Medvešek Pušnik,

ALTA Skladi, družba za upravljanje, d.d. Železna cesta 18 SI - 1000 Ljubljana T:+386 080 10 60 +386 (0)1 3 200 400 F:+386 (0)1 3 200 401 skladi@alta.si www.alta.si NEREVIDIRANO POLLETNO POROČILO ZA LETO 2011 INDEKSNI VZAJEMNI SKLAD ALTA EUROSTOCK Ljubljana, avgust 2011

KAZALO 1. PREDSTAVITEV VZAJEMNEGA SKLADA... 3 2. IZJAVA IZVRŠNIH DIREKTORJEV... 4 3. OPOZORILO IMETNIKOM INVESTICIJSKIH KUPONOV... 4 4. POLLETNI RAČUNOVODSKI IZKAZI... 5 4.1. Bilanca stanja na dan 30.6.2011... 5 4.2. Izkaz poslovnega izida za obdobje od 1.1. do 30.6.2011... 6 4.3. Izkaz premoženja na dan 30.6.2011... 7 2

1. PREDSTAVITEV VZAJEMNEGA SKLADA ALTA EUROSTOCK je indeksni vzajemni sklad, usmerjen v delnice podjetij z visoko dividendno donosnostjo, ki kotirajo na razpoznavnih evropskih borzah. Ustanovljen je bil 9. decembra 2005. Temeljni naložbeni cilj investicijske politike je doseganje naložbenih učinkov, kot jih odraža cenovni indeks ALTA-Eurostock. Cenovni indeks, ki ga je določila in spremlja ALTA Skladi d.d., izračunava pa Nova Ljubljanska banka d.d., temelji na sestavi, za katero je značilno, da temelji na delnicah likvidnih evropskih delniških družb (izbor družb izhaja na podlagi kriterijev za sestavo cenovnega indeksa), s katerimi se trguje na borzah, ki poslujejo v državah Evropske skupnosti in katerih izdajatelji zasledujejo stabilno dividendno politiko in za katere je tudi značilno, da izplačujejo relativno višje dividende. Za sledenje temeljne naložbene politike, ki je določena s cenovnim indeksom, bo upravljavec minimiziral stroške poslovanja vzajemnega sklada ALTA EUROSTOCK in izvajal pasivno naložbeno politiko, kar pomeni, da ne glede na trenutna tržna gibanja ne bo spreminjal ciljnih deležev posameznih naložb, razen v primeru, če se bodo v skladu z metodologijo izračuna cenovnega indeksa značilno spremenile posamezne uteži v strukturi naložb, ki sestavljajo cenovni indeks ALTA EUROSTOCK. Vzajemni sklad ALTA EUROSTOCK redno izplačuje dividende, ki izhajajo iz dela izplačanih dividend, ki jih je prejel vzajemni sklad. Glede na pasivno naložbeno politiko vzajemnega sklada, kjer je izbor delnic opredeljen na podlagi dividendne učinkovitosti in velikosti podjetij, je naložba v vzajemni sklad primerna predvsem za vlagatelja, ki želi dolgoročno vlagati v stabilna evropska podjetja z manjšim nihanjem tržnih vrednosti in na podlagi rednega izplačila dividend občasno prejemati dividende. Glede na naložbeno politiko je priporočljivo obdobje vlaganja daljše od treh let. Vizitka Status Premoženje v lasti fizičnih in pravnih oseb (ni pravna oseba) DZU ALTA Skladi, družba za upravljanje, d.d., Železna cesta 18, Ljubljana Dovoljenje ATVP 9.12.2005 Matična številka 3710912004 Davčna številka nima, uporablja davčno številko DZU, ki ga upravlja Račun 0291 3025 4705 364 (NLB d.d. Ljubljana) Upravljavska provizija 0,50 % Vstopni in izstopni stroški Najvišji vstopni in izstopni stroški znašajo 3,00%. (primarni trg) Skrbnik sklada Nova Ljubljanska banka d.d., Trg republike 2, Ljubljana Provizija skrbnika 0,05 % Primerljivi indeks cenovni indeks ALTA-Eurostock ISIN koda IK SI0021400013 Oznaka IK MPEU 3

2. IZJAVA IZVRŠNIH DIREKTORJEV Izvršna direktorja ALTA Skladi, družba za upravljanje, d.d. sta odgovorna za pripravo polletnega poročila in jamčita za pravilnost tako, da ta predstavlja resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja vzajemnega sklada ALTA EUROSTOCK in izida poslovanja za prvo polletje 2011. Ljubljana, 04.08.2011 ALTA Skladi d.d. Natalija Stošicki Izvršna direktorica Roman L. Ratkai Izvršni direktor 3. OPOZORILO IMETNIKOM INVESTICIJSKIH KUPONOV Opozorilo imetnikom investicijskih kuponov vzajemnih skladov ALTA Skladi d.d. o pravici zahtevati izročitev nerevidiranih polletnih poročil po drugem odstavku 101. člena Zakona o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (ZISDU-1): Nerevidirano polletno poročilo za leto 2011 je ob delavnikih brezplačno na razpolago (na vpogled in/ali izročitev) imetnikom investicijskih kuponov vzajemnega sklada na sedežu družbe ALTA Skladi d.d., Železna cesta 18, Ljubljana, v poslovni enoti Murska Sobota, Kocljeva ulica 1A, Murska Sobota in pooblaščenih vpisnih mestih, navedenih v prospektih ter spletni strani www.alta.si. 4

4. POLLETNI RAČUNOVODSKI IZKAZI 4.1. Bilanca stanja na dan 30.6.2011 Uporabljene temeljne računovodske usmeritve in posamezne rešitve ter vrednotenja finančnih inštrumentov se ne razlikuje od usmeritev, uporabljenih v zadnjem letnem poročilu vzajemnega sklada. v EUR 30.06.2011 31.12.2010 I. Sredstva 1. Denarna sredstva 180.286 143.640 2. Depoziti pri bankah in posojila 0 0 3. Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na org. trgu vr. papirjev 3.336.524 3.325.474 4. Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 5. Investicijski kuponi in delnice ciljnih podskladov 0 0 6. Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 7. Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga 0 0 8. Terjatve 13.353 197.903 9. Aktivne časovne razmejitve 1.020 0 10. Skupaj sredstva (od 1 do 9) 3.531.183 3.667.017 Zunajbilančna sredstva 0 0 II. Obveznosti do virov sredstev 1. Poslovne obveznosti 1.847 352.092 a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov 0 249 b) Obveznosti iz upravljanja 27 7.319 c) Obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom enot premoženja 1.730 119.206 d) Druge poslovne obveznosti 91 225.318 2. Finančne obveznosti 0 0 a) Posojila 0 0 b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih inštrumentov 0 0 c) Druge finančne obveznosti 0 0 3. Pasivne časovne razmejitve 3.701 1.734 4. Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja 3.525.635 3.313.191 a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja 3.554.954 3.490.164 b) Vplačani presežek enot premoženja 2.334 1.613 c) Presežek iz prevrednotenja 0 0 č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih obdobij -180.658-491.091 d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja 149.005 312.505 5. Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4) 3.531.183 3.667.017 Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev 0 0 5

4.2. Izkaz poslovnega izida za obdobje od 1.1. do 30.6.2011 v EUR 01.01.-30.6.2011 01.01.-30.6.2010 1. Prihodki od obresti 0 102.698 2. Prihodki od dividend 119.621 0 3. Drugi finančni prihodki 17.816 165.545 4. Iztrženi dobički pri naložbah 14.762 27.997 5. Neiztrženi dobički pri naložbah 184.961 62.935 6. Drugi prihodki 0 0 7. Skupaj prihodki (od 1 do 6) 337.160 359.175 8. Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje 8.670 11.650 9. Odhodki v zvezi z banko skrbnico 867 2.330 10. Odhodki v zvezi z revidiranjem 1.012 1.867 11. Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov 0 0 12. Odhodki v zvezi s trgovanjem 810 1.197 13. Odhodki za obresti 0 0 14. Drugi finančni odhodki 58.753 23.411 15. Iztržene izgube pri naložbah 84 4.239 16. Neiztržene izgube pri naložbah 114.788 444.648 17. Odhodki iz naslova slabitve naložb 0 0 18. Drugi odhodki 3.171 3.145 19. Skupaj odhodki (od 8 do 18) 188.155 492.487 20. Čisti dobiček ali izguba (7-19) 149.005-133.312 21. Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja 6.334-13.537 22. Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote premoženja -4.000 10.031 6

4.3. Izkaz premoženja na dan 30.6.2011 Družba za upravljanje: ALTA Skladi, družba za upravljanje, d.d., Železna cesta 18, 1000 Ljubljana Skrbnik: NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. Investicijska družba ali vzajemni sklad: Vzajemni sklad ALTA EUROSTOCK Dan/mesec/leto: 30.06.2011 DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA DRŽAVA DEPOZITNE INSTITUCIJE PRILAGOJENIH SREDSTEV V EUR V EUR DELEŽ V PRILAGOJENIH SREDSTVIH SKLADA DELEŽ V SREDSTVIH SKLADA IZVIRNA VALUTA V IZVIRNI VALUTI OZNAKA NALOŽBE DRŽAVA IZDAJATELJA ŠTEVILO NIH PAPIRJEV PRILAGOJENIH SR. V EUR V EUR DELEŽ V IZDAJI VP DELEŽ V PRIL. SRED. DELEŽ V SRED. IZVIRNA VALUTA V IZVIRNI VALUTI V PO IZVIRNI VALUTI IZDAJATELJ EUR CZK GBP PLN SEK 3 NI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 3.336.524,07 3.336.524,07 94,51 94,51 1.981.749,29 123.804,99 899.144,16 234.122,62 97.703,01 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 3.336.524,07 3.336.524,07 94,51 94,51 1.981.749,29 123.804,99 899.144,16 234.122,62 97.703,01 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 3.336.524,07 3.336.524,07 94,51 94,51 1.981.749,29 123.804,99 899.144,16 234.122,62 97.703,01 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 3.336.524,07 3.336.524,07 94,51 94,51 1.981.749,29 123.804,99 899.144,16 234.122,62 97.703,01 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 3.336.524,07 3.336.524,07 94,51 94,51 1.981.749,29 123.804,99 899.144,16 234.122,62 97.703,01 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih družb 3.336.524,07 3.336.524,07 94,51 94,51 1.981.749,29 123.804,99 899.144,16 234.122,62 97.703,01 UPM-KYMMENE OYJ UPM1V FH FIN 8.040 101.384,40 101.384,40 0,00 2,87 2,87 EUR 101.384,40 101.384,40 ACS ACTIVIDADES DE CONSRTUCTION Y SEVICIOS S.A. ACS SM ESP 3.483 113.267,16 113.267,16 0,00 3,21 3,21 EUR 113.267,16 113.267,16 ASTRAZENECA AZN LN GBR 3.287 113.190,36 113.190,36 0,00 3,21 3,21 GBP 102.159,96 113.190,36 ACCOR SA AC FP FRA 3.474 107.120,79 107.120,79 0,00 3,03 3,03 EUR 107.120,79 107.120,79 SAMPO OYJ-A SHS SAMAS FH FIN 5.004 111.439,08 111.439,08 0,00 3,16 3,16 EUR 111.439,08 111.439,08 ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS RDSB LN NLD 4.603 113.423,88 113.423,88 0,00 3,21 3,21 GBP 102.370,72 113.423,88 GDF SUEZ GSZ FP FRA 4.053 102.277,46 102.277,46 0,00 2,90 2,90 EUR 102.277,46 102.277,46 TELEFONICA O2 CZECH REPUBLIC SPTT CP CZE 6.905 123.804,99 123.804,99 0,00 3,51 3,51 CZK 3.014.032,48 123.804,99 DEUTSCHE TELEKOM DTE GR DEU 10.664 115.011,24 115.011,24 0,00 3,26 3,26 EUR 115.011,24 115.011,24 SANOFI SAN FP FRA 2.254 124.961,76 124.961,76 0,00 3,54 3,54 EUR 124.961,76 124.961,76 TELEKOMUNIKACJA POLSKA S.A. TPS PW POL 27.578 115.141,59 115.141,59 0,00 3,26 3,26 PLN 459.449,49 115.141,59 RWE AG RWE GR DEU 2.387 91.434,04 91.434,04 0,00 2,59 2,59 EUR 91.434,04 91.434,04 TOTAL SA FP FP FRA 2.799 111.624,12 111.624,12 0,00 3,16 3,16 EUR 111.624,12 111.624,12 ENI SPA ENI IM ITA 6.546 106.765,26 106.765,26 0,00 3,02 3,02 EUR 106.765,26 106.765,26 BASF BAS GR DNK 1.898 127.982,14 127.982,14 0,00 3,63 3,63 EUR 127.982,14 127.982,14 FRANCE TELECOM FTE FP FRA 7.201 105.602,67 105.602,67 0,00 2,99 2,99 EUR 105.602,67 105.602,67 SKANSKA AB-B SKAB SS SWE 7.918 97.703,01 97.703,01 0,00 2,77 2,77 SEK 896.317,64 97.703,01 DEUTSCHE POST AG-REG DPW GR DEU 8.826 115.488,21 115.488,21 0,00 3,27 3,27 EUR 115.488,21 115.488,21 PORTUGAL TELECOM SGPS S.A. PTC PL PRT 13.605 93.017,39 93.017,39 0,00 2,63 2,63 EUR 93.017,39 93.017,39 Marks&Spencer Group PLC MKS LN GBR 29.009 116.158,14 116.158,14 0,00 3,29 3,29 GBP 104.838,53 116.158,14 KGHM POLSKA MIEDZ S.A. KGH PW POL 2.410 118.981,03 118.981,03 0,00 3,37 3,37 PLN 474.770,00 118.981,03 BRITISH AMERICAN TOBACCO P.L.C. BATS LN GBR 3.966 120.006,05 120.006,05 0,00 3,40 3,40 GBP 108.311,46 120.006,05 ENEL SPA ENEL IM ITA 25.639 115.478,06 115.478,06 0,00 3,27 3,27 EUR 115.478,06 115.478,06 TERNA SPA TRN IM ITA 35.207 112.873,64 112.873,64 0,00 3,20 3,20 EUR 112.873,64 112.873,64 BANCO SANTANDER SA SAN SM ESP 13.223 105.294,75 105.294,75 0,00 2,98 2,98 EUR 105.294,75 105.294,75 ROYAL & SUN ALLIANCE INS GRP RSA LN GBR 70.597 105.518,09 105.518,09 0,00 2,99 2,99 GBP 95.235,35 105.518,09 STANDARD LIFE PLC SL/ LN GBR 42.393 98.872,38 98.872,38 0,00 2,80 2,80 GBP 89.237,27 98.872,38 AVIVA PLC AV/ LN GBR 22.243 108.189,87 108.189,87 0,00 3,06 3,06 GBP 97.646,77 108.189,87 SNAM RETE GAS S.P.A. SRG IM ITA 29.561 120.727,12 120.727,12 0,00 3,42 3,42 EUR 120.727,12 120.727,12 GLAXOSMITHKLINE PLC GSK LN GBR 8.375 123.785,39 123.785,39 0,00 3,51 3,51 GBP 111.722,50 123.785,39 PREMOŽENJE SKUPAJ 3.336.524,07 3.336.524,07 94,51 94,51 1.981.749,29 123.804,99 899.144,16 234.122,62 97.703,01 1. DENARNA SREDSTVA 180.285,61 180.285,62 5,11 5,11 123.840,50 13.938,96 21.507,19 8.512,52 12.486,44 1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada 180.285,61 180.285,62 5,11 5,11 123.840,50 13.938,96 21.507,19 8.512,52 12.486,44 8 TERJATVE 13.353,12 13.353,12 0,38 0,38 27,86 0,00 4.955,88 8.397,18-27,80 8.1 Terjatve za prodane oziroma zapadle naložbe 0,01 0,01 0,00 0,00 27,85 0,00-0,04 0,00-27,80 8.6 Terjatve za dividende 13.353,11 13.353,11 0,38 0,38 0,01 4.955,92 8.397,18 0,00 9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 1.020,00 1.020,00 0,03 0,03 1.020,00 SREDSTVA 3.531.182,80 3.531.182,81 100,03 100,03 2.106.637,65 137.743,95 925.607,23 251.032,32 110.161,65 Prilagojena sredstva so vsa sredstva podsklada zmanjšana za denarna sredstva, ki vključujejo denarna sredstva v višini zneska obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in v višini zneska vplačanih denarnih sredstev, ki še niso konvertirana v enote premoženja. Prilagojena sredstva so osnova za izračun izpostavljenosti.