Intereuropa, Globalni logistični servis, delniška družba PREDSTAVITEV KONCERNA INTEREUROPA Koper, marec 2011 1
1. Uvod Dne 23.12.2010 je Luka Koper d.d. kot največji delničar družbe Intereuropa d.d. objavila javno zbiranje ponudb za nakup delnic 24,8-odstotnega lastniškega deleža družbe Intereuropa, Globalni logistični servis, delniška družba, ki je bilo z objavo 07.02.2011 podaljšano do dne 31.03.2011 do 12. ure. Dne 21.02.2011 so spodaj navedeni delničarji družbe Intereuropa d.d. v časopisu Delo objavili oglas za javno zbiranje ponudb za nakup osnovnega paketa (50,98 odstotka) in dodatnega paketa institucionalnih vlagateljev (1,93 odstotka) delnic družbe Intereuropa, Globalni logistični servis, delniška družba: Kapitalska družba, d.d. Slovenska odškodninska družbe, d.d. Zavarovalnica Triglav, d.d. NLB, d.d. Abanka Vipa, d.d. Luka Koper, d.d. Rok za oddajo ponudb je 31.03.2011 do 12. ure. Dokument v nadaljevanju je namenjen predstavitvi koncerna Intereuropa vsem obstoječim in potencialnim vlagateljem. Statut in Politika upravljanja družbe Intereuropa d.d., njena letna in medletna poročila o poslovanju ter javne objave in sporočila za javnost so dostopna na spletni strani družbe www.intereuropa.si v sklopu»o nas«. 2
2. Splošni podatki o družbi Intereuropa d.d. Obvladujoča družba Skrajšano ime Država obvladujoče družbe Sedež obvladujoče družbe Dejavnost Intereuropa, Globalni logistični servis, delniška družba Intereuropa d.d. Slovenija Vojkovo nabrežje 32, 6000 Koper logistične storitve Matična številka 5001684 Davčna številka 56405006 Transakcijski račun Vpis v sodni register 0294 5025 8577 494 pri NLB d.d. 0313 5100 5943 869 pri SKB banki d.d., Ljubljana 0475 0000 1009 045 pri Novi KBM d.d. 0700 0000 1069 709 pri Gorenjski banki d.d., Kranj 1010 0000 0006 785 pri Banki Koper d.d. 2420 3900 2718 580 pri Raiffeisen Banki d.d. 2900 0000 1836 455 pri UniCredit banki Slovenija d.d. 3000 0018 0048 817 pri Volksbank d.d. Registrirano pri Okrožnem sodišču v Kopru, številka vložka 1/00212/00 Osnovni kapital družbe 32.976.185,11 Število izdanih in vplačanih delnic Kotacija delnic Uprava Predsednik nadzornega sveta 7.902.413 kosovnih delnic Delnice IEKG kotirajo v Prvi borzni kotaciji Ljubljanske borze. mag. Ernest Gortan, predsednik uprave Tatjana Vošinek Pucer, namestnica predsednika uprave Bruno Korelič 3
3. Podatki o koncernu Intereuropa Koncern Intereuropa (na dan 31.12.2010) Število zaposlenih Vozni park Skupne skladiščne površine Skupna površina zemljišč Članstvo v medn. organizacijah 2.232 zaposlenih 433 lastnih kamionov in ostalih dostavnih vozil 265.700 m 2 lastnih skladiščnih površin 2.200.663 m 2 zemljišč FIATA, IATA, FETA, FONASBA, BIMCO, IRU Dokazi kakovosti certifikat ISO 9001:2008: o Intereuropa d.d., o Intereuropa, logističke usluge, d.o.o., Zagreb, o Intereuropa Transport d.o.o., Koper, o Interagent d.o.o., o Intereuropa, Transport & Spedition, GmbH, Troisdorf o Intereuropa RTC d.d. Sarajevo o Lastna poslovna mreža Slovenija, Hrvaška, Srbija, Kosovo, Bosna in Hercegovina, Makedonija, Nemčija, Francija, Ukrajina, Rusija, Črna gora, Albanija matična družba Intereuropa d.d. odvisna družba 4
Organigram koncerna Intereuropa (31.12.2010) SLOVENIJA HRVAŠKA Intereuropa d.d., Koper Interagent, d.o.o., Koper 100% Interzav, d.o.o., Koper 71,28% Intereuropa Transport, d.o.o., Koper 100% Intereuropa-FLG, d.o.o., Ljubljana 50% Intereuropa, logističke usluge, d.o.o., Zagreb 99,96% Intereuropa Sajam, d.o.o., Zagreb 51% BOSNA IN HERCEGOVINA MAKEDONIJA SRBIJA KOSOVO ČRNA GORA ALBANIJA Intereuropa RTC d.d. Sarajevo 95,77% Intereuropa Skopje, DOO Skopje 99,56% Intereuropa Transport DOOEL Skopje* 99,56% AD Intereuropa - logističke usluge Beograd 73,62% Intereuropa Kosova L.L.C., Priština 90% Zetatrans A.D. Podgorica 69,27% Intereuropa Global Logistics Service Albania shpk, Durres 100% RUSIJA UKRAJINA NEMČIJA FRANCIJA Intereuropa-East,Ltd. Moskva 100% TOV TEK ZTS, Užgorod 89,93% TOV Intereuropa Ukraina, Kiev 100% Intereuropa Transport & Spedition GmbH, Troisdorf 90,48% Intereuropa S.A.S., Saint Priest 67,60% Obvladujoča družba Posredno odvisna družba Odvisna družba Skupaj obvladovana družba % Odstotek lastništva obvladujoče družbe * Družba Intereuropa Transport DOOEL, Skopje je od dne 22.9.2010 v likvidaciji. 5
Predstavitev družb koncerna Intereuropa Družba država kopenski promet logistične rešitve interkontinen talni promet druge storitve značilnosti Intereuropa d.d., Koper Slovenija vodilni ponudnik logističnih storitev v Sloveniji Intereuropa IT, d.o.o., Koper Slovenija Interagent, d.o.o., Koper Slovenija družba za inf.podporo koncernu, s 01.06.2010 pripojena matični družbi Intereuropa d.d. prvi agent po številu zastopanih ladij v pristanišču Koper število tovornih vozil 31.12.2010 92 tovornih in dostavnih vozil površina zemljišč 31.12.2010 589.341 m2 (brez zemljišča v Moskvi) površina skladišč 31.12.2010 129.500 m2 (lastna) 4.400 m2 (v najemu) površina pisarniških prostorov 31.12.2010 OCENA Prihodki od prodaje 2010 število zaposlenih 31.12.2010 EBITDA 2009 Sredstva 31.12.2009 v 1000 EUR v 1000 EUR v 1000 EUR 28.576 m2 96.428 773 1.827 410.132 1.083 0 1.274 4.673 1.279 20-41 1.713 Interzav, d.o.o., Koper Slovenija posrednik pri zavarovalnih poslih 220 4 80 126 Intereuropa Transport d.o.o., Koper Slovenija Intereuropa, logističke usluge, d.o.o., Zagreb eden vodilnih slovenskih prevoznikov v mednarodnem 149 tovornih in tovornem cestnem prometu dostavnih vozil Hrvaška 107 tovornih in vodilni ponudnik logističnih storitev na Hrvaškem dostavnih vozil 1 tovorno in 1 dostavno vozilo 5 tovornih in dostavnih vozil Intereuropa Sajam, d.o.o., Zagreb Hrvaška poudarek na sejemski logistiki Zetatrans A.D. Podgorica Črna gora vodilni ponudnik logističnih storitev v Črni gori Intereuopa-East Ltd., Moskva Rusija Intereuropa RTC d.d. Sarajevo Bosna in Hercegovina dejavnost družba za storitve avtologistike, skladiščenje in izvajanje špedicijskih poslov skupaj s kopenskimi prevozi in carinjenjem vodilni ponudnik logističnih storitev v BiH 11 tovornih vozil 29 tovornih in dostavnih vozil 25.028 171 1.411 15.227 307.384 m2 57.100 m2 13.352 m2 33.647 566 6.579 87.943 640 m2 826 m2 846 16 293 1.688 123.738 m2 18.200 m2 4.753 m2 5.522 167 1.476 23.679 27.400 m2 ter 450.595 m2 (od avtomobilski terminal z tega 330.050 m2 v lasti zmogljivostjo do 16.000 Intereuropa d.d.) avtomobilov 3.719 m2 5.112 122-133 133.637 158.484 m2 6.900 m2 2.800 m2 7.026 160 869 19.815 Intereuropa Skopje, DOO Skopje Makedonija vodilni ponudnik v zbirnem prometu v Makedoniji 2 dostavni vozili 8.340 m2 2.100 m2 386 m2 1.668 31 269 1.942 12 tovornih in dostavnih AD Intereuropa - logističke usluge Beograd Srbija eden vodilnih ponudnikov logističnih storitev v Srbiji 269.848 m2 23.800 m2 873 m2 3.796 114 655 12.955 vozil edini ponudnik celovitih logističnih storitev na 3 tovorna in dostavna Intereuropa Kosova L.L.C., Priština Kosovo 1.800 m2 (v najemu) 2.492 24 204 1.360 Kosovu vozila družba specializirana za železniški promet in 21 tovornih in dostavnih TOV TEK ZTS, Užgorod Ukrajina 52.156 m2 918 m2 8.319 44 431 1.677 mednarodni cestni promet vozil TOV Intereuropa - Ukraina, Kiev Ukrajina družba za storitve polnih in delnih nakladov ter kontejnerskega pomorskega prometa 240.777 m2 1.003 0 16 3.280 Intereuropa Global Logistics Service Albanija družba za storitve pomorskega prometa Albania shpk, Durres 402 2 2 33 Intereuropa S.A.S., Saint Priest Francija družba za storitve delnih in polnih nakladov 1.133 4-56 273 Intereuropa Transport & Spedition GmbH, Nemčija družba za storitve delnih in polnih nakladov Troisdorf 800 m2 (v najemu) 7.448 14-5 755 *EBITDA = amortizacija + prevrednotovalni poslovni odhodki pri neopredm. in opredmetenih osnovnih sredstvih + poslovni izid iz poslovanja 6
4. Zgodovina Intereuropa je nastala kot družba z omejeno odgovornostjo leta 1947 v takratni "coni B" Svobodnega tržaškega ozemlja. Na začetku je imela vsega tri zaposlene, vendar je njihovo število kot tudi obseg različnih storitev, ki jih je opravljala, iz leta v leto naraščalo. Uspešno delo in trdna vizija sta botrovali stalni rasti poslovanja, s tem pa se je spreminjala tudi organizacijska struktura. Najbolj pospešeno rast beležimo med letoma 1965 in 1990. V tem času je družba odprla filiale v vseh večjih mestih nekdanje SFR Jugoslavije. Po razpadu skupne države leta 1991 so se filiale zunaj Slovenije organizirale kot družbe z omejeno odgovornostjo. Leta 1995 se je družba privatizirala. Intereuropine delnice kotirajo na Ljubljanski borzi od leta 1998. Konec devetdesetih se je začela Intereuropina ponovna širitev mreže na trge jugovzhodne Evrope z vnovičnim vključevanjem nekdanjih družb v koncern in s prevzemanjem novih družb. S prilagajanjem spremembam na trgu je Intereuropa prešla iz carinskega posrednika in izvajalca cestnega transporta v globalni logistični koncern s celovito ponudbo logističnih storitev, v celoti prilagojenih potrebam kupca. 7
5. Dejavnost Dejavnost koncerna Intereuropa je zagotavljanje vseh vrst logističnih storitev. Vse logistične projekte vodita visoka strokovnost in usposobljenost za logistiko, ki ju dokazujemo z bogatimi izkušnjami in nudenjem najoptimalnejših rešitev. Sposobnost popolnega prilagajanja celovite palete logističnih storitev vsem željam in potrebam naših kupcev zagotavlja zanje optimalne rešitve, hkrati pa je ena ključnih prednosti podjetja. Lastne zmogljivosti omogočajo zagotavljanje logističnih rešitev za najrazličnejše vrste blaga, ki ga obvladujemo in transportiramo po kopnem, morju ali zraku v vseh smereh. Celovito paleto logističnih storitev zagotavljamo prek treh ključnih področij: Kopenski promet Interkontinentalni promet Logistične rešitve zbirni promet, ekspresni promet, cestni promet, železniški promet, carinske storitve, distribucija rezervnih delov zračni promet, pomorski promet, pomorska agencija, avtomobilska logistika skladiščenje in distribucija, logistični projekti KOPENSKI PROMET Zbirni promet Intereuropa Express Cestni promet Železniški promet Carinske storitve LOGISTIČNE REŠITVE Skladiščenje in distribucija Logistični projekti DRUGE STORITVE Posredništvo pri zav. poslih Najemi Sejemska dejavnost INTERKONTINENTALNI PROMET Avio promet Medn. kurirske storitve Pomorski promet Avtomobilska logistika Pomorska agencija Reševanje logističnih potreb naših kupcev zaokrožamo z izvajanjem dodatnih storitev, ki zaokrožajo ponudbo reševanja logističnih potreb naših kupcev: sejemske storitve, najemi, posredništvo pri zavarovalnih poslih. Vse bolj se uveljavljamo v vlogi prevzemnika zahtevnih celovitih logističnih projektov ter kot zanesljiv partner v outsourcingu celovitih logističnih storitev za proizvodna in trgovska podjetja. 8
6. Strateške usmeritve koncerna Intereuropa Vizija Postati vrhunski ponudnik celovitih logističnih rešitev. Poslanstvo Poslanstvo koncerna Intereuropa je zadovoljevanje potreb po logističnih storitvah in nudenje optimalnega delovanja oskrbovalnih verig v popolno zadovoljstvo kupcev, ob tem pa na družbeno odgovoren način ustvarjati vrednost za lastnike, zaposlene in druge deležnike. Vrednote Strokoven odnos do kupcev. Naše dejavnosti so usmerjene v vrhunsko zadovoljevanje potreb po logističnih storitvah slehernega kupca in temeljijo na sodobnem logističnem znanju. Prilagodljivost in prožnost. Naše storitve so hitre in prirejene željam kupcev. Dosegamo jih z iznajdljivim poslovanjem in organiziranostjo. Odgovornost. Odlikuje nas visoka odgovornost do sprejetih obveznosti in dogovorov ter do družbenega in naravnega okolja. Timsko delo in spoštljiv odnos do sodelavcev. Kakovost naših storitev je plod dela posameznikov in odličnih strokovnih skupin. Upoštevamo različna znanja, izkušnje in poglede sodelavcev. S svojo organizacijsko strukturo in strokovnostjo bomo uveljavili svoje konkurenčne prednosti: lastna mreža povezanih družb, vzpostavljena partnerska mreža, velik nabor različnih produktov in lastna infrastruktura, strokovno usposobljeni kadri Strateški cilji za obdobje do leta 2014: Ohranitev in krepitev vodilnega tržnega položaja ponudnika celovitih logističnih storitev v Sloveniji in državah bivše Jugoslavije. Stalna optimizacija procesov na vseh segmentih poslovanja na ravni koncerna in znotraj povezanih družb. Zagotovitev finančne stabilnosti prek dezinvestiranja, razdolževanja, reprogramiranja dolgov, učinkovitega upravljanja z obratnim kapitalom. Vzpostavitev strateškega partnerstva v družbi Intereuropa-East Ltd., Moskva. Pridobitev strateškega partnerja za družbo Intereuropa d.d., ki bi družbo dokapitaliziral in s tem prispeval k finančni stabilnosti koncerna, hkrati pa prispeval k razvoju naše osnovne dejavnosti. V letu 2010 je bil sprejet program dezinvestiranja premoženja, ki je poslovno nepotrebno ali pa ne prinaša pričakovanih ekonomskih učinkov, kot nujen ukrep za zagotavljanje finančne stabilnosti koncerna. Po tem programu so bile v letu 2010 prodane 4 večje nepremičnine (3 v Sloveniji in 1 v Črni gori), do leta 2014 pa naj bi prodali še več kot deset večjih nepremičnin v Sloveniji, Ukrajini, Bosni in Hercegovini, Srbiji in na Hrvaškem v skupni vrednosti okrog 40 mio EUR. Poleg tega je v postopku prodaje tudi logistični center Čehov v Rusiji. Iskanje kupca izvajamo preko svetovalne družbe MCS Consulting. Postopek je trenutno v fazi zbiranja nezavezujočih ponudb. 9
7. Rezultati poslovanja koncerna Intereuropa Po razmeroma visoki rasti prihodkov od prodaje v letih 2006 do 2008 smo v letu 2009 zabeležili velik padec prihodkov od prodaje, na kar je najbolj vplivalo krčenje blagovnih tokov na trgih koncerna, ki se je odražalo v zmanjšanju povpraševanja po logističnih storitvah in krepitvi pritiskov na prodajne cene. Podatki o poslovanju koncerna za leta 2006 do 2009 2006* 2007 2008 2009 v 1000 EUR v 1000 EUR v 1000 EUR v 1000 EUR Prihodki od prodaje 208.002 235.499 257.697 191.117 Poslovni izid iz poslovanja 6.917 14.165 13.196-50.638 Delež posl.izida iz posl.v prih.od prodaje 3,3% 6,0% 5,1% -26,5% EBITDA 18.411 27.337 27.864 15.136 Delež EBITDA v prih.od prodaje 8,9% 11,6% 10,8% 7,9% Poslovni izid iz financiranja 3.117 19.362-9.557-10.669 Poslovni izid iz rednega delovanja 10.034 33.528 3.639-61.307 Čisti dobiček/izguba 6.742 26.477 3.688-53.907 Dodana vrednost 56.533 71.431 79.691 62.845 Čisti dobiček/izguba na delnico (v EUR) 0,81 3,30 0,39-6,87 Bruto dividenda na delnico (v EUR) 1,04 0,83 0,58 0,00 Bilančna vsota 289.830 408.571 451.678 489.270 Dolgoročna sredstva 187.485 320.187 356.585 406.821 Kratkoročna sredstva 102.345 88.384 95.093 82.449 Kapital 181.339 186.154 169.360 188.803 Povprečni kapital** 175.327 170.509 175.913 206.035 Finančne in poslovne obveznosti 105.885 219.113 278.850 296.663 Finančne obveznosti 50.369 161.548 223.054 225.161 od tega kratkoročne 22.887 83.752 131.942 115.946 Število zaposlenih v koncernu (po plačanih urah) 2.129 2.343 2.657 2.510 * V podatke ni zajeta družba Schneider & Peklar GmbH, Dunaj, ki je bila v letu 2007 zaradi stečaja izločena iz skupine ** Kapital ne vključuje čistetga dobička/izgube poslovnega leta V matični družbi je poleg že omenjene gospodarske krize na upad prihodkov vplival tudi odplačni prenos dela obvladujoče družbe Intereuropa d.d., Koper (filiala UPS), na novo družbo koncerna UPS v Sloveniji, na prihodke koncerna pa je vplivala še odprodaja enakega posla v hčerinski družbi Intereuropa Sajam, d.o.o., Zagreb. Podoben upad, kot smo ga zabeležili pri prihodkih od prodaje, je viden tudi pri prihodkih od prodaje na zaposlenega, čeprav malo manjši, saj smo se manjšemu povpraševanju prilagajali tudi z nižanjem števila zaposlenih. 10
Prihodki od prodaje koncerna na zaposlenega 120.000 100.000 80.000 v EUR 60.000 40.000 20.000 0 2006 2007 2008 2009 OCENA 2010 Padec prihodkov od prodaje v letu 2009 se je odražal tudi v nižjem poslovnem izidu iz poslovanja kot v preteklih letih. Dodatno so na poslovni izid iz poslovanja vplivali prevrednotovalni odhodki zaradi slabitve osnovnih sredstev v višini 51 mio EUR. Finančno upravljanje koncerna je v največji možni meri skoncentrirano v matični družbi. V letih 2006 in 2007 je poslovni izid iz financiranja izboljševal čisti poslovni izid koncerna. Izrazit skok finančnih prihodkov beležimo v letu 2007, ko smo prodali večji del finančne naložbe v Banko Koper d.d., preostanek smo prodali v letu 2008. V letu 2008 smo prvič v prikazanem obdobju zabeležili presežek finančnih odhodkov nad finančnimi prihodki. Vzrok temu je sprememba v strukturi kapitala v korist dolžniškega kapitala. Iz podatkov je razvidno, da je v obdobju 2006 do 2009 najizrazitejša sprememba v višini sredstev v lasti koncerna. Samo v letu 2007 se je bilančna vsota koncerna povečala za 41 odstotkov, v letih 2008 in 2009 pa še za 11 in 8 odstotkov. V največji meri gre tu za povečanje opredmetenih osnovnih sredstev z organsko rastjo in prevzemom družbe Zetatrans A.D. Podgorica v letu 2007. Hkrati je med sredstvi opazno tudi zmanjševanje dolgoročnih finančnih naložb. V letu 2009 smo izvedli prevrednotenje zemljišč v lasti koncerna na pošteno vrednost in poleg prevrednotovalnih odhodkov povečali tudi izkazano vrednost opredmetenih osnovnih sredstev za slabih 46 mio EUR, posledično pa se je za 78 mio EUR povečal tudi kapital koncerna. Hitra rast sredstev koncerna je bila financirana predvsem z dolžniškim kapitalom prek matične družbe. Med obveznostmi do virov sredstev je tako najizrazitejše povečanje finančnih obveznosti. Delež kratkoročnih finančnih obveznosti je konec leta 2008 znašal 59 odstotkov, zato smo v letu 2009 z namenom vzpostavitve primernejše ročnosti pričeli s postopkom refinanciranja in ga v letu 2010 tudi uspešno zaključili. Družba Intereuropa d.d. je decembra 2010 s sindikatom petih bank podpisala pogodbo za najem dolgoročnega sindiciranega kredita, ki je v celoti namenjen refinanciranju finančnih obveznosti družbe Intereuropa d.d. Gre za kredit v znesku 79,5 milijonov EUR, odobren za obdobje treh let in pol let, obveznosti pa bo Intereuropa d.d. začela poravnavati po izteku polletnega odloga na odplačilo glavnice. Pogodba predvideva, da se bo v triletnem obdobju odplačalo slabih 40% dolga, ostala razlika pa ob končni zapadlosti leta 2014. Pozitiven učinek kredita se bo odrazil v izboljšani ročnosti virov financiranja in bo prispeval k večji finančni stabilnosti družbe. 11
8. Nerevidirani poslovni rezultati za obdobje januar september 2010 V devetih mesecih poslovanja smo v koncernu Intereuropa ustvarili 139,7 milijonov prihodkov od prodaje, s čimer smo zmanjšali zaostanek za načrtovano ravnijo na 7 odstotkov. Ob tem smo beležili 2-odstotni upad glede na enako obdobje leta 2009. Na poslovnem področju Kopenskega prometa, ki predstavlja največji del koncernske prodaje smo med letom izboljševali prodajni rezultat in do konca septembra za odstotek presegli načrtovano raven. V primerjavi z lanskoletnim obdobjem smo prodajo kopenskega prometa povečali za 11 odstotkov, kjer je največji napredek na storitvah zbirnega in cestnega prometa. Na ostalih poslovnih področjih nismo uspeli doseči lanskoletnih in načrtovanih prodajnih rezultatov. Na področju Interkontinentalnega prometa še vedno beležimo največji 22- odstoten upad prodaje v primerjavi z enakim obdobjem lanskega leta. S prodajo teh storitev smo zaostali tudi za načrtovanimi rezultati, predvsem na prihodkih iz avtomobilske logistike, kar je posledica sprememb blagovnih tokov in upada proizvodnje v avtomobilski industriji. Prihodki od prodaje koncerna Intereuropa po poslovnih področjih v obdobju januar september 2010 v tisoč Poslovno področje Jan-Sep 2010 Struktura Indeks 2010/plan Indeks 2010/2009 1 Kopenski promet 85.862 61% 101 111 2 Logistične rešitve 18.332 13% 85 94 3 Interkontinentalni promet 31.440 23% 80 78 4 Druge storitve 4.016 3% 96 95 SKUPAJ 139.650 100% 93 98 Na ravni koncerna smo ustvarili za 19,0 milijonov EUR poslovnega izida pred obrestmi, davki in amortizacijo (EBITDA) in s tem za 8 odstotkov presegli njegovo načrtovano vrednost. Na višino EBITDA je bistveno vplivala prodaja nekaterih osnovnih sredstev (nepremičnin), pri čemer smo ustvarili 5,0 milijonov EUR drugih poslovnih prihodkov. Če bi izločili te in še ostale enkratne dogodke (v obeh letih), bi EBITDA znašal 12,0 mio EUR in bi bil za 19 odstotkov oz. za 1,9 milijona EUR višji kot v devetmesečnem obdobju 2009. Izid iz poslovanja koncerna je ob zaključku obdobja znašal 8,2 milijona EUR in je bil za 3,4 milijon EUR višji od načrtovanega. Primerljivost z letom 2009 bi dosegli z izločitvijo enkratnih dogodkov v obeh letih: izid iz poslovanja bi tako znašal 1,2 milijona EUR in bi bil za 2,9 milijona EUR višji kot v enakem obdobju leta 2009. Izboljšanje izida iz poslovanja je predvsem posledica zmanjšanja stroškov dela in storitev. Izid iz financiranja je bil v obdobju negativen in je znašal -7,4 milijone EUR. Med finančnimi prihodki, ki so znašali 4,9 milijona EUR smo tokrat beležili za 2,9 milijone EUR prihodkov iz tečajnih razlik (družba Intereuropa East, Moskva). Finančni odhodki obdobja so na ravni koncerna znašali -12,3 milijona EUR. V kolikor bi izključili vpliv prihodkov iz tečajnih razlik, bi izid iz financiranja znašal -10,3 milijona EUR. Poslovni izid iz rednega poslovanja je v obdobju znašal 0,8 milijona EUR. Po odbitju davkov smo beležili minimalen čisti dobiček, t.j. 33 tisoč EUR. 12
Finančni rezultati koncerna Intereuropa v obdobju januar september 2010 v tisoč Postavka / Kazalec Jan-Sep 2010 Plan 2010 Jan-Sep 2009 Indeks 2010/plan Indeks 2010/2009 Prihodki od prodaje 139.650 150.000 141.781 93 98 EBITDA* 18.995 17.585 11.846 108 160 Poslovni izid iz poslovanja 8.193 4.785 76 171 10.749 Poslovni izid iz financiranja -7.432-10.255-7.721 72 96 Čisti dobiček/izguba 33-6.097-5.419 - - Prih.od prodaje /zap /mes 6,740 6,721 6,268 100 108 Dodana vrednost /zap /mes 2,418 2,285 2,118 106 114 * EBITDA: Poslovni izid pred obrestmi, davki in amortizacijo Postavka / Kazalec 30.09. 2010 Plan 31.12.2010 31.12. 2009 Indeks 2010/plan Indeks 2010/2009 Bilančna vsota* 482.127 485.167 489.270 99 99 Kapital* 187.620 206.330 188.803 91 99 Kratk. sredstva /kratk. obvez.* 0,63 0,76 0,49 83 128 Čista dobičk. kapitala (letni nivo)** -0,40% -3,78% -6,70% 11 6 * na zadnji dan obdobja, ** povprečni kapital obdobja Bilančna vsota je na zadnji dan obdobja znašala 482 milijonov EUR in je bila odstotek pod ravnijo bilančne vsote ob koncu leta 2009. Na strani sredstev smo v devetih mesecih beležili porast kratkoročnih poslovnih terjatev za 16,2 milijona EUR (za 26 odstotkov) ter zmanjšanje opredmetenih osnovnih sredstev za 17,3 milijone EUR (za 5 odstotkov), sredstev za prodajo za 3,7 milijona EUR (za 36 odstotkov) ter danih posojil in depozitov za 2,0 milijona EUR (za 74 odstotkov). Na strani obveznosti pa smo povečali dolgoročna prejeta posojila za 17,1 milijona EUR (za 16 odstotkov) in kratkoročne poslovne obveznosti za 10,5 milijona EUR (za 20 odstotkov) ter zmanjšali kratkoročna prejeta posojila za 34,2 milijona EUR (za 30 odstotkov). V primerjavi s koncem leta 2009 se je delež finančnih obveznosti v strukturi virov zmanjšal za 2,5 odstotni točki na 43,5 odstotka, delež kapitala v strukturi virov pa se je zvišal za 0,3 odstotne točke na raven 38,9 odstotka. 13
9. Poslovanje družbe Intereuropa East Ltd., Moskva Intereuropa je na ruskem tržišču prisotna že vrsto let. Najprej preko svojega predstavništva, leta 2000 pa smo tam ustanovili družbo Intereuropa-East Ltd., Moskva, ki se je do leta 2006 ukvarjala predvsem z agencijskimi posli posredovanja pri kopenskem transportu blaga. V letu 2007 smo dopolnili strategijo koncerna z načrti hitrejšega prodora na trge vzhodne Evrope in se odločili povečati prisotnost in prepoznavnost Intereurope v Rusiji. Pričeli smo z izgradnjo 45 ha velikega logističnega centra in avtomobilskega terminala v mestu Čehov, v bližini Moskve. Logistični center je bil zasnovan za izvajanje storitev avtologistike, skladiščenja in izvajanje špedicijskih poslov skupaj s kopenskimi prevozi in carinjenjem. Namen logističnega centra je bil servisirati področje moskovske pokrajine in povezovati blagovne tokove med Balkanom, osrednjo in vzhodno Evropo ter Rusijo. Leta 2007 je Intereuropa d.d. kupila zemljišča in začela gradnjo. Že od samega začetka gradnje je bil Logistični center Čehov zasnovan na predpostavki, da bo pridobljen status carinskega terminala. Zahtevam je bila prilagojena infrastruktura, cestne in železniške transportne povezave ter objekti. S statusom carinskega terminala bi lahko Intereuropa strankam zagotavljala hiter in učinkovit ter cenovno ugodnejši servis uvoza in distribucije blaga. Ta naložba je pomembno vplivala na povečanje osnovnih sredstev in finančnih obveznosti koncerna. Lokacija LC Čehov Logistični center Čehov-Moskva se nahaja 55 kilometrov južno od avtocestnega obroča mesta Moskve MCAD, ob avtocesti M2, pomembni transportni povezavi Moskva-Kijev-JV Evropa. Z lastnim železniškim tirom in bližino železniške postaje (7 km oddaljena od LC Čehov) je direktna dostava blaga na terminal možna tudi z vlakovnimi kompozicijami. 14
Opis kapacitet Dostop na terminal je možen z dveh strani in sicer skozi glavni vhod na vzhodu in stranski na severu. Na 45 ha površin se nahajajo naslednji objekti: - dve vhodno izhodni kontrolni točki, - terminal za osebne avtomobile velikosti 265.000 m 2, - prometnice, parkirišča in manipulativne površine za tovornjake, osebna vozila in druge težke tovore v skupni izmeri 89.000 m 2, - avtomobilski PDI servis z vso tehnologijo za dekonzervacijo novih vozil, pisarnami in skladiščem, - skladišče I. za generalne tovore v velikosti 23.040 m 2, Severni vhod(ne obratuje) Čistilna naprava Avtomobilski terminal Železniške razkladalne rampe Železniški tiri PDI Servis Poslovni objekt/hotel Glavni vhod Pralnica kamionov Skladišče I. kotlovnica Vrtina za vodo in rezervoarji Transformatorski postaji Skladišče II. Delavnica za popravila kamionov z benz. servisom - skladišče II. za generalne tovore v velikosti 4.378 m 2, - kamionsko pralnico, - delavnico za popravila kamionov, kamionsko tehtnico in konstrukcijo za bencinski servis, - kotlovnico, - železniška tira za raztovor avtomobilov z razkladalno rampo, 15
- poslovni objekt z motelom v velikosti 3.800 m 2 in sicer: o I. etaža; restavraciji in prostori za carino, o II. etaža; upravno-poslovni prostori terminala in špedicije, pisarne za najemnike, o III. etaža; motel, o KLET z rekreacijskimi prostori in prostori za servisiranje objekta in - čistilno naprava - vrtino za vodo, rezervoarji in črpališčem hidrantnega omrežja - dvema transformatorskima postajama. Vsi predvideni objekti v LC Čehov so že postavljeni, večina jih tudi že opravlja svojo funkcijo. Na določenih objektih se še izvajajo zaključna dela, odprava konstrukcijskih napak in dopolnitev infrastrukture. Celoten kompleks je ograjen z žično ograjo, vzpostavljen ima sistem video nadzora in reflektorsko razsvetljavo na 30-metrskih stebrih. Na območje LC Čehov je speljan dovoz dvotirne železniške proge. Železniška tira sta speljana tik ob velikem skladišču za potrebe direktnega pretovora vagon/skladišče ter se končata z dvema, mehanskima razkladalnima rampama za pretovor avtomobilov. Infrastruktura Logistični center je priklopljen na stalen vir visokonapetostne električne energije, z zakupljeno močjo 3,2 MW. Preko dveh transformatorskih postaj so vsi objekti na terminalu oskrbovani z nizkonapetostno energijo. Oskrba sanitarne in protipožarne vode je zagotovljena preko arteškega vodnjaka (vrtina), dveh rezervoarjev (1.500 m3) ter črpališča s kapaciteto 6 atmosfer. Druga vrtina je predvidena za pitno vodo, načrti so že izdelani, začetek del je predviden spomladi 2011. Objekti se ogrevajo preko kotlarne, s tremi kotli kapacitete 5,2 MW. Trenutni vir energije je 16
dizel gorivo. Na objektu je že pripravljen tudi sistem za oskrbo s plinom; v teku so postopki za pridobitev dovoljenj; popoln začetek delovanja sistema oskrbe s plinom se pričakuje v oktobru 2011. Terminal ima urejen vodovodni in kanalizacijski sistem; čistilna naprava je še v izgradnji. Po objektu je razpeljan telefonski in internetni kabel. Predstavitev dejavnosti in komercialne aktivnosti Danes družba Intereuropa-East Ltd. strankam nudi tri vrste logističnih storitev: a) Avtomobilska logistika (skladiščenje in pretovor avtomobilov, prevoz avtomobilov, PDI pre-delivery inspection service) b) Skladiščenje c) Mednarodna špedicija a) Avtomobilska logistika - - - - - - - - - - 265.000 m2 asvaltirana površina za skladiščenje vozil - Zmogljivost avtomobilskega terminala. 11.000-13.000 vozil; skupna zmogljivost LC Čehov: 16.000 vozil - 611 m2 PDI območje s 5 pisarnami, 4 linije za pranje, popravil in lakiranje avtomobilov - Lasten vozni park za prevoz avtomobilov - 10 vlačilcev Mercedes Benz Axor 1843LS z 10 polprikolicami za prevoz avtomobilov. Na področju storitev avtomobilske logistike v Rusiji prevladujejo tri glavne usmeritve. Prva je skladiščenje in pretovor vozil, ki ga opravljamo od jeseni 2007. Kmalu po nakupu zemljišča, smo v družbi Intereuropa-East Ltd., Moskva vse napore usmerili v izgradnjo avtoterminala, da smo lahko čim prej sprejeli prve avtomobile stranke GM. Po letu in pol uspešnega poslovanja na področju avtologistike smo podpisali še pogodbo za pretovor avtomobilov blagovne znamke KIA Motors. Do začetka krize v avtomobilski industriji je družba Intereuropa d.d. opravljala prevoz avtomobilov na relaciji Koper (Slovenija) Čehov. Gospodarska kriza se je v letu 2010 nadaljevala. Zaloge avtomobilov so se postopoma zmanjševale in dosegle najnižjo raven poleti 2010 (cca. 2.000 avtomobilov). Upad prodaje avtomobilov Rusiji je posledično povzročil upad prihodkov. Prve znake okrevanja smo zabeležili oktobra 2010, ko je skladiščenje avtomobilov začelo postopoma rasti in konec 17
februarja 2011 doseglo maksimalno zmogljivost (cca. 13.000 avtomobilov). Zmanjševanje zalog je po drugi strani zahtevalo večji obrat avtomobilov. Vse od začetka leta 2010 je število manipulacij avtomobilov naraščalo in ob koncu leta v povprečju presegalo 1.000 manipulacij na dan. 2008 2009 2010 Pretovor vozil v LC Čehov 113.000 59.192 138.189 Druga usmeritev je razvoj prevoza avtomobilov za stranke. Po neuspešnem obdobju upravljanja z voznim parkom 26 tovornih vozil za generalne tovore smo v zadnjih mesecih leta 2010 večji del voznega parka prodali in uvedli novo storitev prevoza avtomobilov, ki smo jo začeli opravljati v septembru 2010. Preostali del voznega parka smo opremili s polprikolicami za prevoz avtomobilov in postopoma pričeli z opravljanjem storitev. Trenutno je vozni park sestavljen iz 10 tovornjakov, kjer vsak dnevno opravi 4-6 voženj. Tretja usmeritev je pregled in priprava vozil za za predajo (PDI-Pre Delivery Inspection), ki zajema manjša popravila in dekonzervacijo vozil. Z razvojem ponudbe dodatnih storitev pričakujemo okrepitev naših konkurenčnih prednosti. V preteklem letu pa je bil prihodek iz naslova teh storitev zaradi skrajšanja časa skladiščenja in spremembe prodajnih strategij obeh strank minimalen. Do terminala imamo lastno železniško dvotirno povezavo na nacionalno železniško omrežje in dve razkladalni rampi. Zato so v teku aktivnosti za vzpostavitev direktne dostave vozil iz proizvodnih objektov v Čehov. Velik potencial vidimo tudi v skladiščenju in distribuciji rezervnih delov za avtomobilsko industrijo. b) Skladiščenje Skladišče I. (večje): Skladišče II. (manjše): - skladišče Kategorija A - 23.040 m2 sklad. površine - operativna višina 12 m. - nosilnost tal 6 ton/ m². - železniška nakladalno - razkladalna rampa 6 х 240 m. - vključeni pisarniški prostori. - skladišče Kategorija A - 4.378 m2 sklad. površine - operativna višina 12 m. - nosilnost tal 6 ton/m². - vključeni pisarniški prostori. 18
Na lokaciji se nahajata dve skladišči, večje s 23.040 m2 skladiščne površine in manjše s 4.378 m2 skladiščne površine. Glede na obstoječe lastne zmogljivosti ter povpraševanje na trgu je sedanja strategija na področju skladiščenja usmerjena v oddajanje skladiščnega prostora v najem s postopnim uvajanjem celovitih skladiščnih storitev. Večje skladišče je začelo poslovati novembra 2009, glavna gradbena dela na manjšem skladišču pa so bila zaključena konec leta 2010. po odpravljenih preostalih tehničnih težavah v letu 2010 so v teku prodajne aktivnosti v za zapolnitev skladiščnih kapacitet. c) Mednarodna špedicija - Organizacija kopenskega tovornega prometa iz EU v Rusijo. - Organizacija mednarodnega zračnega in pomorskega tovornega prometa. - Organizacija carinskih storitev (v razvoju). Od sredine leta 2010 smo v ruski družbi ponovno pričeli opravljati storitve mednarodne špedicije. Prvi špedicijski posli so predstavljali organizacijo kamionskih prevozov preko podizvajelcev na relacijah iz južne Evrope in območja Balkana za Rusijo. Konec leta 2010 so bile organizirane poskusne pošiljke zračnih in medcelinskih prevozov. V teku so pogovori za organizacijo železniškega prevoza generalnega tovora in avtomobilov direktno na lokacijo LC Čehov. Del prihodkov iz naslova organizacije železniških prevozov si obetamo tudi zaradi nove železniške povezave iz Slovenije za Moskvo preko Užgoroda (Ukrajina), ki je bila vzpostavljena z letošnjim letom. Storitve carinskega zastopanja še razvijamo, zato jih sedaj opravljamo le preko pooblaščenih podjetij. Finančni podatki o poslovanju družbe Poslovanje družbe OOO Intereuropa-East, Moskva v obdobju januar september 2010 v tisoč EUR Postavka / Kazalec Jan-Sep 2010 Plan 2010 Jan- Sep 2009 Indeks 2010/plan Indeks 2010/2009 Prihodki od prodaje 3.556 9.790 3.690 36 96 Kopenski promet 955 3.707 449 26 213 Logistične rešitve 396 1.149 0 34 - Interkontinentalni promet (avto logistika) 2.205 4.842 3.214 46 69 Druge storitve 0 92 27 0 0 EBITDA* -883 1.475 61 - - Poslovni izid iz poslovanja -2.451-1.170-961 209 255 Poslovni izid iz financiranja 3.540-3.867-4.049 - - Čisti dobiček/izguba 899-5.191-4.744 - - Prih.od prodaje /zap /mes 2,730 4,596 3,151 59 87 Dodana vrednost /zap /mes 0,535 1,434 1,401 37 38 * EBITDA: Poslovni izid pred obrestmi, davki in amortizacijo Postavka / Kazalec 30.09. 2010 Plan 31.12.2010 31.12. 2009 Indeks 2010/plan Indeks 2010/2009 Bilančna vsota* 103.979 134.873 133.637 77 78 Kapital* 21.167 38.668 19.622 55 108 Kratk. sredstva /kratk. obvez. 0,39 0,23 0,54 172 73 Čista dobičk.kapitala (letni nivo)** 4,30% -15,18% -132,76% - - * na zadnji dan obdobja, ** povprečni kapital obdobja 19
Družba je v obdobju januar september 2010 dosegla poslovni izid pred obdavčitvijo 1,1 milijon EUR, kar je predvsem posledica rezultata iz finančne dejavnosti oziroma rasti tečaja rublja glede na evro. Ta je beležil rast v prvi polovici leta, kasneje pa padec, vendar je kumulativno glede na tečaj na 31.12.2009 še vedno zabeležena rast. Tako je rubelj v obdobju dosegel 4,7-odstotno rast glede na evro. Ob primerjanju doseženih in načrtovanih vrednosti v EUR je potrebno poudariti, da planski tečaj (46 Rub/Eur) odstopa od dejanskega povprečnega (39,75 Rub/Eur) za 13,6 odstotka. Dosežen rezultat iz financiranja znaša 3,5 milijona EUR. V skupnem finančnem rezultatu je za 3,9 milijon EUR pobotanih pozitivnih tečajnih razlik. Na strani finančnih prihodkov imamo še za 17 tisoč EUR prejetih obresti na kratkoročne depozite pri bankah, na strani finančnih odhodkov pa je za 367 tisoč EUR obresti iz naslova prejetih kreditov s strani matične družbe. V skladu z mednarodnimi računovodskimi standardi ter računovodsko politiko koncerna, se je del obresti (2,6 milijona EUR), ki predstavljajo stroške izposoje za investicijo LC Čehov usredstvilo ter tako povečalo nabavno vrednost še neaktiviranih objektov. Družba je dosegla v treh četrtletjih 2010 negativni EBITDA -883 tisoč EUR, kar je predvsem posledica nedoseganja načrtovane prodaje na vseh poslovnih področjih in ki dosega 36 odstotkov načrtovane. Posledica slabitve objektov konec 2009 so tudi nižje vrednosti amortizacije. Eden izmed ciljev strateškega poslovnega načrta koncerna Intereuropa za obdobje 2010-2014 je zagotovitev strateškega partnerja za družbo Intereuropa-East Ltd., Moskva oz. kupca za logistični terminal Čehov. V zvezi s tem smo v letu 2010 najeli svetovalno družbo MCS Consulting z Dunaja, ki vodi postopek iskanja potencialnih kupcev. Postopek je v fazi zbiranja nezavezujočih ponudb. Glede na sprejet časovni načrt prodaje, se le-ta do konca maja 2010 ne bo realizirala. 20
10. Lastništvo v družbi Intereuropa d.d. Ključni podatki o delnici IEKG za obdobje januar- september 2010 Jan-Sep 2010 število delnic* 7.902.413 število lastnih delnic* 18.135 knjigovodska vrednost delnice* 17,28 čisti dobiček na delnico 0,13 podatki o trgovanju tržna kapitalizacija v tisoč * 29.160 promet v tisoč 1.414 enotni tečaj konec obdobja v 3,69 tehtani povprečni tečaj v 4,43 povprečni tečaj v 4,28 najvišji tečaj 6,13 najnižji tečaj 3,31 kapitalski donos -34,7% * na zadnji dan obdobja Knjigovodska vrednost = kapital / (število navadnih delnic število lastnih delnic) Tržna kapitalizacija = enotni tečaj ob koncu leta * število delnic, ki kotirajo na borzi Čisti dobiček na delnico = čisti dobiček / (število navadnih delnic število lastnih delnic) Kapitalski donos = porast tečaja v enem letu Prvih deset delničarjev družbe Intereuropa d.d. na dan 30.09.2010 Zap. Delničar 30.09.2010 št. število delež delnic 1. Luka Koper d.d. 1.960.513 24,8% 2. Kapitalska družba d.d. 719.797 9,1% 3. Slovenska odškodninska družba d.d. 474.926 6,0% 4. INFOND d.o.o. UVS Infond Global 313.391 4,0% 5. NFD 1 Delniški investicijski sklad d.d. 304.312 3,9% 6. NLB d.d. 240.000 3,0% 7. Abanka Vipa d.d. 214.538 2,7% 6. Zavarovalnica Triglav d.d. 213.640 2,7% 9. Delniški VS Triglav Steber I d.d. 152.482 1,9% 10. Interfin naložbe d.d. 125.892 1,6% ostali 3.182.922 40,3% SKUPAJ 7.902.413 100,0% 21
Lastniška struktura delnic družbe Intereuropa d.d. na dan 30.09.2010 30.09.2010 Število delnic delež Fizične osebe 1.942.224 24,6% Luka Koper d.d. 1.960.513 24,8% Ostala podjetja 352.330 4,5% Finančne družbe 2.376.523 30,1% Kapitalska družba* 777.762 9,8% Slovenska odškodninska družba 474.926 6,0% Lastne delnice IEKG 18.135 0,2% SKUPAJ 7.902.413 100,0% * Vključuje tudi KSPPS,KVSP in SODPZ,PPS Odobreni kapital Delničarji so na svoji redni letni skupščini dne 01.07.2010 sprejeli sklep o spremembi statuta družbe Intereuropa d.d. v točki 5.13, ki upravo pooblašča, da v roku pet let po vpisu te spremembe statuta v sodni register, brez posebnega sklepa skupščine, vendar ob soglasju nadzornega sveta družbe, poveča osnovni kapital z izdajo novih delnic za vložke do višine polovice osnovnega kapitala, vpisanega na dan sprejema sklepa na 22. skupščini družbe, kar predstavlja nominalni znesek 16.488.092,56 EUR (odobreni kapital). 22
11. Poslovni načrt za leto 2011 Pri oblikovanju poslovnega načrta 2011 bilo je v ospredju zagotavljanje zadostnega denarnega toka, ki bo omogočal nemoteno poslovanja koncerna in predvsem matične družbe. Poslovni in finančni cilji Za leto 2011 smo si v koncernu Intereuropa postavili naslednje poslovne in finančne cilje: nadaljnja optimizacija poslovnih procesov, osredotočeni bomo na trge z visokim tržnim deležem, izkoriščali bomo sinergije poslovne mreže, prestrukturirali bomo obstoječo ponudbo, povečali bomo delež kupcev, ki uporabljajo celovito logistiko, zagotovili bomo ustrezno finančno stabilnost za nemoteno poslovanje koncerna, glavni finančni cilji: prodaja: 191,5 milijona EUR, EBITDA: 21,9 milijona EUR, Poslovni izid iz poslovanja: 6,2 milijona EUR, Investicije: 2,4 milijona EUR, število zaposlenih konec leta: 2.236 23