Dnevni pregled finančnih trgov 17. maj 2017 Trump pada vse globlje Po novih informacijah naj bi ameriški predsednik Donald Trump nekdanjemu direktorju FBI Jamesu Comeyu predlagal naj opusti preiskavo zoper njegovega nekdanjega svetovalca Michaela Flynna. Comey pa naj bi imel vse skupaj dokumentirano. Spomnimo naj, da je Comey vodil preiskavo o povezavi med Trumpovim volilnim taborom in Moskvo, ki naj bi podpirala Trumpovo zmago. Če je to res, kar trdi nekdanji prvi mož FBI, bi imel Trump lahko velike težave, če že ne s pravnega vidika, pa z vidika podpore republikancev. Ti za zdaj ostajajo dokaj mirni in želijo videti zapise Comeya. Dolar zaradi zapletov v zadnjih dneh oz. od 9. maja 2017 neprestano pada. Bloombergov dollar spot index se je od omenjenega obdobja znižal za 1,6 %, in je na najnižji i od začetka novembra lani. Na drugi strani pa sta jen in evro napram dolarju pridobila 1,7 % oz. 2,9 %. Evro je trenutno na i 1,1116 dolarja za evro. Znova pa že drugi dan zapored pada cena nafte. V dveh dneh je tako nafta izgubila okoli odstotek i. Danes smo priča padcu donosnosti 10-letnih državnih obveznic, in sicer v povprečju za okoli 3 bazične točke. Azijski delniški indeksi so danes trgovanje razumljivo zaključili v rdečih številkah, medtem ko terminske pogodbe za evropske in ameriške delniške trge kažejo negativne i. Tuji trgi EU: Število na novo registriranih osebnih vozil se je v mesecu aprilu 2017 na letni ravni znižalo za 6,6 % na 1,19 milijonov. V obdobju januar do april 2017 pa se je omenjena prodaja glede na enako obdobje lani zvišala za 4,7 %. Skupno je bilo v tem obdobju prodanih 5,33 milijonov osebnih vozil. EMU: BDP se je v Q1 2017 na četrtletni ravni zvišal za 0,5 %, kar je enaka stopnja rasti kot v četrtletju prej. Na letni ravni pa se je omenjen kazalnik zvišal za 1,7 %, kar je 0,1 odstotne točke manj kot v zadnjem četrtletju prejšnjega leta. EMU: Presežek v blagovni menjavi je marca 2017 znašal 23,1 milijarde EUR, kar je 4,7 milijarde več kot mesec prej. Izvoz se je marca na mesečni ravni zvišal za 1,4 %, medtem ko se je uvoz znižal za 1,1 %. Japonska: Vrednost industrijske proizvodnje se je marca 2017 na mesečni ravni znižala za 1,9 %, medtem ko se je omenjena proizvodnja na letni ravni zvišala za 3,5 %, kar je sicer 1,2 odstotni točki nižja letna rast kot mesec prej. Nemčija: Gospodarska klima (ZEW) se je maja 2017 na mesečni ravni zvišala za 1,1 odstotne točke na 20,6. Gre za najvišjo po avgustu 2015. VB: Cene življenjskih potrebščin so se aprila 2017 na letni ravni zvišale za 2,7 %, kar je 0,4 odstotne točke več kot mesec prej. Gre za najvišjo stopnjo inflacije po septembru 2013. ZDA: Vrednosti industrijske proizvodnje se je aprila 2017 na mesečni ravni zvišala za en odstotek, kar je bilo več od pričakovanj analitikov. Na letni ravni pa se je omenjena zvišala za 2,2 %, kar je 0,7 odstotne točke več kot mesec prej. Slovenija Število delovno aktivnih oseb se je marca 2017 na mesečni ravni zvišalo za 0,9 %, kar znaša 7,4 tisoč ljudi. Skupno število delovno aktivnih oseb tako znaša 833,6 tisoč. Na letni ravni se je omenjeno število zvišalo za 3 %. Območje Vrsta objave Datum objave Čas objave Obdobje Zadnji podatek Poljska NBP MPC - Base Rate; % 17.5.17 0:00 17-May 1,5 Japonska Industrial Production (Final); % m/m 17.5.17 6:30 Mar -2,1 Japonska Industrial Production (Final); % y/y 17.5.17 6:30 Mar 3,3 Italija Total Trade Balance; EUR mn 17.5.17 10:00 Mar 1.884,0 Italija EU Trade balance; EUR mn 17.5.17 10:00 Mar 168,0 VB ILO Unemployment Rate; % 17.5.17 10:30 Mar 4,7 VB Claimant Count Rate; % 17.5.17 10:30 Apr 2,2 VB Average Earnings (incl. bonus); % 3m 17.5.17 10:30 Mar 2,3 VB y/y Claimant Count Change; k 17.5.17 10:30 Apr 25,5 EMU HICP - Core; % y/y 17.5.17 11:00 Apr 1,2 NLB d.d. Jaka Erpič Samostojni analitik za finančne trge 01 476 91 jaka.erpic@nlb.si Delniški trg Evropa -1 dan YTD SBITOP 779,79-0,2% 8,7% DAX 12.4,53 0,0% 11,5% FTSE 7.522,03 0,9% 5,3% CAC 40 5.406,10-0,2% 11,2% MICEX 1.992,94-0,5% -10,7% CROBEX 1.863,22-0,2% -6,6% BELEX 15 730,89 0,3% 1,9% Amerika Dow Jones 20.979,75 0,0% 6,2% S&P 500 2.400,67-0,1% 7,2% Nasdaq 6.169,87 0,3% 14,6% Azija Nikkei 225 19.919,82 0,3% 4,2% CSI 300 3.428,65 0,9% 3,6% S&P ASX 200 5.850,52 0,2% 3,3% Hang seng 25.335,94-0,1% 15,2% Drugo MSCI WORLD 1.1,64 0,5% 8,6% VIX 10,65 2,2% -24,2% Zmagovalci zadnjega trgovalnega dne Indeks Družba -1 dan LJSE GORENJE 3,0% DAX ThyssenKrupp AG 4,0% S&P 500 Advanced Micro Devices, Inc. 11,6% Nikkei 225 Nippon Light Metal Holdings Company, Ltd. 4,6% Poraženci zadnjega trgovalnega dne Indeks Družba -1 dan LJSE KD GROUP -22,5% DAX BASF SE -1,3% S&P 500 TEGNA Inc. -6,4% Nikkei 225 Toshiba Corporation -12,1% 10-letne državne obveznice YTW YTW (-1W) bt Pribitek bund (bt) Pribitek bund (-1W) CDS (-1W) Slovenija 1,45 12,2 102 12-0,5 Nemčija 0,43 0,5 0 0-0,350 ZDA 2,33-7,2 - - 1,040 Francija 0,89 2,4 46 2-0,740 VB 1,13-7,1-8 -1,220 Italija 2,23-4,4 1-5 -12,060 Španija 1,62 0,7 118 0-6,960 Portugalska 3,28-14,3 285-15 -22,0 Valute -1 dan YTD EUR/USD 1,10681 0,81% 4,85% EUR/GBP 0,85723 0,83% 0,26% EUR/CHF 1,09359-0,10% 1,99% EUR/JPY 125,19646 0,33% 1,58% EUR/RSD 123,11566 0,06% -0,22% EUR/HRK 7,43088 0,01% -1,67% EUR/RUB 62,40421 0,82% -3,42% EUR/RON 4,5492-0,04% 0,23% Medbančne o.m. (%) -1 dan -1 teden Euribor 3m -0,3300-0,32-0,32 Euribor 6m -0,2510-0,2510-0,24 Libor 6m USD 1,4227 1,4366 1,4368 Libor 6m CHF -0,65-0,65-0,6600 Ključne o.m. -1 mesec -1 leto ECB 0,00 0,00 0,00 FED 0,75 0,50 0,50 Bank of England 0,25 0,25 0,50 Surovine -1 dan YTD WTI spot (v USD) 49-0,81% -8,79% Brent spot (v USD) 51,65-0,33% -9,10% Zlato (v USD) 1.236,40 0,52% 7,35%
Premoženjski razredi Donosi po premoženjskih razredih globalno 120 17/5/16 22/6/16 28/7/16 2/9/16 10/10/16 15/11/16 21/12/16 26/1/17 3/3/17 10/4/17 16/5/17 MSCI WORLD PIMCO S&P GLOBAL PROPERTY EUR/USD WTI GOLD (COMEX) Razred Indeks 1D 1W 1M YTD 1Y 5Y 10Y Delnice MSCI WORLD 0,24% 0,68% 4,04% 8,85% 15,64% 58,24% 19,27% Obveznice PIMCO Total Return Active ETF 0,13% 0,26% -0,61% 1,24% -0,% 0,91% n.p. Nepremičnine S&P GLOBAL PROPERTY -0,21% 0,15% -1,33% 3,76% 0,77% 30,07% -16,24% EUR/USD EUR/USD 0,81% 1,% 4,15% 4,85% -2,31% -12,98% -18,47% Nafta WTI -0,33% 5,% -8,58% -10,35% 1,20% -47,42% -23,38% Zlato GOLD (COMEX) 0,52% 1,67% -4,04% 7,35% -2,97% -19,54% 86,91% Delniški trgi 115 Evropski delniški trg 115 Ameriški delniški trg 105 106,6 105,7 102,7,2 105 105,4 102,2 101,7 95 95 SBITOP DAX FTSE CAC 40 115,0 Azijski delniški trg Nasdaq S&P 500 Dow Jones 115 BRIC,0 105,0 108,5 107,0 104,4 105 106,8 104,0 102,6,0 98,5 95,0 95,0 Nikkei 225 Hang seng Kospi BRASIL RUSSIA SENSEX CSI 300 17. maj 2017 1
Donosi do dospetja državnih obveznic Država 1Y 3Y 5Y 10Y 15Y 30Y YTW YTW YTW YTW -1D -1W YTW YTW Slovenija -0,360-0,122 0,028 1,448 5,9 12,2 1,7 2,479 Nemčija -0,713-0,605-0,299 0,433 1,5 0,5 0,671 1,250 Francija -0,545-0,420-0,051 0,888 1,1 2,4 1,253 1,881 Italija -0,331 0,147 0,916 2,228-4,1-4,4 2,747 3,323 Španija -0,342-0,104 0,3 1,615-1,1 0,7 2,036 2,921 Portugalska -0,146 0,541 1,688 3,278-8,1-14,3 3,634 4,013 Irska -0,551-0,416-0,042 0,886 0,8 1,5 1,357 2,033 Grčija n.p. n.p. n.p. 5,649 3,2 7,0 6,301 n.p. ZDA 1,098 1,491 1,849 2,327-1,7-7,2 n.p. 2,992 VB 0,120 0,212 0,539 1, -0,7-7,1 1,521 1,768 Japonska -0,184-0,149-0,119 0,041 0,5 0,6 0,291 0,836 2,60 2,20 1, 1,40 1,00 0,60 0,20-0,20-0,60 Slovenija 1Y 3Y 5Y 10Y 15Y 20Y 30Y -1W () -6M () 1,60 1,20 0, 0,40 0,00-0,40-0, Nemčija 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y -1W () -6M () 3,20 2, 2,40 2,00 1,60 1,20 0, 0,40 ZDA 3,000 Periferija vs. 10-letna nemška obveznica 2,500 2,000 1,500 1,000 0,500 0,000-0,500 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 30Y -1W () -6M () Razlika Nemčija Periferija Itraxx Kreditne zamenjave 210 ITXXO23 1 1 150 153 P 160 150 ITXSUBF23 140 120 86 60 ITXSENF23 60 50 40 42 30 20 Interest Rate SWAP (IRS) obrestna zamenjava 15.5.2017 1 2 3 5 7 10 20 30 EUR -0,229-0,138-0,027 0,225 0,4888 0,8405 1,3988 1,4883-1 dan (o.t.) 0,000 0,006 0,011 0,010 0,018 0,017 0,010 0,008 USD 1,3467 1,5173 1,6638 1,888 2,0513 2,2277 2,4684 2,5029-1 dan (o.t.) 0,006 0,000-0,002-0,004-0,005-0,003-0,004-0,004 CHF -0,6625-0,5977-0,5125-0,3033-0,0866 0,1813 0,5725 0,6717-1 dan (o.t.) -0,007-0,004-0,002 0,001 0,000 0,011 0,005 0,001 17. maj 2017 2
Valute 1,1600 EUR/USD 0,9 EUR/GBP 1,1200 0, 0,80 1,00 0,8500 0,8300 1,0400 0,8 1,0000 EUR/CHF 0, 0,70 128,00 EUR/JPY 124,00 1,0 120,00 116,00 112,00 1,050 108,00 124,50 EUR/RSD 7,6250 EUR/HRK 124,00 7,5750 7,5250 123,50 7,4750 123,00 7,4250 122,50 7,3750,00 EUR/RUB 4,6250 EUR/RON 76,00 4,5750 72,00 4,5250 68,00 64,00 4,4750 60,00 4,4250 56,00 4,3750 17. maj 2017 3
Denarni trg 17.5.2017 O/N 1W 1M 3M 6M 12M EURIBOR n.p. -0,300-0,37400-0,33000-0,25-0,120-1 dan (o.t.) n.p. 0,00000-0,00-0,00 0,00000 0,00000 EUR LIBOR -0,42429-0,40-0,40286-0,36643-0,27371-0,14329-1 dan (o.t.) 0,00140-0,00430 0,00140 0,00000-0,00010 0,000 USD LIBOR 0,92889 0,94778 1,00078 1,17944 1,42267 1,74511-1 dan (o.t.) 0,00060 0,00 0,00830-0,00010-0,013-0,02060 GBP LIBOR 0,22375 0,23688 0,25513 0,31525 0,45288 0,65938-1 dan (o.t.) 0,00000 0,00000 0,00000 0,00120-0,00030-0,00040 CHF LIBOR -0,79840-0,79420-0,783-0,720-0,650-0,48240-1 dan (o.t.) -0,00020 0,00000 0,00000 0,00000 0,00000 0,00000 Surovine 150 140 Surovine 120 16/5/16 24/6/16 4/8/16 14/9/16 25/10/16 5/12/16 13/1/17 23/2/17 5/4/17 16/5/17 Surovine splošno Žlahtne kovine Industrijske kovine Energenti Kmetijstvo Razred Indeks 1D 1W 1M YTD 1Y 5Y 10Y Surovine splošno SPGSCI Index -0,23% 3,49% -4,93% -4,13% 3,84% -39,73% -18,95% Žlahtne kovine SPGSPM Index 0,55% 2,03% -4,51% 7,31% -2,84% -22,01% 77,85% Industrijske kovine SPGSIN Index -0,07% 0,99% -1,66% 4,45% 22,30% -15,35% -38,20% Energenti SPGSEN Index -0,37% 5,76% -7,69% -8,% 5,35% -47,28% -27,01% Kmetijstvo SPGSAG Index -0,16% 0,49% -1,73% -0,39% -5,21% -30,97% 11,29% Poslovni rezultati Država Podjetje Sektor Datum objave Dejanski EPS (t) Pričakovani EPS (t) Razlika (v %) Pričakovani EPS (t+1) Germany RWE Aktiengesellschaft Utilities 15.5.2017 0,01 (Q1 17) 0,01 (Q1 17) 0,0% 0,88 (Q2 17) United States Xilinx, Inc. Information Technology 15.5.2017 0,48 (Q1 17) 0,46 (Q1 17) 3,9% 0,49 (Q2 17) United States CA, Inc. Information Technology 12.5.2017 0,56 (Q1 17) 0,56 (Q1 17) 0,1% 0,58 (Q2 17) Germany Allianz SE Financials 12.5.2017 3,33 (Q1 17) 3,89 (Q1 17) -14,6% 3,85 (Q2 17) United States Macy's, Inc. Consumer Discretionary 11.5.2017 0,56 (Q2 17) 0,53 (Q2 17) 6,6% 2,44 (Q3 17) United States Nordstrom, Inc. Consumer Discretionary 11.5.2017 0,53 (Q2 17) 0,72 (Q2 17) -26,3% 1,45 (Q3 17) United States Kohl's Corporation Consumer Discretionary 11.5.2017 0,75 (Q2 17) 0,69 (Q2 17) 9,0% 1,91 (Q3 17) Germany Deutsche Telekom AG Telecommunication Services 11.5.2017 0,26 (Q1 17) 0,24 (Q1 17) 4,3% 0,14 (Q2 17) United States Fossil Group, Inc. Consumer Discretionary 11.5.2017 1,24 (Q1 17) 1,3 (Q1 17) -4,3% 2,3 (Q2 17) United States Pfizer Inc. Healthcare 11.5.2017 0,6 (Q1 17) 0,51 (Q1 17) 18,6% 0,53 (Q2 17) 17. maj 2017 4
Omejitev odgovornosti Ta dokument je pripravila in izdala NLB d.d., ki je regulirana s strani Agencije za trg nih papirjev, Poljanski nasip 6, 0 Ljubljana, Slovenija in Banke Slovenija, Slovenska 35, 1505 Ljubljana, Slovenija. Dokument je bil pripravljen izključno za boljše razumevanje finančnih instrumentov in delovanja trga kapitala v Sloveniji in ne pomeni ponudbe oziroma povabila k ponudbi za nakup ali prodajo v dokumentu obravnavanih finančnih instrumentov oziroma kakršnihkoli drugih finančnih instrumentov, povezanih z obravnavanimi finančnimi instrumenti. Dokument prav tako ne predstavlja osebnega priporočila oziroma investicijskega svetovanja po 8. členu Zakona o trgu finančnih instrumentov (Ur.l. RS št. 67/07, /07 in 69/08 popr.; v nadaljevanju: ZTFI), saj ne upošteva investicijskih ciljev, finančne situacije in specifičnih potreb osebe, ki se je na kakršenkoli način seznanila z delom ali celotno vsebino tega dokumenta. Informacije so bile pridobljene iz virov, za katere avtor verjame, da so verodostojni, vendar ne zagotavlja njihove natančnosti in popolnosti. Informacije ne predstavljajo notranjih informacij po 373. členu ZTFI. Dejstva, na podlagi katerih je dokument pripravljen, se v besedilu jasno razlikujejo od razlag, ocen, mnenj, napovedi in drugih informacij, ki niso dejstva in ki izražajo trenutno osebno mnenje avtorja tega dokumenta. Vse tovrstne ocene, mnenja, napovedi in druge informacije, objavljene v dokumentu, so lahko predmet spremembe brez predhodnega obvestila. Mnenje finančnega analitika, ki je izdelal ta dokument, se lahko razlikuje od mnenja NLB d.d., ki izdaja ta dokument. NLB d.d. ni dolžna obveščati prejemnikov dokumenta o spremembah ocen, mnenj in napovedi, ki izhajajo iz dogodkov po objavi dokumenta. Ta dokument je bil izdelan in predstavljen v skladu z načelom vestnosti in poštenja ter v skladu s potrebno strokovno skrbnostjo, vendar NLB d.d. in avtor dokumenta ne prevzemajo nobene odgovornosti za posledice odločitev, ki bi bile sprejete na podlagi mnenj in informacij, podanih v tem dokumentu. Pri investiranju v ne papirje se je potrebno zavedati sistematičnega in nesistematičnega tveganja. Nesistematična tveganja se nanašajo na posamezen finančni instrument, ki nima vpliva na celoten finančni trg ter je neodvisno od gibanj na finančnem trgu. Učinke nesistematičnih tveganj je možno odpraviti z diverzifikacijo portfelja. Sistematično tveganje pa se nanaša na dejavnike, ki vplivajo na celoten finančni trg in posledično vplivajo na celotnega investitorjevega portfelja. Priporočamo, da se pravne in fizične osebe pri odločanju o vlaganju v finančne instrumente posvetujejo s strokovno usposobljenimi finančnimi svetovalci in pri tem pridobijo dodatne informacije. NLB d.d., z njo povezane osebe, pri njej zaposlene osebe in morebitne druge osebe, ki so sodelovale pri pripravi tega dokumenta, so lahko lastniki finančnih instrumentov, obravnavanih v tem dokumentu, oziroma kakršnihkoli drugih finančnih instrumentov, povezanih z obravnavanimi finančnimi instrumenti oziroma z obravnavanimi izdajatelji. Obstaja tudi možnost, da je NLB d.d. za v tem dokumentu obravnavane izdajatelje v preteklosti opravljala storitve v zvezi s finančnimi instrumenti oziroma ostale storitve investicijskega bančništva. Lahko da si bo NLB d.d. tudi v prihodnosti prizadevala iskati možnost poslovnega sodelovanja z obravnavanimi izdajatelji, zato obstaja tudi možnost, da bo NLB d.d. v prihodnosti zanje opravljala storitve v zvezi s finančnimi instrumenti oziroma ostale storitve investicijskega bančništva. Za dodatna razkritja, ki se nanašajo na posamezne finančne instrumente, omenjene v tem dokumentu, oziroma njihove izdajatelje, in o katerih NLB d.d. izdaja investicijske raziskave in finančne analize ali druge oblike splošnih priporočil v zvezi s posli s finančnimi instrumenti (v nadaljevanju: investicijske raziskave), si prosim oglejte tekoče investicijske raziskave, ki so dostopne na naši spletni strani (). Za razlago priporočil ter ostala splošna razkritja, povezana z dejavnostjo investicijskih raziskav, si prosim oglejte dokument Opozorilo vlagateljem, ki je dostopen na naši spletni strani (www.nlb.si). Za postopke in ukrepe, vključno z informacijskimi pregradami (tako imenovan Kitajski zid), ki jih NLB d.d. uporablja za identifikacijo in upravljanje z navzkrižji interesov, ki lahko nastanejo v povezavi z dejavnostjo investicijskih raziskav, si prosim oglejte dokument Politika upravljanja nasprotij interesov pri opravljanju investicijskih storitev in poslov NLB d.d., ki je dostopna na naši spletni strani (www.nlb.si). Vse cene finančnih instrumentov in finančnih indeksov se nanašajo na ceno ob koncu zadnjega trgovalnega dne na navedeni datum, v kolikor ni drugače navedeno. Vse informacije o cenah finančnih instrumentov, ki jih vsebuje ta dokument, so bile pridobljene s spletnih strani Ljubljanske borze, Capital IQ in ostalih dobaviteljev. Predstavljen dokument je bil pripravljen za potrebe strank NLB d.d. v Sloveniji in ne more biti predmet reprodukcije, distribucije ali objave brez predhodnega pisnega dovoljenja NLB d.d. NLB d. d. Poslovalnica za korespondenčno bančništvo, odnose z investitorji ter analize Trg republike 2, SI-0 Ljubljana T: +386 1 476 91 F: +386 1 476 26 96 www.nlb.si