninsko varčevanje AS - kolektivno v sodelovanju s Misli naprej Pokojninsko varčevanje
POSKRBITE ZA VAŠE CVETJE V JESENI Pokojninsko varčevanje AS - kolektivno v sodelovanju s Misli naprej Pokojninsko varčevanje www.as.si 080 11 10 Ali veste? Samo še 1,37 zaposlenega dela za enega upokojenca.
Prikaži večLETNO POROČILO ZA KRITNI SKLAD PROSTOVOLJNEGA DODATNEGA POKOJNINSKEGA ZAVAROVANJA za obdobje, ki se je končalo Maribor, marec
LETNO POROČILO ZA KRITNI SKLAD PROSTOVOLJNEGA DODATNEGA POKOJNINSKEGA ZAVAROVANJA za obdobje, ki se je končalo 31. 12. 2013 Maribor, marec 2014 1 Kazalo vsebine 1 UVOD... 6 1.1 PREDSTAVITEV UPRAVLJAVCA
Prikaži več(Microsoft PowerPoint - 5 Depoziti in var\350evanja pptx)
DEPOZITI IN VARČEVANJA ŠC PET Višja šola Smer ekonomist (modul bančništvo) Jožica Rihter, univ.dipl.ekon. E.naslov: jorko.rihter@gmail.com oktober 2018 1 Razvrstitev bančnih poslov Z vidika funkcionalnosti:
Prikaži večDELOVNI LIST 2 – TRG
3. ŢT GOSPODARSKO POSLOVANJE DELOVNI LIST 2 TRG 1. Na spletni strani http://www.sc-s.si/projekti/vodopivc.html si oglej E-gradivo z naslovom Cena. Nato reši naslednja vprašanja. 2. CENA 2.1 Kaj se pojavi
Prikaži večVELJA OD DALJE PREVERJALNI SEZNAM RAZKRITIJ ZGD- 1 (69.člen) Izobraževalna hiša Cilj
VELJA OD 1. 1. 2016 DALJE PREVERJALNI SEZNAM RAZKRITIJ ZGD- 1 (69.člen) RAZKRITJA 69. ČLEN ZGD- 1 (OD 1.1.2016 DALJE) da pogojno ne Člen ZGD- 1 OPIS VELIKOST DRUŽBE VELIKA SREDNJA MAJHNA MIKRO (70a. člen)
Prikaži več(Microsoft Word - Razvoj konkuren\350nega gospodarstva in internacionalizacija.docx)
Razvoj konkurenčnega gospodarstva in internacionalizacija Posredno financiranje NAZIV PRODUKTA: Razvoj konkurenčnega gospodarstva in internacionalizacija NAČIN FINANCIRANJA posredno financiranje preko
Prikaži več2019 QA_Final SL
Predhodni prispevki v enotni sklad za reševanje za leto 2019 Vprašanja in odgovori Splošne informacije o metodologiji izračuna 1. Zakaj se je metoda izračuna, ki je za mojo institucijo veljala v prispevnem
Prikaži večDELEGIRANA UREDBA KOMISIJE (EU) 2017/ z dne julija o dopolnitvi Direktive 2014/ 65/ EU Evropskega parlamenta in S
31.3.2017 L 87/411 DELEGIRANA UREDBA KOMISIJE (EU) 2017/588 z dne 14. julija 2016 o dopolnitvi Direktive 2014/65/EU Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi glede režima
Prikaži večInterna eksterna komunikacija
Revidirano poročilo o solventnosti in finančnem položaju Modre zavarovalnice, d. d., za leto 2018 Ljubljana, junij 2019 108 Uprava Modre zavarovalnice je na svoji seji, dne 10. 6. 2019 sprejela Revidirano
Prikaži večRAZKRITJA INFORMACIJ 2018
RAZKRITJA INFORMACIJ 2018 KAZALO - RAZKRITJA INFORMACIJ LETNO POROČILO CRR Stran 1 UVOD 156 2 CILJI IN POLITIKE UPRAVLJANJA TVEGANJ 156 2.1 Pristop institucije k upravljanju tveganj Člen 435 156 2.2 Informacije
Prikaži večOpozorilo: Gre za neuradno prečiščeno besedilo, ki ga je pripravila Agencija za zavarovalni nadzor kot informativni pripomoček, glede katerega Agencij
Opozorilo: Gre za neuradno prečiščeno besedilo, ki ga je pripravila Agencija za zavarovalni nadzor kot informativni pripomoček, glede katerega Agencija za zavarovalni nadzor ne prevzema odškodninske ali
Prikaži večPARTNER PROGRAM POSLOVANJE 2.0
PARTNER PROGRAM POSLOVANJE 2.0 O PROGRAMU Partner program Poslovanje 2.0 deluje pod okriljem Ljubljanske borze d. d. in je namenjen vsem ambicioznim podjetnikom, managerjem in lastnikom, ki stremijo k
Prikaži večSklep Evropske centralne banke z dne 26. septembra 2013 o dodatnih ukrepih v zvezi z Eurosistemovimi operacijami refinanciranja in primernostjo zavaro
L 301/6 Uradni list Evropske unije 12.11.2013 SKLEP EVROPSKE CENTRALNE BANKE z dne 26. septembra 2013 o dodatnih ukrepih v zvezi z Eurosistemovimi operacijami refinanciranja in primernostjo zavarovanja
Prikaži večALTA Skladi, družba za upravljanje, d.d. Železna cesta 18 SI Ljubljana T: (0) F:+386 (0)
ALTA Skladi, družba za upravljanje, d.d. Železna cesta 18 SI - 1000 Ljubljana T:+386 080 10 60 +386 (0)1 3 200 400 F:+386 (0)1 3 200 401 skladi@alta.si www.alta.si NEREVIDIRANO POLLETNO POROČILO ZA LETO
Prikaži večBANKA SLOVENIJE BANK OF SLOVENIA EVROSISTEM / EUROSYSTEM FINANÈNI RAÈUNI SLOVENIJE FINANCIAL ACCOUNTS OF SLOVENIA NOVEMBER/NOVEMBE
BANKA SLOVENIJE EVROSISTEM / FINANÈNI RAÈUNI SLOVENIJE 2004-2009 FINANCIAL ACCOUNTS OF SLOVENIA 2004-2009 NOVEMBER/NOVEMBER 2010 2 Finančni računi Slovenije/Financial Accounts of Slovenia 2004-2009, november/november
Prikaži več(pravna oseba) IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA NA DAN (kratka shema) v tisoč EUR ZNESEK Zap. Oznaka VSEBINA štev. postavke POSLOVNEGA PREJŠNJEGA LETA LETA 1
IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA NA DAN (kratka shema) Zap. Oznaka štev. postavke POSLOVNEGA PREJŠNJEGA 1 A. 1. in del A. 5. Denar v blagajni, stanje na računih pri centralnih bankah in vpogledne vloge pri bankah
Prikaži večSMERNICE O DOLOČITVI POGOJEV ZA FINANČNO PODPORO V SKUPINI EBA/GL/2015/ Smernice o določitvi pogojev za finančno podporo v skupini iz čle
SMERNICE O DOLOČITVI POGOJEV ZA FINANČNO PODPORO V SKUPINI EBA/GL/2015/17 08.12.2015 Smernice o določitvi pogojev za finančno podporo v skupini iz člena 23 Direktive 2014/59/EU Smernice organa EBA o določitvi
Prikaži večPredloga za oblikovanje navadnih dokumentov
Politika izvrševanja naročil strank NLB d.d. 1. Namen 1.1 Zakon o trgu finančnih instrumentov (v nadaljevanju: ZTFI-1) od Nove Ljubljanske banke d.d., Ljubljana (v nadaljevanju: Banka), zahteva, da vzpostavi
Prikaži večMicrosoft Word - SPP_predlog spremembe_MIFIDII_ FINAL_SPP_mj
Splošni pogoji poslovanja s finančnimi instrumenti NLB Skladi, upravljanje premoženja, d.o.o. I. SPLOŠNE DOLOČBE 1. člen NLB Skladi, upravljanje premoženja, d.o.o. (v nadaljevanju: NLB Skladi oz. upravljavec),
Prikaži večSklep_april_2019
S K L E P O OBRESTNIH MERAH Sprejela: Uprava hranilnice Renato Založnik, predsednik uprave Jasna Mesić, članica uprave Sprejeto: 15.3.2019 Velja od: 1.4.2019 1. VLOGE FIZIČNIH OSEB 1.1. VLOGE NA VPOGLED
Prikaži večNUMERICA PARTNERJI družba za upravljanje d.o.o. Dalmatinova 7 Ljubljana REVIDIRANO LETNO POROČILO vzajemnega sklada Numerica Emerging Frontiers, delni
NUMERICA PARTNERJI družba za upravljanje d.o.o. Dalmatinova 7 Ljubljana REVIDIRANO LETNO POROČILO vzajemnega sklada Numerica Emerging Frontiers, v upravljanju družbe NUMERICA PARTNERJI družba za upravljanje
Prikaži več(Microsoft Word - Diploma-KON\310NA doc)
UNIVERZA V MARIBORU FAKULTETA ZA ORGANIZACIJSKE VEDE DIPLOMSKO DELO BRANKO ZALOKAR UNIVERZA V MARIBORU FAKULTETA ZA ORGANIZACIJSKE VEDE Smer: Organizacija dela DELOVANJE SLOVENSKEGA TRGA DENARJA IN KAPITALA
Prikaži večLetno poročilo za leto 2017
LETNO POROČILO 2017 KROVNI SKLAD PSP S PODSKLADI: PSP PIKA MEŠANI SKLAD RAZVITIH TRGOV PSP ŽIVA DELNIŠKI SKLAD PSP MODRA LINIJA DELNIŠKI SKLAD RAZVITIH TRGOV PSP OPTIMA MEŠANI SKLAD, SKLAD SKLADOV Koper,
Prikaži večSMERNICA EVROPSKE CENTRALNE BANKE (EU) 2018/ z dne 24. aprila o spremembi Smernice ECB/ 2013/ 23 o statistiki državnih
15.6.2018 L 153/161 SMERNICE SMERNICA EVROPSKE CENTRALNE BANKE (EU) 2018/861 z dne 24. aprila 2018 o spremembi Smernice ECB/2013/23 o statistiki državnih financ (ECB/2018/13) IZVRŠILNI ODBOR EVROPSKE CENTRALNE
Prikaži večBILTEN JUNIJ 2019
BILTEN JUNIJ 2019 Izdajatelj: BANKA SLOVENIJE Slovenska 35, 1000 Ljubljana Slovenija tel.: +386 (1) 4719000 fax.: +386 (1) 2515516 E-mail: bilten@bsi.si http://www.bsi.si/ SWIFT: BSLJ SI 2X Razmnoževanje
Prikaži večMicrosoft Word - Primer nalog_OF_izredni.doc
1) Ob koncu leta 2004 je bilo v Sloveniji v obtoku za 195,4 mrd. izdanih bankovcev, neto tuja aktiva je znašala 1.528,8 mrd. SIT, na poravnalnih računih pri BS so imele poslovne banke za 94 mrd. SIT, depoziti
Prikaži večMicrosoft Word - Iljevec-Nejc.doc
UNIVERZA V MARIBORU EKONOMSKO-POSLOVNA FAKULTETA, MARIBOR DELO DIPLOMSKEGA SEMINARJA Produkti bančnega sektorja: nedepozitni investicijski produkti bank in skladi (Banking sector products: bank s nondeposit
Prikaži večBilanca stanja
Krka, d. d., Novo mesto, Šmarješka cesta 6, 8501 Novo mesto, skladno s Pravili Ljubljanske borze, d. d., Ljubljana in Zakonom o trgu vrednostnih papirjev (ZTVP-1, Ur. l. RS št. 56/99) objavlja REVIDIRANE
Prikaži večDELAVSKA HRANILNICA d
S K L E P O VIŠINI OBRESTNIH MER ZA POSAMEZNE VRSTE VLOG, DEPOZITOV IN KREDITOV Sprejela:Uprava hranilnice Renato Založnik, predsednik uprave Jasna Mesić, članica uprave Sprejeto: 15.12.2017 Velja od:
Prikaži večPremium Garant Nova priložnost na obzorju.
Premium Garant Nova priložnost na obzorju. Premium Garant je vseživljenjsko zavarovanje z enkratnim plačilom premije, pri katerem zavarovalec prevzema naložbeno tveganje. Zavarovanje je namenjeno predvsem
Prikaži večMedvešek Pušnik,
ALTA Skladi, družba za upravljanje, d.d. Železna cesta 18 SI - 1000 Ljubljana T:+386 080 10 60 +386 (0)1 3 200 400 F:+386 (0)1 3 200 401 skladi@alta.si www.alta.si NEREVIDIRANO POLLETNO POROČILO ZA LETO
Prikaži večUradni list RS, št
Uradni list RS, št. 9-361/1998 1. člen S tem odlokom ustanovi Republika Slovenija fundacijo za financiranje športnih organizacij v Republiki Sloveniji. Ustanoviteljske pravice uresničuje Državni zbor Republike
Prikaži večMESEČNO POROČILO November 2007 Do brez vstopne provizije: Krekova družba za upravljanje investicijskih skladov d.o.o. Slovenska ulica 17, 200
MESEČNO POROČILO November 2007 Do 31.12.07 brez vstopne provizije: Krekova družba za upravljanje investicijskih skladov d.o.o. Slovenska ulica 17, 2000 Maribor tel.: 080 23 57, 059 080 561, fax.: 059 080
Prikaži večAAA
BONITETNO POROČILO ODLIČNOSTI Izdajatelj: BISNODE, družba za medije ter poslovne in bonitetne informacije d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska Javno podjetje Ljubljanska parkirišča in tržnice,
Prikaži večFinančni načrt 2011 Ljubljana, september, 2010
Finančni načrt 2011 Ljubljana, september, 2010 Vsebina 1 UVOD 3 2 ANALIZA KONCESIJSKIH DAJATEV 4 2.1 IGRE NA SREČO, OD KATERIH DOBIVA SREDSTVA FUNDACIJA 5 2.2 KONCESIJSKI VIRI 6 2.3 KONCESIJSKE DAJATVE
Prikaži večKazalo: KD Galileo, fleksibilna struktura naložb... stran 3 KD Rastko, delniški... stran 4 KD Bond, obvezniški... stran 5 KD MM, sklad denarnega trga.
Kazalo: KD Galileo, fleksibilna struktura naložb... stran 3 KD Rastko, delniški... stran 4 KD Bond, obvezniški... stran 5 KD MM, sklad denarnega trga... stran 6 KD Prvi izbor, sklad delniških skladov...
Prikaži večBONITETNO POROČILO ECUM RRF d.o.o. Izdano dne Izdano za: Darja Erhatič Bisnode d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska BONITETNO POR
BONITETNO POROČILO Izdano za: Darja Erhatič Bisnode d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska www.bisnode.si, tel: +386 (0)1 620 2 866, fax: +386 (0)1 620 2 708 Bonitetno poročilo PROFIL PODJETJA
Prikaži večC(2016)3544/F1 - SL
EVROPSKA KOMISIJA Bruselj, 13.6.2016 C(2016) 3544 final DELEGIRANA UREDBA KOMISIJE (EU) / z dne 13.6.2016 o dopolnitvi Uredbe (EU) št. 600/2014 Evropskega parlamenta in Sveta o trgih finančnih instrumentov
Prikaži večUNIVERZA V LJUBLJANI EKONOMSKA FAKULTETA MAGISTRSKO DELO VPLIV ZDRUŽEVANJA VZAJEMNIH SKLADOV NA NETO VPLAČILA Ljubljana, marec 2018 MOJCA MARIJA NAGLI
UNIVERZA V LJUBLJANI EKONOMSKA FAKULTETA MAGISTRSKO DELO VPLIV ZDRUŽEVANJA VZAJEMNIH SKLADOV NA NETO VPLAČILA Ljubljana, marec 2018 MOJCA MARIJA NAGLIČ IZJAVA O AVTORSTVU Podpisana Mojca Marija Naglič,
Prikaži večMESEČNO POROČILO December 2007 Krekova družba za upravljanje investicijskih skladov d.o.o. Slovenska ulica 17, 2000 Maribor tel.: ,
MESEČNO POROČILO December 2007 Krekova družba za upravljanje investicijskih skladov d.o.o. Slovenska ulica 17, 2000 Maribor tel.: 080 23 57, 059 080 561, fax.: 059 080 556 info@krekova-druzba.si, www.krekova-druzba.si
Prikaži večČetrtletno naložbeno poročilo Skupnega pokojninskega sklad
Ljubljana, 31. december 2016 1 DELNIŠKI SKUPNI POKOJNINSKI SKLAD... 3 2 MEŠANI SKUPNI POKOJNINSKI SKLAD... 5 3 OBVEZNIŠKI SKUPNI POKOJNINSKI SKLAD Z ZAJAMČENIM DONOSOM... 6 ČETRTLETNO NALOŽBENO POROČILO
Prikaži večŠestnajsta redna letna skupščina delničarjev Sklepi 16. redne skupščine delničarjev z dne, 13. julija 2010 Na podlagi določil Pravil Ljubl
Šestnajsta redna letna skupščina delničarjev - 13.7.2010 Sklepi 16. redne skupščine delničarjev z dne, 13. julija 2010 Na podlagi določil Pravil Ljubljanske borze, d.d., Ljubljana in veljavne zakonodaje
Prikaži večKDD NAVODILA
CENIK KDD KDD - CENTRALNA KLIRINŠKO DEPOTNA DRUŽA D.D. LJULJANA Datum veljavnosti: 1.1.2019 Verzija: 1.1 KAZALO 1 POJASNILA K CENIKU 3 2 ZAGOTAVLJANJE STRUKTURE REGISTRA 5 3 OMOGOČANJE VPISOV GLEDE VREDNOSTNIH
Prikaži večPriporočilo Evropskega odbora za sistemska tveganja z dne 15. januarja 2019 o spremembi Priporočila ESRB/2015/2 o ocenjevanju čezmejnih učinkov ukrepo
20.3.2019 SL Uradni list Evropske unije C 106/1 I (Resolucije, priporočila in mnenja) PRIPOROČILA EVROPSKI ODBOR ZA SISTEMSKA TVEGANJA PRIPOROČILO EVROPSKEGA ODBORA ZA SISTEMSKA TVEGANJA z dne 15. januarja
Prikaži več1/18 SI BONITETNO POROČILO (c) Coface Slovenia d.o.o. office-sl
1/18 SI BONITETNO POROČILO (c) Coface Slovenia d.o.o. email: office-slovenia@coface.com 14.12.2016 22:11(+1) POROČILO O PODJETJU IZMIŠLJENO PODJETJE D.O.O. Druga imena: IZMIŠLJENO d.o.o. Sedez podjetja:
Prikaži večAAA
BONITETNO POROČILO ODLIČNOSTI Izdajatelj: BISNODE, družba za medije ter poslovne in bonitetne informacije d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska ZELEN IN PARTNERJI, Podjetniško in poslovno svetovanje
Prikaži večObvestilo za poročevalce z dne 10
Obvestilo za poročevalce z dne 10.04.2019 Obvezniki poročanja oddajo poročilo SFR (statistike finančnih računov) preko spletne strani AJPES (Agencije Republike Slovenije za javnopravne evidence in storitve),
Prikaži večStran / Št. 86 / Uradni list Republike Slovenije Priloga 6 OPREDELITEV DRUŽBE, ZADRUGE Na podlagi Zakona o gospodarskih družbah (Ur
Stran 13006 / Št. 86 / 29. 12. 2016 Priloga 6 OPREDELITEV DRUŽBE, ZADRUGE Na podlagi Zakona o gospodarskih družbah (Uradni list RS, št. 65/09 UPB, 33/11, 91/11, 32/12, 57/12, 44/13 odl. US, 82/13 in 55/15:
Prikaži večLETNO POROČILO SID BANKE IN SKUPINE SID BANKA 2016
Ljubljana, 31. 8. 2017 Vsebina IZJAVA O ODGOVORNOSTI POSLOVODSTVA... 2 1 OSNOVNI PODATKI... 3 2 POMEMBNEJŠI PODATKI IN KAZALNIKI POSLOVANJA... 4 3 POMEMBNEJŠI DOGODKI... 6 4 POJASNILA K LOČENIM IN KONSOLIDIRANIM
Prikaži večMicrosoft Word - SES2018_MetodološkaNavodila_KONČNA.docx
RAZISKOVANJE O STRUKTURI PLAČE ZA LETO 2018 METODOLOŠKA NAVODILA ZA IZPOLNJEVANJE VPRAŠALNIKA ZAP-RSP Splošna navodila za izpolnjevanje vprašalnika ZAP-RSP 1. Poročevalske enote so v vzorec izbrani poslovni
Prikaži več0442 I 147/2018 in pristopna I 82/2019 I 143/2019 O D R E D B A Z A J A V N O D R A Ž B O Okrajno sodišče v Brežicah v izvršilni zadevi upnika: BKS BA
0442 I 147/2018 in pristopna I 82/2019 I 143/2019 O D R E D B A Z A J A V N O D R A Ž B O Okrajno sodišče v Brežicah v izvršilni zadevi upnika: BKS BANK AG, ki ga zastopa RANGUS BORUT - ODVETNIK, proti
Prikaži večMinistrstvo za delo, družino, socialne zadeve in enake možnosti Ministrstvo za finance Ministrstvo za zdravje Zavod za pokojninsko in invalidsko zavar
Ministrstvo za delo, družino, socialne zadeve in enake možnosti Ministrstvo za finance Ministrstvo za zdravje Zavod za pokojninsko in invalidsko zavarovanje Slovenije Zavod za zdravstveno zavarovanje Slovenije
Prikaži večMicrosoft Word - odlok 2005.doc
Na podlagi Zakona o javnih financah (Uradni list RS, št. 79/99, 124/00, 79/01 in 30/02, 56/02-ZJU in 110/02-ZDT-B) ter 27. člena Statuta Mestne občine Ljubljana (Uradni list RS, št. 26/01 in 28/01) je
Prikaži večAAA
BONITETNO POROČILO ODLIČNOSTI Izdajatelj: BISNODE, družba za medije ter poslovne in bonitetne informacije d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska HLADILNA TEHNIKA MILAN KUMER s.p. Izdano dne 18.6.2018
Prikaži večOpozorilo: Neuradno prečiščeno besedilo predpisa predstavlja zgolj informativni delovni pripomoček, glede katerega organ ne jamči odškodninsko ali kak
Opozorilo: Neuradno prečiščeno besedilo predpisa predstavlja zgolj informativni delovni pripomoček, glede katerega organ ne jamči odškodninsko ali kako drugače. Neuradno prečiščeno besedilo Zakona o Slovenski
Prikaži večAAA
BONITETNO POROČILO ODLIČNOSTI Izdajatelj: BISNODE, družba za medije ter poslovne in bonitetne informacije d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska LIBELA ORODJA, Izdelovanje orodij in perforiranje
Prikaži večv sodelovanju z S.BON-1 [-] S.BON AJPES za podjetje: Podjetje d.o.o. Ulica 1, 1000 Ljubljana Matična številka: ID za DDV / davčna številka:
v sodelovanju z S.BON AJPES za podjetje: Ulica 1, 1000 Ljubljana Matična številka: 1234567000 ID za DDV / davčna številka: SI12345678 BONITETNA OCENA PO PRAVILIH BASEL II BONITETNA OCENA PODJETJA NA DAN
Prikaži večUradni list RS - 027/2016, Uredbeni del
Digitally signed by Matjaz Peterka DN: c=si, o=state-institutions, ou=web-certificates, ou=government, serialnumber=1236795114014, cn=matjaz Peterka Reason: Direktor Uradnega lista Republike Slovenije
Prikaži večŠtevilka:
Tržaška cesta 21, 1000 Ljubljana T: 01 478 83 30 F: 01 478 83 31 E: gp.mnz@gov.si www.mnz.gov.si Številka: IPP 007-1003/2015/22 Ljubljana, 23. marec 2016/16 EVA 2016-3130-0004 GENERALNI SEKRETARIAT VLADE
Prikaži večAAA
BONITETNO POROČILO ODLIČNOSTI Izdajatelj: BISNODE, družba za medije ter poslovne in bonitetne informacije d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska KARBON, čiste tehnologije d.o.o. Velenje Izdano
Prikaži večPravilnik sejnine
OBČINSKI SVET www.sezana.si obcina@sezana.si Partizanska cesta 4, 6210 Sežana Tel.: 05 73 10 100, Fax: 05 73 10 123 Številka: 032-1/2011-11 Datum: 28. 2. 2011 Na podlagi sedmega odstavka 34.a člena Zakona
Prikaži večAAA
BONITETNO POROČILO ODLIČNOSTI Izdajatelj: BISNODE, družba za medije ter poslovne in bonitetne informacije d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska KAPI IN PARTNERJI d.o.o. posredništvo in druge
Prikaži večAAA
BONITETNO POROČILO ODLIČNOSTI Izdajatelj: BISNODE, družba za medije ter poslovne in bonitetne informacije d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska ŠTERN, proizvodnja in trgovina, d.o.o. Izdano dne
Prikaži večAAA
BONITETNO POROČILO ODLIČNOSTI Izdajatelj: BISNODE, družba za medije ter poslovne in bonitetne informacije d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska IRMAN trgovina, razvoj, optika, d.o.o. Izdano dne
Prikaži večDELEGIRANA UREDBA KOMISIJE (EU) 2016/ z dne 2. junija o dopolnitvi Uredbe (EU) št. 600/ Evropskega parlamenta i
L 313/6 DELEGIRANA UREDBA KOMISIJE (EU) 2016/2021 z dne 2. junija 2016 o dopolnitvi Uredbe (EU) št. 600/2014 Evropskega parlamenta in Sveta o trgih finančnih instrumentov v zvezi z regulativnimi tehničnimi
Prikaži več31
Hram Holding, finančna družba, d.d. Vilharjeva 29, Ljubljana, skladno z Zakonom o trgu finančnih instrumentov ter Sklepom o izvajanju obveznosti razkrivanja nadzorovanih informacij, objavlja podatke iz
Prikaži večAAA
BONITETNO POROČILO ODLIČNOSTI Izdajatelj: BISNODE, družba za medije ter poslovne in bonitetne informacije d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska RCM špedicija, gostinstvo, trgovina in proizvodnja
Prikaži večAAA
BONITETNO POROČILO ODLIČNOSTI Izdajatelj: BISNODE, družba za medije ter poslovne in bonitetne informacije d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska LIBELA ORODJA, Izdelovanje orodij in perforiranje
Prikaži večRazkritja Skupine UniCredit Slovenija za 1Q 2018
Razkritja Skupine UniCredit Slovenija za 1Q 2018 Razkritja Skupine UniCredit Slovenija za 1Q 2018 Banke so zavezane k razkrivanju določenih informacij, kar naj bi omogočilo zadostno informiranje potencialnih
Prikaži večBONITETNO POROCILO Izdano dne Izdano za: Bisnode d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska BONITETNO POROČILO, vse pravice pridržane
BONITETNO POROCILO Izdano za: Bisnode d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska Bonitetno poročilo PROFIL PODJETJA Poglavje 1 Podjetje: Naslov: Dejavnost: J 58.190 DRUGO ZALOŽNIŠTVO Matična številka:
Prikaži večAAA
BONITETNO POROČILO ODLIČNOSTI Izdajatelj: BISNODE, družba za medije ter poslovne in bonitetne informacije d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska MULTILINGUAL PRO prevajalska agencija d.o.o. Izdano
Prikaži večPOLLETNO NEREVIDIRANO POROČILO 2004
POLLETNO NEREVIDIRANO POROČILO 2004 PREDSTAVITEV VZAJEMNEGA SKLADA Naziv: VZAJEMNI SKLAD SKALA Sedež: SLOVENSKA ULICA 17, 2000 MARIBOR Matična številka: 1510690 Dejavnost SKD: J/ 65.230 Telefon: (02) 22
Prikaži večLetno poročilo Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., 2016 Finančni rezultat Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav Poslovno poročilo Uprav
Kazalo > 8 Finančni rezultat Skupine Triglav in Skupina Triglav je ustvarila 82,3 milijona evrov čistega dobička in dosegla 11,4-odstotno dobičkonosnost kapitala. Čisti poslovni izid je za 29 odstotkov
Prikaži večAAA
BONITETNO POROČILO ODLIČNOSTI Izdajatelj: BISNODE, družba za medije ter poslovne in bonitetne informacije d.o.o. Član skupine BISNODE, Stockholm, Švedska JELE KITT proizvodno podjetje d.o.o. Izdano dne
Prikaži več