VSEBINA

Transkripcija

1 Revidirano letno poročilo 2010 za Delniški vzajemni sklad ALTA ENERGY April 2011

2 PREGLED VSEBINE stran 1. POROČILO O POSLOVANJU DELNIŠKEGA VZAJEMNEGA SKLADA ALTA ENERGY ZA LETO PREGLED POSLOVANJA DELNIŠKEGA VZAJEMNEGA SKLADA ALTA ENERGY Obvladovanje tveganja 5 2. RAČUNOVODSKI IZKAZI ZA LETO Bilanca stanja na dan Izkaz poslovnega izida za obdobje od do Izkaz denarnih tokov za obdobje od do Izkaz gibanja vrednosti enot premoţenja vzajemnega sklada v obtoku Gibanje števila enot premoţenja Izkaz premoţenja na dan Izkaz pomembnejših sprememb premoţenja v obdobju od do Pojasnila k računovodskim izkazom Pojasnila o uporabljenih naloţbenih tehnikah in orodjih upravljanja z naloţbami investicijskega sklada IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE NA DAN IZJAVA O USKLAJENOSTI POSLOVANJA VZAJEMNEGA SKLADA Z DOLOČBAMI ZISDU REVIZORJEV DODATEK 27 1 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

3 1. POROČILO O POSLOVANJU DELNIŠKEGA VZAJEMNEGA SKLADA ALTA ENERGY ZA LETO 2010 Osnovne značilnosti vzajemnega sklada: Vrsta vzajemnega sklada: delniški Regijska usmerjenost: Sektorska usmerjenost: Benchmark*: globalna Začetek poslovanja sklada: Začetna VEP: 4,17 Banka skrbnica: NLB d. d. proizvodnja in distribucija raznih oblik energije (nafta, plin, voda, veter, jedrska energija idr.) ter pridobivanje in predelava surovin in materialov (rudnine, kovine in druge surovine). FTSE Global Energy EUR Index *Benchmark - merilo oz. sredstvo za primerjavo rezultatov. Vzajemni sklad za benchmark - gibanja vrednosti točke -uporabljajo indekse, ki predstavljajo izbrana trţna povprečja. 1.1 PREGLED POSLOVANJA DELNIŠKEGA VZAJEMNEGA SKLADA ALTA ENERGY Delniški vzajemni sklad ALTA ENERGY je, usmerjen v podjetja, ki se ukvarjajo s proizvodnjo in distribucijo raznih oblik energije (nafta, plin, voda, veter, jedrska energija idr.) ter s pridobivanjem in predelavo surovin in materialov. Kar zadeva naloţbeno politiko, je naloţba Delniški vzajemni sklad ALTA ENERGY primerna za tiste vlagatelje, ki se ţelijo izpostaviti gibanju vrednosti sektorjev energetike in surovin, za katera velja relativno nizka stopnja elastičnosti ponudbe. Graf 1: Gibanje vrednosti enote premoţenja Delniškega vzajemnega sklada ALTA ENERGY v 5,8 5,6 5,4 5,2 5 4,8 4,6 4,4 4, / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

4 Delniški vzajemni sklad ALTA ENERGY je pričel delovati Nominalna vrednost enote premoţenja je znašala 4,17. Konec leta 2010 jih je bilo skupaj 968 vlagateljev, kar predstavlja 6,47 % manj vlagateljev kot jih je sklad beleţil konec leta Čista vrednost sredstev vzajemnega sklada je na zadnji delovni dan leta 2010 znašala ,04. Vrednost enote premoţenja je na dan znašala 5,6585, kar pomeni, da se je vrednost enote premoţenja v poslovnem letu 2010 povečala za 26,48 %. Graf 2: Gibanje ČVS od do za Delniški vzajemni sklad ALTA ENERGY (v ) , , , , , , ,00 0, Graf 3: Število vlagateljev po mesecih v letu 2010 v Delniškem vzajemnem skladu ALTA ENERGY / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

5 1.2 Pregled naložb Delniškega vzajemnega sklada ALTA ENERGY Graf 4: Sestava portfelja Delniškega vzajemnega sklada ALTA ENERGY na dan po panogah (v %) 4% 2% 41% 53% Energetika Surovine ETF Industrija Graf 5: Sestava portfelja Delniškega vzajemnega sklada ALTA ENERGY na dan po drţavah (v %) 4% 5% 9% 21% Velika Britanija ZDA Rusija 5% Kanada Avstralija 6% Švica 17% Hong Kong 9% Nizozemska Globalno 10% 13% OSTALO 4 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

6 1.3 Obvladovanje tveganja Spremljanje tveganja, merjenje tveganja in v zvezi s tem sprejemanje ustreznih ukrepov vzajemnega sklada ALTA ENERGY se izvaja v skladu s Pravilnikom o načrtu za obvladovanje tveganj pri upravljanju trţnih tveganj, kjer so podrobno obravnavana vsa tveganja. Za spremljanje naloţbenega tveganja vrednosti naloţb, enega izmed najbolj relevantnih tveganj za vlagatelje, vzajemnega sklada ALTA ENERGY se uporablja metoda VaR (Value at Risk). VaR je definiran kot maksimalna izguba, ki jo lahko pričakujemo za dani portfelj z opredeljenim intervalom zaupanja v določenem obdobju. VaR za vzajemni sklad ALTA ENERGY se izračunava na podlagi historične metode za obdobje 1 meseca pri intervalu zaupanja 90 %. 5 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

7 2. RAČUNOVODSKI IZKAZI ZA LETO Bilanca stanja na dan I. SREDSTVA Pojasnilo Denarna sredstva Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Terjatve Skupaj sredstva II. OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 1. Poslovne obveznosti a) Obveznosti iz upravljanja b) Druge poslovne obveznosti Pasivne časovne razmejitve Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja b) Vplačani preseţek enot premoţenja c) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih obdobij č) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja Skupaj obveznosti do virov sredstev ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 6 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

8 2.2 Izkaz poslovnega izida za obdobje od do Pojasnilo Prihodki od obresti Prihodki od dividend Drugi finančni prihodki Iztrţeni dobički pri naloţbah Neiztrţeni dobički pri naloţbah Drugi prihodki Skupaj prihodki Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje Odhodki v zvezi z banko skrbnico Odhodki v zvezi z revidiranjem Odhodki v zvezi s trgovanjem Drugi finančni odhodki Iztrţene izgube pri naloţbah Neiztrţene izgube pri naloţbah Drugi odhodki Skupaj odhodki Čisti dobiček ali izguba Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote premoţenja Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba Čisti dobiček ali izguba na enoto premoţenja glede na število enot premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja 1,12 1,56 ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 7 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

9 2.3 Izkaz denarnih tokov za obdobje od do Prejemki od vplačil enot premoţenja vzajemnega sklada Izdatki za izplačilo odkupnih vrednosti enot premoţenja vzajemnega sklada 3. Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot premoţenja Preseţek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1-2-3) Prejemki pri prodaji naloţb Izdatki pri nakupu naloţb Prejemki od udenarjenih terjatev Izdatki za plačilo obveznosti Preseţek prejemkov (izdatkov) pri upravljajnu premoţenja ( ) Preseţek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in pri upravljanju premoţenja (4+9) Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12+13) Preseţek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10) Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 8 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

10 2.4 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada v obtoku Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja Vplačani presežek enot premoženja Vračunani sprotni dobiček (vračunana izguba) v ceni prodanega kupona Vračunani sprotni dobiček (vračunana izguba) v ceni izplačanega kupona Čisti dobiček ali čista izguba, prenesena (a) iz prejšnjega obračunskega obdobja Presežek iz prevrednotenja Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja Skupaj Stanje Prenos dobička Premiki v investicijske kupone Premiki iz investicijskih kuponov Čisti dobiček obdobja Stanje Stanje Prenos dobička Premiki v investicijske kupone Premiki iz investicijskih kuponov Čisti dobiček obdobja Stanje ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 9 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

11 2.5 Gibanje števila enot premoženja Pregled gibanja števila enot premoţenja v letu 2010 Število enot premoženja Stanje 01. januarja ,4392 Vplačani investicijski kuponi ,3953 Izplačani investicijski kuponi ,8644 Stanje 31. decembra ,9701 Pregled gibanja števila enot premoţenja v letu 2010 Število enot premoženja Stanje 01. januarja ,1264 Vplačani investicijski kuponi ,1212 Izplačani investicijski kuponi ,8084 Stanje 31. decembra ,4392 Stopnja obrata naloţb (PTR) je bila v letu ,61 %. Stopnja obrata naloţb (PTR) je izračunana po formuli: 10 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

12 2.6 Izkaz premoženja na dan Zap. št. Izdajatelj vrednostnega papirja Kotacija Št. lotov DELNICE NA BORZNEM TRGU-TUJE Vrednost v EUR % v vseh sredstvih 1 NNIA GR - JSC MMC NORILSK NICKEL ADR kotira ,42 2 RIO LN - RIO TINTO PLC kotira ,66 3 BG/ LN - BG GROUP PLC kotira , HK - CNOOC LTD. kotira ,14 5 BHP AU - BHP BILLITON LTD kotira ,99 6 HAL US - HALLIBURTON CO kotira ,98 7 AAL LN - ANGLO AMERICAN PLC kotira ,56 8 RDSA LN - ROYAL DUTCH SHELL PLC kotira ,50 9 SGN GY - SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR kotira ,37 10 NOV US - NATIONAL OILWELL VARCO INC kotira ,19 11 OSTALO kotira ,97 Skupaj delnice na borznem trgu - tuje ,93 ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 11 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

13 2.7 Izkaz pomembnejših sprememb premoženja v obdobju od do Nakupi vrednostnih papirjev tuji trg (10 največjih) Št. Izdajatelj Oznaka Kvaliteta Količina Vrednost v EUR 1 CHESAPEAKE ENERGY CORPORATION CHK US kotira CEZ AS CEZ CP kotira DIAMOND OFFSHORE DRILLING INC DO US kotira ROYAL DUTCH SHELL PLC RDSA LN kotira SHIN-ETSU CHEMICAL CO LTD 4063 JP kotira ENSCO INTERNATIONAL-SPON ADR ESV US kotira OCCIDENTAL PETROLEUM CORP OXY US kotira NATIONAL OILWELL VARCO INC NOV US kotira PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP. PRE CN kotira TECK RESOURCES LTD. TCK/B CN kotira Prodaja vrednostnih papirjev tuji trg (10 največjih) Št. Izdajatelj Oznaka Kvaliteta Količina Vrednost v EUR 1 SCHLUMBERGER LTD SLB US kotira THOMPSON CREEK METALS CO INC TCM CN kotira BAKER HUGHES INC BHI US kotira OAO GAZPROM-SPON ADR GAZ GR kotira PETROLEO BRASILEIRO SA PBR US kotira PETROCHINA CO LTD 857 HK kotira CEZ AS CEZ CP kotira PETROCHINA CO LTD 857 HK kotira HARBIN POWER EQUIPMENT CO-H 1133 HK kotira DIAMOND OFFSHORE DRILLING INC DO US kotira ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 12 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

14 2.8 Pojasnila k računovodskim izkazom 1. Pravni poloţaj Vzajemni sklad: ALTA ENERGY, ustanovljen na podlagi ZISDU-1 (Uradni list RS, št.110/02) Sedeţ: Ţelezna cesta 18, 1000 Ljubljana 2. Pravne podlage Poslovanje vzajemnega sklada poteka na podlagi zakonskih predpisov in podzakonskih aktov, sprejetih na njihovi podlagi, ki so bili v veljavi na dan bilanciranja: Zakona o investicijskih skladih in druţbah za upravljanje ZISDU-1 (Uradni list RS, št. 110/02, 42/04, 92/07, 65/08), Zakona o trgu finančnih instrumentov ZTFI (Uradni list RS, št. 67/07, 100/07, 69/08, 40/09), Podzakonskih aktov, ki temeljijo na obeh zakonih, Slovenskih računovodskih standardov. 3. Temeljne računovodske usmeritve Računovodski izkazi so sestavljeni v skladu s Slovenskimi računovodskimi standardi in z Zakonom o investicijskih skladih in druţbah za upravljanje ter s Sklepom o letnem poročilu investicijskega sklada (Ur. list RS, št. 119/08). Denarna sredstva Denarna sredstva so denar na transakcijskem računu in deviznem računu sklada. Devizna sredstva na računu so na dan vrednotenja preračunana v po srednjem tečaju Banke Slovenije. Tečajne razlike, ki se pojavijo pri tem, se izkaţejo kot finančni prihodek oziroma finančni odhodek v izkazu poslovnega izida. Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, so razvrščeni med finančne naloţbe, izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Zmanjšanje ali povečanje vrednosti naloţbe se izkazuje kot neiztrţena izguba ali neiztrţeni dobiček. Negativne oziroma pozitivne razlike med prodajno ceno prodanih naloţb in njihovo nakupno ceno oziroma vrednostjo na zadnji dan prejšnjega obračunskega obdobja se pri naloţbi, izmerjeni po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, izkazujejo kot iztrţene izgube ali iztrţeni dobički pri naloţbah. Vrednostni papirji so vrednoteni po zaključnem tečaju trgovalnega dne tistega trga, na katerem so kupljeni. Vrednostni papirji, ki so nominirani v tuji valuti, so na dan vrednotenja preračunani v z upoštevanjem srednjega tečaja Banke Slovenije. Politika obvladovanja tveganj se izvaja na podlagi Pravilnika o načrtu za obvladovanje tveganj in Pravil upravljanja. Bistven ukrep je razpršitev naloţb po različnih kriterijih. 13 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

15 Terjatve Terjatve se v začetku izkazujejo z zneski, ki izhajajo iz izvirnih listin, ob predpostavki, da bodo tudi plačane. Terjatve so: terjatve za prodane vrednostne papirje, terjatve za obresti, terjatve za dividende in terjatve v zvezi z danimi predujmi za nakup vrednostnih papirjev. Terjatve za dividende se pripoznajo v poslovnem izidu, ko sklad pridobi pravico do plačila. Terjatve, nominirane v tuji valuti, so na dan vrednotenja preračunane v po srednjem tečaju Banke Slovenije. Terjatve se izkazujejo nepobotane z morebitnimi obveznostmi do istih pravnih ali fizičnih oseb. Terjatve se izkazujejo v izterljivi velikosti z obračunanimi obrestmi do dneva, na katerega se sestavi bilanca stanja. Poslovne obveznosti Obveznosti se izkazujejo po vrednostih, ki izhajajo iz ustreznih listin. Obveznosti vključujejo: obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev, obveznosti iz upravljanja in druge obveznosti. Med druge obveznosti spadajo obveznosti iz odkupa investicijskih kuponov, obveznosti za vplačana in še ne konvertirana sredstva investitorjev ter obveznosti do skrbniške banke. Obveznosti za nakupe vrednostnih papirjev, nominirane v tuji valuti, so na dan vrednotenja preračunane v po srednjem tečaju Banke Slovenije. Obveznosti do naloţbenikov (investitorjev) v enote premoţenja Postavka obveznosti do naloţbenikov zajema nominalno vrednost vplačanih enot premoţenja, preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij in nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja. Prihodki Prihodke vzajemnega sklada sestavljajo: prihodki od obresti, prihodki od dividend, drugi finančni prihodki, iztrţeni dobički pri naloţbah in neiztrţeni dobički pri naloţbah. Prihodki od obresti zajemajo obračunane obresti od denarnih sredstev na transakcijskem računu in od deviznih sredstev na deviznih računih. Prihodki od dividend predstavljajo vse prihodke iz naslova dividend, ki izvirajo iz finančnih naloţb druţbe. Drugi finančni prihodki so pozitivne tečajne razlike od vrednostnih papirjev, od terjatev in obveznosti ter od denarnih sredstev na deviznih računih. Iztrţeni dobički pri naloţbah so pozitivne razlike med prodajno ceno prodanih naloţb in njihovo nakupno ceno. Neiztrţeni dobički pri naloţbah so povečanja vrednosti naloţb, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. 14 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

16 Odhodki Odhodke vzajemnega sklada predstavljajo odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje, odhodki v zvezi z banko skrbnico, odhodki v zvezi z revidiranjem, odhodki v zvezi s trgovanjem, drugi finančni odhodki, iztrţene izgube pri naloţbah, neiztrţene izgube pri naloţbah in drugi odhodki. Odhodke v zvezi z druţbo za upravljanje predstavlja obračunana provizija sklada, ki je bila od do vključno v višini 2,0%, po pa je bila 2,4% povprečne letne čiste vrednosti sredstev vzajemnega sklada. Povprečna letna čista vrednost sredstev se izračuna kot aritmetična sredina čistih vrednosti sredstev na obračunske dneve v koledarskem letu. Provizija se izplačuje enkrat mesečno. Odhodek v zvezi z banko skrbnico je obračunana provizija v višini 0,05 % povprečne čiste vrednosti sredstev vzajemnega sklada. Odhodke v zvezi z revidiranjem predstavljajo stroški revidiranja letnih računovodskih izkazov. Odhodke v zvezi s trgovanjem vrednostnih papirjev sestavljajo stroški posredovanja pri nakupih in prodajah vrednostnih papirjev. Drugi finančni odhodki so negativne tečajne razlike od vrednostnih papirjev, terjatev in obveznosti ter od denarnih sredstev na deviznih računih. Iztrţene izgube pri naloţbah so negativne razlike med prodajno ceno prodanih naloţb in njihovo nakupno ceno. Neiztrţene izgube pri naloţbah so zmanjšanja vrednosti naloţb, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Drugi odhodki so stroški plačilnega prometa in drugo. 4. Denarna sredstva Denarna sredstva so denar na: - denarna sredstva na transakcijskem računu devizna sredstva na deviznem računu Skupaj Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev s katerimi se trguje na organiziranem borznem trgu VP Skupaj Struktura vrednostnih papirjev na / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

17 Zap. št. Izdajatelj vrednostnega papirja Kotacija Št. lotov DELNICE NA BORZNEM TRGU-TUJE Vrednost v EUR % v vseh sredstvih 1 NNIA GR - JSC MMC NORILSK NICKEL ADR kotira ,42 2 RIO LN - RIO TINTO PLC kotira ,66 3 BG/ LN - BG GROUP PLC kotira , HK - CNOOC LTD. kotira ,14 5 BHP AU - BHP BILLITON LTD kotira ,99 6 HAL US - HALLIBURTON CO kotira ,98 7 AAL LN - ANGLO AMERICAN PLC kotira ,56 8 RDSA LN - ROYAL DUTCH SHELL PLC kotira ,50 9 SGN GY - SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR kotira ,37 10 NOV US - NATIONAL OILWELL VARCO INC kotira ,19 11 OSTALO kotira ,97 6. Terjatve Skupaj delnice na borznem trgu - tuje , Terjatve za dividende Skupaj Poslovne obveznosti Obveznosti do druţbe za upravljanje za provizije od vplačanih kuponov za upravljalsko provizijo Obveznosti za vplačana in še ne konvertirana sredstva investitorjev Obveznosti do skrbniške banke Druge obveznosti Skupaj Upravljalska provizija Obveznost za provizijo Obračunana provizija med letom Plačana provizija med letom Obveznost za provizijo Vstopna provizija Obveznost za provizijo Obračunana provizija med letom Plačana provizija med letom Obveznost za provizijo Skupaj obveznost do družbe za upravljanje Investicijski kuponi 16 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

18 Investitorji Delež v % Enote premoženja Delež v % Fizične osebe , ,82 94,95 Pravne osebe 8 0, ,15 5,05 SKUPAJ , ,97 100,00 Vplačane investicijske kupone vzajemnega sklada ALTA ENERGY je na dan oblikovalo 968 investitorjev, ki so imeli ,9701 enot premoţenja. Pregled čiste vrednosti sredstev (ČVS) in vrednost enote premoţenja (VEP) na zadnji obračunski dan poslovnega leta za zadnja tri poslovna leta v Datum ČVS VEP , , ,9164 Povečanje vplačanih investicijskih kuponov v višini ,30 EUR predstavlja ,3953 vplačanih enot premoţenja s strani investitorjev, zmanjšanja v višini ,24 EUR pa ,8644 izplačanih enot premoţenja. Pregled 5 največjih posameznih vplačil investicijskih kuponov v letu 2010 Število enot investicijskih kuponov Vplačan znesek 3.147, , , , , Pregled 5 največjih posameznih izplačil investicijskih kuponov v letu 2010 Število enot investicijskih kuponov Vplačan znesek , , , , , Prihodki od obresti Prihodki od obresti iz posojil in depozitov Obresti na deviznem računu 0 37 Skupaj Prihodki od dividend 17 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

19 V letu 2010 Dividende delnic z borzne kotacije - tuji trg RDSA LN ROYAL DUTCH SHELL PLC CEZ CP CEZ AS NNIA GR JSC MMC NORILSK NICKEL ADR HK CNOOC Ltd DO US DIAMOND OFFSHORE DRILLING BHP AU BHP BILLITON LTD LUK GR LUKOIL-SPONS ADR RIO LN RIO TINTO PLC GDXJ US MARKET VECTORS JR GOLD MINER PBR US PETROLEO BRASILEIRO S.A. - ADR OSTALO Skupaj V letu 2009 Dividende delnic z borzne kotacije - tuji trg 857 HK PETROCHINA CO LTD-H FP FP TOTAL SA BHP AU BHP BILLITON LTD LUK GR LUKOIL-SPONS ADR HK CHINA PETROLEUM&CHEMICAL PBR US PETROLEO BRASILEIRO S.A VALE US COMPANHIA VALE DO RIO DOCE HK CHINA SHENHUA ENERGY CO RIO LN RIO TINTO PLC SGN GY SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR OSTALO Skupaj Drugi finančni prihodki Prihodki od pozitivnih tečajnih razlik Skupaj / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

20 12. Iztrţeni dobički pri naloţbah V letu 2010 Iztrženi dobički pri prodaji vrednostnih papirjev z borzne kotacije tujega trga 1133 HK HARBIN POWER EQUIPMENT CO-H BHI US BAKER HUGHES INC TCM CN THOMPSON CREEK METALS CO INC LUK GR LUKOIL-SPONS ADR JPESR BT JP ELEKTROPRIVREDA D.D. 894 HAL US HALLIBURTON CO 819 Skupaj Iztrţeni dobički pri naloţbah so v letu 2010 skupaj znašali EUR. 13. Neiztrţeni dobički pri naloţbah V letu 2010 Neiztrženi dobički vrednostnih papirjev z borzne kotacije tujega trga NNIA GR JSC MMC NORILSK NICKEL ADR HK CNOOC Ltd RIO LN RIO TINTO PLC HAL US HALLIBURTON CO NOV US NATIONAL OILWELL VARCO INC XTA LN XSTRATA PLC OZL AU OXIANA LTD AAL LN ANGLO AMERICAN PLC RDSA LN ROYAL DUTCH SHELL PLC HK HARBIN POWER EQUIPMENT CO-H TCK/B CN TECK COMINCO LTD-CL OSTALO Skupaj Neiztrţeni dobički pri naloţbah so v letu 2010 skupaj znašali EUR. 19 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

21 ODHODKI Celotni stroški poslovanja vzajemnega sklada (TER) znašajo v letu ,53 %. Celotni stroški poslovanja vzajemnega sklada (TER) so izračunani po formuli: 14. Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje Obračunana provizija iz naslova upravljanja vzajemnega sklada v višini 2,4% povprečne dnevne čiste vrednosti sredstev znaša EUR. 15. Odhodki v zvezi s trgovanjem Odhodki za posredovanje pri nakupih vrednostnih papirjev Odhodki za posredovanje pri prodaji vrednostnih papirjev Skupaj Drugi finančni odhodki Negativne tečajne razlike Skupaj / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

22 17. Iztrţene izgube pri naloţbah V letu 2010 Iztržene izgube pri prodaji vrednostnih papirjev z borzne kotacije tujega trga DO US DIAMOND OFFSHORE DRILLING PBR US PETROLEO BRASILEIRO S.A. - ADR CHK US CHESAPEAKE ENERGY CORPORATION CEZ CP CEZ AS JP SHIN-ETSU CHEMICAL CO LTD HK PETROCHINA COMPANY LTD JPEMR JP Elektroprivreda HZHB D.D ECA CN ENCANA CORP SLB US Schlumberger ltd VALE US VALE SA-SP ADR RFUMRA BK RAFINERIJA ULJA MODRIČA A.D OSTALO Skupaj Iztrţene izgube pri naloţbah so v letu 2010 skupaj znašale EUR. 18. Neiztrţene izgube pri naloţbah V letu 2010 Neiztržene izgube vrednostnih papirjev z borzne kotacije tujega trga NE US NOBLE CORP RFUMRA BK RAFINERIJA ULJA MODRIČA A.D GDXJ US MARKET VECTORS JR GOLD MINER TEC FP TECHNIP SA -738 USO US UNITED STATES OIL FUND -524 Skupaj Neiztrţene izgube pri naloţbah so v letu 2010 skupaj znašale EUR. Dogodki po datumu bilance stanja Po datumu bilance stanja se niso pojavili dogodki, ki bi lahko vplivali na računovodske izkaze in zaradi katerih bi morali opraviti dodatne postopke, da bi ugotovili, ali so ti dogodki pravilno prikazani v računovodskih izkazih za leto / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

23 IZKAZ PREMOŢENJA VZAJEMNEGA SKLADA ALTA ENERGY NA DAN v DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA DRŽAVA DEPOZITNE INSTITUCIJE VREDNOST PRILAGOJENIH SREDSTEV V EUR VREDNOST V EUR DELEŽ V PRILAGOJENIH SREDSTVIH SKLADA DELEŽ V SREDSTVIH SKLADA IZVIRNA VALUTA VREDNOST V IZVIRNI VALUTI IZDAJATELJ OZNAKA NALOŽBE DRŽAVA IZDAJATELJA ŠTEVILO VREDNOSTNIH PAPIRJEV VREDNOST PRILAGOJENIH SR. V EUR VREDNOST V EUR DELEŽ V IZDAJI VP DELEŽ V PRIL. SRED. DELEŽ V SRED. IZVIRNA VALUTA VREDNOST V IZVIRNI VALUTI VREDNOST V PO IZVIRNI VALUTI EUR AUD BAM CAD CZK GBP HKD HRK JPY TRY USD 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP , ,10 94,08 93, , , , ,25 0, , ,46 0, , Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP , ,10 94,08 93, , , , ,25 0, , ,46 0, , Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu , ,10 94,08 93, , , , ,25 0, , ,46 0, , Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP , ,10 94,08 93, , , , ,25 0, , ,46 0, , Lastniški vrednostni papirji , ,10 94,08 93, , , , ,25 0, , ,46 0, , Delnice gospodarskih družb , ,00 90,13 89, , , , ,25 0, , ,46 0, ,88 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP OXY US USA , ,44 0,00 2,39 2,39 USD , ,44 FREEPORT-MCMORAN COPPER-B FCX US USA , ,14 0,00 1,63 1,63 USD , ,14 TECHNIP SA TEC FP FRA , ,00 0,00 1,50 1,50 EUR , ,00 SILVER WHEATON CORP SLW CN CAN , ,81 0,00 1,59 1,59 CAD , ,81 CHESAPEAKE ENERGY CORPORATION CHK US USA , ,86 0,00 1,62 1,61 USD , ,86 PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP. PRE CN CAN , ,28 0,00 2,11 2,11 CAD , ,28 ENSCO PLC ESV US GBR , ,22 0,00 2,90 2,89 USD , ,22 ANGLO AMERICAN PLC AAL LN GBR , ,04 0,00 4,56 4,56 GBP , ,04 SUNCOR ENERGY INC SU CN CAN , ,27 0,00 3,12 3,12 CAD , ,27 LUKOIL-SPON ADR LUK GR RUS , ,00 0,00 1,47 1,47 EUR , ,00 RAFINERIJA ULJA MODRIČA A.D. RFUMRA BK BIH , ,73 0,00 0,11 0,11 BAM 5.700, ,73 NATIONAL OILWELL VARCO INC NOV US USA , ,37 0,00 4,20 4,19 USD , ,37 PETROFAC LTD PFC LN GBR , ,30 0,00 1,47 1,47 GBP , ,30 OXIANA LTD OZL AU AUS , ,55 0,00 3,03 3,03 AUD , ,55 NEWFIELD EXPLORATION CO NFX US USA , ,85 0,00 1,47 1,46 USD , ,85 CNOOC Ltd. 883 HK CHN , ,83 0,00 5,15 5,14 HKD , ,83 XSTRATA PLC XTA LN CHE , ,59 0,00 4,06 4,05 GBP , ,59 ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS RDSA LN NLD , ,06 0,00 4,50 4,50 GBP , ,06 BHP BILLITON LTD BHP AU AUS , ,28 0,00 4,99 4,99 AUD , ,28 NOBLE CORP NE US USA , ,89 0,00 1,94 1,94 USD , ,89 LAMPRELL PLC LAM LN GBR , ,26 0,00 1,49 1,49 GBP , ,26 SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR SGN GY RUS , ,00 0,00 4,37 4,37 EUR , ,00 VALE SA-SP ADR VALE US BRA , ,50 0,00 3,75 3,74 USD , ,50 RIO TINTO PLC RIO LN GBR , ,45 0,00 5,67 5,66 GBP , ,45 HARBIN POWER EQUIPMENT CO-H 1133 HK CHN , ,63 0,00 1,93 1,92 HKD , ,63 HALLIBURTON CO HAL US USA , ,61 0,00 4,98 4,98 USD , ,61 TECK COMINCO LTD-CL B TCK/B CN CAN , ,89 0,00 2,52 2,52 CAD , ,89 BG GROUP PLC BG/ LN GBR , ,05 0,00 5,18 5,18 GBP , ,05 JSC MMC NORILSK NICKEL ADR NNIA GR RUS , ,10 0,00 6,43 6,42 EUR , , Delnice zaprtih investicijskih skladov , ,10 3,94 3, ,10 UNITED STATES OIL FUND USO US USA , ,12 0,00 2,64 2,64 USD , ,12 MARKET VECTORS GOLD MINERS GDXJ US USA , ,98 0,00 1,30 1,30 USD , ,98 PREMOŽENJE SKUPAJ , ,10 94,08 93, , , , ,25 0, , ,46 0,00 0,00 0, ,98 22 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

24 1. DENARNA SREDSTVA , ,99 5,86 6, , , , , ,28 0, , Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada , ,99 5,86 6, , , , , ,28 0, ,88 8 TERJATVE 1.858, ,77 0,07 0,07-0,01 0,00 253,31 0,00 0,05 0,00 0, , Terjatve za dividende 1.858, ,77 0,07 0,07-0,01 0,00 253,31 0,00 0,05 0,00 0, ,42 SREDSTVA , ,86 100,00 100, , , , , , , ,46 0,00 0,00 0, ,28 ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 23 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

25 2.9 Pojasnila o uporabljenih naložbenih tehnikah in orodjih upravljanja z naložbami investicijskega sklada Za namen učinkovitega upravljanja naloţb vzajemnega sklada druţba za upravljanje uporablja različne naloţbene tehnike in orodja, ki so povezane s trţnimi vrednostnimi papirji in instrumenti. Pri vrednotenju naloţb večinoma uporablja fundamentalni pristop (primerjava bilanc, trendov, trţnih cen in finančnih kazalcev med podjetji v sektorju, med različnimi sektorji ter posameznimi ekonomijami) in tehnični pristop (zgodovinsko gibanje trţnih cen in tok poslovnih novic). 24 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

26 3. IZJAVA O ODGOVORNOSTI IZVRŠNIH DIREKTORJEV NA DAN Izvršna direktorja druţbe ALTA Skladi d. d., Ţelezna cesta 18, 1000 Ljubljana, ki upravlja vzajemni sklad, potrjuje računovodske izkaze za leto končano na dan in uporablja računovodske usmeritve ter pojasnila k računovodskim izkazom navedenim v tem letnem poročilu. Izvršna direktorja sta odgovorna za pripravo letnega poročila in računovodskih izkazov tako, da le-ti predstavljajo resnično in pošteno sliko premoţenjskega stanja vzajemnega sklada in izidov njegovega poslovanja za leto končano Izvršna direktorja potrjujeta, da so bile dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve ter da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja. Izvršna direktorja tudi potrjujeta, da so računovodski izkazi skupaj s pojasnili izdelani na osnovi predpostavke o nadaljnjem poslovanju vzajemnega sklada ter v skladu z veljavno zakonodajo in s Slovenskimi računovodskimi standardi. Izvršna direktorja sta tudi odgovorna za ustrezno vodeno računovodstvo, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoţenja ter za preprečevanje in odkrivanje prevar in drugih nepravilnosti oziroma zakonitosti. ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 25 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

27 4. IZJAVA O USKLAJENOSTI POSLOVANJA VZAJEMNEGA SKLADA Z DOLOČBAMI ZISDU-1 Izvršna direktorja druţbe ALTA Skladi d. d., Ţelezna cesta 18, 1000 Ljubljana, ki upravlja vzajemni sklad, za potrebe revizorjevega mnenja o usklajenosti naloţb vzajemnega sklada z določili ZISDU-1, izjavljata: da je s skrbniško banko Nova Ljubljanska banka d.d. Ljubljana sklenila Pogodbo o opravljanju skrbniških storitev za vzajemni sklad, da je podpisala pogodbo o odprtju denarnega računa vzajemnega sklada pri skrbniški banki s skrbniško banko Nova Ljubljanska banka d.d. Ljubljana, da se skrbniške storitve izvajajo s strani skrbnika od začetka poslovanja vzajemnega sklada v skladu s pravili upravljanja sklada, da so Pravila upravljanja vzajemnega sklada usklajena z določili ZISDU-1, da so stroški vzajemnega sklada usklajeni z določili ZISDU-1 in Pravili upravljanja vzajemnega sklada, da je Prospekt in izvleček prospekta vzajemnega sklada usklajen z določili ZISDU-1, da je vzpostavljen sistem obvladovanja tveganj vzajemnega sklada, ki ga izvaja, da je vzpostavljen sistem notranjih kontrol s pisno opisanimi postopki izvajanja notranje kontrole in da postopke izvaja, da izpolnjuje kadrovske, tehnične in organizacijske pogoje za upravljanje naloţb vzajemnega sklada. ALTA Skladi d. d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 26 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

28 5. REVIZORJEV DODATEK 27 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

29 28 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

30 29 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

31 30 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY

32 31 / ALTA Skladi d.d. ALTA ENERGY