Agencija za trg vrednostnih papirjev 3252ý,/22'(/8$*(1&,-(=$75* VREDNOSTNIH PAPIRJEV ZA LETO

Transkripcija

1 Agencija za trg vrednostnih papirjev 3252ý,/22'(/8$*(1&,-(=$75* VREDNOSTNIH PAPIRJEV ZA LETO

2 UVOD 1DSRGODJLSUYHJDRGVWDYND þohqd =DNRQDRWUJX YUHGQRVWQLK SDSLUMHY 8UDGQL list RS, št. 56/99; v nadaljevanju: ZTVP-1) Agencija za trg vrednostnih papirjev (v QDGDOMHYDQMX$JHQFLMDOHWQRSRURþD'UåDYQHPX]ERUX5HSXEOLNH6ORYHQLMHRVYRMHP GHOX 1D SRGODJL SUYHJD RGVWDYND þohqd =793 $JHQFLMD OHWQR SRURþD 'UåDYQHPX]ERUX5HSXEOLNH6ORYHQLMHWXGLRVWDQMXLQUD]PHUDKQDWUJXYUHGQRVWQLK papirjev. 7RSRURþLORMHãHVWROHWQRSRURþLORRGHOX$JHQFLMHNDWHUHJDQDPHQMHSUDYWDNRNRW prejšnjih seznaniti tudi širšo javnost z njenim delovanjem v posameznem koledarskem letu. /HWQR SRURþLOR R GHOX $JHQFLMH Y VNODGX ] GUXJLP RGVWDYNRP þohqd =793 REVHJDSRGDWNHRL]GDQLKGRYROMHQMLK]DSRVORYDQMHERU]QRSRVUHGQLãNLKGUXåEGUXåE za upravljanje, investicijskih skladov, borz in o drugih dovoljenih, ki jih izdaja. Navedeni so tudi ukrepi Agencije po izvedenih postopkih nadzora, delo Agencije na ]DNRQRGDMQHP SRGURþMX SRGDWNL R RGSUWLK R]LURPD ]DNOMXþHQLK SRVWRSNLK SUHG 9UKRYQLPVRGLãþHP5HSXEOLNH6ORYHQLMHLQ8VWDYQLPVRGLãþHP5HSXEOLNH6ORYHQLMH WHUSRGDWNLRVRGHORYDQMX$JHQFLMH]GUXJLPLGRPDþLPLLQWXMLPLQDG]RUQLPLRUJDQL R]LURPDLQVWLWXFLMDPL3RGDWNLYWHPSRURþLOXVHSUDYLORPDþDVRYQRQDQDãDMRQDGHOR Agencije v letu 1999, razen v posameznih primerih, ko se nanašajo tudi na obdobje SUHG WHP OHWRP DOL SR QMHP þh MH WR VPLVHOQR ]DUDGL FHORYLWHMãHJD SRURþDQMD R posameznih dejstvih oziroma dogodkih, povezanih z delom Agencije. V prilogi 1 so prikazani tudi nekateri podatki, ki predstavljajo njeno delo od ustanovitve do konca leta 1999.,867$129,7(935$91,32/2ä$-1$/2*(25*$1,,1 DELOVNA SKUPNOST AGENCIJE 867$129,7(9,135$91,32/2ä$- Agencija je bila kot neodvisna organizacija ustanovljena z Zakonom o trgu YUHGQRVWQLK SDSLUMHY 8UDGQL OLVW 56 ãw Y QDGDOMHYDQMX =793 NL MH ]DþHO veljati Z uveljavitvijo ZTVP , na podlagi katerega je prenehal veljati ZTVP, je zagotovljena kontinuiteta obstoja in delovanja Agencije, katere temeljna naloga je izvrševanje nadzora in drugih nalog in pristojnosti, GRORþHQLK ] ]DNRQL LQ QD QMLKRYL SRGODJL L]GDQLPL SUHGSLVL ] QDPHQRP ]DJRWRYLWL VSRãWRYDQMH WHK SUHGSLVRY LQ ]DJRWRYLWL UD]PHUH ]D XþLQNRYLWR GHORYDQMH WUJRY vrednostnih papirjev in zaupanje vlagateljev vanje. 2

3 2UJDQL]DFLMR LQ SRVORYDQMH $JHQFLMH GRORþD 6WDWXW NL JD MH SRWUGLO 'UåDYQL ]ERU Republike Slovenije. 6UHGVWYD]DGHOR$JHQFLMHVH]DJRWDYOMDMRSUHGYVHPL]WDNV]DRGORþDQMHRSRVDPLþQLK ]DGHYDKLQQDGRPHVWLO]DRSUDYOMDQMHQDG]RUD9LãLQRWDNVLQQDGRPHVWLOGRORþDWDULID ki jo izda Agencija v soglasju z vlado Republike Slovenije. Slednja daje tudi soglasje NOHWQHPXREUDþXQXLQILQDQþQHPXQDþUWX$JHQFLMH 1DG]RU QDG ]DNRQLWRVWMR QDPHPEQRVWMR JRVSRGDUQR LQ XþLQNRYLWR UDER VUHGVWHY $JHQFLMHRSUDYOMDUDþXQVNRVRGLãþH 6HGHå$JHQFLMHMHY/MXEOMDQL.RWQLNRYD 2. BISTVENE NALOGE AGENCIJE $JHQFLMDRSUDYOMDQDG]RULQL]YUãXMHGUXJHQDORJHLQSULVWRMQRVWLGRORþHQH]=793 =DNRQRPRLQYHVWLFLMVNLKVNODGLKLQGUXåEDK]DXSUDYOMDQMH8UDGQLOLVW56ãW 25/97, 32/97 popr., 10/98 in 26/99; v nadaljevanju: ZISDU) in Zakonom o prevzemih (Uradni list RS, št. 47/97; v nadaljevanju: ZPre). Poleg ZTVP-1, najpomembnejšega zakona o delovanju Agencije, so bili v letu 1999 sprejeti še drugi QRYL ]DNRQL NL VR GRORþLOL QMHQH QRYH QDORJH LQ SULVWRMQRVWL LQ VLFHU =DNRQ R deviznem poslovanju (Uradni list RS, št. 23/99; v nadaljevanju: ZDP), Zakon o nematerializiranih vrednostnih papirjih (Uradni list RS, št. 23/99; v nadaljevanju: ZNVP), Zakon o prvem pokojninskem skladu Republike Slovenije in preoblikovanju SRREODãþHQLKLQYHVWLFLMVNLKGUXåE8UDGQLOLVW56ãWYQDGDOMHYDQMX=363,' ter Zakon o pokojninskem in invalidskem zavarovanju (Uradni list RS, št. 106/99; v nadaljevanju: ZPIZ-1). Z uveljavitvijo ZTVP-1, ki usklajuje ureditev trga vrednostnih papirjev s pravnim redom Evropske unije, ima Agencija celo vrsto novih nalog in pristojnosti skoraj na YVHKSRGURþMLKQMHQHJDGHORYDQMDSROHJWHJDSDSULQDãDWXGLQHNDWHUHGUXJHQRYRVWL npr.: RGSUDYDRPHMLWHYYODVWQLãWYXWXMFHYYGRPDþLKERU]QRSRVUHGQLãNLKGUXåEDK - GRORþEHRREYODGRYDQMXWYHJDQMNDSLWDOVNDXVWUH]QRVWOLNYLGQRVWLQUH]HUYDFLMH]D posebna tveganja), - ureditev organiziranega trgovanja in ponujanja storitev v zvezi z izvedenimi ILQDQþQLPLLQVWUXPHQWL - druge novosti (sistem jamstva za terjatve vlagateljev, priznavanje licenc, SRGHOMHQLKYGUåDYDK(YURSVNHXQLMH«NLERGRSULþHOHYHOMDWLJOHGHQDSURFHV SULGUXåHYDQMD5HSXEOLNH6ORYHQLMH(YURSVNLXQLML 1DSRGODJLGRORþE =793 R]LURPD =793 =,6'8 LQ =SUH SUHGVWDYOMDMR QDORJH LQ SULVWRMQRVWL$JHQFLMHL]YUãHQHYOHWXSUHGYVHPãWLULRVQRYQDSRGURþMDLQVLFHU 3

4 - L]GDMDGRYROMHQM]DSRVORYDQMHILQDQþQLKRUJDQL]DFLMSR=793R]LURPD=793 in ZISDU, za javno ponudbo vrednostnih papirjev, za ponudbo za odkup, borznim SRVUHGQLNRP]DRSUDYOMDQMHSRVORY]YUHGQRVWQLPLSDSLUMLLQþODQRPXSUDYGUXåE ]DXSUDYOMDQMHERU]HLQNOLULQãNRGHSRWQHGUXåEH - QDG]RU QDG WUJRP YUHGQRVWQLK SDSLUMHY R]LURPD QDG]RU QDG ILQDQþQLPL organizacijami po ZTVP oziroma ZTVP-1 in ZISDU ter nadzor postopkov v zvezi s prevzemi po ZPre, - priprava podzakonskih aktov Agencije, ki so pravna podlaga za urejanje, kontrolo in razvoj trga vrednostnih papirjev v Republiki Sloveniji, - YRGHQMHUHJLVWURYR]LURPDGUXJLKSRGDWNRYVSRGURþMDWUJDYUHGQRVWQLKSDSLUMHY Konkretnejše pomembne naloge Agencije iz zgoraj navedenih sklopov so: - L]GDMDGRYROMHQM]DSRVORYDQMHILQDQþQLKLQVWLWXFLMSR=793R]LURPD=793LQ ZISDU: ERU]QRSRVUHGQLãNHGUXåEH SRREODãþHQHGUXåEH]DXSUDYOMDQMH SRREODãþHQHLQYHVWLFLMVNHGUXåEH - vzajemni skladi, - borza, NOLULQãNRGHSRWQDGUXåED - izdaja dovoljenj za javno ponudbo vrednostnih papirjev, - izdaja dovoljenj za ponudbo za odkup, - RUJDQL]LUDQMH L]SLWRY ERU]QLK SRVUHGQLNRY LQ þodqry XSUDY GUXåE ]D XSUDYOMDQMH ERU]HLQNOLULQãNRGHSRWQHGUXåEH - dajanje soglasij k aktom Ljubljanske borze vrednostnih papirjev, - GDMDQMHVRJODVLMNDNWRP.''&HQWUDOQHNOLULQãNRGHSRWQHGUXåEH - QDG]RU SRREODãþHQLK GUXåE ]D XSUDYOMDQMH SRREODãþHQLK LQYHVWLFLMVNLK GUXåE vzajemnih skladov, Ljubljanske borze vrednostnih papirjev, KDD Centralne NOLULQãNR GHSRWQH GUXåEH WHU ERU]QR SRVUHGQLãNLK GUXåE LQ EDQN NL RSUDYOMDMR posle z vrednostnimi papirji (slednji le v tem delu njihovega poslovanja) in nadzor nad postopki po ZPre, - priprava podzakonskih aktov na podlagi ZTVP oziroma ZTVP-1, ZISDU, ZPre, ZNVP, - vodenje registrov o izdanih dovoljenjih, prospektih, vrednostnih papirjih in poslih insiderjev. 3. ORGANI AGENCIJE 1DSRGODJLþOHQD=793VRELOLRUJDQL$JHQFLMHVWURNRYQLVYHWQDG]RUQLVYHWLQ direktor. Z uveljavitvijo ZTVP-1 sta organa Agencije strokovni svet in direktor. 6HVWDYR LQ LPHQRYDQMH WHU SULVWRMQRVWL RUJDQRY $JHQFLMH GRORþDWD =793 R]LURPD ZTVP-1 in Statut Agencije Strokovni svet 1D SRGODJL =793 MH VWURNRYQL VYHW $JHQFLMH VHVWDYOMDOR GHYHW þodqry LQ VLFHU SUHGVHGQLNLQSHWþODQRYLPHQRYDQLKL]YUVWQHRGYLVQLKVWURNRYQMDNRYQDGDOMHVRELOL 4

5 NRWþODQLLPHQRYDQLSUHGVWDYQLN%DQNH6ORYHQLMHSUHGVWDYQLN0LQLVWUVWYD]DILQDQFH in predstavnik Ministrstva za ekonomske odnose in razvoj. 1D SRGODJL þohqd =793 RVHP þodqry LQ SUHGVHGQLND VWURNRYQHJD VYHWD imenuje in razrešuje Vlada Republike Slovenije na predlog ministra, pristojnega za ILQDQFHýODQLLQSUHGVHGQLNVWURNRYQHJDVYHWDVHLPHQXMHMR]DGRERSHWLKOHWLQVR lahko ponovno imenovani. =XYHOMDYLWYLMR=793þODQLLQSUHGVHGQLNVWURNRYQHJDVYHWDLPHQRYDQLQDSRGODJL ZTVP, nadaljujejo opravljanje funkcije do izteka mandata. Prej jih lahko razreši samo 9ODGD5HSXEOLNH6ORYHQLMHL]UD]ORJRYGRORþHQLKY=793 9OHWXVRELOLþODQLVWURNRYQHJDVYHWDGU'XãDQ0UDPRU±SUHGVHGQLNGR 1999), dr. Marijan Kocbek (do ), Marjan Odar (do ), Andrej 6LPRQLþGRGU0LKD-XKDUWGU(GR3LUNPDMHUPDJ0DULMD0DMLþ6RQMD Bukovec (od ), Alenka Selak (od ), mag. Matej Narat (od ), Marko Prijatelj, mag. Jovan Lukovac in Igor Colnar (od ). 9ODGD5HSXEOLNH6ORYHQLMHMH]RGORþER QD QRYR LPHQRYDOD SUHGVHGQLND VWURNRYQHJDVYHWD GU0LKR-XKDUWDWULþODQHVWURNRYQHJDVYHWDL]YUVWQHRGYLVQLK strokovnjakov (Sonjo Bukovec, mag. Mateja Narata in Igorja Colnarja) ter predstavnico Ministrstva za finance (Alenko Selak). 1DSRGODJLSHWHJDLQãHVWHJDRGVWDYNDþOHQD=793SRNDWHUHPSUHGVWDYQLNRP Banke Slovenije, Ministrstva za finance in Ministrstva za ekonomske odnose in razvoj SUHQHKD þodqvwyr Y VWURNRYQHP VYHWX ] GQHP LPHQRYDQMD QRYLK WUHK þodqry VWURNRYQHJDVYHWDMHYODGD5HSXEOLNH6ORYHQLMH]RGORþERLPHQRYDODY VWURNRYQL VYHW PDJ 0DULMR 0DMLþ GU (GD 3LUNPDMHUMD LQ $OHQNR 6HODN ýodql strokovnega sveta so tako: dr. Miha Juhart (predsednik), Marko Prijatelj (namestnik SUHGVHGQLNDGU(GR3LUNPDMHUPDJ0DULMD0DMLþ $OHQND6HODN6RQMD %XNRYHF mag. Matej Narat, mag. Jovan Lukovac in Igor Colnar. ýodqllqsuhgvhgqlnvwurnryqhjdvyhwdqhvphmrelwlsrjrgehqryh]dql]dsrvohqldol LPHWL ODVWQLãNLK GHOHåHY SUDYQLK RVHE NL MLP $JHQFLMD L]GDMD GRYROMHQMH R]LURPD VRJODVMH ]D SRVORYDQMH LQ QH VPHMR RSUDYOMDWL QDORJ Y RUJDQLK SROLWLþQLK VWUDQN 'ROåQLVRNRW]DXSQHYDURYDWLSRGDWNHRL]GDMDWHOMLKYUHGQRVWQLKSDSLUMHYRVHEDKQDG NDWHULPL $JHQFLMD RSUDYOMD QDG]RU LQ GUXJH SRGDWNH R GHMVWYLK LQ RNROLãþLQDK ]D NDWHUHVRL]YHGHOLY]YH]L]RSUDYOMDQMHPIXQNFLMHUD]HQSRGDWNRYNLVRSRGRORþEDK zakona javno dostopni, in sicer tudi po prenehanju njihove funkcije. Strokovni svet je pristojen za sprejemanje podzakonskih aktov, ki jih izdaja Agencija, LQ]DRGORþDQMHRSRVDPLþQLK]DGHYDK,]GDMDGRYROMHQMVRJODVLMLQGUXJLKRGORþLWHYR SRVDPLþQLK ]DGHYDK SRWHND Y VHQDWX NL JD VHVWDYOMDMR YVL þodql VWURNRYQHJD VYHWD UD]HQYSRVWRSNXRGORþDQMDYSRVDPLþQLK]DGHYDKSR=3UHNMHUVHQDWVHVWDYOMDMRWULMH þodql VWURNRYQHJD VYHWD = =793 VR QDWDQþQHMH GRORþHQH SULVWRMQRVWL SUHGVHGQLND senata. 5

6 9QDVSURWMX]=793NLMHGRORþDOGDVH]DSRVWRSHNRGORþDQMD$JHQFLMHþHQLYWHP ]DNRQX GUXJDþH GRORþHQR VPLVHOQR XSRUDEOMDMR GRORþEH =DNRQD R SUDYGQHP SRVWRSNX MH =793 SUHGSLVDO SULPHUQR XSRUDER GRORþE =DNRQD R VSORãQHP upravnem postopku. 1D SRGODJL GRORþE 6WDWXWD $JHQFLMH VWURNRYQL VYHW VSUHMHPD WXGL VNOHSH LQ QDþHOQD VWDOLãþDVFLOMHPHQRWQHXSRUDEH]DNRQRYLQGUXJLKSUHGSLVRYSRNDWHULKVH$JHQFLMD ravna pri svojem delu. 6WURNRYQLVYHW$JHQFLMHVHMHYOHWXVHVWDOQDUHGQLKLQNRUHVSRQGHQþQLK sejah Nadzorni svet 1DG]RUQL VYHW NDWHUHJD þodqh MH LPHQRYDO 'UåDYQL ]ERU 5HSXEOLNH 6ORYHQLMH MH QD SRGODJL GUXJHJD RGVWDYND þohqd =793 QDG]LUDO SRVORYDQMH $JHQFLMH ýodql nadzornega sveta so bili: Matej Podlipnik (predsednik), Marta Cvikl in Marija =DJRåHQ 1DSRGODJL6WDWXWD$JHQFLMHVHMHQDG]RUQLVYHWSUHGSUHGORåLWYMR'UåDYQHPX]ERUX 5HSXEOLNH6ORYHQLMHVH]QDQLO]OHWQLP REUDþXQRP $JHQFLMH ]D SUHMãQMH OHWR QMHQLP ILQDQþQLPQDþUWRP]DSULKRGQMHOHWRSROOHWQLPLQOHWQLPSRURþLORPRVWDQMXQDWUJX YUHGQRVWQLKSDSLUMHYLQOHWQLPSRURþLORPRGHOX$JHQFLMH 1DG]RUQLVYHWMHãHSUHG prenehanjem delovanja nadzornega sveta zaradi uveljavitve ZTVP-1 podal mnenje k RPHQMHQLPSRURþLORP]DOHWR Nadzorni svet se je sestal na 4 sejah Direktor Direktorja Agencije, ki vodi njeno poslovanje in organizira delo, na podlagi 302. þohqd =793 LPHQXMH LQ UD]UHãXMH YODGD 5HSXEOLNH 6ORYHQLMH QD SUHGORJ PLQLVWUD SULVWRMQHJD]DILQDQFH]DGRERSHWLKOHWL]PHGþODQRYVWURNRYQHJDVYHWD Direktor Agencije je Marko Prijatelj, ki je bil imenovan na podlagi ZTVP in v skladu V WUHWMLP RGVWDYNRP þohqd =793 QDGDOMXMH RSUDYOMDQMH IXQNFLMH GR L]WHND mandata. 4. DELOVNA SKUPNOST AGENCIJE 2UJDQL]LUDQMHGHORYQHVNXSQRVWL$JHQFLMHGRORþDMR6WDWXWLQQDQMHPWHPHOMHþLLQWHUQL akti Agencije. Na podlagi Pravilnika o notranji organizaciji in sistemizaciji delovnih mest je Agencija notranjeorganizacijsko strukturirana po naslednjih sektorjih in SRGURþMLK 6

7 - pravni sektor, - sektor za nadzor, - splošni sektor, - sektor za informatiko, - SRGURþMHSULPDUQHL]GDMHYUHGQRVWQLKSDSLUMHY - SRGURþMHVHNXQGDUQHJDWUJDYUHGQRVWQLKSDSLUMHY - SRGURþMHLQYHVWLFLMVNLKVNODGRY - SRGURþMH]DPHGQDURGQRVRGHORYDQMH Na dan je bilo na Agenciji zaposlenih 26 delavcev, od tega 5 magistrov ekonomije, 8 univerzitetnih diplomiranih pravnikov, 7 univerzitetnih diplomiranih HNRQRPLVWRY XQLYHU]LWHWQL GLSORPLUDQL LQåHQLU UDþXQDOQLãWYD LQ LQIRUPDWLNH diplomirana ekonomistka, 1 ekonomistka, 2 ekonomska tehnika in 1 gimnazijski maturant. 3RGREQRNRWY=793MHWXGLY=793GRORþHQRGD]DSRVOHQLQD$JHQFLMLQHVPHMR ELWL þodql RUJDQRY ERU]QR SRVUHGQLãNLK GUXåE EDQN LQ L]GDMDWHOMHY V NDWHULK vrednostnimi papirji se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, in tudi ne VPHMR RSUDYOMDWL QDORJ ]D WH SUDYQH RVHEH 3UDY WDNR VR ]DSRVOHQL HQDNR NRW þodql VWURNRYQHJD VYHWD GROåQL NRW ]DXSQH YDURYDWL SRGDWNH ]D NDWHUH VR L]YHGHOL SUL opravljanju dela, tudi po prenehanju delovnega razmerja, razen podatkov, ki so po GRORþEDK]DNRQDMDYQRGRVWRSQL II. DELO AGENCIJE V LETU IZDAJA DOVOLJENJ OZIROMA SOGLASIJ 0HG ELVWYHQH QDORJH $JHQFLMH VRGL WXGL L]GDMD GRYROMHQM ILQDQþQLP LQVWLWXFLMDP ]D katere sta bila ZTVP in ZISDU pravna podlaga za ustanovitev, izdaja dovoljenj za javno ponudbo vrednostnih papirjev in za ponudbo za odkup ter za opravljanje borzno SRVUHGQLãNLKSRVORYLQSRVORYþODQRYXSUDYGUXåE]DXSUDYOMDQMHERU]HLQNOLULQãNR GHSRWQHGUXåEH$JHQFLMDL]GDMDWXGLVRJODVMDNDNWRP/MXEOMDQVNHERU]HYUHGQRVWQLK papirjev, d. d., Ljubljana (v nadaljevanju: Ljubljanska borza) in KDD Centralne NOLULQãNR GHSRWQH GUXåEH G G /MXEOMDQD Y QDGDOMHYDQMX.'' âwhylor L]GDQLK dovoljenj oziroma soglasij od 1994 do 1999 je razvidno iz priloge 1. 7

8 1.1.,='$-$ '292/-(1- =$ 326/29$1-( ),1$1ý1,+ INSTITUCIJ ,QYHVWLFLMVNLVNODGLLQGUXåEH]DXSUDYOMDQMH Agencija je v letu 1999 izdala: - XJRWRYLWYHQLK RGORþE R L]UDþXQX ]DRNURåHQHJD RGVWRWND QRPLQDOQHJD ]QHVND ODVWQLãNLK FHUWLILNDWRY Y RVQRYQHP NDSLWDOX SRREODãþHQLK LQYHVWLFLMVNLK GUXåE Y QDGDOMHYDQMXWXGL3,'QDSRGODJLþOHQD=363,' - GRYROMHQML ]D SRYHþDQMH RVQRYQHJD NDSLWDOD SRREODãþHQLK LQYHVWLFLMVNLK GUXåE 3,',QIRQG=ODWGGLQ3,'.PHþNDGUXåEDGG - VRJODVMD N VNOHQLWYL SRJRGEH R XSUDYOMDQMX SRREODãþHQH LQYHVWLFLMVNH GUXåEH ] GUXJRGUXåER]DXSUDYOMDQMH1,.$3,'GG1,.$3,'GGLQ1,.$3,' d.d.), - VRJODVMD]D]DGROåHYDQMHSRREODãþHQLKLQYHVWLFLMVNLKGUXåE3,'$7(1$(1$ d.d., PID ATENA DVE, d.d., PID ATENA TRI, d.d. in NFD 1 PID, d.d.), - 2 dovoljenji za upravljanje vzajemnega sklada (VS TRIGLAV RENTA in VS ä,9$ - 3 soglasja za prenos upravljanja vzajemnih skladov (VS MIHA, VS NIKA DELNIŠKI in VS NIKA SPD), - 13 soglasij k spremembam pravil upravljanja in dopolnitvam prospektov za javno ponudbo investicijskih kuponov vzajemnih skladov, - RGORþEL ]D RGY]HP GRYROMHQMD ]D RSUDYOMDQMH GHMDYQRVWL XSUDYOMDQMD LQYHVWLFLMVNLK VNODGRY QD SRGODJL ]DKWHYH GUXåEH ]D XSUDYOMDQMH '=8 %(7$ INVEST in DZU PRIFO) LQ ]DYUJOD ]DKWHYR SR SRYHþDQMX RVQRYQHJD NDSLWDOD SRREODãþHQH LQYHVWLFLMVNH GUXåEHVSULSRMLWYLMRGUXJLKSRREODãþHQLKLQYHVWLFLMVNLKGUXåE 1D GDQ MH SRVORYDOR GUXåE ]D XSUDYOMDQMH.RQHF OHWD MH SRVORYDOR SRREODãþHQLK LQYHVWLFLMVNLK GUXåE NL MLK MH XSUDYOMDOR GUXåE ]D XSUDYOMDQMHLQY]DMHPQLKVNODGRYNLVRELOLYXSUDYOMDQMXGUXåE]DXSUDYOMDQMH 3UYLþ SR GDOMãHP REGREMX VWD ELOD REOLNRYDQD GYD QRYD Y]DMHPQD VNODGD WR VWD Y]DMHPQLVNODG75,*/$95(17$YXSUDYOMDQMXGUXåEH]DXSUDYOMDQMH7ULJODY'=8 GRR /MXEOMDQD LQ Y]DMHPQL VNODG ä,9$ Y XSUDYOMDQMX GUXåEH ]D XSUDYOMDQMH Primorski skladi DZU, d.o.o., Koper. 'YHPD GUXåEDPD ]D XSUDYOMDQMH MH ELOR QD QMXQR ]DKWHYR RGY]HWR GRYROMHQMH ]D opravljanje dejavnosti upravljanja investicijskih skladov, medtem ko je ukrep RGY]HPDGRYROMHQMDGUXåEL]DXSUDYOMDQMH]DUDGLXJRWRYOMHQLKNUãLWHY=,6'8NLJDMH $JHQFLMDL]UHNODGUXåEL]DXSUDYOMDQMH1,.$'=8GG%UHåLFHSRVWDOSUDYQRPRþHQ YOHWXNRMH9UKRYQRVRGLãþH5HSXEOLNH6ORYHQLMHSRWUGLORRGORþER$JHQFLMHR odvzemu dovoljenja za opravljanje dejavnosti upravljanja investicijskih skladov in SRVHEQHJD GRYROMHQMD ]D XSUDYOMDQMH SRREODãþHQLK LQYHVWLFLMVNLK GUXåE,QYHVWLFLMVNL VNODGL NL MLK MH GR RGY]HPD GRYROMHQMD XSUDYOMDOD GUXåED ]D XSUDYOMDQMH 1,.$ VR 8

9 SUHãOLYXSUDYOMDQMHGYHKGUXJLKGUXåE]DXSUDYOMDQMHGUXåED]DXSUDYOMDQMH&HUWLXV GG MH QD SRGODJL SRJRGE R XSUDYOMDQMX SUHY]HOD XSUDYOMDQMH SRREODãþHQLK LQYHVWLFLMVNLKGUXåE1,.$3,'1,.$3,'LQ1,.$3,'PHGWHPNRMHGUXåED]D upravljanje KBM Infond DZU, d.o.o., Maribor, prevzela upravljanje vzajemnih skladov MIHA, NIKA DELNIŠKI in NIKA SPD na podlagi sklepa Agencije. %RU]QRSRVUHGQLãNHGUXåEH 9 OHWX VH MH ãwhylor DNWLYQLK SRREODãþHQLK XGHOHåHQFHY NL LPDMR GRYROMHQMH Agencije oziroma Banke Slovenije za opravljanje poslov z vrednostnimi papirji, ]PDQMãDOR ] QD 0HG DNWLYQLPL SRREODãþHQLPL XGHOHåHQFL MH EDQN LQ ERU]QR SRVUHGQLãNLK GUXåE Y QDGDOMHYDQMX WXGL %3' NL VR þodqlfh /MXEOMDQVNH ERU]H (Q SRREODãþHQL XGHOHåHQHF LPD GRYROMHQMH OH ]D SRVOH LQYHVWLFLMVNHJD VYHWRYDQMDãHQDSRGODJL=793LQQLþODQ/MXEOMDQVNHERU]H Agencija je dodatno izdala pozitivno mnenje za opravljanje vseh storitev v zvezi z vrednostnimi papirji po ZTVP-1 Krekovi banki, d.d., Maribor, ki pa do še ni pridobila dovoljenja Banke Slovenije za opravljanje storitev v zvezi z vrednostnimi papirji. Poleg tega je bilo v letu 1999 izdano dovoljenje za opravljanje SRVORY]YUHGQRVWQLPLSDSLUMLSR=793HQLQRYLERU]QRSRVUHGQLãNLGUXåEL%URGQD Muri BPD, d.o.o., Murska Sobota), za posebne storitve v zvezi z vrednostnimi papirji SR =793 SD MH SULGRELOD GRYROMHQMH HQD ERU]QR SRVUHGQLãND GUXåED 3XEOLNXP borzno posredovanje, d.d., Ljubljana). Dovoljenje za opravljanje poslov z YUHGQRVWQLPLSDSLUMLMHELORRGY]HWRWUHPERU]QRSRVUHGQLãNLPGUXåEDP1LND%3' GG %UHåLFH 3HWURO %3+ GG /MXEOMDQD LQ %HPD ERU]QR SRVUHGRYDQMH GG /MXEOMDQD VOHGQMLPD GYHPD QD QMXQR ]DKWHYR HQL 1LND %3' GG %UHåLFH SD ]DUDGL XJRWRYOMHQLK KXMãLK NUãLWHY GRORþE =793 (QD ERU]QR SRVUHGQLãND GUXåED (Intara, d.d., Ljubljana) je izrazila namero o ukinjanju poslovanja in je do konca leta YVWDWXWXGUXåEHåHVSUHPHQLODGHMDYQRVWYORJR]DRGY]HPGRYROMHQMDSDMH $JHQFLML SRVODOD 7UL ERU]QR SRVUHGQLãNH GUXåEH VR ELOH Y SRVWRSNX RGY]HPDGRYROMHQMD6DYLQMVND%3'GGäDOHFLQ3UR[\%3'GRR/MXEOMDQDQD SRGODJL ODVWQLK ]DKWHY $OSRPD %3' GG 'RPåDOH SD ]DUDGL QHL]SROQMHYDQMD pogojev za opravljanje poslov z vrednostnimi papirji) IZDAJA DOVOLJENJ ZA JAVNO PONUDBO VREDNOSTNIH PAPIRJEV Agencija je v letu 1999 izdala 8 dovoljenj za javno ponudbo vrednostnih papirjev oziroma za prvo javno prodajo in 8 dovoljenj za nadaljnjo javno prodajo vrednostnih papirjev oziroma za organizirano trgovanje. 9

10 Tabela 1: Izdana dovoljenja za javno ponudbo vrednostnih papirjev (VP) v letu 1999 Zap. št. Izdajatelj VP Nominalna vrednost emisije Vrsta VP/apoeni Datum izdaje dovoljenja 1. HOTELI BERNARDIN, d.d, DEM obveznica na ime RUWRWRå kom a DEM SI.MOBIL, d. d., DEM obveznica na prinosnika Ljubljana kom a DEM BANKA KOPER, d.d., EUR obveznica na ime Koper kom a EUR ='5$9,/,âý( 025$96.( SIT delnice - navadne na ime TOPLICE, d.d., kom a SIT Moravske Toplice 5. POTEZA BPD, d.d., EUR obveznica na ime Ljubljana kom a EUR BANKA CELJE, d.d., EUR obveznica na ime Celje kom a EUR BANKA VIPA, d.d., EUR obveznica na ime Nova Gorica kom a EUR &$1.$5-(9$ =$/2ä%$ SIT delnice navadne na ime d.d., kom a SIT Ljubljana Vir: Agencija Tabela 2: Izdana dovoljenja za nadaljnjo javno prodajo vrednostnih papirjev (VP) v letu 1999 Zap. št. Izdajatelj VP Nominalna vrednost emisije Vrsta VP/apoeni Datum izdaje dovoljenja 1. LEK, d.d., SIT delnice - prednostne na ime Ljubljana kom a SIT DZS, d.d., SIT delnice - navadne na ime Ljubljana kom a SIT VELETRGOVINA SIT delnice navadne na ime KOLONIALE, d.d., kom a SIT Maribor 4. GRADIS, GP LJUBLJANA, SIT delnice navadne na ime d.d., Ljubljana kom a SIT FACTOR BANKA, d.d., SIT obveznica na ime Ljubljana 6600 kom a SIT NFD Investicijsko svetovanje, SIT obveznica na ime d.o.o., kom a SIT Ljubljana 7. NAMA, d.d., SIT delnice navadne na ime Ljubljana kom a SIT SKB, d.d., SIT obveznica na ime Ljubljana EUR kom a SIT kom a EUR 500 Vir: Agencija 10

11 1.3. IZDAJA DOVOLJENJ ZA OBVEZNO JAVNO PONUDBO ZA ODKUP IN ZBIRANJE POOBLASTIL PO ZPRE Izdaja dovoljenj za ponudbo za odkup =3UH Y þohqx SRREODãþD $JHQFLMR ]D L]GDMR GRYROMHQM ]D SRQXGER ]D RGNXS LQ VLFHU]DREYH]QRSRQXGER]DRGNXSþOHQ=3UHLQSURVWRYROMQRSRQXGER]DRGNXS þohq=3uh V letu 1999 je agencija izdala 9 dovoljenj za ponudbo za odkup. Tabela 3: Izdana dovoljenja za ponudbo za odkup v letu 1999 Zap. št. Prevzemnik &LOMQD GUXåED Vrednostni papirji, na katere se nanaša ponudba 1. älylod.udqm GG Loka, d.d., navadne imenske delnice Naklo Škofja Loka kom a SIT PS Mercator, d.d., Loka, d.d., navadne imenske delnice Ljubljana Škofja Loka kom a SIT NRQNXUHQþQD SRQXGED 3. PS Mercator, d.d., Goriška, d.d., navadne imenske delnice Ljubljana Nova Gorica kom a SIT Primaplin, d.d., Butan plin, d.d., navadne imenske delnice Ljubljana Ljubljana kom a SIT Loka, d.d., Špecerija, veletrgovina navadne imenske delnice Škofja Loka Bled, d.d., Bled kom a SIT Goriška, d.d., Grosist Gorica, d.d., navadne imenske delnice Nova Gorica 7. Merkur, d.d., Naklo 8. Coma Commerce, d.o.o., Ljubljana 9. älylod.udqm GG Naklo Nova Gorica Kovinotehna, d.d., Celje Totra Plastika, d.d., Ljubljana Veletrgovina Potrošnik, d.d., Murska Sobota kom a SIT prednostne imenske delnice kom a SIT navadne imenske delnice kom a SIT navadne imenske delnice kom a SIT navadne imenske delnice kom a SIT Datum izdaje dovoljenja Vir: Agencija Opomba: 36 0HUFDWRU GG /MXEOMDQD MH GDO SRQXGER ]D RGNXS YUHGQRVWQLK SDSLUMHY GUXåEH /RND GG ânrimd /RND NRW SUHG QMLP GUXåED älylod.udqm GG 1DNOR ± NRQNXUHQþQD SRQXGED Izdaja potrdil o prejeti napovedi zbiranja pooblastil =3UH Y LQ þohqx XUHMD QDþLQ XUHVQLþHYDQMD JODVRYDOQH SUDYLFH QD SRGODJL RUJDQL]LUDQR]ELUDQLKSRREODVWLORPHQMHQHGRORþEH]DNRQDSDVHXSRUDEOMDMR]DYVH GHOQLãNH GUXåEH 2VHED DOL YHþ RVHE NL åholmr QD VNXSãþLQL GHOQLãNH GUXåEH XUHVQLþHYDWL JODVRYDOQR SUDYLFR QD SRGODJL RUJDQL]LUDQR ]EUDQLK SRREODVWLO PRUDMR QDPUHþ R WHP SUHGKRGQR REYHVWLWL $JHQFLMR LQ ML SUHGORåLWL Y]RUHF SRREODVWLOD 7R 11

12 YHOMDOH]DHQR]DVHGDQMHVNXSãþLQHGHOQLãNHGUXåEH$JHQFLMDSDMHHQLDOLYHþRVHEDP izdala potrdilo o prejeti napovedi zbiranja pooblastil za glasovanje. Na podlagi omenjenega zakona je v letu 1999 Agencija prejela obvestila o nameravanem zbiranju SRREODVWLO]DJODVRYDQMHQDVNXSãþLQDKGHOQLãNLKGUXåE 1.4. IZDAJA DOVOLJENJ BORZNIM POSREDNIKOM IN ý/$120835$9'58ä% =$835$9/-$1-(%25=(,1 KDD /HWDMH$JHQFLMDSULSUDYLODUHGQDL]SLWQDURND ]D VSORãQL GHO L]SLWD]D þodqh XSUDYHGUXåEH]DXSUDYOMDQMHLQWULUHGQHL]SLWQHURNH]DSRVHEQLGHOL]SLWD]DþODQH XSUDYHGUXåEH]DXSUDYOMDQMH=DERU]QHSRVUHGQLNHMHSULSUDYLODHQUHGQLL]SLWQLURN za splošni del strokovnega izpita ter 3 redne in 8 izrednih izpitnih rokov za opravljanje posebnega dela strokovnega izpita. Na podlagi opravljenih strokovnih izpitov je izdala 27 novih dovoljenj borznim posrednikom za opravljanje poslov z vrednostnimi papirji in 28 borznim posrednikom dovoljenje za opravljanje dodatnih poslov z vrednostnimi papirji ter 21 potrdil o RSUDYOMHQHPVWURNRYQHPL]SLWX]DþODQDXSUDYHGUXåEH]DXSUDYOMDQMH Na dan je bilo v evidenci izdanih veljavnih dovoljenj za opravljanje poslov z vrednostnimi papirji 309 borznih posrednikov in 81 kandidatov z RSUDYOMHQLPVWURNRYQLPL]SLWRP]DþODQDXSUDYHGUXåEH]DXSUDYOMDQMH $JHQFLMD MH QD SRGODJL =793 L]GDOD GRYROMHQM ]D RSUDYOMDQMH IXQNFLMH þodqd XSUDYH GRORþHQH GUXåEH ]D XSUDYOMDQMH GRYROMHQML ]D RSUDYOMDQMH IXQNFLMH þodqd XSUDYHERU]HLQGRYROMHQML]DRSUDYOMDQMHIXQNFLMHþODQDXSUDYH.'' 1.5. SOGLASJA K AKTOM LJUBLJANSKE BORZE Agencija je v letu 1999 potrdila spremembe Statuta Ljubljanske borze in spremembe Pravil in postopkov poslovanja Ljubljanske borze. Glavnina sprememb Pravil in postopkov poslovanja Ljubljanske borze se je nanašala na uvedbo novega trgovalnega in informacijskega sistema Ljubljanske borze, BTS (borzni trgovalni sistem). Uvedba QRYHJD VLVWHPD MH SRYH]DQD SUHGYVHP ] YHþMR ]PRJOMLYRVWMR VLVWHPD LQ V prilagoditvami informacijskega sistema na prehod v leto

13 2. NADZOR 2.1. OPRAVLJANJE NADZORA $JHQFLMD MH SUL GRVHGDQMHP GHORYDQMX L]YDMDOD UD]OLþQH REOLNH QDG]RUD QDG WLVWLPL SRREODãþHQLPL XGHOHåHQFL WUJD YUHGQRVWQLK SDSLUMHY NL MLK SR SUHGSLVLK QDG]RUXMH 1, SUHWHåQR SD MH RSUDYOMDOD GYH SRJODYLWQL REOLNL QDG]RUD LQ VLFHU V VSUHPOMDQMHP SRURþLO LQ REYHVWLO NL MLK SUHMPH RG ]DYH]DQFHY N SRURþDQMX LQ GUXJLK RVHE WHU ] opravljanjem pregledov poslovanja posameznih subjektov. 6SUHPOMDQMHSRURþLOLQREYHVWLO 6SUHPOMDQMHSRURþLOLQREYHVWLONLMLK$JHQFLMDSUHMPHRG]DYH]DQFHYNSRURþDQMXLQ GUXJLKRVHESRWHNDQDWUHKUDYQHKIRUPDOQLORJLþQLLQYVHELQVNLWHUYGYHKID]DK RESUHMHPXLQREGHODYLSRURþLODLQQDNQDGQRYSULPHUXVLVWHPDWLþQLKQDG]RURYLQNRW SRPRþ R]LURPD QDY]NULåQD NRQWUROD Y ]YH]L V SRVWRSNL SRYH]DQLPL] RSUDYOMDQMHP pregledov poslovanja. 9 SUYL ID]L VH YVD SULVSHOD SRURþLOD RE SUHMHPX IRUPDOQR SUHJOHGDMR LQ ]DYHGHMR Y HYLGHQFR SRURþDQMD NDWHUH QDPHQ MH ]DJRWRYLWL SRSROQRVW LQ SUDYRþDVQRVW SUHMHWLK SRURþLO*OHGHQDYUVWRSRURþLODVHRSUDYLMRXVWUH]QHORJLþQHNRQWUROHERGLVLURþQR ERGLVL ] UDþXQDOQLãNR SRGSUWLP LQIRUPDFLMVNLP VLVWHPRP 3UHG YQRVRP SRGDWNRY Y LQIRUPDFLMVNLVLVWHPVHRSUDYLMRWXGLREþDVQHYVHELQVNHNRQWUROHSRURþLOLQSRSRWUHEL Y VRGHORYDQMX ] ]DYH]DQFHP N SRURþDQMX RGSUDYLMR PRUHELWQH RþLWQH QDSDNH SUL SRURþDQMX V drugi fazi, katere namen je odkriti nepravilnosti pri poslovanju posameznega VXEMHNWDSDSRWHNDMRNRQWUROHERGLVLNRWSULPHUMDYHYþDVXERGLVLNRWSULPHUMDYHPHG SRVDPH]QLPL VXEMHNWL R]LURPD NRW XJRWDYOMDQMH PRUHELWQLK YHþMLK RGVWRSDQM Y YUHGQRVWLKFHQDKLQNROLþLQDK Nadzor s pregledovanjem informacijskih baz je zastavljen za borzno posredniške GUXåEHLQGUXåEH]DXSUDYOMDQMHNLPRUDMRUHGQRSRURþDWL$JHQFLMLQDSRGODJL]DNRQD LQ SRG]DNRQVNLK DNWRY 1HNDWHUL SRGDWNL VH SRURþDMR GQHYQR GUXJL PHVHþQR WULPHVHþQR SROOHWQR LQ OHWQR R]LURPD RE QDVWDQNX GRJRGND ]D NDWHUHJD REVWDMD REYH]QRVWSRURþDQMD V letu 1996 je bila vzpostavljena neposredna povezava med Agencijo in Ljubljansko borzo za vpogled v borzni informacijski sistem (BIS), v letu 1997 pa še povezava med Agencijo in KDD za vpogled v informacijski sistem KDD (KIS). Obe povezavi RPRJRþDWDQHSRVUHGHQYSRJOHGYQHNDWHUHSRGDWNHRRSUDYOMDQMXSRVORYSRVDPH]QLK SRREODãþHQLK XGHOHåHQFHY QD WUJX YUHGQRVWQLK SDSLUMHY.RQHF OHWD MH 1 þohq =793 GDMH $JHQFLML SRREODVWLOR ]D QDG]RU WXGL QDG RVHEDPL NL SROHJ GUXJLK GHMDYQRVWL DOL NRW HGLQR GHMDYQRVW opravljajo storitve v zvezi z vrednostnimi papirji, ne da bi za opravljanje teh storitev pridobile ustrezno dovoljenje oziroma ki objavljajo oglase, s katerimi delajo reklame za storitve v zvezi z vrednostnimi papirji. 13

14 /MXEOMDQVND ERU]D ]DPHQMDOD REVWRMHþL ERU]QRLQIRUPDFLMVNL VLVWHP %,6 ] QRYLP borznim trgovalnim sistemom (BTS). $JHQFLMD ] Y]SRVWDYOMHQLPL LQIRUPDFLMVNLPL ED]DPL VLVWHPDWLþQR SUHJOHGXMH L]SROMQMHYDQMHNOMXþQLKSUHGSLVRYRVWDQMXYGUXåEDKNLMLKQDG]RUXMHLQRQMLKRYHP poslovanju. 2G SRURþLO ERU]QR SRVUHGQLãNLK GUXåE MH $JHQFLMD WDNR REGHODOD 2 SRURþLO R SRVOLK NL VR MLK SRREODãþHQL XGHOHåHQFL VNOHQLOL ]XQDM RUJDQL]LUDQHJD WUJD ] YUHGQRVWQLPL SDSLUML V VNXSQR YHþ NRW WUDQVDNFLMDPL ] YUHGQRVWQLPL SDSLUML 3ROHJWHJDMHSUHYHULODSRURþLORVWDQMXQDORåEERU]QRSRVUHGQLãNLKKLãQMLKRYLK strank, za katere opravlja storitve posredovanja z vrednostnimi papirji, in strank, za NDWHUHERU]QRSRVUHGQLãNDKLãDRSUDYOMDVWRULWYHXSUDYOMDQMDQMLKRYHJDSUHPRåHQMD,]PHG SRURþLO SUHMHWLK RG GUXåE ]D XSUDYOMDQMH MH $JHQFLMD SUHJOHGDOD LQ LQIRUPDFLMVNR REGHODOD SRURþLO R QDNXSLK LQ SURGDMDK YUHGQRVWQLK SDSLUMHY V VNXSDM YHþ NRW WUDQVDNFLMDPL YUHGQRVWQLK SDSLUMHY NL VR MLK VNOHQLOH SRREODãþHQH LQYHVWLFLMVNH GUXåEH WHU SRURþLO ] YHþ NRW WUDQVNDFLMDPL ] YUHGQRVWQLPL SDSLUML NL VR MLK GUXåEH ]D XSUDYOMDQMH VNOHQLOH ]D UDþXQ Y]DMHPQLK VNODGRY NL MLK XSUDYOMDMR 3ROHJ WHJD MH ELOR SUHYHUMHQLK SRURþLO R WUDQVDNFLMDK 3,']GHOQLFDPLLQGHOHåL]XQDMRUJDQL]LUDQHJDWUJDVVNXSDMWUDQVDNFLMDPL= LQIRUPDFLMVNR SRGSRUR MH ELOR ORJLþQR SUHNRQWUROLUDQLK SRURþLO 3,' V VNXSDM ]DSLVLUD]OLþQLKQDORåEWHUSRURþLOY]DMHPQLKVNODGRYVVNXSDM]DSLVL UD]OLþQLK QDORåE $JHQFLMD WHNRþH VSUHPOMD WXGL SRURþDQMH Y]DMHPQLK VNODGRY R JLEDQMXYUHGQRVWLHQRWHSUHPRåHQMDSRURþLO Opravljanje pregledov poslovanja Pregledi poslovanja potekajo s pregledovanjem dokumentacije in poslovanja SRVDPH]QHGUXåEHQDGNDWHUR$JHQFLMDRSUDYOMDQDG]RU3RWHNDYSURVWRULKVXEMHNWD QDG]RUDDOLYSURVWRULK$JHQFLMHQDSRGODJLSUHGORåHQHGRNXPHQWDFLMHNLMRL]UHFQR zahteva Agencija. Glede na postopek in številno dokumentacijo, ki jo je treba SUHJOHGDWL VR ODKNR WRYUVWQL SRVWRSNL QDG]RUD ]HOR GROJRWUDMQL âwhylor ]DþHWLK postopkov tovrstnega nadzora v vseh letih delovanja Agencije je razvidno iz priloge 1. Podrobneje je postopek opravljanja pregledov poslovanja opredeljen s posebnim pravilnikom o postopku nadzora. Agencija opravlja nadzor na podlagi svojih rednih OHWQLK SURJUDPRY QDG]RUD QD SRGODJL XJRWRYLWHY L]KDMDMRþLK L] VSUHPOMDQMD LQ SUHYHUMDQMD SRURþLO LQ REYHVWLO QD SRGODJL SULWRåE VWUDQN WHU QD SRGODJL SREXG LQ SUHGORJRYGUXJLKXGHOHåHQFHYR]LURPDLQVWLWXFLM 9HþML GHO YVHK SUHJOHGRY SRVORYDQMD MH ELO RSUDYOMHQ QDG ERU]QR SRVUHGQLãNLPL GUXåEDPL5D]ORJMHLVNDWLYWHPGDVRLQYHVWLFLMVNLVNODGLLQGUXåEH]DXSUDYOMDQMH zavezane k reviziji poslovanja 3, ki vsebinsko ne pomeni zgolj revidiranja UDþXQRYRGVNLK L]ND]RY ]DYH]DQFD DPSDN WXGL UHYLGLUDQMH NQMLJRYRGVNH YUHGQRVWL 2 3RGDWNL ]DMHPDMR SRURþLOD NL VH QDQDãDMR QD OHWR LQ VR ELOD XVWUH]QR REGHODQD GR ]DþHWND IHEUXDUMD. 3 2EYH]QRVW UHYLGLUDQMD SRVORYDQMD ERU]QR SRVUHGQLãNLK GUXåE MH XYHGHO QRYL =793 14

15 GHOQLFH R]LURPD HQRWH Y]DMHPQHJD VNODGD XJRWDYOMDQMH VNODGQRVWL SRURþLO LQ REYHVWLOVNDWHULPLGUXåED]DXSUDYOMDQMHSRURþD$JHQFLMLR]LURPDREYHãþDMDYQRVWR poslovanju, revidiranje stanja in delovanja internih kontrol ter izdelavo mnenja s tem, DOL VR QDORåEH LQYHVWLFLMVNHJD VNODGD Y VNODGX ] GRORþEDPL =,6'8 LQ Y VNODGX ] omejitvami medsebojnih poslov z vrednostnimi papirji. Od leta 1995 so vsi vzajemni skladi zavezani k reviziji letnega poslovanja, ki jo RSUDYLMR SRREODãþHQL UHYL]RUML SRREODãþHQH LQYHVWLFLMVNH GUXåEH SD RG OHWD 6 WHPMH]DJRWRYOMHQVLVWHPDWLþHQQDG]RUQDGNOMXþQLPLWRþNDPLSRVORYDQMDGUXåEYYHþ þdvryqlk SUHVHNLK PHG OHWRP.OMXþQHJD SRPHQD MH GD VR UH]XOWDWL UHYL]LMH ± WR MH PQHQMH UHYL]RUMD ± MDYQR REMDYOMHQL LQ GD VR ODVWQLNL GHOQLF SRREODãþHQLK LQYHVWLFLMVNLK GUXåE R]LURPD HQRW SUHPRåHQMD Y]DMHPQLK VNODGRY RSR]RUMHQL GD VL ODKNR FHORWQR SRURþLOR RJOHGDMR Y SURVWRULK GUXåEH ]D XSUDYOMDQMH 7DNR MLP MH RPRJRþHQR NDNRYRVWQR LQIRUPLUDQMH R GHOX WHK GUXåE NL MH SRGODJD ]D L]YUãHYDQMH upravljalskih pravic. Na podlagi ZTVP-1 in na njegovi podlagi izdanih podzakonskih aktov bodo tudi ERU]QR SRVUHGQLãNH GUXåEH ]DYH]DQH N UHYL]LML VYRMHJD SRVORYDQMD WDNR GD ER ]DJRWRYOMHQVLVWHPDWLþHQYVDNROHWQLQDG]RUQDGYVHPLWLVWLPLHOHPHQWLSRVORYDQMDNL so bistvenega pomena za zakonitost in korektnost poslovanja borzno posredniških GUXåE GR VWUDQN NDU ER RPRJRþDOR $JHQFLML RVUHGRWRþHQMH RSUDYOMDQMD SUHJOHGRY SRVORYDQMD ERU]QR SRVUHGQLãNLK GUXåE Y YHþML PHUL QD UHGQH SUHYHQWLYQH SUHJOHGH SRVDPH]QLKVXEMHNWRYWHUVLVWHPDWLþQHSUHJOHGHSRVDPH]QLKYVHELQVNLKVNORSRY Tabela 4: Postopki nadzorov s pregledovanjem dokumentacije in poslovanja SRVDPH]QLKGUXåEYOHWX VRSTA PREGLEDA V POSTOPKU NA DAN =$ý(7, POSTOPKI '2.21ý$1, POSTOPKI ŠE V POSTOPKU V LETU 1999 V LETU 1999 Javna ponudba vrednostnih papirjev %RU]QR SRVUHGQLãNH GUXåEH LQ EDQNH DZU, ki upravljajo PID (2) DZU, ki upravljajo VS (2) Prevzemi Ljubljanska borza, d.d KDD, d.d SKUPAJ (1) 38 BPD oziroma bank, pregledanih z enim sistemskim pregledom (2) 22 DZU pregledanih z enim sistemskim pregledom $JHQFLMDMHYRNYLUXSUHJOHGRYDQMDSRVORYDQMDERU]QRSRVUHGQLãNLKGUXåERSUDYOMDOD SUHGYVHPVLVWHPDWLþQHSUHJOHGHSRVORYDQMDNLVRVHQDQDãDOLQDSUHYHUMDQMHVSORãQH XUHMHQRVWLSRVORYDQMDWHKGUXåELQQDQMLKRYRL]SROQMHYDQMHREYH]QRVWLGRVWUDQNNRW so opredeljene z zakonom in podzakonskimi akti. Posebna pozornost je bila QDPHQMHQD WXGL SUHYHUMDQMX SRVORYDQMD ERU]QR SRVUHGQLãNLK GUXåE ] GHQDUQLPL VUHGVWYLVWUDQNLQNRUHNWQRVWLSRVWRSNRYLGHQWLILNDFLMHSULRGSLUDQMXUDþXQRYVWUDQNLQ pri razpolaganju z vrednostnimi papirji strank. $JHQFLMDMHYVRGHORYDQMX]%DQNR6ORYHQLMHL]YHGODVLVWHPDWLþQLSUHJOHGSRVORYDQMD nad vsemi bankami, ki imajo dovoljenje Banke Slovenije za opravljanje poslov z 15

16 YUHGQRVWQLPL SDSLUML SRYH]DQ ] L]SROQMHYDQMHP WHKQLþQLK SRJRMHY ]D KUDPER vrednostnih papirjev, izdanih kot pisne listine (trezor). 9ERU]QRSRVUHGQLãNLKGUXåEDKNLVRSUHQHKDOHSRVORYDWL$JHQFLMDSRVHEQRVNUEQR preverja korektnost postopkov v zvezi s prenehanjem poslovanja in prenašanja SUHPRåHQMDVWUDQNQDGUXJHERU]QRSRVUHGQLãNHGUXåEH Delo v nadzoru praviloma opravljajo vsi delavci Agencije oziroma kar 85% vseh ]DSRVOHQLK Y QMHM $JHQFLMD REþDVQR YNOMXþL WXGL ]XQDQMH VRGHODYFH ± UHYL]RUMH SUL SUHJOHGRYDQMXSRVDPH]QLKL]EUDQLKVHJPHQWRYGUXåE Izrekanje ukrepov nadzora 9OHWXMH$JHQFLMDL]GDODRGUHGERRGSUDYLQHSUDYLOQRVWL]DHQRGUXåERMHELO ]DþHW SRVWRSHN ]D RGY]HP GRYROMHQMD ]D RSUDYOMDQMH SRVORY ] YUHGQRVWQLPL SDSLUML zaradi neizpolnjevanja kadrovskih pogojev za nadaljnje poslovanje in dejanske SUHNLQLWYH SRVORYDQMD ]D YHþ NRW ãhvw PHVHFHY HQL GUXåEL SD MH ELO L]UHþHQ XNUHS odvzema dovoljenja za opravljanje dejavnosti zaradi hujših nepravilnosti pri poslovanju z vrednostnimi papirji. 2GY]HPLGRYROMHQMDQDSRGODJL]DKWHYVDPLKGUXåEVRQDYHGHQLYSRJODYMLKLQ NADZOR NAD JAVNO PONUDBO VREDNOSTNIH PAPIRJEV Agencija v letu 1999 ni izvedla nobenega postopka nadzora nad javno ponudbo vrednostnih papirjev NADZOR NAD POSTOPKI PREVZEMA Agencija je v letu 1999 opravila tri nadzore nad potekom ponudbe za odkup na SRGODJLþOHQD=3UH9SRVWRSNLKQLELORXJRWRYOMHQLKQHSUDYLOQRVWL,]YHGHQMHELO WXGLHQSRVWRSHNQDG]RUD]DUDGLVXPRYNUãLWYHGRORþE=3UH 16

17 1$'=25326/29$1-$%25=123265('1,â.,+'58ä% IN BANK 3RREODãþHQL XGHOHåHQFL VR GROåQL PHVHþQR SRURþDWL R VWUXNWXUL VYRMLK QDORåE LQ DJUHJDWQR]DQDORåEHVYRMLKVWUDQNORþHQR]DGRPDþLLQWXMHWUJHYUHGQRVWQLKSDSLUMHY %RU]QR SRVUHGQLãNH GUXåEH LQ EDQNH PRUDMR SRURþDWL WXGL R SRVOLK L]YHQ RUJDQL]LUDQHJDWUJDRSODþLOQLQHVSRVREQRVWLRVWDWXVQLKVSUHPHPEDKRVSUHPHPEDK osnovnega kapitala in o drugih spremembah, ki se vpisujejo v sodni register, nadalje SRGDWNH R ODVWQLNLK ERU]QR SRVUHGQLãNH GUXåEH R QMHQLK NDSLWDOVNLK XGHOHåEDK Y GUXJLK ERU]QR SRVUHGQLãNLK GUXåEDK SRGDWNH R SRVORYDOQLFDK R QDPHUDYDQHP SRVORYDQMXYWXMLQLLQL]SROQLWYHQLKSRPRþQLNLKYWXMLQLRSRJRGEHQLKSDUWQHUMLKNL ]DQMH]ELUDMRQDURþLODVWUDQNRNDGURYVNLVHVWDYLERU]QRSRVUHGQLãNLKGUXåEWHUR VSUHPHPEDK VSORãQLK SRJRMHY SRVORYDQMD %RU]QR SRVUHGQLãNH GUXåEH VR GROåQH SUHGORåLWL $JHQFLML WXGL UHYLGLUDQR OHWQR LQ SROOHWQR SRURþLOR LQ þh VR ]DYH]DQH K NRQVROLGDFLMLWXGLNRQVROLGLUDQHUDþXQRYRGVNHL]ND]H$JHQFLMDVSUHJOHGRYDQMHPWHK SRURþLO VSUHPOMD VWDQMH Y ERU]QR SRVUHGQLãNLK GUXåEDK LQ EDQNDK WDNR VWDWXV NRW opravljanje poslov z vrednostnimi papirji. 3UDYNDUSRWHNDWDSURMHNWXYDMDQMDHOHNWURQVNHJDSRURþDQMDSRREODãþHQLKXGHOHåHQFHY NDU ER ELVWYHQR L]EROMãDOR HNRQRPVNR LQ LQIRUPDFLMVNR XþLQNRYLWRVW SRURþDQMD ]DYH]DQFHYLQQRWUDQMHJDQDG]RUDWHUSURMHNWQDGJUDGQMHREVWRMHþHED]HSRGDWNRY 1RWUDQML QDG]RU SRVORYDQMD SRREODãþHQLK XGHOHåHQFHY VH L]YDMD WXGL SUHN informacijskega sistema Ljubljanske borze in KDD. Do obeh informacijskih sistemov LPD$JHQFLMDGRVWRSNLMLRPRJRþDVSUHPOMDQMHVNOHSDQMDLQSRUDYQDYHSRVORY 2.5. NADZOR POSLOVANJA INVESTICIJSKIH SKLADOV IN '58ä%=$835$9/-$1-( 9OHWXVHMHQDGDOMHYDOQDG]RUSRVORYDQMDSRREODãþHQLKLQYHVWLFLMVNLKGUXåELQ Y]DMHPQLKVNODGRYQDSRGODJLSUHJOHGDWULPHVHþQLKLQPHVHþQLKSRURþLORSRVORYDQMX LQYHVWLFLMVNLK VNODGRY WHU GQHYQLK SRURþLO R PHGVHERMQHP WUJRYDQMX SRREODãþHQLK LQYHVWLFLMVNLK GUXåE 6ORYHQVNHJD RGãNRGQLQVNHJD VNODGD LQ.DSLWDOVNHJD VNODGD pokojninskega in invalidskega zavarovanja. Nadzor je zajemal predvsem pregled XVNODMHQRVWLQDORåEVNODGRYJOHGHQDRPHMLWYHGRORþHQH]=,6'8 'UXJLGHOQDG]RUDQDGSRVORYDQMHPSRREODãþHQLKLQYHVWLFLMVNLKGUXåEVHMHQDQDãDOQD UHGQRPHVHþQRSRURþDQMHLQREYHãþDQMHMDYQRVWLRSRVORYDQMXLQYHVWLFLMVNLKVNODGRY =DMHPDO MH SUHJOHG SRGDWNRY R RVHEDK SRYH]DQLK ] GUXåER ]D XSUDYOMDQMH LQ R povezanih imetnikih investicijskih kuponov vzajemnih skladov, prav tako pa tudi VSURWQRVSUHPOMDQMHSRURþDQMDRGUXJLKGHMVWYLKLQGRJRGNLKNLVRELOLSRPHPEQL]D SRVORYDQMH Y]DMHPQLK VNODGRY LQ SRREODãþHQLK LQYHVWLFLMVNLK GUXåE VHMH RGERURY 17

18 LQYHVWLWRUMHY Y]DMHPQLK VNODGRY VHMH QDG]RUQLK VYHWRY LQ VNXSãþLQH SRREODãþHQLK LQYHVWLFLMVNLK GUXåE VSUHPHPEH VWDWXWRY LQ SRJRGE R XSUDYOMDQMX SRREODãþHQLK LQYHVWLFLMVNLKGUXåELSG 'HO QDG]RUD QDG SRVORYDQMHP LQYHVWLFLMVNLK VNODGRY LQ GUXåE ]D XSUDYOMDQMH VH MH izvajal s pregledom trgovanja skladov z vrednostnimi papirji na borznoinformacijskem sistemu Ljubljanske borze in v informacijskem sistemu KDD. Nekateri posli so bili podrobneje obravnavani v okviru nadzora s pregledovanjem GRNXPHQWDFLMHLQSRVORYDQMDYSRVDPH]QLKGUXåEDK 2.6. NADZOR NAD POSLOVANJEM KDD Nadzor delovanja KDD temelji na notranjem nadzoru. Poteka na podlagi sistema WHNRþHJD SRURþDQMD R SRVORYQLK ]DGHYDK.'' SUHN SLVQLK SRURþLO NL MLK.'' posreduje Agenciji, in s spremljanjem informacij o izdajateljih, vrednostnih papirjih, þodqlk SUHNQMLåEDK LQ SRUDYQDYL SR QHSRVUHGQL UDþXQDOQLãNL SRYH]DYL ] LQIRUPDFLMVNLPVLVWHPRP.'' 7DNR $JHQFLMD QDG]LUD XþLQNRYLWRVW VDPRUHJXODFLMH KDD in spremlja trg vrednostnih papirjev v celoti NADZOR NAD POSLOVANJEM LJUBLJANSKE BORZE Nadzor delovanja borze vrednostnih papirjev temelji na notranjem nadzoru, ki se L]YDMD SUHGYVHP V SUHJOHGRYDQMHP SRURþLO NL MLK /MXEOMDQVND ERU]D SRVUHGXMH Agenciji, in s spremljanjem trgovanja prek borznega trgovalnega sistema. S podatki /MXEOMDQVNH ERU]H MH $JHQFLML RPRJRþHQR GQHYQR VSUHPOMDQMH GRJDMDQMD QD RUJDQL]LUDQHPWUJXLQDNWLYQRVWLþODQRY/MXEOMDQVNHERU]H'RGDWQR/MXEOMDQVNDERU]D SULSUDYOMDPHVHþQHSROOHWQHLQOHWQHVWDWLVWLþQHSRGDWNHLQSRURþLODRRUJDQL]LUDQHP WUJX /MXEOMDQVND ERU]D REYHãþD $JHQFLMR ãh R VSUHMHPDQMX QRYLK þodqry R RGSUDYOMDQMX þodqvwyd R SRREODãþHQLK ERU]QLK SRVUHGQLNLK R VSUHMHWMX YUHGQRVWQLK SDSLUMHYYERU]QRNRWDFLMRLQXPLNXL]QMHRSRVWRSNLKSUHGþDVWQLPUD]VRGLãþHPWHU XNUHSLKL]UHþHQLKL]GDMDWHOMHPLQþODQRP7DNRVSUHPOMDXþLQNRYLWRVWVDPRUHJXODFLMH Ljubljanske borze. 1$'=251$'322%/$âý(1,0,8'(/(ä(1&,9=9(=,6 PROBLEMATIKO LETA 2000 V zvezi z mednarodnimi dejavnostmi glede informacijskega prehoda v leto 2000 je $JHQFLMD Y VNODGX V SULSRURþLOL,26&2D,QWHUQDWLRQDO 2UJDQLVDWLRQ RI 6HFXULWLHV 18

19 Commissions) pregledala, kako so informacijski sistemi pripravljeni na problematiko OHWD Y YVHK ERU]QR SRVUHGQLãNLK GUXåEDK EDQNDK NL LPDMR GRYROMHQMH ]D RSUDYOMDQMH SRVORY ] YUHGQRVWQLPL SDSLUML WHU GUXåEDK ]D XSUDYOMDQMH 3UDY WDNR MH SUHYHULODVWDQMHWHKQLþQHXVSRVREOMHQRVWLREWHMSUREOHPDWLNLWXGLJOHGHLQIRUPDFLMVNLK sistemov Ljubljanske borze in KDD. 1DPHQ WHJD VSHFLILþQHJD QDG]RUD MH ELO ]ODVWL QD SRGODJL SUHMHWH GRNXPHQWDFLMH presoditi, ali so postopki in aktivnosti nadzorovanega subjekta ustrezni in ali je torej PRåQRGRPQHYDWLGDMHSRVDPH]HQVXEMHNWSULODJRGLOLQIRUPDFLMVNLVLVWHPQDSULKRG OHWD LQ RSUDYLO RVQRYQH ]DãþLWQH XNUHSH 3UL WLVWLK QDG]RURYDQLK VXEMHNWLK SUL NDWHULKQDSRGODJLSRVODQHGRNXPHQWDFLMHQLELORPRåQRXJRWRYLWLGDVRELOLL]YUãHQL ustrezni postopki prilagoditve informacijskega sistema na leto 2000, je Agencija za GRGDWQH SRVWRSNH QDG]RUD WHK VXEMHNWRY YNOMXþLOD ]XQDQMHJD VWURNRYQMDND ± SRREODãþHQHJDUHYL]RUMDLQIRUPDFLMVNLKVLVWHPRY5HYL]RUMHRSUDYLOSRVWRSNHY]YH]L z ugotavljanjem pripravljenosti subjektov nadzora na problematiko leta 2000 v skladu ] PHGQDURGQLPL UHYL]LMVNLPL VWDQGDUGL WHU VWDOLãþHP GR UHYLGLUDQMD NL VH QDQDãD QD reševanje omenjenega problema. V primerih, ko dodatno zahtevana in prejeta GRNXPHQWDFLMD QL ]DGRVWRYDOD ]D XJRWRYLWHY SULSUDYOMHQRVWL MH SRREODãþHQL UHYL]RU sodeloval na predstavitvah o pripravljenosti na leto 2000 s predstavniki posameznih subjektov. Na podlagi prejete dokumentacije in dodatnih informacij v okviru postopkov nadzora MH SRREODãþHQL UHYL]RU ]D YVH QDG]RURYDQH VXEMHNWH SRGDO PQHQMH GD VR ELOL opravljeni ukrepi, ki jih je ob presoji s skrbnostjo dobrega gospodarstvenika treba izvesti za pripravo informacijskih sistemov na problematiko leta ,35('62',âý,9=9(=,='(/20 AGENCIJE 9OHWQHPSRURþLOX]DOHWRMHSRGUREQHMHRSLVDQSRVWRSHNza presojo ustavnosti in ]DNRQLWRVWL SRVDPH]QLK GRORþE =793 LQ =,6'8 Y NDWHUHP MH 8VWDYQR VRGLãþH 5HSXEOLNH6ORYHQLMHVVNOHSRP]DYUJORR]LURPD]DYUQLORSREXGRGUXåEH Divida, upravljanje investicijskih skladov, d.d., Ljubljana, medtem ko o pobudi za SUHVRMR XVWDYQRVWL þhwuwhjd LQ SHWHJD RGVWDYND þohqd =,6'8 GUXåEH ]D XSUDYOMDQMH $ 7UXVW GG 9HOHQMH 8VWDYQR VRGLãþH 5HSXEOLNH 6ORYHQLMH ãh QL RGORþLOR 3UDYWDNRMHåHYSUHMãQMHPSRURþLOXSRGUREQHMHRSLVDQDRGORþLWHY9UKRYQHJDVRGLãþD 5HSXEOLNH6ORYHQLMHNLMHVVNOHSRPGHOQR]DYUQLORSULWRåER'=81LND GG%UHåLFHNRWQHXWHPHOMHQRYGHOXNLVHQDQDãDQD]DþDVQRSUHSRYHGXSUDYOMDQMD SRREODãþHQLK LQYHVWLFLMVNLK GUXåE LQ L]SRGELMDQR RGORþER $JHQFLMH Y WHP GHOX SRWUGLOR KNUDWL SD SULWRåEL XJRGLOR LQ RGORþER $JHQFLMH UD]YHOMDYLOR Y GHOX NL VH QDQDãD QD ]DþDVQR SUHSRYHG XSUDYOMDQMD Y]DMHPQLK VNODGRY $JHQFLMD MH QDGDOMH ] 19

20 RGORþER '=8 1LND RGY]HOD GRYROMHQMH ]D RSUDYOMDQMH GHMDYQRVWL XSUDYOMDQMD LQYHVWLFLMVNLKVNODGRYLQSRVHEQRGRYROMHQMH]DXSUDYOMDQMHSRREODãþHQHLQYHVWLFLMVNH GUXåEHNLMRMH9UKRYQRVRGLãþH5HSXEOLNH6ORYHQLMHVVNOHSRPSRWUGLOR ,35('95+291,062',âý(05(38%/,.( SLOVENIJE Comet 9SRVWRSNXSRVNXVDSUHY]HPDGUXåEH6ZDW\WRYDUQDXPHWQLKEUXVRYGG0DULERU YQDGDOMHYDQMXGUXåED6ZDW\VVWUDQLGUXåEH&RPHWXPHWQLEUXVLLQNRYLQHGG =UHþHYQDGDOMHYDQMXGUXåED&RPHWMH$JHQFLMDQDSRGODJL=3UHL]GDODYHþRGORþE NLVRELOHSRSULWRåEDKXGHOHåHQFHYSUHGPHWSUHL]NXVDQD9UKRYQHPVRGLãþX 5HSXEOLNH 6ORYHQLMH 2GORþEH $JHQFLMH LQ RGORþLWYH 9UKRYQHJD VRGLãþD 5HSXEOLNH 6ORYHQLMH]L]MHPR]DGQMHVRGQHRGORþLWYHVRQDYHGHQHåHYSRURþLOXRGHOX$JHQFLMH za leto $JHQFLMDMHSUHMHOD]DGQMLVNOHS9UKRYQHJDVRGLãþD5HSXEOLNH6ORYHQLMHY SUHGPHWQL ]DGHYL = QMLP MH ]DYUQLOR SULWRåER GUXåEH 6ZDW\ LQ SRWUGLOR RGORþER $JHQFLMHVNDWHURMHWDXJRWRYLODGDMHGUXåED&RPHWGDODSRQXGER]DRGNXSGHOQLF GUXåEH6ZDW\YVNODGX]=DNRQRPRSUHY]HPLKLQ]DYUQLOD]DKWHYRGUXåEH&RPHW]D L]GDMRGRYROMHQMD]DSRQXGER]DRGNXSGHOQLFGUXåEH6ZDW\ Nika BPD $JHQFLMDMHGUXåEL1,.$%3'GG%UHåLFHYQDGDOMHYDQMXGUXåED1,.$%3'Y OHWXL]GDODRGORþERVNDWHURMHXJRWRYLODGDMHKXMHNUãLODSUHGSLVHRSRVORYDQMX z vrednostnimi papirji s tem, ko je posredno in neposredno opravila dvanajst poslov z delnicami, ki so bile sprejete v borzno kotacijo, z namenom uravnavanja cen vrednostnih papirjev, nadalje s tem, da je opravila šest navideznih poslov z YUHGQRVWQLPLSDSLUMLLQVWHPGDMHRGSUODUDþXQHYUHGQRVWQLKSDSLUMHYLQL]YUãHYDOD QDORJH ]D SUHNQMLåEH YUHGQRVWQLK SDSLUMHY QH GD EL SUHYHULOD LGHQWLWHWR VWUDQNH ]D NDWHUR MH RGSUOD UDþXQ YUHGQRVWQLK SDSLUMHY LQ L]YUãLOD QMLKRYR SUHNQMLåER = LVWR RGORþER MH $JHQFLMD RGUHGLOD MDYQR REMDYR GD MH GUXåED 1,.$ %3' ] QDYHGHQLPL GHMDQML KXMH NUãLOD SUHGSLVH R SRVORYDQMX ] YUHGQRVWQLPL SDSLUML =RSHU WR RGORþER $JHQFLMH MH GUXåED 1,.$ %3' YORåLOD SULWRåER QD 9UKRYQR VRGLãþH 5HSXEOLNH 6ORYHQLMHRNDWHULMHVOHGQMHRGORþLOR 9UKRYQRVRGLãþH5HSXEOLNH6ORYHQLMHMHSULWRåELGHOQRXJRGLORLQRGORþER$JHQFLMH razveljavilo v delu, ki se nanaša na opravljanje navideznih poslov z vrednostnimi SDSLUML,]SRGELMDQR RGORþER $JHQFLMH MH 9UKRYQR VRGLãþH 5HSXEOLNH 6ORYHQLMH potrdilo v delu, ki se nanaša na posredno in neposredno opravljanje poslov z GHOQLFDPL ] QDPHQRP XUDYQDYDQMD FHQ YUHGQRVWQLK SDSLUMHY RGSLUDQMH UDþXQRY 20

21 YUHGQRVWQLKSDSLUMHYLQL]YUãHYDQMHQDORJRY]DSUHNQMLåEHYUHGQRVWQLKSDSLUMHYEUH] preverjanja identitete stranke. 'UXåEL 1,.$ %3' MH $JHQFLMD Y OHWX L]UHNOD XNUHS RGY]HPD GRYROMHQMD ]D opravljanje poslov z vrednostnimi papirji zaradi hujše kršitve predpisov o poslovanju z vrednostnimi papirji, ki jo je storila s tem, da stranki ni nakazala kupnin, ki jih je SUHMHOD RG SURGDM YUHGQRVWQLK SDSLUMHY L]YUãHQLK ]D UDþXQ VWUDQNH 3ULWRåER GUXåEH 1,.$ %3' ]RSHU REUDYQDYDQR RGORþER $JHQFLMH MH 9UKRYQR VRGLãþH 5HSXEOLNH 6ORYHQLMH]DYUQLORNRWQHXWHPHOMHQRLQSRWUGLORSUHGPHWQRRGORþER$JHQFLMH Mercator $JHQFLMDMHQDSRGODJL=3UHGUXåEL3RVORYQLVLVWHP0HUFDWRUGG/MXEOMDQDL]GDOD GRYROMHQMH ]D SRQXGER ]D RGNXS GHOQLF GUXåEH (PRQD 0HUNXU WUJRYLQD QD GUREQR GG/MXEOMDQDYQDGDOMHYDQMXGUXåED(PRQD0HUNXU=RSHUGRYROMHQMH$JHQFLMHMH GUXåED(PRQD0HUNXUYORåLODXJRYRUDJDMH$JHQFLMD]DYUQLODNRWQHXWHPHOMHQHJD =RSHU RGORþER $JHQFLMH R ]DYUQLWYL XJRYRUD MH GUXåED (PRQD 0HUNXU YORåLOD SULWRåER QD 9UKRYQR VRGLãþH 5HSXEOLNH 6ORYHQLMH âh SUHG QMHJRYR RGORþLWYLMR R SULWRåEL GUXåEH (PRQH 0HUNXU MH 9ODGD 5HSXEOLNH 6ORYHQLMH ]DYUQLOD L]GDMR GRYROMHQMDNQDPHUDYDQHPSUHY]HPX]DUDGLþHVDUMH$JHQFLMD]RGORþERXJRWRYLOD da je ponudba za odkup neuspešna. 3ULWRåER (PRQH 0HUNXU MH 9UKRYQR VRGLãþH 5HSXEOLNH 6ORYHQLMH QDWR ]DUDGL SRPDQMNDQMDSUDYQHJDLQWHUHVD]DYUJOR2GORþED$JHQFLMHRQHXVSHãQRVWLSRQXGEH]D RGNXSMHELODQDPUHþYþDVXRGORþDQMDVRGLãþDåHSUDYQRPRþQD $35('2.52ä1,062',âý(09/-8%/-$1, Vlagatelji v vzajemne sklade Proficie Dadas 'RORþHQL YODJDWHOML Y Y]DMHPQH VNODGH 3URILFLH 'DGDV GRR 0DULERU WRåLMR 5HSXEOLNR6ORYHQLMRLQ$JHQFLMR]DSODþLORRGãNRGQLQH]DUDGLãNRGHNLQDMELMLPELOD SRY]URþHQD]UDYQDQMHP$JHQFLMH]DNDWHUHJD]DWUMXMHMRGDQDMELELORQH]DNRQLWR $JHQFLMD MH QD REH WRåEL YODJDWHOMHY RGJRYRULOD LQ PHG GUXJLP QDYHGOD GD QMHQR UDYQDQMH QL ELOR SURWLSUDYQR NDU GRND]XMHMR RGORþEH 9UKRYQHJD VRGLãþD 5HSXEOLNH 6ORYHQLMHLQ8VWDYQHJDVRGLãþD5HSXEOLNH6ORYHQLMH3ROHJWHJDMHWUHED SR PQHQMX $JHQFLMH Y]URNH ]D ãnrgr NL VR MR XWUSHOL WRåQLNL LVNDWL Y QHSUDYLOQHP SRVORYDQMX Proficie Dadas, d.o.o., Maribor. 21

22 Pivovarna Union Pivovarna Union, d.d., Ljubljana, je po sklenitvi izvensodne poravnave z Agencijo JOHGHYUDþLODSUHYHþSODþDQHWDNVH]DRGORþDQMH$JHQFLMHXPDNQLODWRåER]RSHUQMR ]DUDGLþHVDUMHVRGLãþHSRVWRSHNXVWDYLOR 4. PRIPRAVA PODZAKONSKIH AKTOV 4.1. PODZAKONSKI AKTI Agencija je v letu 1999 sprejela tri spremembe oziroma dopolnitve podzakonskih aktov, in sicer: - VSUHPHPEHLQGRSROQLWHY7DULIHRWDNVDKLQQDGRPHVWLOLK]DRGORþDQMHR]DKWHYDK za izdajo dovoljenj, soglasij in drugih zadevah (Uradni list RS, št. 63/99), na SRGODJL NDWHUH VH WDNVH ]D L]GDQH RGUHGEH LQ RGORþEH Y SRVWRSNX QDG]RUD QH ]DUDþXQDMR - spremembe in dopolnitve Sklepa o opravljanju poslov z vrednostnimi papirji (Uradni list RS, št. 50/99), sprejete v zvezi z novim ZDP, kjer so podrobneje GRORþHQLRGQRVLPHGVWUDQNRLQSRREODãþHQLPXGHOHåHQFHPNL]DVWUDQNRL]YUãXMH SRVOH Y WXMLQL QDGDOMH SRURþDQMH R QDPHUDYDQHP L]YUãHYDQMX SRVORY Y WXMLQL LQ SRURþDQMHRQDORåEDKSRREODãþHQHJDXGHOHåHQFDWHUDJUHJDWQLKQDORåEDKQMHJRYLK strank na gospodarjenju in posredovanju v vrednostne papirje, pridobljene v tujini; - VSUHPHPEH LQ GRSROQLWYH 6NOHSD R YVHELQL OHWQHJD LQ SROOHWQHJD SRURþLOD R poslovanju investicijskega sklada (Uradni list RS, št. 92/99, 110/99), ki se QDQDãDMR QD UDþXQRYRGVNH UHãLWYH SUL YUHGQRWHQMX GHOQLF NL QLVR XYUãþHQH QD RUJDQL]LUDQL WUJ LQ REYH]QLF NDWHULK LPHWQLNL VR SRREODãþHQH LQYHVWLFLMVNH GUXåEH6SUHPHPEHVHQDQDãDMRWXGLQDRSUHGHOLWHYSRMPDVNXSQRRYUHGQRWHQMH 1DSRGODJLGRORþE=,6'8MH$JHQFLMDQDQRYRVSUHMHOD6NOHSRGRORþLWYLSRJRMHYY ]YH]L ] QDORåEDPL LQYHVWLFLMVNLK VNODGRY Y YUHGQRVWQH SDSLUMH WXMLK L]GDMDWHOMHY 8UDGQLOLVW56ãWSRSUDYHN6NOHSGRORþDNDWHULYUHGQRVWQLSDSLUML WXMLK L]GDMDWHOMHY VR GRSXVWQD QDORåED LQYHVWLFLMVNLK VNODGRY LQ NDWHUH SRJRMH PRUD izpolniti investicijski sklad, da lahko svoja sredstva nalaga v vrednostne papirje tujih izdajateljev. Na podlagi ZNVP je Agencija sprejela tudi Tarifo za nadomestila za storitve v zvezi z QHPDWHULDOL]LUDQLPL YUHGQRVWQLPL SDSLUML 8UDGQL OLVW 56 ãw NL GRORþD QDMYLãMR WDULIR NL MR ODKNR þodql.'' R]LURPD.'' ]DUDþXQDYDMR VWUDQNDP ]D VWRULWYH RGSLUDQMD LQ YRGHQMD UDþXQRY QHPDWHULDOL]LUDQLK YUHGQRVWQLK SDSLUMHY ]D VWRULWYH SUHNQMLåE PHG UDþXQL LQ ]D YSRJOHG Y GHOQLãNR NQMLJR LQ UHJLVWHU LPHQVNLK 22

23 YUHGQRVWQLK SDSLUMHY WHU QDMYLãMR WDULIR NL MR ODKNR.'' ]DUDþXQDYD L]GDMDWHOMHP vrednostnih papirjev za izdajo in vodenje registra imetnikov vrednostnih papirjev. Vlada Republike Slovenije je k navedeni tarifi dala soglasje DSRGODJL þohqd =793 VR ] GQHP XYHOMDYLWYH WHJD ]DNRQD SUHQHKDOL YHOMDWL SRG]DNRQVNLSUHGSLVLNLMLKMH$JHQFLMDåHL]GDODQDSRGODJL=793.OMXEWHPXGDVR bili podzakonski predpisi na podlagi ZTVP-1 objavljeni (Uradni list RS, ãwmhelodyhþlqdghodsrwuheqhjd]dsulsudyrsrg]dnrqvnlkdnwryvh]qdp predpisov je v prilogi 2), opravljena v letu 1999 po sprejetju ZTVP-1. Agencija je na SRGODJL=793VSUHMHODWXGL7DULIRRWDNVDKLQQDGRPHVWLOLKNLGRORþDYLãLQRWDNV]D RGORþDQMH R SRVDPLþQLK ]DGHYDK WHU ]D L]GDMR L]SLVRY L] MDYQLK UHJLVWURY WHU nadomestil za opravljanje nadzora, h kateri je Vlada Republike Slovenije dala soglasje PRIPRAVA NOVIH ZAKONOV IN PREDLOGI ZA SPREMEMBO ZAKONOV Agencija je sodelovala pri pripravi predlogov zakonov, povezanih s svojim delovnim SRGURþMHP LQ VLFHU SUL SULSUDYL =793 =193 ='3 LQ QMHJRYLK SRG]DNRQVNLK predpisov, spremembi ZISDU ter pri pripravi tez za spremembe in dopolnitve tega ]DNRQD=363,'=3,=WH]DK]DSULSUDYR=DNRQDRSUHSUHþHYDQMXSUDQMDGHQDUMDLQ Pravilnika o medsebojnem sodelovanju nadzornih organov. 5. VODENJE REGISTROV IN DRUGIH JAVNIH PODATKOV TER OBVEZNE OBJAVE JAVNIH '58ä% 5.1. JAVNI REGISTRI =793 MH Y þohqx QDODJDO $JHQFLML YRGHQMH UHJLVWUD L]GDQLK GRYROMHQM ]D MDYQR ponudbo, registra prospektov in registra vrednostnih papirjev, izdanih na podlagi MDYQH SRQXGEH 2PHQMHQL UHJLVWUL VR ELOL GRVWRSQL MDYQRVWL 1D SRGODJL þohqd ZTVP-1 Agencija vodi register izdanih dovoljenj za javno ponudbo oziroma RUJDQL]LUDQR WUJRYDQMH UHJLVWUL NL MLK MH YRGLOD GRVOHM SD ERGR YNOMXþHQL Y QRYH registre. 23

24 1D SRGODJL þohqd =793 MH $JHQFLMD L]GDOD 6NOHS R REYHãþDQMX R SRVOLK ] vrednostnimi papirji, ki jih sklepajo osebe, ki imajo dostop do notranjih informacij, in o dostopnosti teh podatkov (Uradni list RS, 30/96). Z navedenim sklepom se je $JHQFLMDREYH]DODYRGLWLUHJLVWHURSRVOLKNL VR SUHGPHW SRURþDQMD = XYHOMDYLWYLMR =793WLSRGDWNLQLPDMRYHþQDUDYHMDYQHJDUHJLVWUD A. Register izdanih dovoljenj vsebuje naziv izdajatelja vrednostnega papirja, nominalno vrednost posameznega vrednostnega papirja, vrsto vrednostnega papirja in datum izdaje dovoljenja. B. Register prospektov vsebuje seznam in posnete prospekte izdajateljev vrednostnih papirjev na podlagi javne ponudbe. C. Register vrednostnih papirjev YVHEXMH PDWLþQR ãwhylonr LQ QD]LY L]GDMDWHOMD YUHGQRVWQHJD SDSLUMD R]QDNR vrednostnega papirja, ISIN oznako vrednostnega papirja, podatek o številu vrednostnih papirjev, nominalni vrednosti in skupni nominalni vrednosti. D. Register o poslih insiderjev vsebuje podatke o poslih z vrednostnimi papirji, ki jih sklepajo osebe, ki imajo dostop GRQRWUDQMLKLQIRUPDFLMLPHDOLSRGMHWMH]DYH]DQFDYUHGQRVWQLSDSLUNROLþLQDFHQD skupna vrednost posla in datum transakcije. V register javno dostopnih podatkov se vpisujejo podatki o poslih, ki so bili sklenjeni najmanj 45 dni pred vpisom. Leta 1999 so se nadaljevale aktivnosti v zvezi z vzpostavitvijo omenjenih registrov v elektronski obliki. 2%-$9(32'$ /29$1-8-$91,+'58ä% 3ROHJ MDYQLK UHJLVWURY VR GRORþHQL WXGL QDþLQL REMDYH ]D LQYHVWLWRUMH SRPHPEQLK SRGDWNRYRSRVORYDQMXMDYQLKGUXåE 1. -DYQD GUXåED MH GROåQD GRVWDYLWL $JHQFLML UHYLGLUDQR OHWQR GUXåEH NDWHULK GHOQLFH VR XYUãþHQH Y NRWDFLMR QD /MXEOMDQVNL ERU]L SD WXGL SROOHWQR ODKNR QHUHYLGLUDQRSRURþLORLQ]DJRWRYLWLQMHJRYRMDYQRGRVWRSQRVW9OHWXMH $JHQFLMDSUHMHODOHWQLKSRURþLOMDYQLKGUXåE]DREGREMHRGGR LQSROOHWQLKSRURþLOMDYQLKGUXåE]DREGREMHRGGR þohq=3uhr]lurpdþohq=793qdodjdmdyqlpguxåedpreyh]qrvw REYHãþDQMD MDYQRVWL R YVHK SRVORYQLK GRJRGNLK NL EL ODKNR SRPHPEQHMH 24