Zaaroalna skupina Saa Rezultati 1-3/2019 16. MAJ 2019 a
Vsebina Posloanje Zaaroalne skupine Saa Posloanje skupine po odsekih Naložbeni portfelj in donos naložb skupine Delnica in diidendna politika skupine Solentnost skupine Letni načrt skupine
Ključni poudarki 1-3/2019 Rast kosmatih premij za 2,8 %; rast poslonih prihodko za 7,2 %. Čisti dobiček išini 10,9 mio EUR, kar je 25,4 % spodnje meje načrtoanega za leto 2019, in ROE išini 12,2 %. Čisti kombinirani količnik (brez plia tečajnih razlik) 93,0 % je okiru načrtoanega. Zaaroalnica Saa je 27. 2. 2019 izpolnila se odložne pogoje in postala 100-odstotna lastnica družb ERGO osiguranje d.d. in ERGO žiotno osiguranje d.d., Hraška. 3 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Rezultat Zaaroalne skupine Saa mio 1-3/2018 1-3/2019 Načrt 2019 Sprememba 2019/2018 Kosmate premije 167,0 171,6 > 555 2,8% Čisti stroškoni količnik* 34,1% 32,4% 32,4-33,0% -1,7 o.t. Čisti kombinirani količnik (brez plia TR)** 98,9% 93,0% 93,6-94,1% -5,9 o.t. Donosnost naložbenega portfelja (brez plia TR) 1,9% 1,8% 1,7% -0,1 o.t. Čisti posloni izid 4,6 10,9 saj 43 135,7% ROE 7,3% 12,2% > 12% +4,9 o.t. 31. 12. 2018 31. 3. 2019 N 31.12.2019 Stanje kapitala 340,2 357,7 5,1% Stanje naložbenega portfelja 1.082,8 1.120,8 3,5% Stanje sredste zaaroance, ki prezemajo naložbeno teganje 215,9 218,9 1,4% Stanje sredste arčealnih sklado pokojninskih družb 638,2 644,0 0,9% * V izračun stroškonega količnika so ključeni odseki pozaaroanje, premoženje in žiljenje. **V izračun kombiniranega količnika sta ključena le odseka pozaaroanje in premoženje. 4 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Posloni izid pred obdačitijo po odsekih 5 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Sestaa konsolidiranih kosmatih premij Rast/padec glede na preteklo obdobje Konsolidirane kosmate premije po zaaroalnih rstah 6 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Vsebina Posloanje Zaaroalne skupine Saa Posloanje skupine po odsekih Naložbeni portfelj in donos naložb skupine Delnica in diidendna politika skupine Solentnost skupine Letni načrt skupine
Rezultati po poslonih odsekih - pozaaroanje Rast premij neproporcionalnih pozaaroanj predsem na azijskih trgih (organska rast obstoječega posla in noe pogodbe) Nižji obratoalni stroški Brez plia tečajnih razlik so bili odhodki za škode nižji (1Q 2019 brez ečjih škod) Neugodno škodno dogajanje 1Q 2018 Višji prihodki od naložbenih nepremičnin Prihodki iz nasloa delnega poplačila preteklosti oslabljene poslone obeznice 8 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Rezultati po poslonih odsekih premoženje Sloenija Poečan obseg atomobilskih zaaroanj (rast šteila prodanih zaaroanj in rast poprečne premije zasebnega sektorja) in padec na ožjem premoženju in zaaroanju splošne odgoornosti Višji čisti prihodki od premij Nižji obrestni prihodki zaradi nižjih obrestnih mer na kapitalskih trgih 9 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Rezultati po poslonih odsekih premoženje tujina Rast kosmatih premij ečini premoženjskih zaaroalnic tujini Naječja rast pri hraški podružnici pri atomobilskih zaaroanjih (sprememba zaaroalnih pogoje), Srbiji prezem Energoprojekt Garanta, Črni Gori rast premije letalskih zaaroanj zaradi pridobite ečjega zaaroanca Velika požarna škoda na Kosou Višji čisti odhodki za škode hraške in srbske premoženjske zaaroalnice zaradi poečanega škodnega dogajanja in nekaj ečjih škod na zaaroanju atomobilske odgoornosti 10 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Rezultati po poslonih odsekih žiljenje Sloenija Noa zaaroanja, s prodajo katerih je bil nadomeščen izpad premij zaradi dožietij, smrti in odkupo Poečan znesek enkratnih plačil na naložbenih zaaroanjih Znižanje stroškonega količnika je posledica rasti premij in znižanja drugih obratoalnih stroško (za 2,4 %) Znižanje obrestnih prihodko zaradi nižjih obrestnih mer na kapitalskih trgih in nižji realizirani kapitalski dobički Struktura kosmate žiljenjske premije po zaaroalnih rstah 11 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Rezultati po poslonih odsekih žiljenje tujina Padec kosmatih premij hraški podružnici zaradi izteka polic (dožietja, smrt, odkupi) Visoka rast na trgih Kosoa in Srbije (poečeanje produktinosti prodajne mreže) Izboljšanje stroškonega količnika zaradi isoke rasti premij in znižanja drugih obratoalnih stroško (za eč kot 10 %) V 1-3/2019 nižji odhodki iz nasloa negatinih tečajnih razlik na Hraškem Struktura kosmate žiljenjske premije po zaaroalnih rstah 12 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Rezultati po poslonih odsekih pokojnine Več zaaroance se je odločilo za izbiro pokojninske rente ob upokojiti Vključite seernomakedonske družbe konsolidacijo z 31. 3. 2018 Drugi (zaaroalni) prihodki so se poečali zaradi rasti sredste upraljanju Vključite seernomakedonske družbe konsolidacijo Poečanje obratoalnih stroško sloenske pokojninske družbe za 7,9 % 13 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Vsebina Posloanje Zaaroalne skupine Saa Posloanje skupine po odsekih Naložbeni portfelj in donos naložb skupine Delnica in diidendna politika skupine Solentnost skupine Letni načrt skupine
Struktura naložbenega portfelja 31. 12. 2018 31. 3. 2019 Stanje naložbenega portfelja (mio ) 1.082,8 1.120,8 Držane obeznice 50,9% 47,0% Poslone obeznice 34,1% 33,0% Denar in denarni ustrezniki 4,9% 9,5% Depoziti in CD-ji 2,6% 3,0% Vzajemni skladi 3,0% 2,9% Naložbene nepremičnine 1,9% 1,8% Delnice 1,4% 1,5% Infrastrukturni skladi 0,5% 0,6% Drugo 0,7% 0,7% Skupaj naložbeni portfelj 100,0% 100,0% Znižanje strukturnega deleža naložb držane obeznice za 3,9 o. t.: znižanje je posledica zapadlosti držanih obeznic bonitetnega razreda A. Znižanje strukturnega deleža naložb poslone obeznice za 1,0 o. t.: znižanje je posledica zapadlosti in prodaj običajnih in kritih obeznic. Poečanje strukturnega deleža denarja in denarnih ustrezniko za 4,5 o. t.: poečanje denarnih sredste je predsem na Sai Re ter Zaaroalnici Saa in je kratkoročne narae. Sredsta so namenjena pokrianju obeznosti zaradi nasloa prezema družbe Infond in izplačila diidend delničarjem drugem četrtletju. 15 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Donos in donosnost naložbenega portfelja (mio EUR) 1-3/2018 1-3/2019 Absolutna razlika 2019-2018 Donos naložbenega portfelja 3,5 6,4 2,9 Donos naložbenega portfelja brez plia tečajnih razlik 5,0 5,0 0,0 Donosnost naložbenega portfelja brez plia tečajnih razlik (%) 1,9% 1,8% -0,1 o.t. 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Donosnost naložbenega portfelja brez plia tečajnih razlik 1,9% 1,8% 1,7% 1-3/2018 1-3/2019 Načrt 2019 Donos naložbenega portfelja brez plia tečajnih razlik obdobju 1-3/2019 znaša 5,0 milijona EUR in je na rani enakega obdobja lanskega leta. Donos naložbenih nepremičnin je primerjai z enakim obdobjem lanskega leta ečji za 0,14 milijona EUR. Realizirana donosnost naložb obdobja brez plia tečajnih razlik se je znižala za 0,1 o.t. in znaša 1,8 %. 16 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Vsebina Posloanje Zaaroalne skupine Saa Posloanje skupine po odsekih Naložbeni portfelj in donos naložb skupine Delnica in diidendna politika skupine Solentnost skupine Letni načrt skupine
Cena delnice POSR & BITOP (spremenjena osnoa) Promet z delnico delnice POSR mio Delničarji in trgoanje z delnico Knjigoodska rednost delnice 23,08 1Q 2019 / 1Q 2018: 12,2 % rast 31.3.2019 Osnoni kapital (mio ) 71,9 Tržna kapitalizacija (mio ) 296,2 Oznaka delnice POSR Šteilo delnic 17.219.662 Šteilo lastnih delnic 1.721.966 Šteilo delničarje 4.042 Pregled cene delnic POSR primerjai z indeksom SBITOP Lastniška struktura delničarje na dan 31. 3. 2019 25 20 0,50 0,40 Ostali; 31% SDH; 18% 15 0,30 Republika Sloenija; 10% 10 5 0,20 0,10 EBRD; 6% Lastne delnice; 10% Zagrebačka banka*; 14% Modra zaaroalnica; 6% 0 0,00 Raiffeisen Bank*; 5% POSR SBITOP (spremenjena osnoa) Promet mio * Skrbniški račun. ** Preko pooblaščenca Rojs, Peljhan, Prelesnik & partnerji, o. p., d. o. o., prejela obestilo o spremembi pomembnega deleža družbi Saa Re. Adris grupa ima skupaj s sojimi odisnimi družbami na skrbniških računih hranjenih 3.278.049 delnic z oznako POSR, kar predstalja 19,04 % delnic osnonem kapitalu izdajatelja in 21,15 % seh delnic z glasoalno praico družbe Saa Re. 18 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Diidendna politika Saa Re ima cilj, da bo sojim delničarjem obdobju 2017 2019 zagotaljala 10 % rast diidende endar ne eč kot 40 % čistega poslonega izida skupine Saa Re. Pri oblikoanju sakokratnega predloga diidende bo družba upošteala: 1. ocenjene išine presežka primernih lastnih iro sredste nad zahteanim solentnostnim kapitalom okiru uredite Solentnosti II; 2. lastno oceno teganj in solentnosti skupine; 3. kapitalske modele bonitetnih družb S&P in AM Best; 4. potrjene letne in strateške načrte skupine in družbe; 5. noe razojne projekte, ki bi angažirali dodatni kapital; 6. druge pomembne okoliščine, ki pliajo na finančno stanje družbe. 19 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Diidendna politika Pomembni datumi za izplačilo diidend 21. 5. 2018: skupščina delničarje Sae Re 12. 6. 2018: pri trgoalni dan brez upraičenja do diidende 13. 6. 2018: presečni datum upraičenosti do diidende 14. 6. 2018: izplačilo diidend 20 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Vsebina Posloanje Zaaroalne skupine Saa Posloanje skupine po odsekih Naložbeni portfelj in donos naložb skupine Delnica in diidendna politika skupine Solentnost skupine Letni načrt skupine
Kapitalska ustreznost in upraljanje kapitala (mio ) 31. 12. 2017 (reidirano) Primerni lastni iri 451,4 Zahteani solentnostni kapital (SCR) 205,0 Solentnostni količnik 220% (mio ) 30. 9. 2018 (nereidirano) Primerni lastni iri 30. 9. 2018 458,8 Zahteani solentnostni kapital (SCR) 31. 12. 2017 205,0 Solentnostni količnik 218% Poročilo o solentnosti in finančnem položaju skupine Saa Re za leto 2018 bo objaljeno na spletni strani družbe in spletni strani Ljubljanske borze (Seonet) dne 3. 6. 2019. 22 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Vsebina Posloanje Zaaroalne skupine Saa Posloanje skupine po odsekih Naložbeni portfelj in donos naložb skupine Delnica in diidendna politika skupine Solentnost skupine Letni načrt skupine
Načrt 2019 temeljni cilji (konsolidirano) mio 2017 2018 Načrt 2019 Skupina Posloni prihodki 492,4 540,5 > 4,5 % rasti Posloni izid po obdačiti 31,1 43,0 saj 43 mio ; > 10 % rasti na oceno 2018 Donosnost lastniškega kapitala (ROE) 10,1 % 13,1 % > 12 % Donosnost naložb* 2,0 % 1,7 % 1,7 % Po/zaaroalni del (+ rente) Kosmate premije 517,2 546,3 > 555 mio Čisti prihodki od premij 470,9 504,7 > 515 mio Čisti stroškoni količnik (poz. + prem. + žilj.) 32,6 % 33,1 % 32,4 33,0 % Čisti merodajni škodni količnik* (poz. + prem.) 60,5 % 57,0 % 59,2 59,7 % Čisti kombinirani količnik* (poz. + prem.) 95,6 % 92,9 % 93,6 94,1 % * Brez plia tečajnih razlik. 24 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Konsolidirane kosmate premije in prihodki nezaaroalnih družb 350,0 300,0 +2 % Načrtoana rast/padec 2019 (glede na oceno 2018) 250,0 200,0 +12 % 150,0 100,0 50,0-4 % +6 % +13 % +15 % +2 % 0,0 mio Pozaaroanje Premoženje Sloenija Žiljenje Sloenija Premoženje tujina Žiljenje tujina Pokojnine Ostalo 2017 Ocena 2018 Načrt 2019 Konsolidirane kosmate premije Konsolidirani posloni prihodki* * Vsi prihodki, razen iz naložbenja. 25 Posloanje skupine Posloanje po odsekih Naložbeni portfelj in donosnost Delnica Solentnost Letni načrt
Hala za pozornost.
Izjaa o odgoornosti V prihodnost usmerjene izjae Ta dokument lahko sebuje prihodnost usmerjene izjae o pričakoanjih, načrtih ali ciljih Sae Re, ki temeljijo na predpostakah posloodsta družbe. V prihodnost usmerjene izjae nosijo po soji narai teganje in negotoost. Posledično se lahko dejanski razoj, predsem poslona uspešnost, pomembno razlikuje od pričakoanj, načrto in cilje, ki so objaljeni tem dokumentu, zato se ne zanašajte na točnost prihodnost usmerjenih izja. Dolžnost posodabljanja Saa Re ne prezema nobene obeznosti glede posodabljanja prihodnost usmerjenih izja ali drugih informacij, objaljenih tem dokumentu.
Regijska izpostaljenost Znižanje izpostaljenosti do Sloenije obdobju 1-3/2019 je skladu z naložbeno politiko, poečala se je izpostaljenost do drža članic EU. 11,2% 11,7% Strukturni premik mar. 19 / dec. 18 o. t. 10,2% 10,1% Ostali set 0,5 57,0% 62,2% Nečlanice EU -0,1 Članice EU 5,2 21,7% 16,0% Sloenija -5,7 dec. 18 mar. 19 Sloenija Članice EU Nečlanice EU Ostali set -8,0-6,0-4,0-2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 28 Priloga
Izpostaljenost skupine do Sloenije ( mio EUR) 31. 12. 2018 31. 3. 2019 Sprememba Vrsta naložbe Znesek Struktura Znesek Struktura Depoziti 0,9 0,1% 8,8 0,7% 0,7% Držane obeznice 155,3 13,3% 92,7 7,8% -5,5% Poslone obeznice 23,4 2,0% 23,5 2,0% 0,0% Delnice 15,1 1,3% 15,7 1,3% 0,0% Vzajemni skladi 0,7 0,1% 0,8 0,1% 0,0% Denar in denarni ustrezniki 40,6 3,5% 32,9 2,8% -0,7% Ostalo 16,5 1,4% 16,4 1,4% 0,0% Skupna sota 252,5 21,7% 190,8 16,0% -5,7% Izpostaljenost do Sloenije se je glede na konec leta 2018 znižala za 5,7 odstotne točke. Naječji prispeek k znižanju izpostaljenosti do Sloenije predstalja znižanje stanja držanih obeznic, ki so obranaanem obdobju zapadle. 29 Priloga
Panožna izpostaljenost Zmanjšanje izpostaljenosti do držanih rednostnih papirje je posledica zapadlosti držanih rednostnih papirje. Poečanje izpostaljenosti do bančništa je kratkoročne narae iz nasloa poečanja strukturnega deleža denarja in denarnih ustrezniko. 1,8% 7,9% 1,7% 7,8% 0,5% 5,9% 6,5% 5,5% 5,3% 7,3% 6,5% Strukturni premik mar. 19 / dec. 18 o. t. Infrastrukturni skladi 0,0 Naložbene nepremičnine 0,0 50,5% 46,8% Preskrboalna podjetja Potrošne dobrine -0,1 0,6 Industrija -0,1 20,7% 24,9% Finance in zaaroalništo -0,8 dec. 18 mar. 19 Bančništo Držaa Finance in zaaroalništo Industrija Potrošne dobrine Preskrboalna podjetja Naložbene nepremičnine Infrastrukturni skladi Držaa Držaa -3,6 Bančništo 4,2-6,0-4,0-2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 30 Priloga
Bonitetna slika Ohranjanje dobre bonitetne slike obdobju 1-3/2019 Naložbeni razred predstalja 75,3 % naložb s stalnim donosom in je primerjai s koncem preteklega leta malenkost nižji. Zmanjšanje bonitetnega razreda A je posledica zapadanja sloenskih držanih obeznic. Poečanje bonitetnega razreda manj kot BBB je zaradi ključite družb ERGO portfelj. Poečanje bonitetnega razreda brez ocene je posledica poečanja denarnih sredste, ki so kratkoročne narae. Strukturni premik mar. 19 / dec. 18 o. t. 10,1% 13,3% 8,0% 13,7% 11,4% 14,0% Brez ocene Manj kot BBB/Baa 3,2 3,4 28,3% 22,0% BBB/Baa 0,4 81,9 % 14,1% 14,2% 75,3 % A/A -6,3 AA/Aa 0,2 25,8% 25,1% AAA/Aaa -0,7 dec. 18 mar. 19 AAA/Aaa AA/Aa A/A BBB/Baa Manj kot BBB/Baa Brez ocene -8,0-6,0-4,0-2,0 0,0 2,0 4,0 31 Priloga