Revidirano letno poročilo 2010 za Delniški vzajemni sklad ALTA GOLD April 2011

Transkripcija

1 Revidirano letno poročilo 2010 za Delniški vzajemni sklad ALTA GOLD April 2011

2 PREGLED VSEBINE stran 1. POROČILO O POSLOVANJU DELNIŠKEGA VZAJEMNEGA SKLADA ALTA GOLD ZA LETO Pregled poslovanja Delniškega vzajemnega sklada ALTA GOLD Pregled naložb Delniškega vzajemnega sklada ALTA GOLD Obvladovanje tveganja 5 2. RAČUNOVODSKI IZKAZI ZA LETO Bilanca stanja na dan Izkaz poslovnega izida za obdobje od do Izkaz denarnih tokov za obdobje od do Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada v obtoku Gibanje števila enot premoženja Izkaz premoženja na dan Izkaz pomembnejših sprememb premoženja v obdobju od do Pojasnila k računovodskim izkazom Pojasnila o uporabljenih naložbenih tehnikah in orodjih upravljanja z naložbami investicijskega sklada IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE NA DAN IZJAVA O USKLAJENOSTI POSLOVANJA VZAJEMNEGA SKLADA Z DOLOČBAMI ZISDU REVIZORJEV DODATEK 27 1 / ALTA Skladi d.d. ALTA GOLD

3 1. POROČILO O POSLOVANJU DELNIŠKEGA VZAJEMNEGA SKLADA ALTA GOLD ZA LETO 2010 Osnovne značilnosti vzajemnega sklada: Vrsta vzajemnega sklada: delniški Sektorska usmerjenost: Benchmark*: Začetek poslovanja sklada: Začetna VEP: 41,73 Banka skrbnica: NLB d. d. delnice podjetij katerih osnovna dejavnost oziroma ena od poglavitnih dejavnosti je proizvodnja ali predelava žlahtnih kovin (platina, zlato, srebro ipd.) oziroma poslovanje (nakup, prodaja, posredovanje ipd.) z žlahtnimi kovinami FTSE Gold Mines Series All Mines *Benchmark - merilo oz. sredstvo za primerjavo rezultatov. Vzajemni sklad za benchmark - gibanja vrednosti točke -uporabljajo indekse, ki predstavljajo izbrana tržna povprečja. 1.1 Pregled poslovanja Delniškega vzajemnega sklada ALTA GOLD Delniški vzajemni sklad ALTA GOLD je panožni delniški vzajemni sklad z naložbeno politiko, ki je usmerjena v vrednostne papirje izdajateljev, katerih osnovna oz. poglavitna dejavnost je proizvodnja ali predelava žlahtnih kovin (platine, zlata, srebra ipd.) oz. poslovanje (nakup, prodaja, posredovanje ipd.) z žlahtnimi kovinami ter v enote oz. delnice drugih investicijskih skladov, katerih naložbena politika je pretežno usmerjena v to panogo. Graf 1: Gibanje vrednosti enote premoženja vzajemnega sklada ALTA GOLD od do v / ALTA Skladi d.d. ALTA GOLD

4 Vzajemni sklad ALTA GOLD je pričel delovati Nominalna vrednost enote premoženja je znašala 41,73. Konec leta 2010 je bilo skupaj 485 vlagateljev, kar je 73,21 % več kot jih je sklad beležil konec leta Čista vrednost sredstev vzajemnega sklada je na zadnji delovni dan leta 2010 znašala ,74. Vrednost enote premoženja je na dan znašala 59,2808. Vrednost enote premoženja se je v poslovnem letu 2010 povečala za 39,09 %. Graf 2: Gibanje ČVS od do za Delniški vzajemni sklad ALTA GOLD v , , , , , , ,00 0, Graf 3: Število vlagateljev po mesecih v letu 2010 v vzajemnem skladu ALTA GOLD / ALTA Skladi d.d. ALTA GOLD

5 1.2 Pregled naložb Delniškega vzajemnega sklada ALTA GOLD Graf 4: Sestava portfelja vzajemnega sklada ALTA GOLD na dan po panogah 13% Surovine ETF 87% Graf 5: Sestava portfelja vzajemnega sklada ALTA GOLD na dan po državah (v %) 5% 3% 2% 5% Kanada Globalno 7% ZDA 45% Kitajska Avstralija 9% Južna Afrika Peru Jersey 11% Turčija 13% 4 / ALTA Skladi d.d. ALTA GOLD

6 1.3 Obvladovanje tveganja Spremljanje tveganja, merjenje tveganja in v zvezi s tem sprejemanje ustreznih ukrepov vzajemnega sklada ALTA GOLD se izvaja v skladu s Pravilnikom o načrtu za obvladovanje tveganj pri upravljanju tržnih tveganj, kjer so podrobno obravnavana vsa tveganja. Za spremljanje naložbenega tveganja vrednosti naložb, enega izmed najbolj relevantnih tveganj za vlagatelje, vzajemnega sklada ALTA GOLD se uporablja metoda VaR (Value at Risk). VaR je definiran kot maksimalna izguba, ki jo lahko pričakujemo za dani portfelj z opredeljenim intervalom zaupanja v določenem obdobju. VaR za vzajemni sklad ALTA GOLD se izračunava na podlagi historične metode za obdobje 1 meseca pri intervalu zaupanja 90 %. 5 / ALTA Skladi d.d. ALTA GOLD

7 2. RAČUNOVODSKI IZKAZI ZA LETO Bilanca stanja na dan I. SREDSTVA Pojasnilo v EUR Denarna sredstva Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Terjatve Skupaj sredstva II. OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 1. Poslovne obveznosti a) Obveznosti iz upravljanja b) Druge poslovne obveznosti Pasivne časovne razmejitve Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja b) Vplačani presežek enot premoženja c) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih obdobij č) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja Skupaj obveznosti do virov sredstev ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 6 / ALTA Skladi d.d. ALTA GOLD

8 2.2 Izkaz poslovnega izida za obdobje od do Pojasnilo Prihodki od obresti Prihodki od dividend Drugi finančni prihodki Iztrženi dobički pri naložbah Neiztrženi dobički pri naložbah Drugi prihodki Skupaj prihodki Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje Odhodki v zvezi z banko skrbnico Odhodki v zvezi z revidiranjem Odhodki v zvezi s trgovanjem Drugi finančni odhodki Iztržene izgube pri naložbah Neiztržene izgube pri naložbah Drugi odhodki Skupaj odhodki Čisti dobiček ali izguba Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote premoženja Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja v EUR ALTA Skladi d. d. v EUR 16,96 13,17 Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 7 / ALTA Skladi d.d. ALTA GOLD

9 2.3 Izkaz denarnih tokov za obdobje od do Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada Izdatki za izplačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada 3. Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot premoženja Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1-2-3) Prejemki pri prodaji naložb Izdatki pri nakupu naložb Prejemki od udenarjenih terjatev Izdatki za plačilo obveznosti Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljajnu premoženja ( ) Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in pri upravljanju premoženja (4+9) Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12+13) Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10) Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 8 / ALTA Skladi d.d. ALTA GOLD

10 2.4 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada v obtoku Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja Vplačani presežek enot premoženja Vračunani sprotni dobiček (vračunana izguba) v ceni prodanega kupona Vračunani sprotni dobiček (vračunana izguba) v ceni izplačanega kupona Čisti dobiček ali čista izguba, prenesena (a) iz prejšnjega obračunskega obdobja Presežek iz prevrednotenja Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja Skupaj Stanje Prenos dobička Premiki v investicijske kupone Premiki iz investicijskih kuponov Čisti dobiček obdobja Stanje Stanje Prenos dobička Premiki v investicijske kupone Premiki iz investicijskih kuponov Čisti dobiček obdobja Stanje / ALTA Skladi d.d. ALTA GOLD

11 2.5 Gibanje števila enot premoženja Pregled gibanja števila enot premoženja v letu 2010 Število enot premoženja Stanje 01. januarja ,6423 Vplačani investicijski kuponi ,8724 Izplačani investicijski kuponi ,3021 Stanje 31. decembra ,2126 Pregled gibanja števila enot premoženja v letu 2009 Število enot premoženja Stanje 01. januarja ,2150 Vplačani investicijski kuponi ,0067 Izplačani investicijski kuponi ,5794 Stanje 31. decembra ,6423 Stopnja obrata naložb (PTR) je bila v letu ,84 %. Stopnja obrata naložb (PTR) je izračunana po formuli: 10 / ALTA Skladi d.d.

12 2.6 Izkaz premoženja na dan Zap. št. Izdajatelj vrednostnega papirja Kotacija Št. lotov DELNICE NA BORZNEM TRGU-TUJE Vrednost v EUR % v vseh sredstvih 1 CEF/A CN - CENTRAL FUND CANADA-CL kotira , HK - ZHAOJIN MINING INDUSTRY kotira ,43 3 BVN US - CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR kotira ,24 4 FCX US - FREEPORT-MCMORAN COPPER-B kotira ,22 5 EAU AU - ELDORADO GOLD CORP-CDI kotira ,15 6 NEM US - NEWMONT MINING CORP kotira ,86 7 ABX CN - BARRICK GOLD CORPORATION kotira , HK - LINGBAO GOLD CO LTD-H kotira ,82 9 NCM AU - NEWCREST MINING LTD kotira ,46 10 K CN - KINROSS GOLD CORP kotira ,46 11 OSTALO kotira ,29 Skupaj ,96 ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 11 / ALTA Skladi d.d.

13 2.7 Izkaz pomembnejših sprememb premoženja v obdobju od do Nakupi vrednostnih papirjev tuji trg (10 največjih) Št. Izdajatelj Oznaka Kvaliteta Količina Vrednost v EUR 1 NEW GOLD INC. NGD US kotira MARKET VECTORS JR GOLD MINER GDXJ US kotira IVANHOE MINES LTD IVN CN kotira KOZA ALTIN ISLETMELERI AS KOZAL TI kotira RED BACK MINING INC. RBI CN kotira DETOUR GOLD CORP DGC CN kotira MEDUSA MINING LIMITED MML LN kotira NEWMONT MINING CORP NEM US kotira QUADRA FNX MINING LTD QUX CN kotira SLW CN SILVER WHEATON CORP SLW CN kotira Prodaja vrednostnih papirjev tuji trg (10 največjih) Št. Izdajatelj Oznaka Kvaliteta Količina Vrednost v EUR 1 LIHIR GOLD LIMITED LGL AU kotira ZIJIN MINING GROUP CO LTD 2899 HK kotira ZHAOJIN MINING INDUSTRY 1818 HK kotira ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 12 / ALTA Skladi d.d.

14 2.8 Pojasnila k računovodskim izkazom 1. Pravni položaj Vzajemni sklad: ALTA GOLD, ustanovljen na podlagi ZISDU-1 (Uradni list RS, št.110/02) Sedež: Železna cesta 18, 1000 Ljubljana 2. Pravne podlage Poslovanje vzajemnega sklada poteka na podlagi zakonskih predpisov in podzakonskih aktov, sprejetih na njihovi podlagi, ki so bili v veljavi na dan bilanciranja: Zakona o investicijskih skladih in družbah za upravljanje ZISDU-1 (Uradni list RS, št. 110/02, 42/04, 92/07, 65/08), Zakona o trgu finančnih instrumentov ZTFI (Uradni list RS, št. 67/07, 100/07, 69/08, 40/09), Podzakonskih aktov, ki temeljijo na obeh zakonih, Slovenskih računovodskih standardov. 3. Temeljne računovodske usmeritve Računovodski izkazi so sestavljeni v skladu s Slovenskimi računovodskimi standardi, z Zakonom o investicijskih skladih in družbah za upravljanje ter s Sklepom o letnem poročilu investicijskega sklada (Ur. list RS, št. 119/08). Denarna sredstva in depoziti na odpoklic Denarna sredstva so denar na transakcijskem računu, na deviznem računu sklada in depoziti na odpoklic do 3 mesecev. Devizna sredstva na računu so na dan vrednotenja preračunana v po srednjem tečaju Banke Slovenije. Tečajne razlike, ki se pojavijo pri tem, se izkažejo kot finančni prihodek oziroma finančni odhodek v izkazu poslovnega izida. Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, so razvrščeni med finančne naložbe, izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Zmanjšanje ali povečanje vrednosti naložbe se izkazuje kot neiztržena izguba ali neiztrženi dobiček. Negativne oziroma pozitivne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno ceno oziroma vrednostjo na zadnji dan prejšnjega obračunskega obdobja se pri naložbi, izmerjeni po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, izkazujejo kot iztržene izgube ali iztrženi dobički pri naložbah. Vrednostni papirji so vrednoteni po zaključnem tečaju trgovalnega dne tistega trga, na katerem so kupljeni. Vrednostni papirji, ki so nominirani v tuji valuti, so na dan vrednotenja preračunani v z upoštevanjem srednjega tečaja Banke Slovenije. Politika obvladovanja tveganj se izvaja na podlagi Pravilnika o načrtu za obvladovanje tveganj in Pravil upravljanja. Bistven ukrep je razpršitev naložb po različnih kriterijih. 13 / ALTA Skladi d.d.

15 Terjatve Terjatve se v začetku izkazujejo z zneski, ki izhajajo iz izvirnih listin, ob predpostavki, da bodo tudi plačane. Terjatve so: terjatve za prodane vrednostne papirje, terjatve za obresti, terjatve za dividende. Terjatve za dividende se pripoznajo v poslovnem izidu, ko sklad pridobi pravico do plačila. Terjatve, nominirane v tuji valuti, so na dan vrednotenja preračunane v po srednjem tečaju Banke Slovenije. Terjatve se izkazujejo nepobotane z morebitnimi obveznostmi do istih pravnih ali fizičnih oseb. Terjatve se izkazujejo v izterljivi velikosti z obračunanimi obrestmi do dneva, na katerega se sestavi bilanca stanja. Poslovne obveznosti Obveznosti se izkazujejo po vrednostih, ki izhajajo iz ustreznih listin. Obveznosti vključujejo: obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev, obveznosti iz upravljanja in druge obveznosti. Med druge obveznosti spadajo obveznosti iz odkupa investicijskih kuponov, obveznosti za vplačana in še ne konvertirana sredstva investitorjev ter obveznosti do skrbniške banke. Obveznosti za nakupe vrednostnih papirjev, nominirane v tuji valuti, so na dan vrednotenja preračunane v po srednjem tečaju Banke Slovenije. Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja Postavka obveznosti do naložbenikov zajema nominalno vrednost vplačanih enot premoženja, preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij in nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja. Prihodki Prihodke vzajemnega sklada sestavljajo: prihodki od obresti, prihodki od dividend, drugi finančni prihodki, iztrženi dobički pri naložbah in neiztrženi dobički pri naložbah. Prihodki od obresti zajemajo obračunane obresti od denarnih sredstev na transakcijskem računu in od deviznih sredstev na deviznih računih ter obresti, obračunane od depozitov na odpoklic. Prihodki od dividend predstavljajo vse prihodke iz naslova dividend, ki izvirajo iz finančnih naložb družbe. Drugi finančni prihodki so pozitivne tečajne razlike od vrednostnih papirjev, od terjatev in obveznosti ter od denarnih sredstev na deviznih računih. Iztrženi dobički pri naložbah so pozitivne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno ceno. Neiztrženi dobički pri naložbah so povečanja vrednosti naložb, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. 14 / ALTA Skladi d.d.

16 Odhodki Odhodke vzajemnega sklada predstavljajo odhodki v zvezi z družbo za upravljanje, odhodki v zvezi z banko skrbnico, odhodki v zvezi z revidiranjem, odhodki v zvezi s trgovanjem, drugi finančni odhodki, iztržene izgube pri naložbah, neiztržene izgube pri naložbah in drugi odhodki. Odhodke v zvezi z družbo za upravljanje predstavlja obračunana provizija v višini 2,40 % povprečne letne čiste vrednosti sredstev vzajemnega sklada. Povprečna letna čista vrednost sredstev se izračuna kot aritmetična sredina čistih vrednosti sredstev na obračunske dneve v koledarskem letu. Provizija se izplačuje enkrat mesečno. Odhodek v zvezi z banko skrbnico je obračunana provizija v višini 0,05 % povprečne čiste vrednosti sredstev vzajemnega sklada. Odhodke v zvezi z revidiranjem predstavljajo stroški revidiranja letnih računovodskih izkazov. Odhodke v zvezi s trgovanjem vrednostnih papirjev sestavljajo stroški posredovanja pri nakupih in prodajah vrednostnih papirjev. Drugi finančni odhodki so negativne tečajne razlike od vrednostnih papirjev, terjatev in obveznosti ter od denarnih sredstev na deviznih računih. Iztržene izgube pri naložbah so negativne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno ceno. Neiztržene izgube pri naložbah so zmanjšanja vrednosti naložb, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Drugi odhodki so stroški plačilnega prometa in drugo. 4. Denarna sredstva V EUR Denarna sredstva so denar na: - denarna sredstva na transakcijskem računu denarna sredstva na deviznem računu Skupaj Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev v EUR Vrednostni papirji tujih izdajateljev - s katerimi se trguje na organiziranem borznem trgu VP Skupaj Struktura vrednostnih papirjev na / ALTA Skladi d.d.

17 Zap. št. Izdajatelj vrednostnega papirja Kotacija Št. lotov DELNICE NA BORZNEM TRGU-TUJE Vrednost v EUR % v vseh sredstvih 1 CEF/A CN - CENTRAL FUND CANADA-CL kotira , HK - ZHAOJIN MINING INDUSTRY kotira ,43 3 BVN US - CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR kotira ,24 4 FCX US - FREEPORT-MCMORAN COPPER-B kotira ,22 5 EAU AU - ELDORADO GOLD CORP-CDI kotira ,15 6 NEM US - NEWMONT MINING CORP kotira ,86 7 ABX CN - BARRICK GOLD CORPORATION kotira , HK - LINGBAO GOLD CO LTD-H kotira ,82 9 NCM AU - NEWCREST MINING LTD kotira ,46 10 K CN - KINROSS GOLD CORP kotira ,46 11 OSTALO kotira ,29 Skupaj ,96 6. Terjatve v EUR Terjatve za dividende Skupaj Poslovne obveznosti v EUR Obveznosti do družbe za upravljanje za provizije od vplačanih kuponov za upravljalsko provizijo Obveznosti za vplačana in še ne konvertirana sredstva investitorjev Obveznosti do skrbniške banka Druge obveznosti Skupaj v EUR Upravljalska provizija Obveznost za provizijo Obračunana provizija med letom Plačana provizija med letom Obveznost za provizijo Vstopna provizija Obveznost za provizijo Obračunana provizija med letom Plačana provizija med letom Obveznost za provizijo Skupaj obveznost do družbe za upravljanje Investicijski kuponi 16 / ALTA Skladi d.d.

18 Investitorji Delež v % Enote premoženja Delež v % Fizične osebe , ,17 71,82 Pravne osebe 12 2, ,04 28,18 SKUPAJ , ,21 100,00 Vplačane investicijske kupone vzajemnega sklada ALTA GOLD je na dan oblikovalo 485 investitorjev, ki so imeli ,2126 enot premoženja. Pregled čiste vrednosti sredstev (ČVS) in vrednost enote premoženja (VEP) na zadnji obračunski dan poslovnega leta za zadnja tri poslovna leta (v ) Datum ČVS VEP ,74 59, ,21 42, ,29 30,8527 Pregled 5 največjih posameznih vplačil investicijskih kuponov v letu 2010 Število enot investicijskih kuponov Vplačan znesek v EUR 2.643, , , , , Pregled 5 največjih posameznih izplačil investicijskih kuponov v letu 2010 Število enot investicijskih kuponov Vplačan znesek v EUR 3.250, , , , , Prihodki od obresti v EUR Prihodki od obresti na deviznem računu Prihodki od obresti od depozitov Skupaj / ALTA Skladi d.d.

19 10. Prihodki od dividend V letu 2010 V EUR Dividende delnic z borzne kotacije - tuji trgi GDXJ US MARKET VECTORS JR GOLD MINER HK ZHAOJIN MINING INDUSTRY FCX US FREEPORT-MCMORAN COPPER-B BVN US CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR HK LINGBAO GOLD CO LTD-H HK ZIJIN MINING GROUP CO LTD-H 890 NCM AU NEWCREST MINING LTD 617 ABX CN BARRICK GOLD CORPORATION 523 NEM US NEWMONT MINING CORP 514 YRI CN YAMANA GOLD INC. 392 OSTALO Skupaj V letu 2009 V EUR Dividende delnic z borzne kotacije - tuji trgi 1818 HK ZHAOJIN MINING INDUSTRY HK ZIJIN MINING GROUP CO LTD-H 952 BVN US CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR 382 NEM US NEWMONT MINING CORP 323 HMY US HARMONY GOLD MNG-SPON ADR 321 NCM AU NEWCREST MINING LTD 313 LGL AU LIHIR GOLD LIMITED 274 AEM CN AGNICO-EAGLE MINES 211 ABX CN BARRICK GOLD CORPORATION 199 G CN GOLDCORP INC 194 OSTALO 561 Skupaj Drugi finančni prihodki v EUR Prihodki od pozitivnih tečajnih razlik Skupaj / ALTA Skladi d.d.

20 12. Iztrženi dobički pri naložbah V letu 2010 v EUR Iztrženi dobički pri prodaji vrednostnih papirjev - tuji trg LGL AU LIHIR GOLD LIMITED HK ZHAOJIN MINING INDUSTRY Skupaj Iztrženi dobički pri naložbah so v letu 2010 znašali EUR. 13. Neiztrženi dobički pri naložbah V letu 2010 v EUR Neiztrženi dobički pri prodaji vrednostnih papirjev - tuji trg 1818 HK ZHAOJIN MINING INDUSTRY HK LINGBAO GOLD CO LTD-H CEF/A CN CENTRAL FUND CANADA-CL BVN US CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR FCX US FREEPORT-MCMORAN COPPER-B SLW CN SILVER WHEATON CORP AEM CN AGNICO-EAGLE MINES GBS FP LYXOR GOLD BULLION SECURITIE GLD US STREETTRACKS GOLD TRUST NEM US NEWMONT MINING CORP OSTALO Skupaj Neiztrženi dobički pri naložbah so v letu 2010 znašali EUR. 19 / ALTA Skladi d.d.

21 ODHODKI Celotni stroški poslovanja vzajemnega sklada (TER) znašajo v letu ,52 %. Celotni stroški poslovanja vzajemnega sklada (TER) so izračunani po formuli: 14. Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje Obračunana provizija iz naslova upravljanja vzajemnega sklada v višini 2,4% povprečne dnevne čiste vrednosti sredstev znaša EUR. 15. Odhodki v zvezi s trgovanjem v EUR Odhodki za posredovanje pri nakupih vrednostnih papirjev Odhodki za posredovanje pri prodaji vrednostnih papirjev Skupaj Drugi finančni odhodki v EUR Negativne tečajne razlike Skupaj / ALTA Skladi d.d.

22 17. Iztržene izgube pri naložbah V letu 2010 v EUR Iztržene izgube vrednostnih papirjev z borzne kotacije tujega trga ZIJIN MINING GROUP CO LTD-H Skupaj Iztržene izgube pri naložbah so v letu 2009 skupaj znašale EUR. 18. Neiztržene izgube pri naložbah V letu 2010 v EUR Neiztržene izgube vrednostnih papirjev z borzne kotacije tujega trga IVN CN IVANHOE MINES LTD K CN KINROSS GOLD CORP DGC CN DETOUR GOLD CORP ELR CN EASTERN PLATINUM LIMITED GDXJ US MARKET VECTORS JR GOLD MINER FNV CN FRANCO-NEVADA CORP NGD US NEW GOLD INC Skupaj Neiztržene izgube pri naložbah so v letu 2009 skupaj znašale EUR. Dogodki po datumu bilance stanja Po datumu bilance stanja se niso pojavili dogodki, ki bi lahko vplivali na računovodske izkaze in zaradi katerih bi morali opraviti dodatne postopke, da bi ugotovili, ali so ti dogodki pravilno prikazani v računovodskih izkazih za leto / ALTA Skladi d.d.

23 IZKAZ PREMOŽENJA VZAJEMNEGA SKLADA ALTA GOLD NA DAN v DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA DRŽAVA DEPOZITNE INSTITUCIJE VREDNOST PRILAGOJENIH SREDSTEV V EUR VREDNOST V EUR DELEŽ V PRILAGOJENIH SREDSTVIH SKLADA DELEŽ V SREDSTVIH SKLADA IZVIRNA VALUTA VREDNOST V IZVIRNI VALUTI IZDAJATELJ OZNAKA NALOŽBE DRŽAVA IZDAJATELJA ŠTEVILO VREDNOSTNIH PAPIRJEV VREDNOST PRILAGOJENIH SR. V EUR VREDNOST V EUR DELEŽ V IZDAJI VP DELEŽ V PRIL. SRED. DELEŽ V SRED. IZVIRNA VALUTA VREDNOST V IZVIRNI VALUTI VREDNOST V PO IZVIRNI VALUTI EUR AUD CAD GBP HKD TRY USD 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP , ,89 92,07 91, , , , , , , , Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP , ,89 92,07 91, , , , , , , , Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu , ,89 92,07 91, , , , , , , , Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP , ,89 92,07 91, , , , , , , , Lastniški vrednostni papirji , ,89 92,07 91, , , , , , , , Delnice gospodarskih družb , ,48 84,88 84, , , , , , ,41 IAMGOLD CORP IMG CN CAN , ,04 0,00 2,36 2,36 CAD , ,04 IVANHOE MINES LTD IVN CN CAN , ,99 0,00 1,88 1,88 CAD , ,99 SILVER WHEATON CORP SLW US CAN , ,37 0,00 1,88 1,88 USD , ,37 DETOUR GOLD CORP DGC CN CAN , ,25 0,00 1,41 1,41 CAD , ,25 FREEPORT-MCMORAN COPPER-B FCX US USA , ,43 0,00 4,22 4,22 USD , ,43 QUADRA FNX MINING LTD QUX CN CAN , ,75 0,00 1,62 1,62 CAD , ,75 ELDORADO GOLD CORP-CDI EAU AU CAN , ,51 0,00 4,15 4,15 AUD , ,51 CENTRAL FUND CANADA-CL CEF/A CN CAN , ,23 0,00 5,20 5,19 CAD , ,23 SILVER WHEATON CORP SLW CN CAN , ,68 0,00 2,35 2,35 CAD , ,68 NEW GOLD INC. NGD US CAN , ,07 0,00 1,65 1,64 USD , ,07 HARMONY GOLD MNG-SPON ADR HMY US ZAF , ,24 0,00 2,14 2,14 USD , ,24 EASTERN PLATINUM LIMITED ELR CN CAN , ,07 0,00 1,29 1,29 CAD , ,07 ZHAOJIN MINING INDUSTRY 1818 HK CHN , ,94 0,00 4,43 4,43 HKD , ,94 GOLDCORP INC G CN CAN , ,55 0,00 2,22 2,21 CAD , ,55 NEWCREST MINING LTD NCM AU AUS , ,70 0,00 3,47 3,46 AUD , ,70 KOZA ALTIN ISLETMELERI AS KOZAL TI TUR , ,25 0,00 1,70 1,70 TRY , ,25 OSISKO MINING CORPORATION OSK CN CAN , ,06 0,00 1,40 1,40 CAD , ,06 LINGBAO GOLD CO LTD-H 3330 HK CHN , ,08 0,00 3,82 3,82 HKD , ,08 ANGLOGOLD ASHANTI-SPON ADR AU US ZAF , ,57 0,00 2,37 2,37 USD , ,57 KINROSS GOLD CORP K-WD CN CAN ,68 890,68 0,00 0,03 0,03 CAD 1.186,56 890,68 YAMANA GOLD INC. YRI CN CAN , ,18 0,00 2,47 2,46 CAD , ,18 RANGOLD RESOURCES LTD-ADR GOLD US USA , ,03 0,00 2,38 2,38 USD , ,03 NEWMONT MINING CORP NEM US USA , ,24 0,00 3,86 3,86 USD , ,24 AURIZON MINES LTD. ARZ CN CAN , ,87 0,00 1,06 1,05 CAD , ,87 CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR BVN US PER , ,40 0,00 4,24 4,24 USD , ,40 FRANCO-NEVADA CORP. FNV CN CAN , ,20 0,00 1,45 1,44 CAD , ,20 STILLWATER MINING CO. SWC US USA , ,48 0,00 2,37 2,36 USD , ,48 MEDUSA MINING LIMITED MML LN AUS , ,20 0,00 3,16 3,16 GBP , ,20 KINROSS GOLD CORP K CN CAN , ,56 0,00 3,47 3,46 CAD , ,56 AGNICO-EAGLE MINES AEM CN CAN , ,31 0,00 2,78 2,78 CAD , ,31 BARRICK GOLD CORPORATION ABX CN CAN , ,68 0,00 3,85 3,84 CAD , ,68 ALAMOS GOLD INC AGI CN CAN , ,29 0,00 1,83 1,83 CAD , ,29 22 / ALTA Skladi d.d. ALTA GOLD

24 SILVER STANDARD RESOURCES INC. SSRI US CAN , ,58 0,00 2,38 2,38 USD , , Delnice zaprtih investicijskih skladov , ,41 7,19 7, , ,41 LYXOR GOLD BULLION SECURITIE GBS FP GBR , ,00 0,00 2,65 2,64 EUR , ,00 STREETTRACKS GOLD TRUST GLD US USA , ,11 0,00 3,01 3,00 USD , ,11 MARKET VECTORS GOLD MINERS GDXJ US USA , ,30 0,00 1,54 1,54 USD , ,30 PREMOŽENJE SKUPAJ , ,89 92,07 91, , , , , , , ,82 1. DENARNA SREDSTVA , ,61 7,92 8, , ,89 25,33 0,00 0, , Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada , ,61 7,92 8, , ,89 25,33 0,00 0, ,41 8 TERJATVE 381,69 381,69 0,01 0,01 0,02 0,00 0,00 381, Terjatve za dividende 381,69 381,69 0,01 0,01 0,02 0,00 0,00 381,67 SREDSTVA , ,19 100,00 100, , , , , , , ,90 ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 23 / ALTA Skladi d.d. ALTA GOLD

25 2.9 Pojasnila o uporabljenih naložbenih tehnikah in orodjih upravljanja z naložbami investicijskega sklada Za namen učinkovitega upravljanja naložb vzajemnega sklada družba za upravljanje uporablja različne naložbene tehnike in orodja, ki so povezane s tržnimi vrednostnimi papirji in finančnimi instrumenti. Pri vrednotenju naložb večinoma uporablja fundamentalni pristop (primerjava bilanc, trendov, tržnih cen in finančnih kazalcev med podjetji v sektorju, med različnimi sektorji ter posameznimi ekonomijami) in tehnični pristop (zgodovinsko gibanje tržnih cen in tok poslovnih novic), ob upoštevanju cenovnih trendov. 24 / ALTA Skladi d.d.

26 3. IZJAVA O ODGOVORNOSTI IZVRŠNIH DIREKTORJEV NA DAN Izvršna direktorja družbe ALTA Skladi d. d., Železna cesta 18, 1000 Ljubljana, ki upravlja vzajemni sklad, potrjuje računovodske izkaze za leto končano na dan in uporablja računovodske usmeritve ter pojasnila k računovodskim izkazom navedenim v tem letnem poročilu. Izvršna direktorja sta odgovorna za pripravo letnega poročila in računovodskih izkazov tako, da le-ti predstavljajo resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja vzajemnega sklada in izidov njegovega poslovanja za leto končano Izvršna direktorja potrjujeta, da so bile dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve ter da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja. Izvršna direktorja tudi potrjujeta, da so računovodski izkazi skupaj s pojasnili izdelani na osnovi predpostavke o nadaljnjem poslovanju vzajemnega sklada ter v skladu z veljavno zakonodajo in s Slovenskimi računovodskimi standardi. Izvršna direktorja sta tudi odgovorna za ustrezno vodeno računovodstvo, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja ter za preprečevanje in odkrivanje prevar in drugih nepravilnosti oziroma zakonitosti. ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 25 / ALTA Skladi d.d.

27 4. IZJAVA O USKLAJENOSTI POSLOVANJA VZAJEMNEGA SKLADA Z DOLOČBAMI ZISDU-1 Izvršna direktorja družbe ALTA Skladi d. d., Železna cesta 18, 1000 Ljubljana, ki upravlja vzajemni sklad, za potrebe revizorjevega mnenja o usklajenosti naložb vzajemnega sklada z določili ZISDU-1, izjavljata: da je s skrbniško banko Nova Ljubljanska banka d.d., Ljubljana sklenila Pogodbo o opravljanju skrbniških storitev za vzajemni sklad, da je podpisala pogodbo o odprtju denarnega računa vzajemnega sklada pri skrbniški banki s skrbniško banko Nova Ljubljanska banka d.d., Ljubljana, da se skrbniške storitve izvajajo s strani skrbnika od začetka poslovanja vzajemnega sklada v skladu s pravili upravljanja sklada, da so naložbe vzajemnega sklada usklajene z določbami ZISDU-1 in na njegovi podlagi izdanih predpisov ter s Pravili upravljanja vzajemnega sklada, da je vzpostavljen sistem obvladovanja tveganj vzajemnega sklada, ki ga izvaja, da je vzpostavljen sistem notranjih kontrol s pisno opisanimi postopki izvajanja notranje kontrole in da postopke izvaja, da izpolnjuje kadrovske, tehnične in organizacijske pogoje za upravljanje naložb vzajemnega sklada. ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 26 / ALTA Skladi d.d.

28 5. REVIZORJEV DODATEK 27 / ALTA Skladi d.d.

29 28 / ALTA Skladi d.d.

30 29 / ALTA Skladi d.d.

31 30 / ALTA Skladi d.d.

32 31 / ALTA Skladi d.d.