ABANKA SKLADI, družba za upravljanje, d.o.o. Prospekt krovnega sklada Krovni sklad Abančna DZUABANKA SKLADI z vključenimi pravili upravljanja Datum izdaje dovoljenja Agencije za trg vrednostnih papirjev za objavo prospekta z vključenimi pravili upravljanja: 20.2.2009 Datum, ko pravila upravljanja krovnega sklada (oziroma njihova zadnja sprememba) stopijo v veljavo: 24.07.201127.9.2012. Vsi podskladi Krovnega sklada Abančna DZUABANKA SKLADI so usklajeni z Direktivo sveta o kolektivnih naložbenih podjemih za vlaganja v prenosljive vrednostne papirje (85/611/EEC2009/65/ES z dopolnitvami).
DOSTOPNOST PROSPEKTA KROVNEGA SKLADA Z VKLJUČENIMI PRAVILI UPRAVLJANJA, IZVLEČKOV PROSPEKTOV PODSKLADOV TER REVIDIRANEGA LETNEGA IN POLLETNEGA POROČILA KROVNEGA SKLADA Prospekt krovnega sklada z vključenimi pravili upravljanja, izvlečki prospektov podskladov ter Zzadnje objavljeno revidirano letno in polletno poročilo krovnega sklada stao vlagatelju brezplačno na voljo vpogled na vseh vpisnih mestih družbe za upravljanje. Vlagatelj lahko zahteva tudi brezplačno izročitev izvoda dokumentov s ključnimi podatki za vlagatelje, izvoda prospekta z vključenimi pravili upravljanja in izvoda revidiranega letnega ter polletnega poročila krovnega sklada. Prospekt. dokument s ključnimi podatki za vlagatelje ter zadnje revidirano letno in polletno poročilo se vlagateljem izročijo kot tiskovine, pod pogoji, ki jih določa 38. člen Uredbe 583/2010/EU, pa se lahko izročijo tudi na trajnem nosilcu podatkov, ki ni tiskovina, ali preko spletnih strani. Ne glede na navedeno mora družba za upravljanje vlagatelju na njegovo izrecno zahtevo izročiti brezplačen izvod zadnjega revidiranega letnega poročila oziroma polletnega poročila investicijskega sklada v obliki tiskovine. Družba za upravljanje oziroma vpisna mesta morajo vlagatelju na njegovo zahtevo brezplačno izročiti izvod prospekta krovnega sklada, izvod revidiranega letnega in polletnega poročila krovnega sklada ter izvlečke prospektov posameznih podskladov. Vsi dokumenti o Krovnemu skladu Abančna DZUABANKA SKLADI in njegovih podskladih so javnosti na voljo tudi na spletni strani družbe ABANKA SKLADI, družbe za upravljanje, d.o.o., (v nadaljevanju: ABANKA SKLADI) www.abanka-skladi.si. Dodatne in podrobnejše informacije v zvezi s poslovanjem in investicijskimi kuponi podskladov je mogoče pridobiti na telefonski številki 01/ 307 86 00. 2
KAZALO OSNOVNI PODATKI O KROVNEM SKLADU... 9 PRAVILA UPRAVLJANJA KROVNEGA SKLADA... 9 OSNOVNI IZRAZI IN KRATICE... 10 1. POGLAVJE: SKUPNA NALOŽBENA PRAVILA... 13 1.1. UVOD... 13 1.2. DOPUSTNE NALOŽBE... 13 1.3. IZPOSTAVLJENOSTI KROVNEGA SKLADA IN PODSKLADOV... 15 1.4. DODATNA LIKVIDNA SREDSTVA... 17 1.5. ZADOLŽEVANJE... 17 1.6. TEHNIKE UPRAVLJANJA SREDSTEV... 17 2. POGLAVJE: PRAVILA VREDNOTENJA PREMOŽENJA... 18 2.1. SPLOŠNA PRAVILA VREDNOTENJA... 18 2.2. VREDNOTENJE POSAMEZNIH VRST FINANČNIH SREDSTEV ALI FINANČNIH INSTRUMENTOV... 18 3. POGLAVJE: TVEGANJA... 19 4. POGLAVJE: REFERENČNA VALUTA IN OBRAČUNSKO OBDOBJE... 20 5. POGLAVJE: UPORABA ČISTEGA DOBIČKA OZIROMA PRIHODKOV... 20 6. POGLAVJE: STROŠKI... 21 6.1. NEPOSREDNI STROŠKI IMETNIKOV INVESTICIJSKIH KUPONOV PODSKLADOV... 21 6.2. STROŠKI UPRAVLJANJA IN POSLOVANJA KROVNEGA SKLADA... 21 6.3. CELOTNI STROŠKI POSLOVANJA... 23 7. POGLAVJE: OBDAVČENJE... 23 7.1. OBDAVČITEV KROVNEGA VZAJEMNEGA SKLADA... 23 7.2. OBDAVČITEV VLAGATELJEV, KI SO PRAVNE OSEBE - REZIDENTI... 24 7.3. OBDAVČITEV VLAGATELJEV, KI SO FIZIČNE OSEBE - REZIDENTI... 24 7.4. VLAGATELJI, KI SO PRAVNE ALI FIZIČNE OSEBE - NEREZIDENTI... 27 8. POGLAVJE: POSLOVNO LETO... 27 9. POGLAVJE: OBVEŠČANJE JAVNOSTI IN IMETNIKOV INVESTICIJSKIH KUPONOV... 27 9.1. OBJAVA VREDNOSTI ENOT PREMOŽENJA PODSKLADOV... 27 9.2. OBJAVA MESEČNIH POROČIL O POSLOVANJU PODSKLADOV... 27 9.3. OBJAVA INFORMACIJ O PRAVNIH IN POSLOVNIH DOGODKIH... 28 9.4. NEPOSREDNO OBVEŠČANJE IMETNIKOV INVESTICIJSKIH KUPONOV... 28 10. POGLAVJE: INVESTICIJSKI KUPONI, VPLAČILA IN IZPLAČILA... 28 10.1. INVESTICIJSKI KUPONI... 28 10.2. VPLAČILA IN IZPLAČILA... 29 10.2.1.VPLAČILA... 29 10.2.2. ZAUSTAVITEV VPLAČIL... 31 10.2.3. ODKUP INVESTICIJSKIH KUPONOV... 31 10.2.4. ZAUSTAVITEV ODKUPA INVESTICIJSKIH KUPONOV... 32 10.2.5. UVEDBA DELNEGA ODKUPA INVESTICIJSKIH KUPONOV... 33 10.2.6. HKRATNA VPLAČILA IN IZPLAČILA... 33 10.2.7. NAPAKA PRI IZRAČUNU ČISTE VREDNOSTI SREDSTEV... 33 11. POGLAVJE: DRUGE DOLOČBE O KROVNEM SKLADU IN PODSKLADI... 34 11.1. TRAJANJE PODSKLADOV... 34 11.2. PRENOS UPRAVLJANJA... 35 11.3. VKLJUČITEV PODSKLADOV KROVNEGA SKLADA V DRUG KROVNI SKLAD... 35 11.4. ZAMENJAVA SKRBNIKA PREMOŽENJA... 35 3
11.5. ZDRUŽITEV PODSKLADOV... 36 11.5.1 POGOJI ZDRUŽITVE PODSKLADOV TER POSLEDICE ZA IMETNIKE INVESTICIJSKIH KUPONOV... 36 11.5.2 PRAVICE IMETNIKA INVESTICIJSKIH KUPONOV... 36 11.6. LIKVIDACIJA... 36 12. POGLAVJE: DRUŽBA ZA UPRAVLJANJE... 38 12.1. SPLOŠNE INFORMACIJE... 38 12.2. ORGANI VODENJA IN NADZORA... 38 13. POGLAVJE: INFORMACIJE O DRUGIH OSEBAH... 38 13.1. SKRBNIK PREMOŽENJA... 38 13.2. DRUGI IZVAJALCI STORITEV UPRAVLJANJA KROVNEGA SKLADA IN PODSKLADOV 39 14. POGLAVJE: PRITOŽBE VLAGATELJEV IN IZVENSODNO REŠEVANJE SPOROV... 39 15. POGLAVJE: OSEBE, ODGOVORNE ZA IZDAJO PROSPEKTA... 39 DODATEK A ORGANI VODENJA IN NADZORA DRUŽBE ZA UPRAVLJANJE... 40 DODATEK B SEZNAM DRUGIH IZVAJALCEV STORITEV UPRAVLJANJA KROVNEGA SKLADA ALI PODSKLADOV... 40 DODATEK C MEHKE PROVIZIJE IN SPORAZUMI O DELITVI PROVIZIJ... 40 DODATEK D SEZNAM ORGANIZIRANIH TRGOV... 41 DODATEK E SEZNAM PODSKLADOV KROVNEGA SKLADA... 42 DODATEK F PODROBNEJŠA PRAVILA UPRAVLJANJA PODSKLADOV... 42 DODATEK G PODATKI O POSLOVANJU PODSKLADOV... 72 OSNOVNI PODATKI O KROVNEM SKLADU... 5 PRAVILA UPRAVLJANJA KROVNEGA SKLADA... 5 OSNOVNI IZRAZI IN KRATICE... 6 1. POGLAVJE: SKUPNA NALOŽBENA PRAVILA... 8 1.1. UVOD... 8 1.2. DOPUSTNE NALOŽBE... 8 1.3. IZPOSTAVLJENOSTI KROVNEGA SKLADA IN PODSKLADOV... 9 1.4. DODATNA LIKVIDNA SREDSTVA... 11 1.5. ZADOLŽEVANJE... 11 1.6. TEHNIKE UPRAVLJANJA SREDSTEV... 11 2. POGLAVJE: PRAVILA VREDNOTENJA PREMOŽENJA... 12 2.1. SPLOŠNA PRAVILA VREDNOTENJA... 12 2.2. VREDNOTENJE POSAMEZNIH VRST FINANČNIH SREDSTEV ALI FINANČNIH INSTRUMENTOV... 12 3. POGLAVJE: TVEGANJA... 13 4. POGLAVJE: REFERENČNA VALUTA IN OBRAČUNSKO OBDOBJE... 14 5. POGLAVJE: UPORABA ČISTEGA DOBIČKA OZIROMA PRIHODKOV... 14 6. POGLAVJE: STROŠKI... 14 6.1. NEPOSREDNI STROŠKI IMETNIKOV INVESTICIJSKIH KUPONOV PODSKLADOV... 15 6.2. STROŠKI UPRAVLJANJA IN POSLOVANJA KROVNEGA SKLADA... 15 6.3. CELOTNI STROŠKI POSLOVANJA... 17 7. POGLAVJE: OBDAVČENJE... 17 7.1. OBDAVČITEV KROVNEGA VZAJEMNEGA SKLADA... 17 7.2. OBDAVČITEV VLAGATELJEV, KI SO PRAVNE OSEBE - REZIDENTI... 17 4
7.3. OBDAVČITEV VLAGATELJEV, KI SO FIZIČNE OSEBE - REZIDENTI... 17 7.4. VLAGATELJI, KI SO PRAVNE ALI FIZIČNE OSEBE - NEREZIDENTI... 20 8. POGLAVJE: POSLOVNO LETO... 20 9. POGLAVJE: OBVEŠČANJE JAVNOSTI IN IMETNIKOV INVESTICIJSKIH KUPONOV... 20 9.1. OBJAVA VREDNOSTI ENOT PREMOŽENJA PODSKLADOV... 20 9.2. OBJAVA MESEČNIH POROČIL O POSLOVANJU PODSKLADOV... 20 9.3. OBJAVA INFORMACIJ O PRAVNIH IN POSLOVNIH DOGODKIH... 20 9.4. NEPOSREDNO OBVEŠČANJE IMETNIKOV INVESTICIJSKIH KUPONOV... 21 10. POGLAVJE: INVESTICIJSKI KUPONI, VPLAČILA IN IZPLAČILA... 21 10.1. INVESTICIJSKI KUPONI... 21 10.2. VPLAČILA IN IZPLAČILA... 21 10.2.1.VPLAČILA... 21 10.2.2. ZAUSTAVITEV VPLAČIL... 22 10.2.3. ODKUP INVESTICIJSKIH KUPONOV... 23 10.2.4. ZAUSTAVITEV ODKUPA INVESTICIJSKIH KUPONOV... 23 10.2.5. UVEDBA DELNEGA ODKUPA INVESTICIJSKIH KUPONOV... 24 10.2.6. HKRATNA VPLAČILA IN IZPLAČILA... 24 10.2.7. NAPAKA PRI IZRAČUNU ČISTE VREDNOSTI SREDSTEV... 24 11. POGLAVJE: DRUGE DOLOČBE O KROVNEM SKLADU IN PODSKLADI... 25 11.1. TRAJANJE PODSKLADOV... 25 11.2. PRENOS UPRAVLJANJA... 25 11.3. VKLJUČITEV PODSKLADOV KROVNEGA SKLADA V DRUG KROVNI SKLAD... 25 11.4. ZAMENJAVA SKRBNIKA PREMOŽENJA... 25 11.5. ZDRUŽITEV PODSKLADOV... 25 11.5.1 POGOJI ZDRUŽITVE PODSKLADOV TER POSLEDICE ZA IMETNIKE INVESTICIJSKIH KUPONOV... 26 11.6. LIKVIDACIJA... 26 12. POGLAVJE: DRUŽBA ZA UPRAVLJANJE... 27 12.1. SPLOŠNE INFORMACIJE... 27 FIRMA, SEDEŽ IN DATUM USTANOVITVE DRUŽBE ZA UPRAVLJANJE.... 27 MESTO IN ČAS, KO JE MOŽEN VPOGLED V SPLOŠNE AKTE DRUŽBE (DRUŽBENA POGODBA) IN V ZADNJE RAZPOLOŽLJIVO REVIDIRANO LETNO POROČILO DRUŽBE Z UPRAVLJANJE:... 27 ŠTEVILKA IN DATUM ODLOČBE O IZDAJI DOVOLJENJA ZA OPRAVLJANJE DEJAVNOSTI UPRAVLJANJA INVESTICIJSKIH SKLADOV:... 27 PODATKI O OSNOVNEM KAPITALU DRUŽBE ZA UPRAVLJANJE:... 27 12.2. ORGANI VODENJA IN NADZORA... 27 13. POGLAVJE: INFORMACIJE O DRUGIH OSEBAH... 27 13.1. SKRBNIK PREMOŽENJA... 27 FIRMA IN SEDEŽ SKRBNIKA... 27 GLAVNA DEJAVNOST, KI JO OPRAVLJA SKRBNIK PREMOŽENJA... 27 DATUM IZDAJE DOVOLJENJA BANKE SLOVENIJE ZA OPRAVLJANJE SKRBNIŠKIH STORITEV... 27 DATUM IZDAJE DOVOLJENJA AGENCIJE ZA TRG VREDNOSTNIH PAPIRJEV K SKLENITVI POGODBE O OPRAVLJANJU SKRBNIŠKIH STORITEV ZA KROVNI SKLAD... 27 13.2. DRUGI IZVAJALCI STORITEV UPRAVLJANJA KROVNEGA SKLADA IN PODSKLADOV 28 14. POGLAVJE: PRITOŽBE VLAGATELJEV IN IZVENSODNO REŠEVANJE SPOROV... 28 5
15. POGLAVJE: OSEBE, ODGOVORNE ZA IZDAJO PROSPEKTA... 28 DODATEK A ORGANI VODENJA IN NADZORA DRUŽBE ZA UPRAVLJANJE... 29 DODATEK A ORGANI VODENJA IN NADZORA DRUŽBE ZA UPRAVLJANJE... 29 DODATEK B SEZNAM DRUGIH IZVAJALCEV STORITEV UPRAVLJANJA KROVNEGA SKLADA ALI PODSKLADOV... 29 DODATEK C MEHKE PROVIZIJE IN SPORAZUMI O DELITVI PROVIZIJ... 29 DODATEK D SEZNAM ORGANIZIRANIH TRGOV... 30 DODATEK E SEZNAM PODSKLADOV KROVNEGA SKLADA... 30 DODATEK F PODROBNEJŠA PRAVILA UPRAVLJANJA PODSKLADOV... 30 DODATEK G PODATKI O POSLOVANJU PODSKLADOV... 51 OSNOVNI PODATKI O KROVNEM SKLADU... 5 PRAVILA UPRAVLJANJA KROVNEGA SKLADA... 5 OSNOVNI IZRAZI IN KRATICE... 6 1. POGLAVJE: SKUPNA NALOŽBENA PRAVILA... 8 1.1. UVOD... 8 1.2. DOPUSTNE NALOŽBE... 8 1.3. IZPOSTAVLJENOSTI KROVNEGA SKLADA IN PODSKLADOV... 9 1.4. DODATNA LIKVIDNA SREDSTVA... 10 1.5. ZADOLŽEVANJE... 11 1.6. TEHNIKE IN ORODJA UPRAVLJANJA NALOŽB... 11 2. POGLAVJE: PRAVILA VREDNOTENJA PREMOŽENJA... 12 2.1. SPLOŠNA PRAVILA VREDNOTENJA... 12 2.2. VREDNOTENJE POSAMEZNIH VRST FINANČNIH SREDSTEV ALI FINANČNIH INSTRUMENTOV... 12 3. POGLAVJE: TVEGANJA... 13 4. POGLAVJE: REFERENČNA VALUTA IN OBRAČUNSKO OBDOBJE... 14 5. POGLAVJE: UPORABA ČISTEGA DOBIČKA OZIROMA PRIHODKOV... 14 6. POGLAVJE: STROŠKI IN STOPNJA OBRATA NALOŽB... 14 6.1. NEPOSREDNI STROŠKI IMETNIKOV INVESTICIJSKIH KUPONOV PODSKLADOV... 14 6.2. STROŠKI UPRAVLJANJA IN POSLOVANJA KROVNEGA SKLADA... 15 6.3. CELOTNI STROŠKI POSLOVANJA (TER) IN STOPNJA OBRATA NALOŽB (PTR)... 16 7. POGLAVJE: OBDAVČENJE... 16 8. POGLAVJE: POSLOVNO LETO IN POROČILA O POSLOVANJU... 19 9. POGLAVJE: OBVEŠČANJE VLAGATELJEV IN JAVNOSTI... 19 9.1. VREDNOSTI ENOT PREMOŽENJA PODSKLADOV IN NJIHOVE TRŽNE CENE... 19 9.2. POROČILA O POSLOVANJU... 19 9.3. POMEMBNI PRAVNI IN POSLOVNI DOGODKI... 20 10. POGLAVJE: INVESTICIJSKI KUPONI, VPLAČILA IN IZPLAČILA... 20 10.1. INVESTICIJSKI KUPONI... 20 10.2. VPLAČILA IN IZPLAČILA TER TRGOVANJE Z INVESTICIJSKIMI KUPONI PODSKLADOV 21 10.2.1.VPLAČILA... 21 10.2.2. IZPLAČILA... 22 10.2.3. TRGOVANJE Z INVESTICIJSKIMI KUPONI... 23 10.2.4. PREHODI MED PODSKLADI KROVNEGA SKLADA... 24 Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, angleščina (VB), Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, angleščina (VB), Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, angleščina (VB), Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano... [1] Oblikovano... [2] Oblikovano... [3] Oblikovano... [4] Oblikovano... [5] Oblikovano... [6] Oblikovano... [7] Oblikovano... [8] Oblikovano... [9] Oblikovano... [10] Oblikovano... [11] Oblikovano... [12] Oblikovano... [13] Oblikovano... [14] Oblikovano... [15] Oblikovano... [16] Oblikovano... [17] Oblikovano... [18] Oblikovano... [19] Oblikovano... [20] Oblikovano... [21] Oblikovano... [22] Oblikovano... [23] Oblikovano... [24] Oblikovano... [25] Oblikovano... [26] Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico 6
11. POGLAVJE: DRUGE DOLOČBE O KROVNEM SKLADU IN PODSKLADI... 24 11.1. TRAJANJE PODSKLADOV... 24 11.2. ZAUSTAVITEV IZPLAČIL IN VPLAČIL... 24 11.2.1. ZAUSTAVITEV IZPLAČIL... 24 11.2.2. ZAUSTAVITEV VPLAČIL... 24 11.2.3. OBVEŠČANJE... 25 11.3. PRENOS UPRAVLJANJA... 25 11.4. ZAMENJAVA SKRBNIKA PREMOŽENJA... 25 11.5. LIKVIDACIJA... 26 11.6. PREOBLIKOVANJE... 26 12. POGLAVJE: DRUŽBA ZA UPRAVLJANJE... 27 12.1. SPLOŠNE INFORMACIJE... 27 FIRMA, SEDEŽ IN DATUM USTANOVITVE DRUŽBE ZA UPRAVLJANJE.... 27 MESTO IN ČAS, KO JE MOŽEN VPOGLED V SPLOŠNE AKTE DRUŽBE (DRUŽBENA POGODBA) IN V ZADNJE RAZPOLOŽLJIVO REVIDIRANO LETNO POROČILO DRUŽBE Z UPRAVLJANJE:... 27 ŠTEVILKA IN DATUM ODLOČBE O IZDAJI DOVOLJENJA ZA OPRAVLJANJE DEJAVNOSTI UPRAVLJANJA INVESTICIJSKIH SKLADOV:... 27 PODATKI O OSNOVNEM KAPITALU DRUŽBE ZA UPRAVLJANJE:... 27 12.2. ORGANI VODENJA IN NADZORA... 27 13. POGLAVJE: INFORMACIJE O DRUGIH OSEBAH... 27 13.1. SKRBNIK PREMOŽENJA... 27 FIRMA IN SEDEŽ SKRBNIKA... 27 GLAVNA DEJAVNOST, KI JO OPRAVLJA SKRBNIK PREMOŽENJA... 27 DATUM IZDAJE DOVOLJENJA BANKE SLOVENIJE ZA OPRAVLJANJE SKRBNIŠKIH STORITEV... 28 DATUM IZDAJE DOVOLJENJA AGENCIJE ZA TRG VREDNOSTNIH PAPIRJEV K SKLENITVI POGODBE O OPRAVLJANJU SKRBNIŠKIH STORITEV ZA KROVNI SKLAD... 28 13.2. DRUGI IZVAJALCI STORITEV UPRAVLJANJA KROVNEGA SKLADA IN PODSKLADOV 28 14. POGLAVJE: IZVENSODNO REŠEVANJE SPOROV... 28 15. POGLAVJE: OSEBE, ODGOVORNE ZA IZDAJO PROSPEKTA... 28 DODATEK A ORGANI VODENJA IN NADZORA DRUŽBE ZA UPRAVLJANJE... 29 DODATEK A ORGANI VODENJA IN NADZORA DRUŽBE ZA UPRAVLJANJE... 29 DODATEK B SEZNAM DRUGIH IZVAJALCEV STORITEV UPRAVLJANJA KROVNEGA SKLADA ALI PODSKLADOV... 29 DODATEK C MEHKE PROVIZIJE IN SPORAZUMI O DELITVI PROVIZIJ... 29 DODATEK D SEZNAM ORGANIZIRANIH TRGOV... 30 DODATEK E SEZNAM PODSKLADOV KROVNEGA SKLADA... 31 DODATEK F PODROBNEJŠA PRAVILA UPRAVLJANJA PODSKLADOV... 31 DODATEK G PODATKI O POSLOVANJU PODSKLADOV... 50 DODATEK H SEZNAM VPISNIH MEST V REPUBLIKI SLOVENIJI... 52 PRILOGE K PROSPEKTU... 52 Oblikovano... [27] Oblikovano... [28] Oblikovano... [29] Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano... [30] Oblikovano... [31] Oblikovano... [32] Oblikovano... [33] Oblikovano... [34] Oblikovano... [35] Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano... [36] Oblikovano... [37] Oblikovano... [38] Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano... [39] Oblikovano... [40] Oblikovano... [41] Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano: Privzeta pisava odstavka, Preveri črkovanje in slovnico Oblikovano... [42] Oblikovano... [43] Oblikovano... [44] Oblikovano... [45] Oblikovano... [46] Oblikovano... [47] Oblikovano... [48] Oblikovano... [49] Oblikovano: Navaden 7
8
OSNOVNI PODATKI O KROVNEM SKLADU Krovni sklad Abančna DZUABANKA SKLADI je oblikovan na podlagi zakonodaje Republike Slovenije, ki ureja področje upravljanja investicijskih skladov; Agencija za trg vrednostnih papirjev je družbi ABANKA SKLADI izdala dovoljenje za upravljanje Krovnega sklada Abančna DZUABANKA SKLADI dne 20.2.2009; krovni sklad ni pravna oseba, krovni sklad predstavlja premoženje, ki ga upravlja družba za upravljanje v skladu z načeli razpršitve tveganj v izključnem interesu imetnikov investicijskih kuponov podskladov; krovni sklad sestavljajo podskladi, ki jih opredeljujeta poseben naložbeni cilj in naložbena politika in ki predstavljajo premoženje, ki jih upravlja družba za upravljanje v skladu z načeli razpršitve tveganj v izključnem interesu imetnikov investicijskih kuponov podskladov; sredstva in obveznosti posameznega podsklada so ločena od sredstev in obveznosti drugih investicijskih skladov in podskladov ter od sredstev in obveznosti družbe za upravljanje in skrbnika premoženja krovnega sklada; seznam vseh podskladov krovnega sklada je navedense nahaja v dodatku E k temu prospektu; krovni sklad upravlja ABANKA SKLADI, družba za upravljanje, d.o.o., Ljubljana; skrbnik premoženja krovnega sklada je Abanka Vipa d.d., Slovenska cesta 58, Ljubljana; zadnjo revizijo poslovanja vzajemnih skladov, ki so bili preoblikovani v podsklade Krovnega sklada Abančna DZUABANKA SKLADI, je opravil pooblaščeni revizor KPMG Slovenija d.o.o., Železna cesta 8a, 1000 Ljubljana; nadzor nad poslovanjem družbe za upravljanje opravlja Agencija za trg vrednostnih papirjev, Poljanski nasip 6, Ljubljana, Slovenija (www.a-tvp.si). PRAVILA UPRAVLJANJA KROVNEGA SKLADA Pravila upravljanja krovnega sklada so sestavni del tega prospekta. Za posamezni podsklad ne veljajo ločena pravila upravljanja, temveč so posebnosti podskladov določene v pravilih upravljanja krovnega sklada. V skupnem delu prospekta so določbe pravil upravljanja, ki veljajo za vse podsklade, v dodatku F pa posebne določbe pravil upravljanja po podskladih. Pravila upravljanja urejajo vsebino pravnih razmerij med družbo za upravljanje, ki upravlja krovni sklad, in imetniki investicijskih kuponov podskladov, in sicer: naložbene cilje in naložbeno politiko podskladov, vključno z omejitvami naložb in njihovega zadolževanja podskladov; način uporabe (zadržanja oziroma razdelitve) čistega dobička oziroma prihodkov podskladov; vrste stroškov, ki neposredno in posredno bremenijo imetnike investicijskih kuponov podskladov; referenčno valuto in obdobje obračunavanja čiste vrednosti sredstev in vrednosti enote premoženja podskladov; način obveščanja javnosti in imetnikovvlagateljev o finančnem in pravnem položaju podskladov, njihovem poslovanju in drugih pomembnih pravnih ter in poslovnih dogodkih, povezanih s podskladi ali krovnim skladom in/ali družbo za upravljanje; pravice imetnikov investicijskih kuponov podskladov, lastnosti morebitnih razredov investicijskih kuponov, postopek vplačila in izplačila investicijskih kuponov ter način izračuna njihovih nakupnih in odkupnih vrednosti, vključno s pogoji in omejitvami vplačil oziroma izplačil s prenosljivimi vrednostnimi papirji ter podrobnostmi glede načina in postopka tovrstnih vplačil oziroma izplačil, pogoje izplačila iz posameznega podsklada in hkratnega vplačila v drug podsklad brez vmesnega izplačila investicijskega kupona (prehod med podskladi) in morebitne stroške prehoda, pogoje in okoliščine, v katerih lahko družba za upravljanje uvede začasno zaustavitev vplačil in/ali odkupa investicijskih kuponov oziroma uvede začasni delni odkup investicijskih kuponov podsklada, in postopek izvedbe ter ukrepov, skupaj z informacijamei o morebitnem trgovanju z investicijskimi kuponi podskladov na organiziranem trgu; pogoje izplačila iz posameznega podsklada in hkratnega vplačila v drug podsklad brez vmesnega izplačila investicijskega kupona (prehod med podskladi) in morebitne stroške prehoda; trajanje podskladov, postopek začasne zaustavitve vplačil in/ali izplačil njihovih investicijskih kuponov, prenos upravljanja podsklada oziroma krovnega sklada na drugo družbo za upravljanje, preoblikovanja podskladov, zamenjavo skrbnika premoženja krovnega sklada, združitve podskladov, razloge za likvidacijo na podlagi sklepa družbe za upravljanje in opis postopka likvidacije podskladov in prenehanja krovnega sklada. 9
Spremembe pravil upravljanja sprejme uprava družbe za upravljanje. Za spremembo pravil je potrebno predhodno soglasje Agencije za trg vrednostnih papirjev (v nadaljevanju: Agencija). V primeru, ko želi družba za upravljanje bistveno spremeniti naložbeno politiko podsklada krovnega sklada, mora pridobiti dovoljenje Agencije za takšno spremembo. Šteje se, da je Agencija družbi za upravljanje izdala dovoljenje za bistveno spremembo naložbene politike s tem, ko je izdala soglasje k spremembi pravil upravljanja krovnega sklada. Hkrati z zahtevo za soglasje k spremembi pravil upravljanja krovnega sklada mora družba za upravljanje vložiti zahtevo za objavo spremembe prospekta in izvlečkov prospektov, ki se nanaša na spremembo podatkov v prospektu in izvlečkih prospekta zaradi spremembe pravil upravljanja krovnega sklada, o čemer Agencija odloči hkrati z odločitvijo o soglasju k spremembi pravil upravljanja krovnega sklada. Če pravila upravljanja krovnega sklada ne določajo daljšega roka za uveljavitev sprememb, začnejo spremembe teh pravil veljati: z iztekom enega meseca od javne objave obvestila o spremembi pravil upravljanja, če se spremembe nanašajo izključno oziroma vključno na eno ali več od naslednjih vsebin: na investicijsko politikonaložbena pravila podskladov, posredne in neposredne stroške, povezane z naložbo v podsklad, in sicer višino vstopnih oziroma izstopnih stroškov, do katerih je upravičena družba za upravljanje, in način njihovega izračuna ter plačila, višino provizije za upravljanje posameznega podsklada, do katere je upravičena družba za upravljanje, in način izračuna ter obračuna te provizije, druge stroške, do povrnitve katerih je v breme premoženja podskladov upravičena družba za upravljanjevrste drugih stroškov, ki nastanejo pri poslovanju podskladov, in druge stroške, ki neposredno bremenijo podsklade, višino provizije, do katere je upravičen skrbnik, za opravljanje skrbniških storitev in način obračuna te provizije, ter vrste drugihe stroškove, do povrnitve katerih je v breme premoženja podskladov upravičen skrbnik, vrste morebitnih drugih stroškov, ki bremenijo sredstva podskladov, ter navedbo, kje je vlagatelju na voljo podatek o celotnih stroških poslovanja podsklada; z iztekom osmih delovnih dni od javne objave obvestila o spremembi pravil upravljanja, če se spremembe ne nanašajo na katero izmed sprememb pravil upravljanja, opredeljeno v prejšnji alineji tega odstavka. Družba za upravljanje bo v osmih dneh po prejemu soglasja ATVP k spremembi pravil upravljanja krovnega sklada v poslovnem dnevniku Financena spletni strani www.abanka-skladi.si javno objavila obvestilo o spremembi pravil upravljanja krovnega sklada, imetnike investicijskih kuponov podskladov krovnega sklada pa bo o spremembi pravil upravljanja obvestila v petnajstih dneh po prejemu soglasja k spremembi pravil upravljanja. Družba za upravljanje je dolžna imetnikom investicijskih kuponov podsklada krovnega sklada na njihovo zahtevo poslati prečiščeno besedilo spremenjenih pravil upravljanja krovnega sklada ter jih opozoriti na spremembe v besedilu. V javni objavi obvestila o spremembi pravil upravljanja krovnega sklada mora družba za upravljanje imetnike investicijskih kuponov poučiti tudi o pravici prejeti besedilo sprememb pravil upravljanja krovnega sklada in prečiščeno besedilo spremenjenih pravil upravljanja krovnega sklada. Če družba za upravljanje spremeni ali dopolni pravila upravljanja le v delu, ki se nanaša na posamezen podsklad, mora o spremembi pravil obvestiti le imetnike investicijskih kuponov podsklada, na katerega se spremembe nanašajo. Prav tako je družba za upravljanje le tem imetnikom na njihovo zahtevo dolžna poslati prečiščeno besedilo spremenjenih pravil upravljanja krovnega sklada ter jih opozoriti na spremembe v besedilu. OSNOVNI IZRAZI IN KRATICE Agencija za trg vrednostnih papirjev (ATVP) - Nadzorna institucija, ustanovljena na podlagi zakona, ki ureja področje trga finančnih instrumentov, in opravlja nadzor nad udeleženci tega trga ter izvršuje druge naloge, določene s predpisi. ATVP naloge izvršuje z namenom zagotavljanja pogojev za učinkovito delovanje trga finančnih instrumentov in zaupanja vlagateljev vanj. Družba za upravljanje (DZU) - Gospodarska družba s sedežem v Republiki Sloveniji, ki je pridobila dovoljenje ATVP za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov. Investicijski sklad - Podjem, katerega edini namen je javno zbiranje denarnih sredstev fizičnih in pravnih oseb in nalaganje teh sredstev v vrednostne papirje in druge likvidne finančne naložbe po načelih razpršitve tveganj. Investicijski sklad se lahko oblikuje kot vzajemni sklad, krovni sklad, alternativni sklad ali oziroma se ustanovi kot investicijska družba. Vzajemni sklad - Investicijski sklad, oblikovan kot ločeno premoženje, razdeljeno na enote, katerih vrednost je na zahtevo imetnika investicijskega kupona izplačljiva iz tega premoženja. Vzajemni sklad upravlja DZU po načelu razpršitve tveganj v izključnem interesu imetnikov investicijskih kuponov vzajemnega sklada. 10
Krovni sklad - Vzajemni sklad, sestavljen iz dveh ali več podskladov, ki so oblikovani kot ločeno premoženje, pri čemer vsak podsklad opredeljuje poseben naložbeni cilj in naložbena politika. Skrbnik - Skrbnik premoženja investicijskega sklada je skrbniška banka s sedežem v Republiki Sloveniji oziroma podružnica banke države članice ali tuje države, ustanovljena v Republiki Sloveniji v skladu z zakonom, ki ureja področje bančništva, ki je pridobila dovoljenje Banke Slovenije za opravljanje skrbniških storitev za investicijske sklade. Čista vrednost sredstev (ČVS) Vrednost vseh sredstev podsklada, zmanjšana za vrednost vseh obveznosti podsklada. Enota premoženja podsklada - Premoženje podsklada je razdeljeno na enake enote. Zmnožek števila vseh enot premoženja podsklada in vrednosti enote podsklada predstavlja čisto vrednost sredstev podsklada. Vrednost enote premoženja (VEP) Vrednost, ki pove, koliko je posamezna enota premoženja podsklada vredna. Investicijski kupon - Imenski vrednostni papir, ki se glasi na določeno število enot premoženja podsklada. Nakupna vrednost investicijskega kupona - Enaka je vrednosti investicijskega kupona, povečani za morebitne vstopne stroške. Odkupna vrednost investicijskega kupona - Enaka je vrednosti investicijskega kupona, zmanjšani za morebitne izstopne stroške. Pristopna izjava - Izjava, podana na posebnem obrazcu, s katero vlagatelj pristopa k pravilom upravljanja krovnega sklada, in mu daje pravico, ne pa dolžnost, da v podsklad vplačuje denarna sredstva. Zahteva za izplačilo sredstev (izstopna izjava) - Zahteva, podana na posebnem obrazcu, s katero vlagatelj zahteva, da se mu izplača odkupna vrednost investicijskega kupona. Zakon o bančništvu (ZBan-1) Zakon, ki ureja področje kreditnih institucij s sedežem v Republiki Sloveniji in pogoje, pod katerimi lahko osebe s sedežem zunaj Republike Slovenije opravljajo storitve na območju Republike Slovenije (Ur.l. RS, št. 131/06, s spremembami). Zakon o davku od dohodkov pravnih oseb (ZDDPO-2) Zakon, ki ureja sistem in uvaja obveznost plačevanja davka od dohodkov pravnih oseb (Ur.l. RS, št. 117/06, s spremembami). Zakon o dohodnini (ZDoh-2) Zakon, ki ureja sistem in uvaja obveznost plačevanja dohodnine (Ur.l. RS, št. 117/06, s spremembami). Zakon o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (ZISDU-12) Zakon, ki določa pogoje za ustanovitev investicijskih skladov in družb za upravljanje ter ureja nadzor njihovega poslovanja, pogoje prodaje investicijskih kuponov oziroma delnic investicijskih skladov v Republiki Sloveniji, vrste storitev ki jih druge osebe opravljajo za investicijske sklade in področje opravljanja teh storitev, kakor tudi nadzor in pogoje upravljanja pokojninskih vzajemnih skladov (Ur. l. RS, št. 110/0277/11 s spremembami, ZISDU-12). Zakon o preprečevanju pranja denarja in financiranja terorizma (ZPPDFT) Zakon, ki določa ukrepe, pristojne organe ter postopke za odkrivanje in preprečevanje pranja denarja in financiranja terorizma (Ur.l. RS, št. 60/07, s spremembami). Zakon o trgu finančnih instrumentov (ZTFI) Zakon, ki ureja delovanje kapitalskega trga v Republiki Sloveniji (Ur.l. RS št. 67/07 s spremembami). Tehtana povprečna zapadlost (ang. weighted average maturity; v nadaljevanju WAM) pomeni povprečni čas do zapadlosti vseh finančnih instrumentov v sredstvih sklada in je tehtana tako, da odraža relativne deleže posameznih instrumentov, pri čemer se domneva, da je zapadlost instrumenta s spremenljivo obrestno mero preostali čas do naslednje uskladitve obrestne mere z obrestno mero na denarnem trgu in ne preostali čas do takrat, ko mora biti vrnjena vrednost glavnice finančnega instrumenta. WAM se uporablja za merjenje občutljivosti sklada denarnega trga na spreminjanje obrestnih mer na denarnem trgu. Tehtano povprečno trajanje (ang. weighted average life; v nadaljevanju WAL) pomeni tehtano povprečje vseh preostalih zapadlosti finančnih instrumentov v sredstvih sklada, ki vključuje čas do celotnega poplačila glavnice finančnega 11
instrumenta, brez upoštevanja obresti in diskontiranja in ne glede na vmesne datume sprememb obrestne mere. WAL se uporablja kot mera kreditnega tveganja ter tudi za omejevanje likvidnostnega tveganja. 12
1. poglavje: SKUPNA NALOŽBENA PRAVILA 1.1. UVOD Krovni sklad vlagateljem ponuja možnost nalaganja v izbrane vrednostne papirje in druge likvidne finančne naložbe po načelih razpršitve tveganj z namenom povečanja vloženega kapitala in ohranjanja visoke likvidnosti naložbe. Vlagatelj ima glede na svoje potrebe in predvidevanja bodočih tržnih gibanj možnost nalaganj v enega ali več podskladov krovnega sklada, ki se med seboj razlikujejo po naložbenem cilju in naložbeni politiki. V tem poglavju so navedena samo tista naložbena pravila, ki so skupna vsem podskladom krovnega sklada, naložbeni cilji in politike posameznih podskladov pa so opredeljeni v dodatku F k prospektu. 1.2. DOPUSTNE NALOŽBE Sredstva podskladov bodo naložena v nadaljevanju navedene finančne instrumente samo v okviru njihovih naložbenih ciljev in politik. A. PRENOSLJIVI VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA Podskladi Krovnega sklada ABANKA SKLADI lahko nalagajo sredstva le v: Naložbe podskladov v vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu v državi članici Evropske unije ali tuji državi, bodo sestavljali: prenosljive lastniškei vrednostnei papirjei, ki so uvrščeni oziroma s katerimi se trguje na organiziranem trgu v državi članici Evropske unije ali tretji državi; borze in drugi organizirani trgi, na katerih se trguje s temi vrednostnimi papirji, so opredeljeni v dodatku D tega prospekta; prenosljive državnei in podjetniškei dolžniškei vrednostnei papirjei, ki so uvrščeni oziroma s katerimi se trguje na organiziranem trgu v državi članici Evropske unije ali tretji državi; borze in drugi organizirani trgi, na katerih se trguje s temi vrednostnimi papirji, so opredeljeni v dodatku D tega prospekta; prenosljive instrumentei denarnega trga, ki so uvrščeni oziroma s katerimi se trguje na organiziranem trgu v državi članici Evropske unije ali tretji državi; borze in drugi organizirani trgi, na katerih se trguje s temi instrumenti denarnega trga, so opredeljeni v dodatku D tega prospekta; prenosljive vrednostne papirje v postopku njihove prve prodaje, če bo njihov izdajatelj najkasneje v roku enega leta od izdaje zahteval njihovo uvrstitev v uradno kotacijo borze ali v trgovanje na drugem organiziranem trgu iz dodatka D; instrumente denarnega trga, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu, če so ti instrumenti ustrezno likvidni, če je njihovo vrednost mogoče kadarkoli natančno določiti in če so izpolnjeni drugi pogoji, določeni z ZISDU-2 in na njegovi podlagi izdanimi splošnimi akti; največ 10 odstotkov sredstev podskladov je lahko naloženih tudi v druge prenosljive vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, ki ne izpolnjujejo zgoraj navedenih pogojev, vendar te naložbe ne bodo odstopale od naložbenih ciljev in politike podskladov ter ne bodo pomembno vplivale na njihovo tveganost, pri čemer bodo imeli podskladi od 1.5.2014 dalje največ 5 odstotkov sredstev naloženih v prenosljive vrednostne papirje, ki niso sprejeti na organiziran trg vrednostnih papirjev.. Domicil izdajatelja finančnega instrumenta določata naslednji okoliščini: - država, v kateri se v glavnem vodijo posli izdajatelja, ali - država, v kateri poteka glavnina poslovanja izdajatelja. Organizirani trgi, na katerih se trguje s temi vrednostnimi papirji in instrumenti denarnega trga, so opredeljeni v dodatku D. Naložbe v vrednostne papirje v postopku njihove prve prodaje so dopustne le, če bo njihov izdajatelj najkasneje v roku enega leta od izdaje zahteval njihovo uvrstitev v trgovanje na borzo oziroma drugi organizirani trg iz dodatka D. Oblikovano: Obojestransko Oblikovano: Obojestransko, Zamik: Levo: 1,27 cm, Brez označevanja in oštevilčevanja Oblikovano: Odstavek seznama, Vrstična oznaka + Raven: 1 + Poravnano pri: 0,63 cm + Zamik pri: 1,27 cm 13
Naložbe v instrumente denarnega trga, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu, so dopustne le, če so ti instrumenti ustrezno likvidni, če je njihovo vrednost mogoče kadarkoli natančno določiti in če so izpolnjeni drugi pogoji, določeni v 8. točki prvega odstavka 64. člena ZISDU-1. Največ 10 odstotkov sredstev podskladov je lahko naloženih tudi v druge prenosljive vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, ki ne izpolnjujejo zgoraj navedenih pogojev, vendar te naložbe ne bodo odstopale od naložbenih ciljev in politike podskladov ter ne bodo pomembno vplivale na njihovo tveganost. B. BANČNI DEPOZITI Sredstva podskladov bodo naložena v bančne depozite: pri bankah kreditnih institucijah s sedežem v Republiki Sloveniji, ki so pridobile dovoljenje Banke Slovenije za opravljanje bančnih storitev; pri kreditnih institucijah držav članic Evropske unije ali držav podpisnic Sporazuma o ustanovitvi Evropskega gospodarskega prostora, ki so pridobile dovoljenje za opravljanje bančnih storitev; pri prvovrstnih tujih bankah, kar se presoja na podlagi zadnje razpoložljive ocene bonitete banke s strani Moody's, Standard & Poor's oziroma Fitch, z bonitetno oceno najmanj A- pri Standard & Poors ali Fitch oziroma A3 pri Moody'spri bankah s sedežem v državah, ki niso članice Evropske unije, katerih zadnja razpoložljiva dolgoročna kreditna ocena dosega najmanj BBB pri Standard & Poor's ali Fitch oziroma Baa2 pri Moody's; na vpogled ali na odpoklic ali vezani depoziti, pri katerih iz pogodbe o deponiranju sredstev izhaja pravica do dviga pred zapadlostjo in zapadejo v največ 12 mesecih; vezane depozite, ki v pogodbi o vezavi sredstev nimajo opredeljenih nobenih dodatnih pogojev in namenov vezave. C. DRUGI ODPRTI INVESTICIJSKI SKLADI Sredstva podskladov bodo naložena v enote premoženja oziroma delnice drugih odprtih investicijskih skladov (ciljnih skladov) pod naslednjimi pogoji: da ima družba za upravljanje ciljnega sklada in ciljni sklad, ki se upravlja sam, ustrezno dovoljenje pristojnega organa; da je upravljanje in poslovanje ciljnega sklada predmet enakovrednega nadzora, kot ga določata ZISDU-2 in ZTFI, sodelovanje med ATVP in organom, ki nadzira poslovanje ciljnega sklada, pa primerno urejeno; da je raven zaščite interesov imetnikov enot ciljnega sklada enaka ravni zaščite imetnikov investicijskih kuponov vzajemnega sklada, zlasti glede ločevanja sredstev, zadolževanja vzajemnega sklada, posojanja in nekritih prodaj prenosljivih vrednostnih papirjev in instrumentov denarnega trga; da je poslovanje vzajemnegaciljnega sklada predmet rednega poročanja v polletnih in letnih poročilih, iz kateri so razvidna njegova sredstva in obveznosti, prihodki ter aktivnosti; sredstva posameznega podsklada bodo naložena v druge ciljne investicijske sklade, katerih naložbena politika bo skladna z naložbeno politiko podsklada; sredstva podskladov bodo naložena le v enote oziroma delnice takšnih ciljnih skladov, ki imajo sami skupnoda je lahko v skladu s pravili upravljanja ciljnega sklada največ 10% vrednosti njegovih sredstev naložene vloženih v enote oziroma delnicedrugih investicijskih skladov in imajo takšno omejitev vlaganja v enote oziroma delnice investicijskih skladov izrecno navedeno v svojih pravilih upravljanja oziroma v statutu; v kolikor ima oziroma bo imel podsklad pomemben delež sredstev v enotah ciljnih skladov, bo provizija za upravljanje ciljnega sklada, v katerega bodo še naložena sredstva podskladov, bo skladno s 4. odstavkom 249. člena ZISDU-2 znašala največ 3%; ciljni sklad in njegove enote izpolnjujejo druga merila, ki jih določi ATVP. Č. IZVEDENI FINANČNI INSTRUMENTI Sredstva podskladov ne bodo naložena v izvedene finančne instrumente z namenom trgovanja. D. STRUKTURIRANI FINANČNI INSTRUMENTI Z VGRAJENIMI IZVEDENIMI FINANČNIMI INSTRUMENTI, Ne Označeno, Ne Označeno Sredstva podskladov ne bodo naložena v strukturirane finančne instrumente z vgrajenimi izvedenimi finančnimi instrumenti. 14
1.3. IZPOSTAVLJENOSTI KROVNEGA SKLADA IN PODSKLADOV V tem podpoglavju so navedene osnovne in posebne omejitve izpostavljenosti podskladov do posameznega izdajatelja in do določenih izdajateljev finančnih instrumentov, in opredelitev drugih omejitev naložb podskladov, ki jih določajo ZISDU-1 2 in predpisi, izdani na njegovi podlagi. 1.3.1. NAJVEČJA DOPUSTNA IZPOSTAVLJENOST DO POSAMEZNE OSEBE Največ 5 10 odstotkov sredstev posameznega podsklada bo vloženih v prenosljive vrednostne papirje ali instrumente denarnega trga iz 64244. člena ZISDU-12, izdane s strani posameznega izdajateljaosebe. Ne glede na omejitev iz prejšnjega odstavka ima lahko podsklad: - največ 35 odstotkov sredstev naloženih v prenosljive vrednostne papirje ali instrumente denarnega trga posamezne osebe, če jih je izdala ali zanje jamči Republika Slovenija,njena lokalna ali regionalna skupnost, država članica Evropske unije ali država podpisnica Sporazuma o ustanovitvi Evropskega gospodarskega prostora, njena lokalna ali regionalna skupnost, tretja država ali javna mednarodna organizacija, ki ji pripada vsaj ena od naštetih držav; - največ 25 odstotkov sredstev naloženih v obveznice, ki jih izda posamezna kreditna institucija s sedežem ali podružnico v Republiki Sloveniji ali državi članici Evropske unije ali državi podpisnici Sporazuma o ustanovitvi Evropskega gospodarskega prostora, če je ta kreditna institucija zaradi zaščite interesov imetnikov obveznic skladno s posebnim zakonom predmet posebnega javnega nadzora. Sredstva, pridobljena z izdajo obveznic, smejo biti skladno s posebnim zakonom vložena le v premoženje, ki bo v vsem času do dospetja omogočalo poravnavanje obveznosti iz obveznic in ki bo v primeru nezmožnosti izpolnitve obveznosti prednostno uporabljeno za poplačilo glavnice in natečenih obresti obveznic. Če ima podsklad naloženih več kot 5 odstotkov sredstev v obveznice, ki jih je izdala kreditna institucija iz te alineje, lahko naložbe v obveznice vseh takih kreditnih institucij skupaj dosežejo največ 80 odstotkov njegovih sredstev. Ne glede na omejitev iz prejšnjega stavka lahko, v kolikor to dovoljuje naložbena politika podsklada, delež naložb posameznega podsklada v lastniške vrednostne papirje in instrumente denarnega trga posameznega izdajatelja obsega do največ 10 odstotkov sredstev podsklada, vendar pa skupna vrednost takšnih naložb ne sme presegati 40 odstotkov vseh sredstev podsklada. 40-odstotna omejitev pa se ne nanaša na naložbe v tržne vrednostne papirje ali instrumente denarnega trga posameznega izdajatelja, če je izdajatelj oziroma če zanje jamči Republika Slovenija ali njena lokalna, regionalna skupnost, posamezna država članica Evropske unije ali njena lokalna, regionalna skupnost, tuja država ali posamezna javna mednarodna organizacija, ki ji pripada ena ali več držav članic. Podsklad ne bo imel več kot 20 % svojih sredstev vloženih v depozite pri posamezni kreditni ustanovi. Oblikovano: Več ravni + Raven: 3 + Slog oštevilčevanja: 1, 2, 3, + Začni pri: 1 + Poravnava: Levo + Poravnano pri: 0 cm + Tabulator za: 1,27 cm + Zamik pri: 1,27 cm Oblikovano: Vrstična oznaka + Raven: 1 + Poravnano pri: 0,63 cm + Zamik pri: 1,27 cm Oblikovano: Ne dovoli visečega postavljanja ločil Ne glede na omejitve iz prejšnjih odstavkov lahko delež kombinacij naložb podsklada v vrednostne papirje ali instrumente denarnega trga, izdane s strani posamezne osebe, ter depozite pri tej posamezni osebi obsega do največ 20% sredstev posameznega podsklada. Skupna vrednost vseh naložb podsklada v prenosljive vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, ki so jih izdale posamezne osebe, do katerih je podsklad izpostavljen z več kot 5 odstotki sredstev, lahko znaša največ 40 odstotkov vseh sredstev podsklada. Ta omejitev ne velja za denarne depozite. Prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga iz drugega odstavka te točke se ne upoštevajo pri izračunu 40-odstotne omejitve. 1.3.2. NAJVEČJA DOPUSTNA IZPOSTAVLJENOST DO DOLOČENIH OSEB Posamezni podsklad bo imel do največ 35% sredstev vloženih v tržne vrednostne papirje ali instrumente denarnega trga posameznega izdajatelja, če je izdajatelj oziroma če zanje jamči Republika Slovenija ali njena lokalna, regionalna skupnost, posamezna država članica Evropske unije ali njena lokalna, regionalna skupnost, evropska država nečlanica Evropske unije ali posamezna javna mednarodna organizacija, ki ji pripada ena ali več držav članic. Oblikovano: Več ravni + Raven: 3 + Slog oštevilčevanja: 1, 2, 3, + Začni pri: 1 + Poravnava: Levo + Poravnano pri: 0 cm + Tabulator za: 1,27 cm + Zamik pri: 1,27 cm Ne glede na omejitve iz prejšnjega odstavka poglavja je lahko v skladu s pravili upravljanja posameznega podsklada in v skladu z načelom razpršitve tveganja do 100% sredstev podsklada vloženih v različne tržne prenosljive vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, ki jih izda ali zanje jamči Republika Slovenija, ali njena lokalna, regionalna skupnost, posamezna država članica Evropske unije ali država podpisnica Sporazuma o ustanovitvi Evropskega gospodarskega 15
prostora, ali njena lokalna, regionalna skupnost, tuja država ali posamezna javna mednarodna organizacija, ki ji pripada vsaj ena ali več držav članicod navedenih držav, pod naslednjimi pogoji: takšne naložbe bo imel podsklad v najmanj šestih različnih izdajah tržnih prenosljivih vrednostnih papirjev in ali instrumentov denarnega trga in vrednost takšnih naložbe podsklada v posameznoi od teh izdaji tržnih vrednostnih papirjev in instrumentov denarnega trga ne bodo presegala 30% vrednosti sredstev podsklada. Podsklad lahko vlaga sredstva v okviru omejitev iz drugega oziroma tretjegaprejšnjega odstavka te točke, če izpolnjuje naslednje pogoje: taka naložbena politika je določena v pravilih upravljanja posameznega podsklada (dodatek F); v pravilih upravljanja podsklada (dodatek F) so izrecno navedeni izdajatelji, ki so države, organi regionalnih, lokalnih skupnosti ali javne mednarodne organizacije, v vrednostne papirje katerih namerava podsklad vložiti ali je vložil več kot 35 odstotkov svojih sredstev ter delež takšnih naložb; če so v pravilih upravljanja podsklada (dodatek F) določene kategorije izdajateljev obveznic kreditnih ustanov iz tretjega odstavka te točke. 1.3.3. IZPOSTAVLJENOST V ZVEZI Z ENOTAMI CILJNIH SKLADOV Delež sredstev, ki jih posamezni podsklad lahko vlaga v enote ciljnih skladov, je določen v dodatku F. Podskladi imajo lahko sredstva vložena v enote ciljnih skladov, ki jih upravlja družba ABANKA SKLADI, neposredno ali na podlagi pooblastila druge osebe, ali v enote ciljnih skladov, ki jih upravlja druga oseba, s katero je družba ABANKA SKLADI v razmerju tesne povezanosti. Za te naložbe se skladu ne bo zaračunavalo vstopnih in izstopnih stroškov. 1.3.4. PREPOVED POMEMBNEJŠEGA VPLIVA NA UPRAVLJANJE IZDAJATELJA Družba za upravljanje za račun podskladov, ki jih upravlja, skupno ne sme pridobiti deleža delnic z glasovalnimi pravicami, z uresničevanjem katerih bi lahko pomembneje vplivala na upravljanje oziroma upravo izdajatelja. Podrobnejša merila za določitev pomembnega vpliva na upravljanje izdajatelja so določena s podzakonskim aktom ATVP. Ne glede na prejšnji odstavek ima lahko posamezni podsklad: - največ 10 odstotkov vseh delnic posameznega izdajatelja brez glasovalne pravice, - največ 10 odstotkov vseh dolžniških vrednostnih papirjev posameznega izdajatelja, - največ 10 odstotkov instrumentov denarnega trga posameznega izdajatelja, - največ 25 odstotkov enot ciljnega sklada. Šteje se, da ima družba za upravljanje pomemben vpliv na upravljanje izdajatelja vrednostnega papirja, če je za račun investicijskih skladov, ki ga upravlja, imetnica več kot 20% delnic z glasovalnimi pravicami izdajatelja. Za pomemben vpliv na upravljanje izdajatelja gre tudi v primeru, če je družba za upravljanje za račun investicijskih skladov, ki ga upravlja, imetnica manjšega števila delnic z glasovalnimi pravicami izdajatelja od deleža, določenega v prejšnjem odstavku, če gre za katerega od spodaj naštetih dejstev: - če so zaposleni družbe za upravljanje, ki upravlja krovni sklad, člani uprave ali nadzornega sveta izdajatelja, - obstoj pomembnih poslov med izdajateljem in družbo za upravljanje, - izmenjava vodilnih delavcev med izdajateljem in družbo za upravljanje, - izmenjava bistvenih strokovnih informacij med izdajateljem in družbo za upravljanje. Družba za upravljanje lahko za račun krovnega sklada skupno pridobi: - največ 10% vseh delnic posameznega izdajatelja brez glasovalne pravice; - takšen delež dolžniških vrednostnih papirjev posameznega izdajatelja, katerih nominalna vrednost ne presega 10 odstotkov skupne nominalne vrednosti vseh izdanih, nezapadlih dolžniških vrednostnih papirjev tega izdajatelja; - takšen delež instrumentov denarnega trga posameznega izdajatelja, katerih nominalna vrednost ne presega 10 odstotkov skupne nominalne vrednosti vseh izdanih, še nezapadlih instrumentov denarnega trga tega izdajatelja; - največ 25 odstotkov enot v obtoku vseh podskladov krovnega sklada. Oblikovano: Več ravni + Raven: 3 + Slog oštevilčevanja: 1, 2, 3, + Začni pri: 1 + Poravnava: Levo + Poravnano pri: 0 cm + Tabulator za: 1,27 cm + Zamik pri: 1,27 cm Oblikovano: Pisava: Arial Narrow, Krepko, Ležeče Oblikovano: Zamik: Levo: 1,27 cm Oblikovano: Pisava: Arial Narrow, Ni podčrtano, Barva Oblikovano: Levo Oblikovano: Pisava: Arial Narrow Oblikovano: Pisava: Ne Krepko Oblikovano: Levo Oblikovano: Več ravni + Raven: 3 + Slog oštevilčevanja: 1, 2, 3, + Začni pri: 1 + Poravnava: Levo + Poravnano pri: 0 cm + Tabulator za: 1,27 cm + Zamik pri: 1,27 cm Oblikovano: Vrstična oznaka + Raven: 2 + Poravnano pri: 1,9 cm + Tabulator za: 2,54 cm + Zamik pri: 2,54 cm Oblikovano: Vrstična oznaka + Raven: 1 + Poravnano pri: 0,63 cm + Tabulator za: 1,27 cm + Zamik pri: 1,27 cm Omejitve iz prejšnjih odstavkov ne veljajo le izjemoma, in sicer v primerih, določenih v 70191. členu ZISDU-12. PODSKLADI DENARNEGA TRGA 16
Podskladi, ki se uvrščajo med sklade denarnega trga, bodo imeli najmanj 90 odstotkov vrednosti sredstev naloženih v bančne depozite in instrumente denarnega trga, preostanek pa bodo predstavljala dodatna likvidna sredstva. NALOŽBE V POVEZANE OSEBE IN SKRBNIKA Družba za upravljanje lahko v skladu s pravili upravljanja posameznega podsklada sredstva nalaga tudi v vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, katerih izdajatelj so pravne osebe, povezane z družbo za upravljanje in s katerimi se trguje na organiziranih trgih, opredeljenih v dodatku D. Družba za upravljanje lahko v skladu s pravili upravljanja posameznega podsklada sredstva nalaga tudi v vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, katerih izdajatelj je skrbnik in s katerimi se trguje na organiziranih trgih, opredeljenih v dodatku D. 1.4. DODATNA LIKVIDNA SREDSTVA Dodatna likvidna sredstva so sredstva podsklada, ki predstavljajo denarna sredstva na vpogled in denarna sredstva, vezana na odpoklic, ki niso namenjena doseganju naložbenih ciljev podsklada, temveč pokrivanju tekočih in izrednih izplačil podskladov, oblikujejo pa se lahko tudi v času, potrebnem za reinvestiranje unovčenih naložb, in v primerih, ko zaradi izredno neugodnih razmer na trgu finančnih instrumentov družba za upravljanje začasno prekine nalaganje sredstev podskladov na te trge. Obseg dodatnih likvidnih sredstev predvidoma ne bo presegal 15 20 odstotkov vrednosti vseh sredstev posameznega podsklada. 1.5. ZADOLŽEVANJE Podskladi se lahko zadolžijo v skladu z običajnimi tržnimi pogoji in le z namenom zagotavljanja njegove kratkoročne likvidnosti. Največji obseg zadolževanje za račun posameznega podsklada krovnega sklada bo znašal največ 10 odstotkov od vseh sredstev podsklada, s predvideno najvišjo ročnostjo 6 mesecev. Družba za upravljanje lahko za račun posameznega podsklada, ki ga upravlja, zastavi njegovo premoženje v zavarovanje obveznosti vračila kredita, pri čemer vrednost zastavljenega premoženja, po kateri je to premoženje izkazano v bilancah podsklada, ne sme presegati 10% vrednosti vseh sredstev podsklada. 1.6. TEHNIKE IN ORODJA UPRAVLJANJA NALOŽBSREDSTEV Družba za upravljanje bo za račun podskladov za namene varovanja pred tveganji in/ali za namene pridobivanja dodatnih prihodkov podskladov uporabljala posebne tehnike in orodja, ki se nanašajo na tržne vrednostne papirje in instrumente denarnega trga. Uporaba tehnik in orodij upravljanja naložb ne bo povzročila odmika od naložbenih ciljev podskladov. Podskladi ne bodo izpostavljeni izrazitejšim dodatnim tveganjem, družba za upravljanje pa bo ves čas upoštevala njihove dopustne izpostavljenosti. A. POSOJANJE VREDNOSTNIH PAPIRJEV Družba za upravljanje oziroma skrbnik premoženja podsklada lahko po pooblastilu družbe za upravljanje za račun podskladov iz njihovega premoženja posodita vrednostne papirje v skupni vrednosti največ 30 odstotkov celotne vrednosti sredstev posameznega podsklada. Družba za upravljanje lahko za račun podskladov posoja vrednostne papirje iz njihovega premoženja zgolj pod pogoji, ki jih opredeljujeta ZISDU-1 2 in sklep Agencije za trg vrednostnih papirjev, ki določa pogoje in kriterije za posojanje vrednostnih papirjev iz premoženja vzajemnega sklada. B. REPO POSLI 17