(Microsoft Word - Lektorirano Letno poro\350ilo Palome, d. d., in Skupine Paloma za 2009.doc)

Sladki Vrh, junij 2010

KAZALO 1. Predstavitev Skupine 4 Pomembnejši podatki o družbi Paloma, d.d. 4 2. Upravljanje družbe 5 Uprava družbe Paloma, d.d. 5 Nadzorni svet 5 Revizijska komisija 5 Skupščina delničarjev 6 Kodeks upravljanja delniških družb 6 Izjava poslovodstva 6 3. Delničarji 7 4. Organizacijska shema družbe Paloma, d.d., na dan 31.12.2009 8 5. Osebne izkaznice odvisnih družb 9 6. Pomembnejši podatki o poslovanju družbe Paloma, d.d. 11 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE 14 POROČILO NADZORNEGA SVETA 16 7. Pomembni dogodki v letu 2009 21 8. Pomembni dogodki po zaključku obračunskega obdobja 22 9. Pregled uresničevanja zastavljenih poslovnih ciljev za leto 2009 23 10. Ključni cilji za leto 2010 23 11. Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in dolgoročni cilji 24 12. Zgodovinski mejniki razvoja družbe 25 13. Gospodarske razmere 27 POSLOVNO POROČILO 28 14. Prodaja in tržni položaj 29 15. Marketinške aktivnosti 33 16. Nabava 35 17. Razvoj izdelkov in investicije 38 18. Kakovost, okolje, varnost in zdravje pri delu 40 19. Informatika 44 20. Upravljanje s kadri 45 21. Upravljanje s tveganji 48 RAČUNOVODSKO POROČILO družbe Paloma, d.d., in Skupine Paloma 51 REVIZORJEVO POROČILO 52 22. Bilanca stanja na dan 31.12.2009 54 23. Izkaz poslovnega izida za leto 2009 56 24. Izkaz denarnih tokov od 1.1.2009 do 31.12.2009 58 25. Kapital 59 25.1. Izkaz gibanja kapitala od 1.1.2009 do 31.12.2009 družbe Paloma, d.d. 59 25.2. Izkaz gibanja kapitala od 1.1.2008 do 31.12.2008 družbe Paloma, d.d. 59 25.3. Izkaz gibanja kapitala od 1.1.2009 do 31.12.2009 Skupine Paloma 60 25.4. Izkaz gibanja kapitala od 1.1.2008 do 31.12.2008 Skupine Paloma 60 25.5. Bilančni dobiček / izguba na dan 31.12.2009 61 26. RAČUNOVODSKE USMERITVE DRUŽBE PALOMA, d.d., in SKUPINE PALOMA 62 26.1. Računovodske usmeritve k bilanci stanja 62 26.1.1. Neopredmetena sredstva in dolgoročne AČR 62 26.1.2. Opredmetena osnovna sredstva 62 26.1.3. Naložbene nepremičnine 63 26.1.4. Finančne naložbe 64 Letno poročilo 2009 1

26.1.4.1. Dolgoročne finančne naložbe 64 26.1.4.2. Kratkoročne finančne naložbe 64 26.1.5. Terjatve 64 26.1.6. Zaloge 65 26.1.7. Denarna sredstva 65 26.1.8. Kapital 65 26.1.9. Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve 65 26.1.10. Dolgovi 66 26.1.11. Kratkoročne časovne razmejitve 66 26.2. Računovodske usmeritve k izkazu poslovnega izida 67 26.2.1. Pripoznavanje prihodkov 67 26.2.2. Pripoznavanje odhodkov 67 26.2.3. Davki 68 26.3. Izkaz denarnih tokov 68 27. RAZČLENITVE IN POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM 69 27.1. Neopredmetena sredstva in dolgoročne AČR 69 27.2. Opredmetena osnovna sredstva 70 27.2.1. Zemljišča 71 27.2.2. Zgradbe 72 27.2.3. Proizvajalne naprave in stroji 72 27.2.4. Opredmetena osnovna sredstva v gradnji in izdelavi 73 27.2.5. Predujmi za pridobivanje opredmetenih osnovnih sredstev 74 27.3. Naložbene nepremičnine 74 27.4. Dolgoročne finančne naložbe 75 27.4.1. Delnice in deleži družb v Skupini 75 27.4.2. Druge delnice in deleži 75 27.4.3. Dolgoročna posojila drugim vsebujejo 75 27.5. Dolgoročne poslovne terjatve 76 27.6. Zaloge 76 27.7. Kratkoročne finančne naložbe 77 27.7.1. Kratkoročna posojila drugim 77 27.8. Kratkoročne poslovne terjatve 77 27.8.1. Kratkoročne poslovne terjatve do družb v Skupini 78 27.8.2. Kratkoročne poslovne terjatve do kupcev 78 27.8.3. Kratkoročne terjatve do pridruženih podjetij 78 27.8.4. Kratkoročne poslovne terjatve do drugih 78 27.9. Denarna sredstva 78 27.10. Kratkoročne aktivne časovne razmejitve 79 27.11. Zabilančna sredstva / obveznosti družbe Paloma, d.d. 79 27.12. Kapital 79 27.13. Rezervacije in dolgoročne PČR 80 27.14. Dolgoročne obveznosti 81 27.14.1. Dolgoročne finančne obveznosti do bank 81 27.14.2. Druge dolgoročne finančne obveznosti 81 27.15. Kratkoročne finančne obveznosti 82 27.15.1. Kratkoročne finančne obveznosti do bank 82 27.15.2. Druge finančne obveznosti 82 27.16. Kratkoročne poslovne obveznosti 82 27.16.1. Kratkoročne poslovne obveznosti do družb v Skupini 82 27.16.2. Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev 82 Letno poročilo 2009 2

27.16.3. Kratkoročne poslovne obveznosti na podlagi predujmov 82 27.16.4. Druge kratkoročne poslovne obveznosti 82 27.17. Kratkoročne pasivne časovne razmejitve 83 27.18. Izločitev terjatev in obveznosti 83 28. Razkritje izkaza poslovnega izida 85 28.1. Čisti prihodki od prodaje 85 28.2. Sprememba vrednosti zalog 85 28.3. Usredstvena lastna proizvodnja in storitve 85 28.4. Drugi poslovni prihodki 86 28.5. Stroški po funkcionalnih skupinah 86 28.6. Stroški blaga, materiala in storitev 86 28.6.1. Stroški materiala 86 28.6.2. Stroški storitev 87 28.7. Stroški dela 87 28.8. Odpisi vrednosti 87 28.9. Drugi poslovni odhodki 87 28.10. Finančni prihodki 88 28.10.1. Finančni prihodki danih posojil 88 28.10.2. Finančni prihodki iz poslovnih terjatev 88 28.11. Finančni odhodki 88 28.11.1. Finančni odhodki iz finančnih obveznosti 88 28.11.2. Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti 88 28.12. Drugi prihodki, drugi odhodki 88 28.12.1. Drugi prihodki 89 28.12.2. Drugi odhodki 89 28.13. Davek iz dobička 89 28.14. Izločanje prihodkov in odhodkov 89 29. Čisti poslovni izid po preračunu kapitala s pomočjo cen življenjskih potrebščin 90 30. Druga razkritja 90 31. Negotovost v zvezi s predpostavko delujočega podjetja 91 32. Dogodki po bilanci stanja 91 Letno poročilo 2009 3

1. Predstavitev Skupine Skupino Paloma sestavljajo obvladujoča družba Paloma, d.d., Sladki Vrh, ter odvisne družbe: Obvladujoče družbe: Celotni kapital v Delež lastništva v % Paloma PIS, d.o.o., Sladki Vrh 948.306 53,89 Paloma Nord, AB, Stockholm 250.176 100,00 Paloma Zagreb, d.o.o., Zagreb 230.266 100,00 Pomembnejši podatki o družbi Paloma, d.d. Firma Paloma - Sladkogorska tovarna papirja, d.d., Sladki Vrh Skrajšan naziv Paloma, d.d. Naslov Sladki Vrh 1, 2214 Sladki Vrh Telefon +386 02 645 71 00 Telefaks +386 02 645 71 07 Elektronski naslov info@paloma.si Spletna stran www.paloma.si Predsednik uprave Bojan Rajtmajer Predsednik nadzornega sveta Krešo Šavrič Število družb v Skupini Paloma 4 Pravna oblika delniška družba Matična številka 5034639 ID za DDV SI45280312 Številka vpisa v sodni register 1/00522/00 Datum vpisa v sodni register 19.12.2000 Šifra podskupine dejavnosti 17120,17220 Število delničarjev 709 Osnovni kapital 14.170.564 Letno poročilo 2009 4

2. Upravljanje družbe Uprava družbe Paloma, d.d. Družbo Paloma, d.d., vodi enočlanska uprava, njeno delovanje pa nadzoruje nadzorni svet. Organi družbe so: skupščina delničarjev, nadzorni svet in uprava. Omejitve pri zastopanju so navedene v statutu družbe. Bojan RAJTMAJER predsednik uprave Nadzorni svet družbe Paloma, d.d., je na svoji 25. redni seji imenoval predsednika uprave Bojana Rajtmajerja, z dnem 22.8.2008. V obdobju od 11.6.2008 do 21.8.2008 je bil Bojan Rajtmajer prokurist družbe Paloma, d.d.. Uprava družbe Paloma, d.d., je imenovana za obdobje petih let. Nadzorni svet Člani nadzornega sveta, predstavniki delničarjev: Krešo Šavrič Simon Černetič Bogomil Jelenc Lovrencij Galuf predsednik nadzornega sveta namestnik predsednika nadzornega sveta član nadzornega sveta član nadzornega sveta Člana nadzornega sveta, predstavnika delavcev: Karel Ferk Jože Korotaj član nadzornega sveta član nadzornega sveta Decembra 2009 je svet delavcev na svoji 1. izredni seji izvolil svoja dva predstavnika, Jožeta Korotaja in Karla Ferka, v nadzorni svet družbe Paloma, d.d., za obdobje štirih let, od 21.12.2009 do 21.12.2013. Revizijska komisija Nadzorni svet družbe Paloma, d.d., je na svoji 39. redni seji z dnem 29.1.2010 imenoval revizijsko komisijo za obdobje mandata članov nadzornega sveta. Vsaj en član mora biti neodvisen strokovnjak in usposobljen za računovodstvo ali revizijo. Ostali člani revizijske komisije so lahko le člani nadzornega sveta. Člani revizijske komisije: Simon Černetič Krešo Šavrič Jože Korotaj Inge Bertalanič Zebec predsednik revizijske komisije član revizijske komisije član revizijske komisije zunanja neodvisna članica Naloge revizijske komisije so spremljanje postopka računovodskega poročanja, spremljanje učinkovitosti notranje kontrole v družbi, notranje revizije, če obstaja, in sistemov za obvladovanje tveganja, spremljanje obvezne revizije letnih in konsolidiranih računovodskih izkazov, pregledovanje in spremljanje neodvisnosti revizorja za letno poročilo družbe, zlasti zagotavljanje dodatnih nerevizijskih storitev, predlaganje nadzornemu svetu imenovanje kandidata za revizorja letnega Letno poročilo 2009 5

poročila družbe, nadzorovanje neoporečnosti finančnih informacij, ki jih daje družba, ocenjevanje sestavljanja letnega poročila, vključno z oblikovanjem predloga za nadzorni svet, sodelovanje pri določitvi pomembnejših področij revidiranja, sodelovanje pri pripravi pogodbe med revizorjem in družbo, opravljanje drugih nalog, določenih s statutom ali sklepom nadzornega sveta, in sodelovanje z revizorjem pri opravljanju revizije letnega poročila družbe, še zlasti z medsebojnim obveščanjem o glavnih zadevah v zvezi z revizijo. Revizijska komisija opravlja delo v skladu z določili Zakona o gospodarskih družbah. Skupščina delničarjev Skupščina delničarjev je organ družbe, v katerem delničarji uresničujejo svoje pravice v zadevah družbe. Uprava družbe Paloma, d.d., skliče skupščino delničarjev praviloma enkrat letno. Sklic skupščine je objavljen v časniku Delo, najmanj trideset dni pred zasedanjem. Kodeks upravljanja delniških družb Glede na to, da nismo javna delniška družba, v letu 2009 nismo sprejeli Kodeksa upravljanja javnih delniških družb, ki so ga sporazumno oblikovali in sprejeli Ljubljanska borza d.d. Ljubljana, Združenje članov nadzornih svetov in Združenje Manager dne 18.3.2004, ter spremenili in dopolnili dne 14.12.2005 in dne 5.2.2007. Izjava poslovodstva Poslovodstvo družbe Paloma, d.d., je odgovorno za pripravo letnega poročila ter računovodskih izkazov na način, ki daje resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja in izidov poslovanja, v skladu s Slovenskimi računovodskimi standardi in Zakonom o gospodarskih družbah (ZGD-1) za leto 2009. Poslovodstvo potrjuje poslovno poročilo in računovodske izkaze s pojasnili za leto, končano 31.12.2009, in izjavlja: da so računovodski izkazi pripravljeni ob predpostavki, da bo družba Paloma, d.d., oziroma Skupina Paloma nadaljevala poslovanje tudi v prihodnosti, da dosledno uporablja izbrane računovodske politike in da razkriva morebitne spremembe v računovodskih politikah, da so računovodske ocene pripravljene pošteno in premišljeno ter v skladu z načeli previdnosti in dobrega gospodarjenja, da so računovodski izkazi pripravljeni v skladu z veljavno zakonodajo in Slovenskimi računovodskimi standardi. Poslovodstvo je odgovorno za izvajanje ukrepov, s katerimi zagotavlja ohranjanje vrednosti premoženja družbe in Skupine, ter za preprečevanje in odkrivanje prevar in drugih nepravilnosti. Sladki Vrh, junij 2010 Bojan Rajtmajer, predsednik uprave Letno poročilo 2009 6

3. Delničarji Osnovni kapital znaša 14.170.564 in je razdeljen na 3.395.834 kosovnih navadnih imenskih delnic. Knjigovodska vrednost delnice znaša 3,64. Do 17.12.2009 sta bila največja lastnika družbe Paloma, d.d., Kapitalska družba, d.d., (37,5%) in Slovenska odškodninska družba, d.d., (33,5%). Dne 18.12.2009 je PDP, d.d., s Kapitalsko družbo, d.d., in Slovensko odškodninsko družbo, d.d., sklenila pogodbo o izročitvi stvarnih vložkov, in sicer skupno 2.410.007 delnic PSTG, kar predstavlja 70,97-odstotni delež vseh delnic PSTG. V skladu s pogodbenimi določili je nalogodajalec skladno s 4. členom pogodbe v dogovorjenem roku izdal ustrezen nalog KDD za preknjižbo vseh delnic na PDP, d.d., ki je postala imetnica delnic z dnevom preknjižbe v KDD. Delničar Število delnic na dan 31.12.2009 Delež v kapitalu v % na dan 31.12.2009 PDP, d.d., 2.410.007 70,97 Aktiva naložbe, d.d., 291.929 8,60 Avtotehna, d.d., 139.390 4,11 Probanka upravljanje, d.o.o., VZAJEMNI 83.860 2,47 Murales, d.d., Ljutomer 64.610 1,90 Steklarstvo Spectrum, d.o.o., 63.948 1,88 Ostali delničarji 342.090 10,07 Skupaj 3.395.834 100,00 Na dan 7.7.2008 je dvanajst delničarjev družbe Paloma, d.d., podpisalo Delničarski sporazum z veljavnostjo do 1.9.2009. Ti delničarji premorejo skupaj 798.046 navadnih imenskih delnic, kar predstavlja 23,5 % vseh izdanih delnic družbe. Struktura lastništva družbe Paloma, d.d. 1,9 1,9 10,1 4,1 2,5 8,6 PDP, d.d., Aktiva naložbe, d.d., Avtotehna, d.d., Probanka upravljanje, d.o.o., PE VZAJEMNI Murales, d.d., Ljutomer Steklarstvo Spectrum, d.o.o., Ostali delničarji 71,0 Letno poročilo 2009 7

4. Organizacijska shema družbe Paloma, d.d., na dan 31.12.2009 Letno poročilo 2009 8

5. Osebne izkaznice odvisnih družb Paloma PIS, d.o.o. Naziv družbe Paloma PIS, d.o.o. Sedež družbe 2214 Sladki Vrh Direktorica Marjana Bravc E-pošta pis@paloma.si Telefon 02 6457 521 Telefaks 02 6457 525 Davčna številka 86145398 Osnovni kapital 10.516 Paloma PIS, d.o.o., je bila ustanovljena 12.12.1996 na podlagi pogodbe med družbenikoma Paloma- Sladkogorska tovarna papirja, d.d., in Občino Šentilj. Glavne dejavnosti družbe so prepakiranje izdelkov za družbo Paloma, d.d., izdelava papirne higienske konfekcije, popravila lesenih palet, čiščenje upravnih in ostalih prostorov, administrativna opravila, urejanje okolja in vrtnarske storitve, proizvodnja vrtnarskih proizvodov, storitve eksternega kurirja, prodaja cvetja, spominkov, časopisov itd., prodaja higienskih papirjev, prodaja papirniškega in knjižnega programa. Čisti poslovni izid Palome PIS, d.o.o., v letu 2009 znaša 79.382. Na dan 31.12.2009 je bilo zaposlenih 71 delavcev. Družba Paloma, d.d., je 53,89-odstotni družbenik. Paloma Nord, AB, Stockholm Naziv družbe Paloma Nord, AB in liquidation Sedež družbe Blekingegatan 15 A SE-11856 Stockholm, Švedska Kontaktna oseba Slobodanka Grigorijević E-pošta paloma-nord@telia.com Telefon 0046 861 26 030 Telefaks 0046 861 21 020 Davčna številka SE556323875601 Osnovni kapital 19.508 Paloma Nord, AB, je bila ustanovljena leta 1989 kot mešana firma treh podjetij sedanje družbe Paloma, d.d., Jugoskandie, Švedske ter Papyrexe, Danske. Paloma Nord, AB, je bila ustanovljena z namenom trženja izdelkov higienske papirne konfekcije na področju skandinavskih držav, nabave surovin in ostalih repromaterialov. Trenutno je družba Paloma Nord, AB v likvidacijskem postopku, ki se bo končal v letu 2010. Čista izguba Palome Nord, AB, v letu 2009 znaša -64.852. V Palomi Nord, AB, je bil na dan 31.12.2009 zaposlen 1 delavec. Družba Paloma, d.d., je 100-odstotni družbenik. Letno poročilo 2009 9

Paloma Zagreb, d.o.o. Naziv družbe Paloma Zagreb, d.o.o. Sedež družbe Vončinina 12, Zagreb Direktor Ivan Puntijar E-pošta paloma.zagreb@paloma.hr Telefon + 385 (0) 1 4665 407 Telefaks + 385 (0) 1 4665 406 Davčna številka 1770608 Osnovni kapital 2.740 Paloma Zagreb, d.o.o., je bila ustanovljena leta 2004 z namenom, da se ustvarijo pogoji za poslovanje s Hrvaško v smislu njihovega Zakona o zaščiti potrošnikov, da se ohrani oziroma poveča prodaja pri obstoječih kupcih, da se glede na razvoj in spremembe trga pridobijo novi kupci, da posreduje pri prodaji higiensko papirnih izdelkov, da se na terenu opravijo marketinške aktivnosti (promocije, raziskava trga, popis cen, spremljanje konkurence ). Čisti poslovni izid Palome Zagreb, d.o.o., v letu 2009 znaša 184.101. Na dan 31.12.2009 so bili zaposleni 4 delavci. Družba Paloma, d.d., je 100-odstotni družbenik. Glede na to, da povezana podjetja s svojim poslovanjem in dejavnostjo bistveno ne vplivajo na poslovanje Skupine, v poslovnem poročilu opisujemo le družbo Paloma, d.d.. v Paloma, d.d. Skupina Paloma Čisti prihodki od prodaje 84.768.092 85.750.094 Sredstva 59.331.136 62.510.002 Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 3.039.618 3.201.646 Letno poročilo 2009 10

6. Pomembnejši podatki o poslovanju družbe Paloma, d.d. 2005 2006 2007 2008 2009 Iz izkaza poslovnega izida Čisti prihodki od prodaje v 74.345.430 82.238.274 87.849.607 85.984.999 84.768.092 Skupaj poslovni prihodki v 76.964.763 84.743.611 88.252.359 87.000.057 85.328.910 Celotni prihodki v 78.108.945 85.756.918 89.746.065 95.178.660 85.632.732 EBIT v 262.430-3.947.879-4.114.192-9.969.533 4.436.569 EBITDA v 3.325.578-338.569 749.439-4.977.014 9.287.933 Čisti poslovni izid obračunskega obdobja v 91.756-4.100.509-5.238.963-6.227.102 3.039.618 Dodana vrednost na delavca v 19.843 20.485 18.897 21.049 31.106 Iz bilance stanja na dan 31.12. Dolgoročna sredstva 44.761.405 46.193.624 42.873.082 36.677.635 38.461.704 Kratkoročna sredstva 19.229.674 25.940.744 39.498.479 20.801.636 20.860.683 Kapital v 31.823.222 20.780.157 23.067.742 9.314.092 12.353.710 Dolgoročne obveznosti 9.643.353 21.394.058 21.179.166 18.218.550 13.695.160 Kratkoročne obveznosti 22.059.385 26.331.423 34.359.969 24.146.554 29.008.701 Vlaganje v osnovna sredstva in neopredmetena dolgoročna sredstva v 656.720 4.834.318 4.031.597 5.595.180 8.033.800 Kazalniki Čisti dobiček v prihodkih od prodaje 0,1 % -5,0 % -6,0 % -7,2 % 3,6 % Delež EBIT v prihodkih od prodaje 0,4 % -4,8 % -4,7 % -11,6 % 5,2 % Delež EBITDA v prihodkih od prodaje 4,5 % -0,4 % 0,9 % -5,8 % 11,0 % Čista dobičkonosnost kapitala 0,3 % -16,0 % -22,9 % -34,8 % 23,7 % Donosnost sredstev 0,1 % -5,7 % -6,4 % -10,8 % 5,1 % Obveznosti / kapital 0,996 2,297 2,408 4,548 3,457 Stanje zaposlenih Stanje zaposlenih na dan 31.12. 1.031 959 1.002 921 853 Povprečno število zaposlenih 1.105 1.001 1.046 965 895 Proizvodnja papirja v tonah 68.299 66.322 69.364 64.148 64.863 Proizvodnja higienske papirne konfekcije v tonah 57.805 52.600 70.563 63.042 63.859 Produktivnost na zaposlenega 114,12 118,80 133,77 131,80 143,82 Struktura prodaje po področjih glede na prodane tone v ton - Slovenija 24,8 % 30,6 % 19,0 % 14,6 % 13,6 % - južna Evropa 27,2 % 25,1 % 20,2 % 22,2 % 22,1 % - vzhodna Evropa 8,6 % 7,2 % 9,6 % 14,9 % 13,9 % - zahodna Evropa 39,4 % 37,1 % 51,2 % 48,3 % 50,4 % Letno poročilo 2009 11

Čisti prihodki od prodaje od 2005 do 2009 (v ) v 95.000.000 90.000.000 85.000.000 80.000.000 75.000.000 70.000.000 65.000.000 60.000.000 55.000.000 50.000.000 45.000.000 40.000.000 35.000.000 30.000.000 25.000.000 20.000.000 15.000.000 10.000.000 5.000.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 Poslovni izid iz poslovanja in čisti poslovni izid od 2005 do 2009 (v ) 6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 v 1.000.000 0-1.000.000-2.000.000-3.000.000-4.000.000-5.000.000-6.000.000-7.000.000-8.000.000-9.000.000-10.000.000 2005 2006 2007 2008 2009 Poslovni izid iz poslovanja Čisti poslovni izid Vlaganja v osnovna sredstva od 2005 do 2009 (v ) v 9.000.000 8.000.000 7.000.000 6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 Letno poročilo 2009 12

Stanje zaposlenih na dan 31.12. od 2005 do 2009 1.100 1.050 1.000 950 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2005 2006 2007 2008 2009 Struktura prodaje po področjih (v %) v % 55,0 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Slovenija južna Evropa vzhodna Evropa zahodna Evropa 2005 2006 2007 2008 2009 Gibanje proizvodnje papirja po letih (v ton) v ton 75.000 70.000 65.000 60.000 55.000 50.000 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 68.299 69.364 66.322 64.148 64.863 2005 2006 2007 2008 2009 Letno poročilo 2009 13

PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE Spoštovani delničarji, poslovni partnerji in sodelavci, leto 2009 je bilo za družbo Paloma, d.d., zelo zahtevno poslovno leto. Še eno krizno leto, kar pa za družbo Paloma, d.d., ni nič novega, saj je za razliko od gospodarskih subjektov, ki so se v krizi znašli zaradi globalne gospodarske krize, v krizi že dlje časa. Kljub vsemu pa smo v letu 2009 poslovali razmeroma uspešno. V gospodarskem načrtu za leto 2009 smo si zastavili ambiciozne cilje, ki smo jih v glavnem tudi dosegli. Manj uspešni smo bili pri realizaciji čistih poslovnih prihodkov od prodaje, saj postavljenega cilja nismo dosegli, z realiziranim čistim prihodkom od prodaje v višini 84,7 mio smo nekoliko zaostali za realiziranim prihodkom leta 2008. Uspešnejši smo bili pri doseganju čistega poslovnega izida (3,0 mio ) in pri realizaciji dodane vrednosti na delavca (31.106 ). V obeh primerih smo bistveno presegli rezultate iz obdobja 2005-2008. Na Proizvodnem tehničnem področju poslovanja je potrebno izpostaviti pričetek proizvodnje toaletnega papirja in kuhinjskih brisač na novi 11. liniji in to kljub pomanjkanju finančnih sredstev. Prav tako smo na tem področju poslovanja realizirali največji delež prihrankov pri aktivnostih, katerih cilj je bil zmanjševanje stroškov poslovanja. Junija 2009 je družba Paloma, d.d., pridobila status pooblaščenega gospodarskega subjekta AEO, kar pomeni, da izpolnjujemo vsa merila skladnosti s carinskimi predpisi. Uspešni smo bili pri nadaljevanju že v letu 2008 začetega projekta Kratkoročni ukrepi zmanjševanja stroškov po področjih poslovanja, saj smo skoraj v celoti dosegli postavljen letni cilj zmanjševanja stroškov. Stroške smo tako zmanjšali za približno 2,0 mio. Dobre rezultate smo dosegali tudi na področju upravljanja s tveganji, predvsem bi izpostavil poslovna tveganja. Ob dejstvu, da smo bili v letu 2009 uspešni pri realizaciji večine poslovnih ciljev, se, žal, nismo približali udejanjanju vizije družbe Paloma, d.d., v kateri je zapisano»družba Paloma, d.d., bo najpomembnejši in poslovno uspešen regionalni ponudnik visoko kakovostnih higiensko papirnih izdelkov, z vodilno lastno blagovno znamko na področju jugovzhodne in vzhodne Evrope ter zanesljiv dobavitelj trgovskih blagovnih znamk na področju južne, vzhodne in zahodne Evrope«. Realizacija zapisanega v viziji družbe je mogoča le s finančnim in tehnološkim prestrukturiranjem. Pogoj za izvedbo so finančna sredstva, ki smo jih želeli pridobiti z dokapitalizacijo družbe. S postopkom iskanja zainteresiranih vlagateljev smo ponovno začeli aprila 2009. Žal smo oktobra postopek zaključili, saj nismo našli zainteresiranega vlagatelja. Ker s tem nismo realizirali enega izmed pomembnih ciljev dokapitalizacije, izboljšanje poslovno finančnega položaja družbe, smo se v poslovnem letu 2009 kljub izboljšanju denarnih tokov soočali s pomanjkanjem denarnih sredstev, kar nam je posledično povečevalo tako odhodke iz poslovanja, kot tudi odhodke iz financiranja. Letno poročilo 2009 14

Trg higienskih papirjev je eden izmed bolj konkurenčnih trgov, z zelo močnimi cenovnimi pritiski. Značilnost panoge je tudi dejstvo, da ponudba proizvajalcev higienskih papirjev presega povpraševanje po teh izdelkih. Na porabo higiensko papirnih izdelkov imata velik vpliv tudi struktura in razvoj trgovine. Z večanjem pomena in deleža supermarketov in hipermarketov se širi ponudba izdelkov pod trgovskimi znamkami, ki so potrošnikom na razpolago po mnogo dostopnejših cenah kot izdelki pod blagovnimi znamkami proizvajalcev. Prav tako pa se povečuje tudi delež diskontnih prodajaln. Družba Paloma, d.d., posluje v okolju z velikimi konkurenčnimi pritiski. Tako se v konkurenčnem boju srečujemo z vodilnimi in uveljavljenimi proizvajalci iz zahodne Evrope na eni strani, ki so se v preteklih letih že konsolidirali, katerih poslovanje je stroškovno učinkovito, tehnološko posodobljeno in ki na teh podlagah dosegajo konkurenčne prednosti. Na drugi strani pa se iz našega ciljnega, tradicionalnega prodajnega področja južne in vzhodne Evrope, pojavljajo lokalni proizvajalci, ki so v panogi šele nekaj let, pa že dosegajo dobre poslovne rezultate. V družbi Paloma, d.d., želimo svoje poslanstvo, vizijo, strateške usmeritve in dolgoročne cilje uresničevati in jih udejanjiti. V preteklem letu smo dokazali, da trend poslovanja lahko spremenimo v pozitivnega, hkrati pa se zavedamo dejstva, da nam za srednjeročni razvoj in dolgoročni preboj primanjkujeta predvsem dva poglavitna vira: finančni in tehnično proizvodni. Mnenja sem, da si lahko finančna sredstva, ki so pogoj za dolgoročno uspešno poslovanje družbe, zagotovimo le z dokapitalizacijo družbe. Zato s procesom iskanja potencialnih finančnih virov nadaljujemo v tekočem poslovnem letu s ciljem, da vlagatelja oziroma vlagatelje tudi najdemo in uspešno zaključimo proces dokapitalizacije. Bojan Rajtmajer, predsednik uprave Letno poročilo 2009 15

POROČILO NADZORNEGA SVETA Spoštovani delničarji, navedeno pisno poročilo je nadzorni svet pripravil na podlagi določb 282. člena Zakona o gospodarskih družbah, ki določa, da mora nadzorni svet preveriti sestavljeno letno poročilo in predlog za uporabo bilančnega dobička, ki ju je predložila uprava. V navedenem poročilu mora nadzorni svet skupščini tudi navesti, kako in v kakšnem obsegu je preverjal vodenje družbe med poslovnim letom. V poročilu mora zavzeti tudi svoje stališče do revizorjevega poročila ter na koncu poročila navesti, ali ima po končni preveritvi k letnemu poročilu kakšne pripombe in ali letno poročilo potrjuje. 1. Preveritev revidiranega letnega poročila Letno poročilo je poseben pravni akt gospodarske družbe, ki je sestavljen iz dveh delov, iz računovodskega poročila in poslovnega poročila. Računovodsko poročilo je sestavljeno iz računovodskih izkazov in priloge s pojasnili k izkazom, ki tvorijo celoto. Poslovno poročilo pa je tisti del letnega poročila, v katerem gre za besedni zapis oziroma besedilo, ki pojasnjuje številčne podatke računovodskih izkazov. Poslovno poročilo mora vsebovati vsaj pošten prikaz razvoja in izidov poslovanja družbe ter njenega finančnega položaja, vključno z opisom bistvenih tveganj in negotovosti, ki jim je družba izpostavljena. Nadzorni svet je po formalnih in vsebinskih pravilih pregledal revidirano nekonsolidirano letno poročilo družbe Paloma, d.d., za poslovno leto 2009 in revidirano konsolidirano letno poročilo Skupine Paloma za poslovno leto 2009. Na 43. redni seji dne 23.6.2010 je nadzorni svet ugotovil, da poročilo vsebuje vse formalne računovodske izkaze, ki so skladni z zakonskimi določili, ter sprejel naslednje sklepe: 1. Nadzorni svet družbe Paloma, d.d., potrjuje revidirano nekonsolidirano letno poročilo družbe Paloma, d.d., za poslovno leto 2009 in revidirano konsolidirano letno poročilo Skupine Paloma za poslovno leto 2009 ter ugotavlja, da sta s tem letni poročili sprejeti. 2. Nadzorni svet družbe Paloma, d.d., daje pozitivno mnenje k revizijskima poročiloma za leto 2009, ki ju je pripravila revizijska družba KPMG Slovenija, d.o.o.. 3. Nadzorni svet družbe Paloma, d.d., predlaga skupščini družbe, da na osnovi sprejetega revidiranega nekonsolidiranega letnega poročila družbe Paloma, d.d., za poslovno leto 2009 in revidiranega konsolidiranega letnega poročila Skupine Paloma za poslovno leto 2009, revizijskih poročil ter pozitivnega mnenja o revizijskih poročilih za poslovno leto 2009 sprejme sklep, da se podeli razrešnica predsedniku uprave in nadzornemu svetu družbe za poslovno leto 2009. 2. Kako in v kakšnem obsegu je nadzorni svet preverjal vodenje družbe med poslovnim letom Pristojnost nadzornega sveta je, da nadzoruje vodenje poslov družbe ter da v skladu z določili statuta družbe daje upravi družbe predhodna soglasja k posameznim odločitvam. Nadzorni svet je nadziral poslovanje družbe Paloma, d.d., v okviru pooblastil in pristojnosti, določenih z zakonskimi predpisi in statutom družbe preko rednih in korespondenčnih sej. V letu 2009 se je nadzorni svet redno sestajal, imel je 8 rednih sej in eno korespondenčno. Nadzorni svet je deloval v sestavi: predsednik Krešo Šavrič, namestnik predsednika Simon Černetič in člani Lovrencij Galuf, Bogomil Jelenc, Karel Ferk in Jože Korotaj. Na vseh sejah je nadzorni svet redno obravnaval vse temeljne strateške usmeritve družbe, tekočo poslovno politiko, premoženjsko stanje družbe, tekoče investicijske dejavnosti, pridobivanje finančnih virov, izvrševanje sklepov nadzornega sveta in druge poslovne dogodke, ki so odločujoče vplivali na razvojno podobo, rezultate in način vodenja družbe. Pri nadzoru vseh prej navedenih vprašanj je s strani uprave zahteval ustne in pisne informacije ter dokumentacijo, ki je bila podlaga za sprejem Letno poročilo 2009 16

posameznih poslovnih odločitev uprave oziroma za podajo predhodnega soglasja nadzornega sveta upravi za posamezne poslovne odločitve. S formalnega vidika je nadzorni svet na sejah obravnaval vsa pomembna vprašanja družbe. V nadaljevanju podajamo pregled tem, ki so bile obravnavane na posameznih sejah: Na 29. redni seji nadzornega sveta z dne 8.1.2009 je nadzorni svet obravnaval naslednje teme: seznanil se je s poročilom o poslovanju za mesec november 2008 in upravo družbe zadolžil, da do naslednje seje poda pisno informacijo o stroških posameznih svetovalnih storitev; seznanil se je s poročilom o količinski in vrednostni prodaji za Hrvaško in južne trge za zadnja tri leta in zadolžil upravo družbe, da poročilo dopolni z aktivnostmi za dosego pozitivnih rezultatov po posameznih trgih; seznanil se je z aktivnostmi, povezanimi z upniki, glede poravnavanja zapadlih obveznosti ter upravo družbe zadolžil, da na naslednji seji nadzorni svet seznani s sklenjenimi dogovori z upniki, katerih zapadle obveznosti znašajo nad 50.000, o poravnavi zapadlih obveznosti; seznanil se je z realizacijo ukrepov iz sanacijskega načrta ter zadolžil upravo družbe, da nadaljuje z aktivnostmi v smeri doseganja prihrankov iz sanacijskega načrta in poišče možnosti še za dodatne ukrepe po posameznih področjih; seznanil se je z informacijo odvetniške pisarne o tožbah pred rednimi in delovnimi sodišči, v kateri je tožeča ali tožena stranka družba Paloma, d.d.; seznanil se je s problematiko pridobivanja električne energije; seznanil se je s problematiko nakupa zemljišča v Šentilju; seznanil se je z aktivnostmi o prenovi poslovnih procesov in zadolžil upravo družbe, da do naslednje seje pripravi dokončno prenovo poslovnih procesov, ki naj upošteva analizo stroškovne učinkovitosti izdelkov po programih in linijah, pri čemer naj upošteva tudi polno zasedenost proizvodnih kapacitet in na podlagi te analize se naj opredeli tudi ekonomska upravičenost števila zaposlenih po organizacijskih enotah; seznanil se je z osnutkom gospodarskega načrta za leto 2009; seznanil se je s poročilom o aktivnostih v zvezi s sodelovanjem največjih delničarjev pri zagotavljanju pomoči družbi Paloma, d.d., pri pridobivanju denarnih sredstev. Na 30. redni seji dne 30.2.2009 je nadzorni svet obravnaval naslednje teme: seznanil se je s poročilom o poslovanju za december 2008; seznanil se je s poročilom o sklenjenih dogovorih z upniki glede poravnavanja zapadlih obveznosti in zadolžil upravo družbe, da do naslednje seje nadzornega sveta poda poročilo o dokončnih dogovorih glede sodelovanja upnikov pri sanaciji družbe; seznanil se je z dokončnim poročilom o pravnem pregledu odvetniške družbe ter zadolžil upravo družbe, da ustrezno ukrepa glede na ugotovitve pravnega pregleda; seznanil se je s poročilom o urejanju razmerij s prejšnjo članico uprave; zadolžil je upravo družbe, da za leto 2009 pripravi mesečni načrt prihrankov po posameznih področjih in mesečno o teh prihrankih poroča nadzornemu svetu in da išče možnosti za nove ukrepe za zniževanje stroškov; seznanil se je z aktivnostmi o prenovi poslovnih procesov in zadolžil predsednika uprave, da nadzorni svet tekoče obvešča o realizaciji učinkov, ki izhajajo iz prenove poslovnih procesov po področjih glede na terminski plan; seznanil se je z gospodarskim načrtom za leto 2009 in zadolžil upravo družbe, da poda pisno informacijo o dobičkonosnosti posameznih proizvodov. Na 31. redni seji dne 5.3.2009 je nadzorni svet obravnaval naslednje teme: seznanil se je s poročilom o poslovanju v mesecu januarju 2009; seznanil se je s poročilom o rabatnih sistemih v družbi, v njem navedenih tveganjih, ter zadolžil predsednika uprave, da do naslednje seje nadzornega sveta pripravi rešitve glede v poročilu navedene problematike; zadolžil je upravo družbe, da pripravi poročilo v zvezi z aktivnostmi za povečanje prodaje AfH programa in za povečanje izkoriščenosti kapacitet proizvodnje na stroju PS 3 in na predelovalnih linijah za program AfH; seznanil se je s poročilom o dogovorih z upniki o sodelovanju pri sanaciji družbe; seznanil se je s poročilom o realiziranih prihrankih v januarju po posameznih področjih in zadolžil upravo družbe, da se poročilo dopolni s planiranimi ukrepi in doseženimi ukrepi; seznanil se je z aktivnostmi na področju prenove poslovnih procesov in z dobičkonosnostjo posameznih proizvodnih linij in dobičkonosnostjo skupin izdelkov po tržiščih. Letno poročilo 2009 17

Na 32. redni seji, ki je bila dne 5.4.2009, je nadzorni svet obravnaval naslednje teme: seznanil se je z vabilom, s katerim so povabili zainteresirane vlagatelje, da sporočijo svojo pripravljenost za sodelovanje pri povečanju osnovnega kapitala družbe Paloma, d.d.; zadolžil je upravo družbe, da na seji nadzornega sveta v mesecu maju predstavi ukrepe, ki bodo prispevali k temu, da bo realizacija prodaje do konca leta 2009 takšna, kot je začrtana v gospodarskem načrtu; seznanil se je s poročilom o poslovanju v mesecu februarju; ustanovil znotraj nadzornega sveta v skladu z internimi pravili revizijsko komisijo v sestavi Simona Černetiča, predsednika, Kreša Šavriča, člana, in Jožeta Korotaja, člana, z nalogo, da se sestane z revizorjem in obravnava ugotovitve glede cenitev nepremičnin in premičnin, da preveri revidirano letno poročilo za leto 2008 in o tem poroča nadzornemu svetu in da vodi postopek izbire revizorja za letno poročilo 2009; sprejel je sklep o znižanju sejnin na podlagi sklepa Vlade Republike Slovenije. Na 33. redni seji dne 28.5.2009 je nadzorni svet obravnaval naslednje teme: sprejel je stališče v zvezi z zainteresiranimi vlagatelji na podlagi javno objavljenega vabila za sodelovanje v postopku povečanja osnovnega kapitala družbe Paloma, d.d., da se pogovori nadaljujejo z vsemi zainteresiranimi vlagatelji, vse z namenom, da se v pogovorih jasno določi nadaljnji razvoj družbe in kakšna finančna sredstva so posamezni vlagatelji pripravljeni vložiti v družbo Paloma, d.d.; seznanil se je s poročilom uprave družbe o poslovanju družbe v mesecu aprilu ter zadolžil upravo družbe, da pripravi poročilo, iz katerega bo jasno razvidna razmejitev stroškov, na katere ima uprava vpliv, in na drugi strani, koliko znašajo stroški, ki vplivajo na rezultat poslovanja (celuloza, energenti ipd.) in na katere uprava nima vpliva, ter kakšna so poslovna tveganja v zvezi s temi stroški; seznanil se je z realizacijo prihrankov kratkoročnih ukrepov po posameznih področjih; seznanil se je s poročilom revizijske komisije nadzornega sveta in zadolžil upravo družbe, da pripravi osnutek razpisa za izbiro revizorja za poslovno leto 2009 in seznam revizijskih hiš; seznanil se je s poročilom o distribucijskih pogodbah, nadzoru nad izvajanjem določb in s predlogi ukrepov za izboljšanje; seznanil se je s predlogi ukrepov za obvladovanje tveganj na prodajnem področju in zadolžil upravo družbe, da za vsako sejo nadzornega sveta izdela poročila, kaj se je na področju prodaje naredilo med eno in drugo sejo, vse s ciljem povečevanje prodaje; seznanil se je s poročilom o aktivnostih za povečanje prodaje AfH programa in za povečanje izkoriščenosti kapacitet proizvodnje papirnega stroja 3 in predelovalnih linij. Na 34. redni seji dne 22.6.2009 je nadzorni svet obravnaval naslednje teme: seznanil se je s poročilom o poslovanju za mesec maj 2009 in s prodajo od prvega do petega meseca v letu 2009; zadolžil je upravo družbe, da do naslednje seje nadzornega sveta pripravi analizo stroškov dela za prvih pet mesecev leta 2009 ter poročilo o vzrokih za negativni trend dobička za isto obdobje; potrdil je konsolidirano in nekonsolidirano letno poročilo družbe Paloma, d.d., za poslovno leto 2008 in podal pozitivno mnenje k revizijskemu poročilu za leto 2008, ki ga je pripravila revizijska družba Deloitte Revizija, d.o.o., Ljubljana; predlagal je skupščini družbe, da na osnovi sprejetega letnega poročila uprave, revizijskega poročila ter pozitivnega mnenja o revizijskem poročilu za poslovno leto 2008 sprejme sklep, da se predsedniku uprave, ki mu je mandat pričel teči 22.8.2008, in nadzornemu svetu družbe, ki mu je mandat pričel teči 13.5.2008, za poslovno leto 2008 podeli razrešnica; predlagal je skupščini družbe, da na osnovi sprejetega letnega poročila uprave, revizijskega poročila ter pozitivnega mnenja o revizijskem poročilu za poslovno leto 2008 sprejme sklep, da se razrešnica ne podeli predsedniku uprave, ki mu je mandat prenehal dne 2.8.2008, in članici uprave, ki ji je mandat prenehal dne 22.7.2008, ter nadzornemu svetu, ki je imel mandat do 12.5.2008 za poslovno leto 2008; sprejel je predlog skupščine družbe, da se za revizorja računovodskih izkazov družbe Paloma in Skupine Paloma za poslovno leto 2009 imenuje pooblaščena revizijska hiša KPMG Slovenija, podjetje za revidiranje, d.o.o., Ljubljana; soglašal je s predlogom uprave družbe za sklic skupščine družbe; seznanil se je s poročilom o stroških in vplivih le-teh na načrtovano poslovanje družbe ter o realizaciji prihrankov za mesec maj 2009. Na 35. redni seji dne 3.9.2009 je nadzorni svet obravnaval naslednje teme: seznanil se je s poročilom o poslovanju družbe v obdobju od 1 do 6 in poročilom o oceni izkaza poslovnega Letno poročilo 2009 18

izida za leto 2009; zadolžil je upravo družbe, da do naslednje seje pripravi simulacijo popolne izkoriščenosti strojev in jo primerja s sedanjo izkoriščenostjo strojev; seznanil se je z informacijo o odškodninskih tožbah, kazenskih ovadbah in delovno pravnih sporih. Na 36. redni seji dne 2.10.2009 je nadzorni svet obravnaval naslednje teme: seznanil se je s poročilom o poslovanju za obdobje od januarja do avgusta 2009, s predvidevanji uprave o poslovanju za leto 2009 in s poročilom o realizaciji ukrepov zmanjševanja stroškov; seznanil se je s poročilom o prenovi poslovnih procesov; seznanil se je z izračunom (simulacijo) v primeru polne izkoriščenosti linij; zadolžil je upravo družbe, da pripravi strateški načrt družbe za petletno obdobje. Na 37. redni seji dne 27.11.2009 je nadzorni svet obravnaval naslednje teme: seznanil se je s poročilom o poslovanju za obdobje januar oktober 2009 in zadolžil upravo družbe, da poda načrt ukrepov za povečan obseg prodaje, ki jih bo nadzorni svet nato mesečno spremljal; seznanil se je s cilji prenove poslovnih procesov; seznanil se je z osnutkom gospodarskega načrta za leto 2010; seznanil se je s kratkoročnimi ukrepi za optimiranje poslovanja na področju logistike. 3. Sodelovanje z upravo Nadzorni svet je skozi celo leto aktivno sodeloval z upravo. Predsednik nadzornega sveta je z upravo sodeloval v okviru svojih pristojnosti tudi pri pripravah na seje nadzornega sveta. Člani nadzornega sveta so pravočasno prejemali izčrpna strokovno izdelana gradiva za seje. Na voljo so imeli ustrezna poročila, informacije in podatke, ki jih je uprava na posameznih sejah nadzornega sveta po potrebi tudi dodatno pojasnila, kar je članom nadzornega sveta omogočalo odgovorno spremljanje in nadziranje poslovanja družbe ter sprejemanje odločitev. V svojih poročilih je uprava izčrpno prikazovala najpomembnejše ekonomske kategorije ter poskrbela za njihovo ustrezno razlago ter primerjavo s preteklimi obdobji in doseženim planom za tekoče leto. To je nadzornemu svetu omogočilo tekoče spremljanje uspešnosti poslovanja družbe ter s tem tudi ustrezno opravljanje nadzorne funkcije. Nadzorni svet ocenjuje delo uprave kot uspešno. 3. Revizijska komisija Nadzorni svet družbe je v skladu z določili 280. člena ZGD-1 in Poslovnika o delu nadzornega sveta na svoji 39. redni seji dne 29.1.2010 imenoval revizijsko komisijo za obdobje trajanja mandata članov nadzornega sveta. Revizijska komisija, v sestavi Simona Černetiča, predsednika, Kreša Šavriča, člana, Jožeta Korotaja, člana, in neodvisne strokovnjakinje, usposobljene za računovodstvo ali revizijo, Inge Bertalanič Zebec, se je konstituirala na seji dne 15.2.2010 ter pričela izvajati naloge, ki jih ima po Poslovniku o delu revizijske komisije. V skladu s svojimi pristojnostmi je revizijska komisija pregledala letni poročili za leto 2009, pri čemer je posebno pozornost namenila vrednotenju in iztržljivosti zalog in terjatev, stroškom dela, odloženim davkom ter delovanju notranjih kontrol in tveganjih v zvezi z njimi. Posebno pozornost je namenila tudi pregledu poslovanja odvisnih družb. Revizijska komisija je na podlagi skrbne proučitve letnih poročil, zahtevane dodatne dokumentacije, dobljenih pojasnil uprave, strokovnih služb družbe in pooblaščenega revizorja ter na podlagi pozitivnih revizijskih mnenj, predlagala nadzornemu svetu, da potrdi konsolidirano in nekonsolidirano letno poročilo družbe za leto 2009. Letno poročilo 2009 19

4. Stališča do revizijskega mnenja Nekonsolidirano letno poročilo družbe Paloma, d.d., za poslovno leto 2009 in konsolidirano letno poročilo Skupine Paloma za poslovno leto 2009 je uprava družbe predstavila skupaj s poročiloma o opravljeni reviziji na seji nadzornega sveta dne 23.6.2010. Mnenje revizijske družbe KPMG Slovenija, d.o.o., tako glede družbe Paloma, d.d., kot tudi Skupine Paloma, je pozitivno, računovodski izkazi so v vseh pomembnih pogledih poštena predstavitev finančnega stanja gospodarske družbe Paloma, d.d., Sladki Vrh, oziroma Skupine Paloma na dan 31.12.2009, ter njunega poslovnega izida in denarnih tokov za tedaj končano leto v skladu s Slovenskimi računovodskimi standardi. Nadzorni svet družbe Paloma, d.d., daje pozitivno mnenje k revizijskima poročiloma za leto 2009, ki ju je pripravila revizijska družba KPMG Slovenija, d.o.o.. 4. Potrditev revidiranega letnega poročila Nadzorni svet izreka na koncu poročila pozitivno mnenje in izjavlja, da pri preverjanju revidiranega nekonsolidiranega letnega poročila družbe Paloma, d.d., za poslovno leto 2009 in revidiranega konsolidiranega letnega poročila Skupine Paloma za poslovno leto 2009 ni imel pripomb ter sprejme predlagano revidirano nekonsolidirano letno poročilo družbe Paloma, d.d., za poslovno leto 2009 in revidirano konsolidirano letno poročilo Skupine Paloma za poslovno leto 2009, ki mu ju je posredovala uprava družbe dne 19.6.2010. Letno poročilo 2009 20

7. Pomembni dogodki v letu 2009 Januar 2009 8.1.2009 je potekala 29. redna seja nadzornega sveta, na kateri se je seznanil z aktivnostjo o pričetku likvidacije družbe Paloma Nord, AB. Prav tako se je nadzorni svet seznanil z gospodarskim načrtom za leto 2009. Februar 2009 18.2.2009 je družba Paloma, d.d., od NLB Leasing, d.o.o., Ljubljana, odkupila zemljišče v Šentilju, ki je financirano s finančnim najemom, z namenom, da bo zemljišče vrnila Občini Šentilj pod enakimi pogoji, kot so zapisani v pogodbi o nakupu le-tega družbe Paloma, d.d.. Podrobnejša obrazložitev je podana v Poglavju 27.2.1.. Marec 2009 Udeležili smo se mednarodnega srečanja svetovne papirne tissue branže, ki je potekalo na že tradicionalnem prizorišču v Nici v Franciji od 23. do 26. marca. April 2009 Konec aprila je družba Paloma, d.d., pričela s proizvodnjo toaletnega papirja in kuhinjskih brisač na novi cesti 11. Na tej liniji izdelujemo trislojne kuhinjske brisače blagovne znamke Paloma strong touch, ki so potiskane s štiribarvnimi vzorci, ter štiriplastni toaletni papir blagovne znamke Paloma soft touch. Družba Paloma, d.d., je skupaj s Kapitalsko družbo, d.d., in Slovensko odškodninsko družbo, d.d., objavila vabilo zainteresiranim vlagateljem za sodelovanje pri dokapitalizaciji družbe v višini, potrebni za izboljšanje poslovno finančnega položaja družbe ter nadaljnjega razvoja družbe. V postopku izbora vlagatelja za izvedbo dokapitalizacije družbe Paloma, d.d., je bila vsem zainteresiranim vlagateljem ponujena možnost izvedbe skrbnega pregleda. Za izvedbo skrbnega pregleda se ni odločil nihče in s tem se je postopek iskanja zainteresiranega vlagatelja končal. Maj 2009 Družba Paloma, d.d., se je predstavila na sejmu PLMA 2009. Uspešno je bila izvedena presoja sistema FSC CoC:2007. Junij 2009 Družba Paloma, d.d., je 18.6.2009 pridobila status pooblaščenega gospodarskega subjekta AEO (Authorised Economic Operator), ki izpolnjuje vsa merila skladnosti s carinskimi predpisi, standarde ustreznega vodenja evidenc, finančno solventnost in vzdržuje ustrezne varstvene in varnostne standarde. Družba Paloma, d.d., je pričela z lepljenjem papirnih plasti v fazi previjanja papirja, kar je doprineslo k razvoju novih izdelkov v AfH programu, izboljšanju kvalitete papirja za potrebe izdelave in tiska serviet ter predleplenju papirja za potrebe kvalitetnega štiriplastnega toaletnega papirja blagovne znamke Paloma soft touch. Izvedena je bila rekonstrukcija na papirnem stroju 3 ter dogradnja izvlačilne naprave. Uspešno je bila izvedena integrirana presoja sistemov vodenja s strani»tüv«bajern Sava d.d.: prenova sistema ISO 9001:2008 (z razvojem proizvodov), prenova sistema BS OHSAS 18001:2007 in kontrolna presoja sistema ISO 14001:2004. Avgust 2009 7.8.2009 je v družbi Paloma, d.d., potekala svečana podelitev statusa AEO. Prejel ga je predsednik uprave g. Bojan Rajtmajer. Podelili so mu ga predstavniki Carinskega urada Maribor. 26.8.2009 je potekala 15. redna skupščina družbe Paloma, d.d., na kateri so delničarji: Letno poročilo 2009 21

bili seznanjeni z revidiranim nekonsolidiranim in revidiranim konsolidiranim letnim poročilom uprave za poslovno leto 2008, z revizijskim poročilom in s pisnim poročilom nadzornega sveta o preveritvi ter potrditvi letnega poročila, razpravo in podelitvijo razrešnice upravi in nadzornemu svetu; imenovali pooblaščeno revizijsko hišo KPMG Slovenija, podjetje za revidiranje, d.o.o., Ljubljana, računovodskih izkazov družbe Paloma, d.d., za leto 2009. September 2009 Pridobitev okoljevarstvenega dovoljenja za obratovanje naprave, ki lahko povzroča onesnaževanje okolja večjega obsega. Oktober 2009 Izvedena je bila rekonstrukcija linije 7 za predelavo zloženih brisač. Pričetek posodabljanja sistemizacije dela in plačnega sistema. November 2009 Na papirnem stroju 4 in papirnem stroju 5 je bila izvedena rekuperacija obtočnega zraka sušilnih kap. Pridobitev znaka za okolje Evropska marjetica za naslednje proizvode: toaletni papir CC kvalitete, kuhinjske brisače CC kvalitete, žepni robčki CO kvalitete. December 2009 Do 17.12.2009 sta bila največja lastnika družbe Paloma, d.d., Kapitalska družba, d.d., (37,5 %) in Slovenska odškodninska družba, d.d., (33,5 %). Dne 18.12.2009 je PDP, d.d., s Kapitalsko družbo, d.d., in Slovensko odškodninsko družbo, d.d., sklenila Pogodbo o izročitvi stvarnih vložkov, in sicer skupno 2.410.007 delnic PSTG, kar predstavlja 70,97-odstotni delež vseh delnic PSTG. V skladu s pogodbenimi določili je nalogodajalec skladno s 4. členom pogodbe v dogovorjenem roku izdal ustrezen nalog KDD za preknjižbo vseh delnic na PDP, d.d., ki je postala imetnica delnic z dnevom preknjižbe v KDD. 8. Pomembni dogodki po zaključku obračunskega obdobja Januar 2010 Nadzorni svet je na svoji redni seji sprejel gospodarski načrt za leto 2010. Na razpisu nas je članica nemške skupine REWE trgovska družba Billa iz Avstrije izbrala za dobavitelja kuhinjskih brisač. Februar 2010 Zamenjava sušilnega pokrova na papirnem stroju 6, ki je vplivala na manjšo porabo električne energije, povečala kvaliteto papirja in izboljšala požarno varnost. V distribucijskem centru Šentilj smo s postavitvijo dveh šotorov zagotovili dodatne skladiščne prostore za skladiščenje palet z gotovimi izdelki. Marec 2010 Palomino marketinško druženje je potekalo v Sladkem Vrhu in v Mariboru od 19. do 20.3.2010. Organizirano je bilo v obliki prodajnega treninga za ekipe distributerjev vseh bivših držav Jugoslavije, Češke, Madžarske in Romunije ter komercialiste na terenu iz Slovenije. Udeleženci so si prvi dan ogledali proizvodnjo v Sladkem Vrhu, naslednji dan pa smo jih seznanili oziroma izobrazili o kakovostno-cenovnem pozicioniranju Palominih blagovnih znamk, lastnostih in prednostih posameznih izdelkov, novostih, osnovah pozicioniranja v maloprodaji, o planiranih aktivnostih v letošnjem letu, o trendih na področju porabe higiensko papirnih izdelkov, o obnašanju potrošnikov v času recesije in o pomenu aktivnosti na maloprodajnem mestu v tem času. Letno poročilo 2009 22

9. Pregled uresničevanja zastavljenih poslovnih ciljev za leto 2009: čisti prihodki od prodaje so znašali 84,8 mio in so manjši za 4,9 odstotkov v primerjavi z načrtovanimi; število zaposlenih je bilo na dan 31.12.2009 manjše za 1,3 odstotka v primerjavi z načrtovanim; bruto dodana vrednost na zaposlenega je višja za 7,8 odstotkov v primerjavi z načrtovano; dosežena produktivnost na zaposlenega je znašala 143,8 tone in je nižja za 2,7 odstotka glede na načrtovano; povečanje prodaje kuhinjskih brisač za 10 odstotkov; ureditev pretakališča nevarnih kemikalij; celovita ureditev transportnih poti v družbi Paloma, d.d.; uskladitev objektov za varne pogoje dela. 10. Ključni cilji za leto 2010 Za leto 2010 smo določili naslednje ključne cilje: Realizacija čistih prihodkov od prodaje v višini 89,0 mio. Po ekonomskih prognozah in analizah je gospodarska kriza dosegla dno, ali pa se vsaj ne bo bistveno poglabljala. Po optimističnih ocenah lahko v letu 2010 pričakujemo rahlo oživljanje gospodarske aktivnosti. Na osnovi ekonomskih napovedi, lansiranju dogovorjenih novih proizvodov v višjem cenovnem razredu, izvedbi izboljšav na izdelkih smo načrtovali: povečanje fizičnega obsega prodaje za 5 odstotkov; povečanje vrednostnega obsega za 5 odstotkov. Obdržati oziroma povečati tržni delež blagovne znamke Paloma: ohranitev količinskega tržnega deleža na področju Slovenije 28 %, na področju Hrvaške 23 % ter povečanje količinskega tržnega deleža za 3 % na področju Srbije; intenziven oziroma agresiven tržni nastop na področju prodaje izdelkov lastne blagovne znamke s ciljem zadržanja in povečanja tržnih deležev; povečanje prodaje toaletnega papirja soft tuch; povečanje prodaje tiskanih brisač. Družba Paloma, d.d., v letu 2010 načrtuje za 1,7 mio novih investicij in za 1,7 mio večjih popravil, ki bodo povišala vrednost opredmetenih osnovnih sredstev. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja v višini 3,5 mio. Določitev ukrepov za izboljšanje kakovosti poslovanja. Optimiranje proizvodne tehnologije z namenom izboljšanja stroškovne učinkovitosti ter povečanja kapacitet proizvodnih linij. Zagotavljanje maksimalne podpore razvoju novih izdelkov in proizvodnih kapacitet za potrebe ohranjanja oziroma večanja konkurenčnosti izdelkov. Stroškovno optimiranje vseh proizvodnih in spremljajočih procesov. Izboljšanje okoljske učinkovitosti v okviru sistema ISO 14001. Izboljšanje področja varnosti in zdravja pri delu v okviru sistema OHSAS 18001. Prestrukturiranje prodajnega programa: iskanje novih kupcev in tržišč; izločitev neprofitabilnih kupcev, programov in tržišč. Inovativnost in razvoj izdelkov: razvijanje izdelkov z dodano vrednostjo; izboljšanje kakovosti izdelkov. Letno poročilo 2009 23

Zmanjšanje vpliva finančnih tveganj in gospodarskih nevarnosti na poslovanje Skupine Paloma. V letu 2010 bomo zaključili s prenovo poslovnih procesov in uvedbo novega plačnega sistema. Prenova je usmerjena v analiziranje in spreminjanje obstoječega načina poslovanja. Zahteva korenite spremembe poslovnih procesov, z namenom doseganja konkurenčne prednosti podjetij, na področjih skrajševanja proizvodnih ciklov, prestrukturiranja, masovnega prilagajanja, zniževanja stroškov, povečanja kakovosti izdelkov in storitev, skrajšanje dobavnih rokov. Skratka, proces pomeni optimizacijo in celovito obvladanje poslovnih procesov, prilagajanje organizacijske strukture in način poslovanja novim tržnim pogojem, izobraževanje in motiviranje kadrov in dvig poslovne kulture organizacije. 11. Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in dolgoročni cilji Poslanstvo Družba Paloma, d.d., je ponudnik visoko kakovostnih higiensko papirnih izdelkov, s katerimi izboljšuje kvaliteto vsakdanjega življenja. Porabnikom ponuja širok spekter izdelkov, dolgoročno povečuje vrednost premoženja lastnikom, zaposlenim pa zagotavlja kreativno delovno okolje. Vizija Družba Paloma, d.d., bo najpomembnejši in poslovno uspešen regionalni ponudnik visoko kakovostnih higiensko papirnih izdelkov, z vodilno lastno blagovno znamko na področju jugovzhodne in vzhodne Evrope ter zanesljiv dobavitelj trgovskih blagovnih znamk na področju južne, vzhodne in zahodne Evrope. Strateška usmeritev Strateška usmeritev družbe Paloma, d.d., je stroškovno učinkovita in tržno zanimiva ponudba higiensko papirnih izdelkov tako na Consumer, kot AfH področju. Za zagotavljanje konkurenčnosti in dolgoročne stabilnosti se bo družba Paloma, d.d., morala približati produktivnosti konkurenčnih proizvajalcev, kar pomeni 240 ton letne proizvodnje na zaposlenega oziroma 30.000 letne dodane vrednosti na zaposlenega. To pomeni, da bo potrebno povečati obseg proizvodnje, cenovno prepozicionirati prodajni program Paloma, hkrati pa znižati stroške na enoto izdelka, da bo omogočeno ustvarjanje zadostne akumulacije za vračanje angažiranih sredstev za investicije in druga vlaganja ter ustvarjanje dobička za lastnike in nadaljnji razvoj družbe. Družba Paloma, d.d., bo konkurenčnost dosegala s proizvodnjo kvalitetnih izdelkov v izbranih tržnih segmentih, kar bo zagotovila z ustrezno tehnološko opremo in znanjem. Družba Paloma, d.d., bo svojo organiziranost v prihodnje naravnala tako, da bo le-ta vplivala na fleksibilnost in odzivanje na potrebe in zahteve trga, zniževanje stroškov ter dolgoročni obstoj in razvoj družbe. Dolgoročni cilji Družba Paloma, d.d., bo povečala obseg proizvodnje in znižala stroške na enoto proizvoda. Še naprej bo krepila ugled blagovne znamke in v obsegu proizvodnje povečevala delež izdelkov visokega kakovostnega razreda. S tem bo zagotovila dolgoročno stabilnost podjetja, lastnikom donos kapitala, zaposlenim pa socialno varnost. Letno poročilo 2009 24

12. Zgodovinski mejniki razvoja družbe 1873 Začetek obratovanja Sladkogorske tovarne papirja kot tovarne za proizvodnjo lepenke in lesovine. 1895-1898 Kmalu po nakupu tovarne, ki je bila v lasti Lucchesi-Pallija, je Robertu Parmskemu komaj pridobljena tovarna pogorela. Z novim lastnikom Danielom Feuerloscherjem je proizvodnja ponovno oživela. Postavljena je bila parilnica lesa in začela se je proizvodnja rjave lepenke. 1921-1936 Nakup prvega papirnega stroja znamke VOITH namenjen je bil za izdelavo enostranskega gladkega ovojnega papirja ter papirja za stročnice in embalažo. Potrebno paro za pogon stroja in sušenje so zagotovili tudi z novimi parnimi kotli. V tem času je bila postavljena tovorna žičnica med Sladkim Vrhom in Šentiljem, dolga 6,2 km, za prevoz surovin in gotovih izdelkov med železniško postajo in tovarno. Postavljen je bil tudi papirni stroj 2 znamke VOITH za proizvodnjo surovega strešnega kartona in natron papirja. 1948-1954 Zgrajena je bila prva cestna povezava med Sladkim Vrhom in Šentiljem. Postavljeni daljnovod in transformatorji v tovarni so omogočili prvo priključitev tovarne na energetsko omrežje. V teh letih je bilo načrtovanje glavnega proizvodnega postrojenja in ostalih zgradb na lokaciji v Sladkem Vrhu. Odločitev je bila preusmeriti vso dejavnost podjetja, v prvi fazi rekonstrukcije, na tanke papirje. Nadaljnje rekonstrukcije so zadevale posodobitev in nabavo novih papirnih strojev. 1961-1969 Postavitev papirnega stroja 3 znamke ER-WE-PA. S tem se je pričela proizvodnja tankih ovojnih in toaletnih papirjev. Proizvodni program se je preusmeril. Postavili so papirni stroj 4 znamke ER-WE-PA, namenjen je bil izdelavi tissue papirjev. V tem času je bila postavljena nova hala priprave snovi in tudi del nove priprave snovi za novi papirni stroj 4. S postavitvijo novega papirnega stroja se je predvidevalo tudi povečanje porabe tehnološke vode, zato je bilo potrebno postaviti novo vodo-čistilno napravo. Prav tako so bile postavljene nove energetske naprave, kot so parni kotel, parna turbina in celotno rekonstruirano energetsko omrežje. Nova vrsta papirja je omogočila proizvodnjo novih izdelkov: enoplastne in večplastne serviete ter bele, barvne in tiskane. Začela se je proizvodnja higienske papirne konfekcije (toaletni papir, toaletni zložen papir) in oblikovanje blagovne znamke Paloma. 1973 Postavitev 5. papirnega stroja, v tem času so bili obnovljeni papirni stroji 1, 2, in 3. Razširitev predelave papirja je zahtevala novo halo II za papirno konfekcijo. Postavitev slednjega papirnega stroja je omogočala nadaljnjo širitev konfekcije. Postavljeni so bili novi stroji za izdelavo toaletnega papirja, damskih vložkov, otroških plenic, večnamenskih brisač, serviet ter robcev. 1977 Postavitev papirnega stroja 6 ER-WE-PA. Razširjena je bila proizvodnja toaletnega tissue papirja. V skladu s postavitvijo novega papirnega stroja se je pričela v podjetju tudi posodobitev kurjenja. Iz kurjenja z mazutom na kurjenje s plinom, kar je prineslo velik ekološki napredek. Tega leta je potekala tudi združitev oziroma registracija delovnih organizacij Tovarne lepenke Ceršak p.o. in Tovarne lesovine in lepenke Prevalje p.o. k delovni organizaciji Sladkogorska tovarna papirja Sladki Vrh p.o.. 1978-1987 Postavljeno je bilo visoko regalno skladišče. Postavitev deinking naprave za pripravo papirne mase, ki nam je omogočila izdelavo visoko kakovostnih papirjev iz takratnega cenenega starega papirja. Letno poročilo 2009 25

1989-1990 Nove posodobitve v oddelkih konfekcije. Nabavljen je bil novi stroj HOBEMA za proizvodnjo tiskanih in netiskanih serviet s programiranim krmiljenjem. Modernizirale so se linije toaletnega papirja, spremenil se je način paletiziranja izdelkov s stretch folijo, postavljeni so bili pakirni stroji s sodobnejšim elektronskim krmiljenjem, sistemi za transportiranje toaletnega papirja, nova proizvodnja zelo kvalitetnih robcev Tempo itd. Sladkogorska tovarna papirja Sladki Vrh, n.sol.o., se je preimenovala v družbeno podjetje Paloma Sladkogorska tovarna papirja p.o., Sladki Vrh 1. 1992-1994 Modernizacija na papirnem stroju IV. Postavitev sodobne linije za proizvodnjo žepnih robcev. 1995 Kriza poslovanja, podjetje je bilo tik pred stečajem. 1996-1999 24.7.1996 je Registrsko sodišče v Mariboru sprejelo Sklep o preoblikovanju družbenega podjetja Paloma - Sladkogorska tovarna papirja, p.o., v d.o.o.. 14.6.1996 je podjetje prevzela Slovenska razvojna družba. V letu 1999 smo pridobili certifikat ISO 9001. Postavili smo linijo 11 za tiskane serviete, z uvedbo novega načina večbarvnega tiskanja. 2000-2008 19.12.2000 se je Paloma - Sladkogorska tovarna papirja preoblikovala v delniško družbo. V teh letih smo pridobili certifikat ISO 14001 ter certifikat Varovanja zdravja pri delu OHSAS 18001. Zgrajena je bila čistilna naprava odpadnih voda ter skladiščno-distribucijski center v Šentilju. Postavili smo novo linijo za proizvodnjo toaletnega papirja in kuhinjskih brisač, rekonstruirali smo obstoječo linijo in s tem povečali proizvodnjo triplastnega toaletnega papirja. Hkrati smo obnovili del zgradbe, kamor smo postavili dve novi sodobni liniji za izdelavo robcev. Zgradili smo halo za proizvodnjo okroglega programa. 2009 V tem letu smo zaključili investicijo v najnovejšo linijo za proizvodnjo toaletnega papirja in kuhinjskih brisač, ki jo poleg vseh sodobnih komponent sestavlja tudi štiribarvna tiskarska naprava. V proizvodnji papirja je bila izvedena rekuperacija PS 4 in PS 5 in s tem izboljšana energetska učinkovitost. Pridobili smo status pooblaščenega gospodarskega subjekta AEO (Authrorised Economic Operator). Letno poročilo 2009 26

13. Gospodarske razmere Vse gospodarske panoge so se v preteklosti pogosto srečevale z nevarnostmi. Na začetku 21. stoletja pa so soočene z dvema med seboj prepletajočima se krizama. Prvo predstavljajo podnebne spremembe, drugo pa sestavljata finančna in gospodarska recesija. Globalne dogovore o odpravljanju vzrokov za podnebne spremembe označujejo počasnost, nedoslednost, sprenevedanje, neučinkovitost. Dokaj počasno in neučinkovito je tudi reševaje finančne in gospodarske krize. Številne vlade po svetu so hitele s sprejemanjem ukrepov za pomoč bankam in avtomobilski industriji, večinoma pa so prezrle dramatičen položaj v ostalih panogah. Zdi se, da so nezadostni ukrepi prezrli dejstvo, da nekatere panoge, tudi papirna industrija, združujejo veliko raznovrstnih storitev in poklicev, ki so povezani z mnogimi drugimi gospodarskimi dejavnostmi. Trend naraščanja izpustov toplogrednih plinov je jasno povezan s povečevanjem globalnega dohodka na prebivalca, ki ga lahko povezujemo z življenjskim slogom in naraščanjem svetovnega prebivalstva. Ne pozabimo, da trenutno vsako uro človeštvo odda s kurjenjem fosilnih goriv štiri milijone ton CO2 in vsako uro posekamo 1.500 hektarov gozda. Tudi papir je kazalnik življenjskega standarda, saj ga povprečen prebivalec ZDA letno porabi že preko 330 kg, Slovenec pa 160 kg. Vsaka gospodarska panoga ima v času gospodarske recesije in podnebne krize več sočasnih nalog. S stališča podnebne krize sta to vsaj dve: blaženje velikosti podnebnih sprememb in nujno prilagajanje na spremenjeno podnebje. Pri blaženju je pomembno dejstvo, da proizvodi iz celuloze in papirja zagotavljajo dodatno shranjevanje ogljika, s katerim se gozdovi ohranijo, še zlasti s povečano reciklažo papirja. S stališča gospodarstva pa je eden izmed pomembnih strateških ciljev, da postane del»zelene ekonomije«. Vsaka panoga mora sodelovati v okoljskih reformah gospodarstva, prometnih tokov in energetike. Potrebujemo novo zeleno infrastrukturo, ki ne bo energijsko požrešna in bo učinkovito izrabljala obnovljive vire energije. Investicije morajo biti usmerjene zlasti v energijsko učinkovitost industrijskih procesov. S takšnim razmišljanjem se hitro pokažejo rešitve, ki vodijo v sočasno reševanje tako podnebne, kot tudi gospodarske krize. Vir: Papir-Revija slovenske papirne in predelovalne industrije Prof. dr. Lučka Kajfež Bogataj Pomembnejši kazalci 2010 2011 2008 2009 Jesenska napoved 2009 napoved napoved Stopnja brezposelnosti, registrirana 6,7 9,1* 10,6 10,9 Stopnja brezposelnosti, anketna 4,4 5,9* 6,7 7,3 Produktivnost dela (BDP na zaposlenega) 0,7-5,7 2,5 3,4 Inflacija 2, povprečje leta 5,7 0,9 1,5 2,5 Inflacija 2, konec leta 2,1 1,8 2 2,7 Razmerje USD za 1 EUR 1,471 1,393 1,427 1,427 Vir podatkov: SURS, Banka Slovenije, Eurostat - New Cronos; preračuni in napovedi UMAR. Opombe: 2 Merilo inflacije je indeks cen življenjskih potrebščin. *Izračuni UMAR na osnovi četrtletnih podatkov SURS. Letno poročilo 2009 27

POSLOVNO POROČILO Letno poročilo 2009 28

14. Prodaja in tržni položaj Čisti prihodki od prodaje po območjih poslovanja v 2009 Delež 2008 Delež Slovenija 13.574.902 16,01 16.524.925 19,22 južna Evropa 19.340.369 22,82 19.614.857 22,81 vzhodna Evropa 10.742.276 12,67 9.581.532 11,14 zahodna Evropa 41.110.545 48,50 40.263.686 46,83 Skupaj 84.768.092 100,00 85.984.999 100,00 Struktura prodaje po področjih 50,0 40,0 30,0 v % 20,0 10,0 0,0 Slovenija južna Evropa vzhodna Evropa zahodna Evropa 2009 16,0 22,8 12,6 48,5 2008 19,2 22,8 11,2 46,8 Prodajno področje zahodne Evrope Področje zahodne Evrope je področje umirjene gospodarske rasti, koncentracije konkurenčnih proizvajalcev, krepitve evra, slabitve ostalih valut članic EU (Funt) ter ojačanega pritiska konkurentov iz vzhodno-evropskih držav in Daljnega vzhoda. Na trgih zahodne Evrope smo prodali za 40 mio izdelkov, kar predstavlja 6-odstotno rast v primerjavi z letom 2008. Omenjeno tržišče je za nas pomembno zaradi velikosti trga in visoke porabe higienskih izdelkov na prebivalca. Največje tržišče na področju zahodne Evrope je Nemčija, sledijo Avstrija, Nizozemska, Velika Britanija in Francija. Tržišča, katera prištevamo med področja zahodne Evrope, so še: Švica, Belgija, Švedska, Irska, Danska in Italija. Največji delež v strukturi predstavljajo trgovske blagovne znamke, ki jih proizvajamo za različne zahodnoevropske verige. Zelo spodbudno je dejstvo, da se vedno bolj povečuje prodaja izdelkov v blagovni znamki Paloma na avstrijskem, nemškem in nizozemskem trgu. Kakor tudi dejstvo, da lahko zelo dobro tržimo izdelke Paloma iz višjega cenovnega razreda (toaletni papir 4-sl.). Letno poročilo 2009 29

Prodajno področje južne Evrope Vplivi recesije so bili v letu 2009 vedno bolj izraziti in občutni. Nacionalni valuti Srbije in Hrvaške sta v prvem polletju precej izgubili na vrednosti. Kupna moč potrošnikov je vztrajno padala. Spremenili so nakupne navade, znižali potrošnjo in prestrukturirali nakupe. Nakupi niso več impulzivni, temveč premišljeni. Na prodajnem področju južne Evrope je začetek leta zaznamoval dvig prodajnih cen. To je povzročilo nižjo realizacijo v prvem polletju, kar pa se je z letno turistično sezono nadoknadilo. Dosežena vrednostna realizacija je na nivoju leta 2008, količinsko pa smo prodali več izdelkov kot leto prej. V celotni prodajni realizaciji Palome je delež južne Evrope 23-odstotni. Blagovna znamka Paloma predstavlja v strukturi prodaje južne Evrope kar 91 %. Prodajno področje juga je za blagovno znamko Paloma še vedno ključno tržišče, kljub velikemu porastu trgovskih blagovnih znamk, predvsem na Hrvaškem in v Srbiji. Kljub temu da je Hrvaška še naprej največje tržišče, sta predvsem Srbija in Črna Gora v zadnjem letu največ pridobili na deležu. Blagovna znamka Paloma ostaja povsod zelo prepoznavna, ponekod je celo sinonim za higiensko papirne izdelke. Potrošniki so se začeli obnašati racionalno. Zahtevajo kakovostne in poceni izdelke. Paloma se je tem zahtevam uspešno prilagodila in v drugem polletju smo na trg plasirali izdelek, ki je potrošniku cenovno in kvalitetno zanimiv. Na nekaterih trgih smo s tem izdelkom uspeli zaustaviti dolgoletni trend pada realizacije. Na tržišča južne Evrope smo vložili več kot pretekla leta. Oglaševali smo na televiziji, izvajali številne marketinške aktivnosti na maloprodajnih mestih, trgovine smo opremljali s stojali za žepne robce in serviete, vseskozi smo imeli zakupljene dodatne pozicije v maloprodajah, redno smo bili zastopani v katalogih trgovcev in povečali smo število izdelkov z dodano vrednostjo za potrošnika. Na ta način smo se uspešno borili s konkurenco, ki je prav tako občutila padec kupne moči in reagirala s skrajno visokimi akcijskimi popusti in aktivnostmi, ki jih do sedaj še ni izvajala. Gospodarska kriza se je v veliki meri odražala tudi pri trgovcih. Likvidnostna situacija se je poslabšala do te mere, da so bili distributerji primorani zaustavljati dobave kupcem, ki so slabi plačniki. Veliko malih tradicionalnih trgovin se je zaprlo ali so jih prevzeli večji trgovci, na moči so pridobile diskontne trgovine. Trgovci so zniževali nivo svojih zalog na minimum. Tako kot vsa leta nazaj, je imela negativni vpliv na prodajo zaostrena politična situacija med Slovenijo in Hrvaško. S politično zamenjavo v jesenskih mesecih pa so se meddržavni odnosi nekoliko uredili. Zaradi političnih razlogov še vedno nismo prisotni na maloprodajnih policah dveh velikih trgovcev v regiji, hrvaškega Konzuma in srbske Delte. Kljub napovedanemu koncu krize z letom 2010, se je le-ta še z večjo intenzivnostjo odrazila v državah južne Evrope. Lokalni proizvajalci higienskih papirjev pa modernizirajo in širijo svojo proizvodnjo, saj se zavedajo pomembnosti in potenciala, ki ga ima trg južne Evrope. Družba Paloma, d.d., se bo vse večjemu pritisku tržišča lahko ubranila s hitrim prilagajanjem, tako kvalitetnim kot cenovnim. Letno poročilo 2009 30

Prodajno področje vzhodne Evrope Tržišča, katera prištevamo med področja vzhodne Evrope, so: Albanija, Armenija, Bolgarija, Grčija, Češka, Estonija, Gruzija, Madžarska, Kazahstan, Latvija, Litva, Moldavija, Romunija, Rusija in Slovaška. Pod realizacijo vzhodne Evrope pa so zajete tudi države, ki jih geografsko ne prištevamo med te države: Alžirija, Bahrajn, Iran, Izrael, Malta, Mavretanija, Maroko in Surinam. Področje vzhodne Evrope je področje počasne gospodarske rasti, padca vrednosti nacionalnih valut in očitnih znakov gospodarske krize. Gospodarska kriza je v veliki meri najbolj prizadela države bivše Sovjetske zveze, ki so se v zadnjih letih najbolj zadolževale. Številne države vzhodne Evrope so se naslonile na ZDA, prevzele so njihovo obliko kapitalizma in množično sposojanje sredstev od zahodnih bank. V državah srednje in vzhodne Evrope je zaradi svetovne finančne krize prišlo do izrazitega padca vrednosti domačih valut v primerjavi z evrom. Ker so se prebivalci teh držav v želji po približevanju življenjskemu standardu zahodne Evrope močno zadolževali in to v veliki meri v tujih valutah, kot je evro, jim je nekaj časa grozila dolžniška kriza. Zaradi tega so se pojavljala opozorila, da so ogrožene tudi številne banke iz zahodne Evrope, ki imajo v vzhodnoevropski regiji velike terjatve. Nekatere izmed teh držav imajo težave v plačilni bilanci, kjer se povečuje primanjkljaj na tekočem računu, ki ga zaradi krize težje pokrivajo s prilivi tujega kapitala. Obenem jih je prizadela še gospodarska kriza. Zapirajo se manjše trgovine in domače trgovske verige. Na drugi strani pa beležijo vedno večji prodor uveljavljenih mednarodnih ključnih kupcev. S pojavom mednarodnih ključnih kupcev je vedno večji pritisk na zniževanje prodajnih cen, višji prispevek za vlistavanje artiklov in zahteve po dodatnih rabatih. Iz Ukrajine prihajajo v države vzhodne Evrope ceneni higiensko papirni izdelki nižje kakovosti, ki so nam zmanjšali tržni delež, predvsem v kategoriji Natura in AfH izdelkov. Tržišče vzhodne Evrope je za naše podjetje pomembno, tako z vidika velikosti trga, kakor tudi povprečne rasti porabe na prebivalca, ki znaša 7,1 % na letnem nivoju. Največji delež v strukturi prodaje predstavljajo Palomine blagovne znamke v primerjavi s trgovskimi blagovnimi znamkami, ki bodo vedno bolj pridobivale v deležu strukture prodaje. Prodajno področje Slovenije V letu 2009 se je na slovenskem trgu močno čutil vpliv gospodarske krize in recesije. Da bi ohranili svoj del trga, trgovci širijo ponudbo izdelkov v svojih trgovskih blagovnih znamkah. Gospodarska kriza je na slovenskem trgu pospešila širitev tujih diskontnih verig, v katerih se trži pretežno ozek asortiment izdelkov v njihovi blagovni znamki. Po podatkih raziskave AC Nielsen se je tržni delež tujih diskontnih trgovcev z 2 %, ki so ga beležili v letu 2006, zvišal v letu 2009 na 10 %. V Sloveniji je prodaja v letu 2009 nekoliko upadla v primerjavi z enakim predhodnim obdobjem in pomeni nadaljevanje negativnega trenda iz leta 2008. Gibanje negativnega trenda je v skladu z napovedmi in je posledica kombinacije slabitve konkurenčnih prednosti blagovne znamke Paloma, širitve tujih verig z lastno oskrbo in recesije, oziroma upada kupne moči, ki se odraža v spremembah kupnih navad potrošnikov, ki raje posegajo po manj kvalitetnih cenenih izdelkih, kot po kvalitetnejših blagovnih znamkah. Letno poročilo 2009 31

V kategoriji toaletnega papirja in brisač, ki prispevata največji delež v skupni realizaciji, smo izvedli intenzivne akcijske prodaje in s tem ohranili in krepili prisotnost izdelkov Palome na policah. Na tržišče smo uspešno vpeljali nove izdelke, tako v kategoriji brisač, toaletnega papirja, robčkov in serviet. Trženje novih izdelkov smo na maloprodajnih mestih podprli s promocijskimi aktivnostmi. Promocije izdelkov so, ob TV reklami, eden izmed najuspešnejših načinov komuniciranja s potrošnikom, saj le-ta na maloprodajnem mestu prejme vse informacije o izdelku, ki so potrebne za nakupno odločitev. Blagovna znamka Paloma ima na prodajnem področju Slovenije največji tržni delež. Pozicijo tržni vodja ohranjamo v vseh kategorijah proizvodov. S ponudbo novih kvalitetnih izdelkov, ob ustrezni marketinški podpori, želimo prepoznavnost naših izdelkov in pozicijo tržne vodje ohraniti tudi v prihodnje. Izkoristiti moramo trend rasti po izdelavi trgovskih znamk, upoštevajoč zdravo razmerje med blagovno znamko Paloma in trgovsko znamko, saj pomeni trženje lastne znamke našo strateško usmeritev ter boljšo donosnost. Letno poročilo 2009 32

15. Marketinške aktivnosti V letu 2009 smo na področju marketinga največ naporov in sredstev namenili različnim oblikam pospeševanja prodaje neposredno na maloprodajnem mestu, s ciljem doseganja načrtovanega obsega prodaje in zadržanja tržnih deležev na Palominih ključnih tržiščih. Leto 2009 je bilo zaznamovano s posledicami svetovne finančne in gospodarske krize, ki so se v končni obliki izkazale tudi skozi drugačne vzorce potrošnje nekaterih dobrin široke potrošnje, med katere sodijo tudi higiensko papirni izdelki. Potrošnik se v tem času obnaša precej racionalno in emocionalno, kar pomeni, da nakupuje bolj premišljeno, odločitve pa so zaradi težnje po obvarovanju lokalnega gospodarstva in delovnih mest veliko bolj etnocentrično naravnane. Potrošniki v takšnih razmerah vse bolj zahajajo v diskontne prodajalne, kupujejo izdelke v akciji in skrbno pretehtajo koristi oziroma vrednost proizvoda z izdatki zanj. Za doseganje takojšnjih prodajnih učinkov je izrednega pomena dobra zastopanost na prodajni polici in konstantnost aktivnosti na maloprodajnem mestu. Na vseh Palominih ključnih trgih je bilo največ aktivnosti naravnanih na optimiranje asortimenta na polici, kar pomeni dajanje prednosti izdelkom, ki se hitro obračajo, saj je bilo edino tako možno zadržati pozicije na prodajnih policah. Težnja trgovcev je bila namreč v stalnem zmanjševanju in izlistavanju izdelkov, ki nimajo dovolj hitrega obrata in vežejo sredstva. Obenem je bilo potrebno uvajati nove izdelke, zlasti v višjem kakovostnem cenovnem razredu. Spodbuditi je bilo potrebno čim več impulzivnega nakupa, kar smo dosegali z zakupi dodatnih paletnih izpostavitev in pozicij na končnicah polic ter s stojali za posamično pakiranje robčkov in univerzalnimi stojali, ki so bila največkrat napolnjena s servietami. V vseh državah bivše Jugoslavije, v Sloveniji, na Madžarskem in v Romuniji smo izvajali promocije, kjer so potrošniki ob nakupu dveh oz. več izdelkov, blagovne znamke Paloma pridobili praktično darilce. V obdobjih med promocijami so potekale še cenovne akcije v okviru projektov Dobavitelj se predstavi, dobrodelnih skladov, popustov na blagovno skupino in drugih oblik cenovnih znižanj. Aktivnosti so bile oglaševanje v katalogih trgovcev in neposredno na maloprodajnem mestu. S ciljem zagotavljanja distribucije, na področju držav vzhodne Evrope, smo marketinška sredstva usmerjali predvsem v vlistavanje izdelkov v večje trgovske sisteme. Kljub temu, da marketinške aktivnosti nad črto ne prinašajo takojšnjega prodajnega učinka, smo del sredstev namenili tudi oglaševanju. V Sloveniji in vseh bivših državah Jugoslavije se je šest tednov vrtel oglas, ki je opozarjal na Palomo kot proizvajalca izdelkov v vseh kategorijah higiensko papirnih izdelkov. V Romuniji smo oglaševali preko sponzoriranja nogometnega prvenstva, določene kategorije izdelkov pa so se oglaševale tudi na televiziji in v tiskanih medijih v Avstriji. Zlasti na področju Slovenije in Hrvaške smo bili z oglasi prisotni še v tiskanih medijih, kjer smo ciljali predvsem na ožje skupine potrošnikov. V družbi Paloma, d.d., se zavedamo, da z vsemi aktivnostmi posegamo v okolje, v katerem delujemo. Prepoznavanje potreb ožjega in širšega okolja ter odzivanje nanje v okviru svojih zmožnosti sta postala temelj poslovne politike podjetja. Družba Paloma, d.d., se je skozi donacije materialnih dobrin celotno leto odzivala na potrebe organizacij in ustanov, ki pomagajo socialno šibkim, s čimer smo pripomogli k boljši kakovosti bivanja tistih, ki so pomoči najbolj potrebni. Donacije v obliki izdelkov Palome so tudi sicer najbolj iskana oblika raznih društev, ki delujejo na športnem, kulturnem in splošno družbenem področju. Dejavni smo bili tudi na področju odnosov z javnostjo, s katerimi smo javnost sprotno seznanjali z aktualnim dogajanjem in razvojnimi načrti Palome. Vse marketinške aktivnosti imajo velik vpliv na moč in ugled blagovne znamke Paloma, kar dokazuje tudi kontinuirana raziskava moči blagovnih znamk, ki jo na področju dobrin široke potrošnje v regiji izvaja slovenska trženjsko-svetovalna in raziskovalna družba Valicon. Paloma se po tej raziskavi v okviru regije (Slovenija, Hrvaška, BiH in Srbija) na lestvici prvih desetih znamk pojavlja kot edina slovenska znamka. Letno poročilo 2009 33

Kljub težnji po optimiranju asortimenta smo v blagovni znamki Paloma na vseh ključnih tržiščih uvajali nove izdelke. Na ''consumer'' področju, to je področje izdelkov široke potrošnje, smo uvedli trislojne kuhinjske brisače Paloma strong touch, ki so potiskane s štiribarvnimi vzorci in jih je mogoče uporabljati za vsakodnevni pogrinjek. Na področju toaletnega papirja smo uvedli družinsko pakiranje po 16 rol trislojnega tiskanega in odišavljenega toaletnega papirja Paloma exclusive. Na tržišče smo plasirali še dvoslojni toaletni papir v pakiranju po 24 rol, s katerim smo zadovoljili potrebe večine tržišč južne Evrope, saj je to pakiranje tam najbolje prodajan artikel. Za ciljno skupino družin z otroki od 3 do 8 let smo uvedli trislojni toaletni papir Paloma junior. Toaletni papir je potiskan z različnimi motivi, ki otroka učijo, kje naj odtrga optimalno število lističev. S tem izdelkom dopolnjujemo linijo izdelkov Paloma junior, ki poleg omenjenega toaletnega papirja zaobjema še robčke v škatli, žepne robčke in kolekcijo tiskanih serviet. Na področju serviet smo posodabljali kolekcije tiskanih serviet. Na področju Away-from-Home, to je izdelkov za institucionalne in druge manjše odjemalce, so bile vse aktivnosti usmerjene v razvoj izdelkov višjega cenovnega razreda. Na tržišču smo uvedli dvoslojne lepljene izdelke iz čiste celuloze ter vpeljali sistem zagotavljanja gratis podajalnikov za odjemalce na osnovi sklenitve dolgoročnega odjema izdelkov. Uspešno uvajanje sprememb in novosti na izdelčnem področju se odraža v deležu prodaje pod lastnimi blagovnimi znamkami, ki v strukturi celotne količinske prodaje ostaja na enaki ravni kot v letu 2008, to je 46,2 %, vrednostno pa ta delež znaša 51,3 %. Načrti za prihodnja leta Marketinške aktivnosti bodo tudi v prihodnje naravnane na krepitev blagovne znamke Paloma, kar bomo izvajali skozi izboljšave in razvoj novih in inovativnih izdelkov, različne oblike pospeševanja prodaje, oglaševanje in stike z javnostjo. Cilji marketinškega delovanja v naslednjih petih letih so vezani predvsem na posodobitev programa serviet in izdelkov iz AfH programa ter na izboljšave na področju toaletnega papirja in kuhinjskih brisač, s čimer bomo ohranili tržni položaj blagovne znamke Paloma na področju Slovenije in Hrvaške ter ga okrepili v drugih državah bivše Jugoslavije, na ključnih tržiščih vzhodne Evrope in zahodne Evrope. Na področju izdelkov široke potrošnje, ki spadajo v t. i. Consumer program, je cilj, da v naslednjih petih letih na Palominih ključnih tržiščih ohranjamo visok relativni tržni delež, medtem ko ga bomo na področju trženja AfH izdelkov v naslednjih letih vsaj podvojili. Letno poročilo 2009 34

16. Nabava V letu 2009 so bili stroški surovin in materiala vrednostno 11 % pod načrtovanimi. Največ je k temu prispevala 18-odstotna nižja realizirana cena celuloze, kot je bila predvidena v gospodarskem načrtu. Kljub 2-odstotni višji količini je družba Paloma, d.d., za celulozo porabila 2,85 mio manj kot je načrtovala. Tudi pri vseh ostalih materialih so bile realizirane nižje vrednosti od načrtovanih. V primerjavi z letom 2008 so bili stroški materiala kar 23 % nižji ob 13 % nižji količinski porabi surovin. Nižja vrednost porabe zaradi nižjih nabavnih cen je najbolj občutna pri celulozi, papirnih odpadkih in embalažnem materialu. Vse te skupine materialov so bile podvržene znižanju cen zaradi recesije svetovnega gospodarstva in posledično zmanjšanega povpraševanja in nižjih cen nafte. Te so vplivale predvsem na znižanje polietilenske in polipropilenske embalaže. Surovine Tržna situacija je bila z vidika surovin za družbo Paloma, d.d., ugodna, saj je prišlo do precej večjih cenovnih znižanj kot je bilo pričakovati ob koncu leta 2008. Vendar je recesija povzročila katastrofalno slabo zasedenost kapacitet v papirni industriji, kjer smo bili proizvajalci higienskih papirjev svetla izjema in smo lahko izkoristili nižje cene zaradi izjemno majhnega povpraševanja po surovinah. Konec III. kvartala se je stanje na trgu začelo spreminjati. Povpraševanje po celulozi in papirnih odpadkih je naraslo precej bolj, kot so predvidevale napovedi. Razlogi so predvsem v ekstremno visokih dobavah na Kitajsko. Kitajci so pred znižanjem cen praktično ustavili nakupe po visokih cenah in uporabljali celulozo iz zalog. Ob znižanih zalogah in nizkih cenah pa so pričeli kupovati za redno proizvodnjo in obnovitev zalog. Poleg tega so se pojavile nove kapacitete za proizvodnjo papirja, proizvajalci celuloze so začasno ali trajno ustavili proizvodnjo celuloze, ker niso mogli vzdržati tako nizkih cen. Kljub stanju, ki je na trgu zavladalo konec leta 2009, pa so izjemno nizke cene v prvi polovici leta razlog za nižjo realizirano ceno celuloze v primerjavi s planirano. Na področju nabave celuloze so se pojavile tudi nekatere dodatne zahteve. V zadnjih letih se povečuje delež evkaliptus celuloze, ki velja za idealno surovino za proizvodnjo tissue papirjev. Poleg tega pa je vedno več zahtev po uporabi FSC certificirane celuloze (ki dokazuje, da so proizvodi narejeni iz materialov, ki so pridobljeni v skladu z odgovornim ravnanjem z gozdovi), katere količine pa so omejene, saj se evropski proizvajalci zaradi specifičnih pogojev gozdarjenja težko certificirajo po FSC shemi (v Evropi je standard PEFC). Velja pa poudariti, da je družba Paloma, d.d., v sredini leta 2009 podpisala pogodbe za dobavo celuloze z dvema najpomembnejšima dobaviteljema za sulfitno celulozo iglavcev in sulfatno evkaliptus celulozo tudi za leto 2010. Pogodbe so bile podpisane v zelo ugodnem času, ko je bilo na trgu preveč celuloze in se je bilo možno dogovoriti za večje količine in ugodne pogoje. To se v začetku leta 2010 že odraža, kajti zaenkrat družba Paloma, d.d., nima težav z zagotavljanjem količin, medtem ko morajo nekatere papirnice razmišljati že o zaustavljanju strojev zaradi pomanjkanja surovin. Letno poročilo 2009 35

Na trgu odpadnih papirjev (predvsem nižjih vrst) je veljala v letu 2009 podobna situacija kot na trgu celuloze, saj tudi za to surovino velja, da je gibanje cen najbolj odvisno od povpraševanja s Kitajske. Dosežena povprečna cena je bila 12 % pod planirano. Pomanjkanje in višje cene so se pojavile nekaj mesecev kasneje kot pri celulozi, šele ob koncu leta. Embalaža Poraba embalažnih materialov je bila v letu 2009 skoraj za petino nižja kot v letu 2008. Na tem področju se v bistvu ni dogajalo veliko nepredvidljivega, nekoliko bolj od pričakovanj so se znižale cene kartonov, ki pa vrednostno predstavljajo v strukturi embalaže manjši delež. Ostali materiali Pri ostalih materialih so bile porabe približno na nivoju leta 2008. Zaradi nižjih nabavnih cen je bila manjša poraba predvsem na področju polizdelkov, kajti znižala se je cena kartona za stročnice. Celotna kartonska industrija je bila namreč pod velikim pritiskom zaradi zelo slabe zasedenosti kapacitet in nizkih cen vhodnih materialov. Načrti za prihodnja leta Analitiki predvidevajo, da bo globalno gospodarstvo v nekaj naslednjih letih počasi okrevalo. S tem bo prišlo tudi do uravnoteženega stanja na trgu materialov, predvsem surovin. Za leto 2010 so trenutna predvidevanja precej pesimistična, saj je že v začetku leta prišlo do izredno zaostrenega stanja na področju nabave celuloze in papirnih odpadkov. Izboljšanje razmer se predvideva v drugi polovici leta, čeprav so bile napovedi, da se bo to zgodilo že takoj na začetku leta. S količinami celuloze družba Paloma, d.d., sicer zaenkrat nima težav, vendar je cena precej nad planirano, čeprav še vedno nekoliko pod povprečnimi tržnimi cenami. Večje težave v družbi Paloma, d.d., predstavljajo papirni odpadki, saj je prišlo v zadnjem letu do povečanega vnosa kvalitetno nižjih vrst papirnih odpadkov, ki so najbolj občutljivi na nihanja. Zato ni težava samo v ceni, ampak tudi v zagotavljanju količin. Letno poročilo 2009 36

Stanje pri celulozi in papirnih odpadkih se bo predvidoma stabiliziralo v drugi polovici leta. Tako uravnoteženo stanje naj bi se nadaljevalo tudi v naslednjih letih, saj gospodarstvo le počasi okreva, planirane so nove kapacitete za proizvodnjo celuloze, izničen pa bo tudi vpliv nekaterih enkratnih dogodkov (neugodne vremenske razmere, zaloge pri ponudnikih in odjemalcih se postopoma zvišujejo, ponovno so šle v pogon nekatere kapacitete, ki so bile ustavljene zaradi neugodne tržne situacije ). Tudi v naslednjih letih bo družba Paloma, d.d., gradila uspešno nabavo na osnovi dolgoročnega poslovnega sodelovanja z najpomembnejšimi dobavitelji, saj se vedno znova v praksi potrjuje, da je to temelj za nemoteno oskrbo, tako z vidika kvalitete kot tudi količine in stroškov. Glede na povečane potrebe po matičnih zvitkih in nekaterih vrstah trgovskega blaga se bo razširil krog dobaviteljev. Posebej pomembno bo vzpostaviti partnerske odnose z dobavitelji matičnih zvitkov, ki sicer lahko bistveno omejijo našo sposobnost oskrbe kupcev in uspešnosti podjetja. Letno poročilo 2009 37

17. Razvoj izdelkov in investicije V družbi Paloma, d.d., se zavedamo, da brez razvoja izdelkov in s tem povezanim investiranjem v tehnološko opremo ni možno na daljši čas preživeti. Vedno je potrebno biti s ponudbo novih izdelkov vsaj v koraku s konkurenco, če že ne pred njo. V letu 2009 smo uspeli, v leto poprej izgrajeni hali, zaključiti investicijo v najnovejšo linijo za proizvodnjo toaletnega papirja in kuhinjskih brisač, ki jih poleg vseh sodobnih komponent sestavlja tudi štiribarvna tiskarska naprava, s kakršno se lahko ponaša le malokdo. Na njej izdelujemo kuhinjske brisače višjega kakovostnega razreda. S pomočjo resursov te linije smo uspeli izdelati tudi štiriplastni toaletni papir blagovne znamke Paloma sotf touch, ki posebej razvitemu mehkemu papirju (nanos mehčalca z učinkovino avokada) doda tudi svilnat otip. Novost v proizvodnem procesu je tudi štiribarvno potiskani toaletni papir, namenjen mladim uporabnikom. Fotografija zgoraj: Pakirni del najnovejše linije za okrogli program (cesta 11) Na področju proizvodnje papirja smo z investicijama v rekuperacijo PS 4 in PS 5 uspeli izboljšati našo energetsko učinkovitost. Po več kot treh desetletjih obratovanja PS 6 smo bili zaradi iztrošenosti prisiljeni pričeti z aktivnostmi za zamenjavo sušilnega pokrova. Z investicijo v pnevmatsko lepilno napravo za lepljenje plasti papirja, s katero smo nadgradili DS 5, smo pridobili možnost za izboljšanje kakovosti vseh večplastnih serviet, kakor tudi možnost za izdelavo najrazličnejših večplastnih lepljenih tissue izdelkov na AfH segmentu. Med več izvedenimi rekonstrukcijami strojev in naprav velja omeniti rekonstrukcijo linije L7 na lokaciji Ceršak, ki smo jo izvedli v pretežno lastni režiji. Sedaj lahko vstavljamo papir celotne širine PS 3 brez vmesnega previjanja, povečali pa smo tudi zmogljivost linije ter odpravili ročno pakiranje. Načrti za prihodnja leta Vse močnejša konkurenca nas sili k nenehnemu prilagajanju naših proizvodov novim zahtevam tržišča. Kupci od nas pričakujejo sodobne kvalitetne izdelke po nizkih cenah. Slednje pa je moč izdelati le s sodobno tehnologijo. Zavedamo se, da z zastarelo tehnologijo ne moremo več v korak s časom, zato bo v naslednjem obdobju naše delo usmerjeno v posodobitev tehnologije. Na področju Letno poročilo 2009 38

proizvodnje papirja moramo nemudoma pričeti s projektom za nabavo vsaj enega papirnega stroja. Kvaliteten papir iz novega papirnega stroja bi nam pomenil vir za izdelavo kvalitetnih izdelkov višjega cenovnega razreda. Sem sodi tudi nabava novega dublirnega stroja in zagotovitev primernega medfaznega skladiščenja zvitkov in previtkov papirja. Na področju predelave papirja oziroma izdelave končnih izdelkov pa moramo najprej posodobiti tehnologijo na področju proizvodnje serviet in okroglih AfH izdelkov, ob tem pa ne smemo pozabiti na nenehno prilagajanje vseh drugih izdelkov novim zahtevam tržišča. Vse omenjeno je pogoj za nadaljnje uspešno poslovanje družbe Paloma, d.d., povezano pa je z viri financiranja. Letno poročilo 2009 39

18. Kakovost, okolje, varnost in zdravje pri delu Poslovni sistemi Družba Paloma, d.d., ima dobro zastavljeno poslovno politiko in cilje, tako da celovito obvlada zahteve standardov ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001 in FSC CoC: 2007. Od meseca marca do decembra je bilo izvedenih 24 integriranih notranjih presoj. Rezultat notranjih presoj je 6 ugotovitev, 53 priporočil ter manjše pomanjkljivosti, ki se odpravljajo sproti. Pri sistemu vodenja sta bili dve prenovi standardov, in sicer ISO 9001:2008 in BS OHSAS:2007. Zunanje presoje sistemov vodenja s strani»tüv Bajern Sava d.o.o.«so bile izvedene od 3.6.2009 do 4.6.2009, in sicer: 3. ponovitvena presoja ISO 9001:2008 (z razvojem proizvodov), 5. kontrolna presoja ISO 14001:2004, 3. predčasna ponovitvena presoja BS OHSAS 18001:2007. Skupna ocena presoj Rezultat zunanjih presoj je 14 ugotovitev, 23 priporočil in 8 pozitivnih opažanj. Družba Paloma, d.d., razpolaga z dobro delujočim in učinkovitim sistemom kakovosti tako, da so izpolnjene zahteve standardov ISO 9001, ISO 14001 in BS OHSAS 18001. Najvišje vodstvo vzpodbuja in podpira nadaljnji razvoj sistema. Učinkovitost sistema vodenja kakovosti je s strani poslovodstva redno periodično ocenjena in določeni so potrebni ukrepi. Pri tem je bilo ugotovljeno, da so zadostno upoštevani naslednji kriteriji: rezultati notranjih presoj, ocena učinkovitosti reakcij na zunanje presoje, analiza rezultatov ključnih procesov, pregled rezultatov na področju okolja (ISO 14001), varnosti in zdravja pri delu (OHSAS 18001), pregled izvajanja ciljev in programov na področju kakovosti, pregled izpolnjevanja zakonodaje, analiza zadovoljstva kupcev in delavcev, pregled stanja korektivnih in preventivnih ukrepov, analiza eventualnih pritožb in analiza javnega mnenja, analiza izboljšav. Pozitivni vidiki vzpostavitve sistemov vodenja, ki jih je potrebno izpostaviti: vsakoletna potrditev strateške/dolgoročne poslovne politike, visoka stopnja dokazovanja integriranega sistema kakovosti (ISO 14001 in OHSAS:18001), vizualizacija rezultatov na oglasnih deskah, redoljubnost in čistoča, permanentna dopolnitev informacijskega sistema, dobro nadzorovane nadrejene zahteve in jasno določene odgovornosti zagotavljajo takojšnjo aplikacijo zakonodajnih novosti, poraba energije, normirana na enoto izdelkov, je v podjetju že na spodnji meji, ki jo opredeljuje BREF, vsaka ugotovitev ali priporočilo je ocenjeno po dveh kriterijih: učinkovitosti in koristnosti, zaposleni zelo dobro poznajo in obvladajo rokovanje z dokumentacijo. Letno poročilo 2009 40

27.5. in 28.5. je bila s strani podjetja Bureau Veritas izvedena 1. kontrolna presoja standarda FSC CoC: 2007. Ocena presoje Na presoji je bilo ugotovljeno dobro sledenje certificiranega lesa. Ugotovljeni sta bili dve manjši neskladnosti, ki morata biti odpravljeni do naslednje presoje v letu 2010. Letno poročilo 2009 41

Znak za okolje V mesecu novembru smo prejeli znak za okolje - Evropsko marjetico. Odločba Komisije 2001 /405/ES določa okoljska merila za določitev znaka za okolje Skupnosti izdelkom iz tissue papirja za higienske namene uporabe. Znak za okolje se podeli posameznemu izdelku z značilnostmi, ki mu omogočajo, da bistveno prispeva k izboljšanju na področju ključnih dejavnikov okolja. Evropski znak za okolje nam je Ministrstvo za okolje in prostor, Agencija Republike Slovenije za okolje, podelila za naslednje proizvode: toaletni papir CC kvalitete, kuhinjske brisače CC kvalitete, žepne robčke CO kvalitete. Do 31. marca tekočega leta je potrebno Agenciji za okolje in prostor poslati poročilo o količini prodanih izdelkov, označenih z EU znakom za okolje. Emisije toplogrednih plinov Kot upravljavec naprave družbe Paloma, d.d., ki mu je bilo 22.10.2009 izdano dovoljenje za izpuščanje emisij toplogrednih plinov, moramo v skladu z Zakonom o varstvu okolja in Odločbo komisije 2004/156/ES z dne 29.1.2004: izvajati monitoring emisij TGP (toplogrednih plinov oz. CO 2 ), najkasneje do 31. oktobra tekočega leta (2009) predložiti Ministrstvu za okolje in prostor Načrt monitoringa emisij TGP (toplogrednih plinov), ki se bo izvajal v naslednjem koledarskem letu v skladu z Odločbo Komisije 2007/589/ES z dne 18.7.2007, pripraviti poročilo o monitoringu emisij, opraviti preverjanje poročila o monitoringu emisij, najkasneje do 30. aprila naslednjega leta (2010) predati emisijske kupone v količini, ki ustreza celotni količini emisije toplogrednih plinov, ki jih je v preteklem letu naprava izpustila v ozračje. Poročilo o monitoringu emisij TGP za leto 2009 Preverjanje poročila opravlja preveritelj, t. j. pravna ali fizična oseba, ki pridobi pooblastilo Ministrstva za okolje in prostor. Preverjanje poročila, ki ga bomo opravili v marcu 2010, je preizkušanje in ocenjevanje poročila ter podatkov in metod, uporabljenih pri njegovem sestavljanju, in na podlagi tega dajanje neodvisnega strokovnega pisnega mnenja, ki je sestavni del poročila. Letno poročilo 2009 42