NEREVIDIRANO POLLETNO POROČILO OD DO

NEREVIDIRANO POLLETNO POROČILO OD 1. 1. 2011 DO 30. 6. 2011 ZA NFD HOLDING D. D. IN SKUPINO NFD HOLDING D. D. Ljubljana, 29. 8. 2011

Vsebina Št. strani Predstavitev družbe NFD Holding d. d. 3 Predstavitev Skupine NFD Holding 5 Ključni podatki iz poslovanja družbe NFD Holding d.d. v obdobju od 1.1.2011 do 30.6.2011 Nerevidirani računovodski izkazi za družbo NFD Holding d.d. za obdobje od 1.1.2011 do 30.6.2011 Pomembnejša pojasnila k nerevidiranim računovodskim izkazom družbe NFD Holding d.d. Nerevidirani računovodski izkazi za Skupino NFD Holding za obdobje od 1.1.2011 do 30.6.2011 6 9 17 22 Pojasnila k skupinskim računovodskim izkazom 31 2

Na podlagi določb Zakona o trgu finančnih instrumentov (UL RS 67/2007, 69/2008, 40/2009; v nadaljevanju ZTFI) in določil za obveščanje s strani Ljubljanske borze d. d., Ljubljana, družba NFD Holding, finančna družba d. d., Trdinova 4, 1000 Ljubljana objavlja NEREVIDIRANO POLLETNO POROČILO OD 1. 1. 2011 DO 30. 6. 2011 ZA DRUŽBO NFD HOLDING D. D. IN ZA SKUPINO NFD HOLDING I. POLLETNO POROČILO ZA DRUŽBO NFD HOLDING D. D. 1. Predstavitev družbe NFD Holding d. d. 1.1 NFD Holding d. d. posluje kot redna delniška družba, ki je nastala na osnovi preoblikovanja njene pravne predhodnice, pooblaščene investicijske družbe NFD2 d. d.. Osnovna dejavnost družbe je upravljanje finančnih naložb. 1.2 Nekaj osnovnih podatkov o družbi NFD Holding Naziv firme NFD Holding, finančna družba d. d. Skrajšan naziv firme NFD Holding d. d. Sedež družbe Trdinova 4, Ljubljana, Slovenija Datum registracije 28. 11. 2003 Št. vpisa v sodni register 1/30684/00 Okrožno sodišče v Ljubljani Matična številka 1294261 Davčna številka 35919060 ID za DDV SI35919060 Transakcijski račun SI56 0510 0801 0530 603 (pri Abanka Vipa d. d.) Šifra glavne dejavnosti 64.200 dejavnost holdingov Osnovni kapital 74.199.831 EUR Število izdanih delnic 33.727.196 Trgovanje z delnico Na Ljubljanski borzi d. d. Vstopna kotacija 1.3 V obdobju od 1. 1. 2011 do 30. 6. 2011 ni bilo sprememb v upravi družbe, zgodila pa se je 5. 7. 2011. Družbo vodi dvočlanska uprava, predsednik uprave je mag. 3

Stanislav Valant, član uprave Zoran Bošković je to funkcijo opravljal do 4. 7. 2011, novi član uprave družbe, ki je imenovan za mandatno dobo od 5. 7. 2011 do 29. 11. 2013 pa je Miran Kraševec. 1.4 V obdobju od 1. 1. 2011 do 30. 6. 2011 je prišlo do sprememb v nadzornem svetu družbe. Ta je do dne 30. 3. 2011 deloval v štiričlanski sestavi: Franci Strajnar kot predsednik, Miha Resman kot namestnik predsednika ter Matevž Slapničar in Milan Ževart kot člana. Dne 30. 3. 2011 sta Franci Strajnar in Miha Resman podala nepreklicni odstopni izjavi. Okrožno sodišče v Ljubljani je s sklepom z dne 1. 4. 2011 za začasnega člana nadzornega sveta do prve naslednje redne skupščine družbe imenovalo Janka Kastelica. Skupščina delničarjev družbe je dne 02.08.2011 za člana nadzornega sveta za obdobje od 03.08.2011 do izteka mandata preostalih članov imenovala Janka Kastelica in Miho Dolinarja. 2. Lastniška struktura Po podatkih iz delniške knjige na dan 30. 6. 2011 poseduje prvih 10 delničarjev NFD Holding d. d. skupaj 26.707.085 delnic, kar predstavlja 79,19% vseh delnic družbe in sicer: Zap. št. Imetniki delnic Število delnic Delež v % 1. MAKSIMA INVEST D.D. 8.428.020 24,99 2. SAVA D. D. 8.312.145 24,65 3. FINETOL D. D. 7.669.454 22,74 4. GORENJSKA BANKA D. D. 1.150.000 3,41 5. ACH D. D. 666.600 1,98 6. MANHOLD D. D. 119.951 0,36 7. CBH D.O.O. 112.021 0,33 8. DAIMOND D.D. 86.158 0,26 9. BOHORIČ JANEZ 84.866 0,25 10. VALANT STANISLAV 77.870 0,23 11. Skupaj prvih 10 26.707.085 79,19 12. Ostali imetniki 7.020.111 20,81 13. SKUPNO ŠTEVILO DELNIC 33.727.196 100,00 Skupno število imetnikov delnic na dan 30. 6. 2011 je 54.406. 4

3. Predstavitev Skupine NFD Holding 3.1 Predstavitev Skupine NFD Holding Skupina NFD Holding po stanju na dan 30. 6. 2011 povezuje matično družbo NFD Holding d. d. in odvisna podjetja: Zap. Naziv in sedež odvisnega podjetja % udeležbe % udeležbe št. 30.6.2011 31.12.2010 1. Hoteli Bernardin d. d., Obala 2, Portorož 66,21 66,21 2. Bernardin Arkade d.o.o., Obala 2, Portorož 1,50 1,50 3. Terme Maribor d. d., ulica Heroja Šlandra 10, Maribor 72,01 72,01 4. MTC Fontana d. o. o., Koroška cesta 172, Maribor - - 5. Melamin d. d., Tomšičeva 9, Kočevje 53,26 53,26 6. NFD Invest. svetovanje d. o. o., Trdinova 4, Ljubljana 100,00 100,00 V družbi Bernardin Arkade d. o. o. znaša neposredna kapitalska udeležba družbe NFD Holding d. d. 1,50%. Posredna kapitalska udeležba, ki upošteva tudi udeležbo preko deleža v Hotelih Bernardin pa povečuje neposredno kapitalsko udeležbo na 64,79%. V konsolidirano polletno poročilo Skupine NFD Holding je vključena tudi družba MTC Fontana d. o. o., Koroška cesta 172, Maribor, v kateri ima družba Terme Maribor 100% kapitalsko udeležbo. 3.2 Pridružene družbe V nerevidiranem konsolidiranem polletnem poročilu so po stanju na dan 30. 6. 2011 kot pridružena podjetja upoštevane naslednje družbe: Zap. Naziv in sedež pridruženega podjetja % udeležbe % udeležbe št. 30.6.2011 31.12.2010 1. Ljubljanske mlekarne d. d., Tolstojeva 63, Ljubljana 24,95 24,95 2. Finetol d. d., Škofja vas 39, Celje 31,56 20,08 3. Etol d. d., Škofja vas 39, Celje 24,43 24,46 4. VEP.NET d.o.o., Trdinova 4, Ljubljana 40,00 40,00 5. NFD d.o.o., Trdinova 4, Ljubljana 48,49 48,49 6. ODDUS d.o.o., Trdinova 4, Ljubljana - 49,98 5

4. Poslovanje družbe NFD Holding d. d. v obdobju od 1. 1. 2011 do 30. 6. 2011 Naložbena dejavnost v družbi je osredotočena predvsem na prodaje določenih svežnjev delnic. Prodajna vrednost izvršenih prodaj, vključno s plačanimi kupninami, v času od 1. 1. 2011 do 30. 6. 2011 znaša 6.668.479 EUR, pri čemer so evidentirani kapitalski dobički 41.675 EUR in kapitalske izgube 12.804. Največjo vrednost v prodaji (skupaj 6.626.397 EUR) namreč predstavljata svežnja delnic izdajatelja Športna loterija d. d. in Slavonski zatvoreni investicioni fond, katerih finančni učinki so bili preko izvedenih finančnih instrumentov obračunani že v izkazih poslovnega izida v času do 31. 12. 2010. Vrednost naložbenega portfelja beleži bistveno večje znižanje vrednosti, kot je vrednost izvršenih prodaj, kar je posledica prevrednotenja vrednosti tržnih delnic, s katerimi se trguje na ljubljanski borzi. Vrednosti delnic izdajateljev Sava d. d., Etol d. d., Istrabenz d. d., Mercator d. d., Finetol d. d. in Maksima Invest d. d., ki so v naložbenem portfelju družbe NFD Holding znašale konec leta 2010 27,618 mio evrov, so na dan 30. 6. 2011 znašale 14,202 mio evrov ali 13,416 mio evrov manj. Zatečeni nizki tečaji tržnih delnic oz. izjemno negativna gospodarsko finančna klima širšega poslovnega okolja predstavlja veliko nevarnost (ob ostalih nespremenjenih pogojih) za zmanjševanje vrednosti sredstev, s tem pa na vse ostale finančne pokazatelje poslovanje družbe in njeno premoženjsko stanje. S prejetimi kupninami iz prodanih finančnih naložb je družba pridobila likvidna sredstva za poravnavo vseh v času do 30. 6. 2011 dospelih obveznosti za obresti od kreditov, poslovnih obveznosti in obveznosti do zaposlenih, poleg tega pa so se delno odplačale glavnice najetih kratkoročnih posojil v višini ca 3 mio evrov. Za obveznosti iz naslova odplačil glavnic posojil, ki so dospele v plačilo do 30. 6. 2011 je družba z upniki posojilodajalci dogovorila nove roke vračil. Finančne naložbe predstavljajo pretežno vrednost od celotnih sredstev družbe, zato so v nadaljevanju predstavljene nekatere njihove vrednosti po izbranih kriterijih in sicer: Finančne naložbe, brez posojil glede na ročnost Zap. št. Finančne naložbe 30. 6. 2011 31. 12. 2010 Dolgoročne finančne naložbe, brez 1. 2. 3. 4. Razlika v 2011 posojil 74.216.672 76.859.078 (2.642.406) Kratkoročne finančne naložbe, brez posojil 34.410.802 57.278.928 (22.868.126) Skupaj finančne naložbe, brez posojil 108.627.474 134.138.006 (25.510.532) Krat. in dolg. dana posojila 5.717.236 5.012.342 704.894 5. Skupaj (3 + 4) 114.344.710 139.150.348 (24.805.638) 6

Finančne naložbe glede na tržnost delnic Zap. Finančne naložbe (brez posojil) Razlika št. glede na tržnost 30. 6. 2011 31.12.2010 v 2011 1. Naložbe v tržne delnice 17.223.014 36.480.520 (19.257.506) 2. Naložbe v netržne delnice in deleže 91.404.459 97.657.486 (6.253.027) 3. Skupaj finančne naložbe 108.627.473 134.138.006 (25.510.533) 4. Število finančnih naložb 26 30 4 5. Vrednost prvih 10 največjih finančnih naložb 104.818.906 134.691.942 (6.524.741) Seznam največjih finančnih naložb iz naložbenega portfelja družbe NFD Holding d.d. Seznam prvih 10 največjih finančnih naložb stanje 30. 6. 2011 104.818.906 v tem: 1. HOTELI BERNARDIN d. d. 44.881.752 2. TERME MARIBOR d. d. 17.081.176 3. LJUBLJANSKE MLEKARNE d. d. 10.248.126 4. NFD d. o. o. 10.039.566 5. TERMOELEKTRARNA TRBOVLJE d. o. o. 5.141.568 6. MERCATOR d. d. 4.447.335 7. ETOL d. d. 4.043.715 8. SAVA d. d. 3.476.600 9. PREMOGOVNIK VELENJE 3.377.380 10. MELAMIN d. d. 2.081.688 Seznam podjetij v katerih ima družba NFD Holding kapitalsko udeležbo 20% in več Zap. št. Naziv podjetja in sedež % udeležbe 30. 6. 2011 % udeležbe 31. 12. 2010 1. ETOL d. d. Škofja vas 39, Celje 24,43 24,46 2. Slavonski zatvoreni investicioni fond, Kapucinska 31, Osijek, Hrvaška - 24,77 3. LJUBLJANSKE MLEKARNE d. d. Tolstojeva ulica 63, Ljubljana 24,95 24,95 4. FINETOL d. d. Škofja vas 39, Celje 31,56 20,08 5. VEP. NET d. o. o. Trdinova 4, Ljubljana 40,00 40,00 6. NFD d. o. o., Trdinova 4, Ljubljana 48,49 48,49 7. ODDUS d. o. o. Trdinova 4, Ljubljana - 49,98 8. MELAMIN d. d., Tomšičeva 9, Kočevje 53,26 53,26 9. Hoteli Bernardin d. d. 7

Obala 2, Portorož 66,21 66,21 10. Terme Maribor d. d. Ulica Heroja Šlandra 10, Maribor 72,01 72,01 11. NFD Investicijsko svetovanje d. o. o. Trdinova 4, Ljubljana 100,00 100,00 Zaposleni Stanje zaposlenih v družbi NFD Holding d. d. na dan 30. 6. 2011 je nespremenjeno glede na 31. 12. 2010 in znaša 8. 8

5. Povzetek računovodskega poročila družbe NEREVIDIRANI RAČUNOVODSKI IZKAZI ZA DRUŽBO NFD HOLDING D. D. ZA OBDOBJE POSLOVANJA OD 1. 1. 2011 DO 30. 6. 2011 (Pripravljen v skladu s Slovenskimi računovodskimi standardi (2006)) 9

IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE Uprava družbe NFD Holding d. d. potrjuje povzetek nerevidiranih računovodskih izkazov po stanju na dan 30. 6. 2011 in pojasnila k računovodskim izkazom na straneh od 17 do 21. Uprava je odgovorna za pripravo polletnega poročila, tako da le-ta predstavlja resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja družbe in izidov njenega poslovanja za obdobje od 1. 1. 2011do 30. 6. 2011. Uprava potrjuje, da so bile dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve ter da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja. Uprava tudi potrjuje, da so računovodski izkazi izdelani na osnovi predpostavke o nadaljnjem poslovanju družbe ter v skladu z veljavno zakonodajo in Slovenskimi računovodskimi standardi. Uprava je tudi odgovorna za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja ter za preprečevanje in odkrivanje prevar in drugih nepravilnosti in nezakonitosti. Ljubljana, 29. 8. 2011 Miran Kraševec Član uprave Stanislav Valant Predsednik uprave 10

5.1 Bilanca stanja Postavka 30. 6. 2011 11 31. 12. 2010 revidirano nerevidirano SREDSTVA 122.676.610 142.072.112 A. DOLGOROČNA SREDSTVA 79.868.012 80.689.070 I. Neopredmetena sredstva in dolg. AČR 9.027 8.116 1. Neopredmetena sredstva 9.027 8.116 II. Opredmetena osnovna sredstva 559.729 581.394 1. Zgradbe 344.873 358.063 2. Druge naprave in oprema in druga opredmetena OS 214.856 223.331 III. Naložbene nepremičnine 1.922.400 1.954.440 IV. Dolgoročne finančne naložbe 75.520.764 78.145.120 1. Dolgoročne finančne naložbe, razen posojil 74.216.672 76.859.078 a) Delnice in deleži v družbah v skupini 64.177.106 64.177.106 b) Druge delnice in deleži 10.039.566 12.681.972 2. Dolgoročna posojila 1.304.002 1.286.042 a) Druga dolgoročna posojila 1.304.002 1.286.042 V. Odložene terjatve za davek 1.856.182 - B. KRATKOROČNA SREDSTVA 42.800.845 61.367.398 I. Kratkoročne finančne naložbe 38.824.036 61.005.228 1. Krat. finančne naložbe, razen posojil 34.410.802 57.278.928 a) Druge delnice in deleži 2. Kratkoročna posojila 34.410.802 4.413.234 57.278.928 3.726.300 a)krat. posojila družbam v skupini 913.234 - b)druga krat. posojila 3.500.000 3.726.300 II. Kratkoročne poslovne terjatve 3.976.729 362.126 1. Kratkoročne poslovne terjatve do kupcev 37.695 33.071 2. Krat. poslovne terjatve do drugih 3.939.034 329.055 III. Denarna sredstva 80 44 C. KRATKOROČNE AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 7.753 15.644 ZUNAJBILANČNA SREDSTVA 134.407.536 147.831.550 OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 122.676.610 142.072.112 A. KAPITAL 36.920.904 54.220.718 I. Vpoklican kapital 74.199.831 101.181.588 1. Osnovni kapital 74.199.831 101.181.588 II. Kapitalske rezerve - III. Rezerve iz dobička - 1. Zakonske rezerve - 2. Rezerve za lastne delnice 2.941 2.941 3. Lastne delnice (2.941) (2.941) IV. Presežek iz prevrednotenja (10.372.357) 1.104.209 V. Prenesena čista izguba (21.083.322) (29.201.352) VI. Čista izguba poslovnega leta (5.823.248) (18.863.727) B. DOLGOROČNE OBVEZNOSTI 5.892.926 5.955.194 1.Dolg. finančne obveznosti do bank 5.892.926 5.892.926 2. Odložene obveznosti za davek - 62.268 C. KRATKOROČNE OBVEZNOSTI 79.862.060 81.728.837 1. Kratkoročne finančne obveznosti 78.840.528 81.381.330 2. Kratkoročne poslovne obveznosti 1.021.532 347.507 D. KRAT. PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 720 167.363 ZUNAJBILANČNE OBVEZNOSTI 134.407.536 147.831.550

5.2 Izkaz poslovnega izida Postavka Jan - Junij 2011 nerevidirano Jan Junij 2010 nerevidirano 1. ČISTI PRIHODKI OD PRODAJE 46.424 55.843 1. Čisti prihodki od prodaje storitev razen 22.266 21.060 najemnin 2. Čisti prihodki od najemnin 24.158 34.783 POSLOVNI ODHODKI (772.426) (984.607) 2. Stroški blaga, materiala in storitev (311.444) (484.788) 3. Stroški dela (399.614) (436.926) a) stroški plač (282.880) (309.121) b) stroški pokojninskih zavarovanj (37.498) (41.377) c) stroški drugih socialnih zavarovanj (23.720) (25.816) d) drugi stroški dela (55.516) (60.612) 4. Odpisi vrednosti (53.891) (53.948) 5. Drugi poslovni odhodki (7.477) (8.945) FINANČNI PRIHODKI 1.136.715 3.459.587 6. Finančni prihodki iz deležev 972.512 3.285.315 1. Finančni prihodki iz deležev v podjetjih v skupini 329.308 493.961 2. Finančni prihodki iz deležev v pridruženih 234.067 - družbah 3. Finančni prihodki iz deležev v drugih družbah 409.137 2.791.354 7. Finančni prihodki iz danih posojil 164.203 174.272 1. Finančni prihodki iz posojil danih drugim 164.203 174.272 FINANČNI ODHODKI (6.239.033) (4.131.184) 8. Finančni odhodki iz oslabitve in odpisov fin. (3.698.207) (1.680.523) naložb 9. Finančni odhodki iz posojil, prejetih v skupini (3) - 10. Finančni odhodki iz finančnih obveznosti do bank (1.739.834) (942.144) 11. Finančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti (800.989) (1.508.517) 12. DRUGI PRIHODKI 5.073 4.168 13. DRUGI ODHODKI (1) (78) 14. CELOTNA IZGUBA OBRAČUNSKEGA OBDOBJA (5.823.248) (1.596.271) 12

5.3 Izkaz vseobsegajočega donosa 30. 6. 2011 30. 6. 2010 nerevidirano nerevidirano Celotna izguba obračunskega obdobja ( 5.823.248) (1.596.271) Sprememba presežka.iz prevrednotenja fin. naložb (11.476.566) (7.787.993) Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja (17.299.814) (9.384.264) 13

5.4 Izkaz denarnih tokov Postavka A. Denarni tokovi pri poslovanju Jan-junij 2011 nerevidirano Jan-junij 2010 nerevidirano a) Prejemki pri poslovanju 46.013 63.078 Prejemki od prodaje proizvodov in storitev 46.012 58.933 Drugi prejemki pri poslovanju 1 4.145 b) Izdatki pri poslovanju (874.171) (966.960) Izdatki za nakupe materiala in storitev (468.439) (476.569) Izdatki za plače in deleže zaposlencev v dobičku (334.898) (382.703) Izdatki za dajatve vseh vrst (70.624) (107.688) Drugi izdatki pri poslovanju (210) - c) Prebitek prejemkov ali prebitek izdatkov pri poslovanju (a + b) (828.158) (903.882) B. Denarni tokovi pri naložbenju a) Prejemki pri naložbenju 7.504.788 4.357.837 Pr. od dobljenih obresti in deležev v dobičku drugih iz naložbenja 15.826 4.896 Prejemki od odtujitve dolgoročnih finančnih naložb - - Prejemki od odtujitve kratkoročnih finančnih naložb 6.657.152 4.352.941 b) Izdatki pri naložbenju (5.362.553) (13.602.733) Izdatki za pridobitev opredmetenih sredstev - - Izdatki za pridobitev naložbenih nepremičnin Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb (1.214.000) Izdatki za pridobitev kratkoročnih finančnih naložb (5.362.553) (12.388.733) c) Prebitek prejemkov ali prebitek izdatkov pri nalož. (a manj b) 2.142.235 (9.244.896) C. Denarni tokovi pri financiranju a) Prejemki pri financiranju 10.596.161 17.620.000 Prejemki od povečanja dolgoročnih finančnih obveznosti - 7.200.000 Prejemki od povečanja kratkoročnih finančnih obveznosti 10.596.161 10.420.000 b) Izdatki pri financiranju (11.910.202) (8.085.768) Izdatki za dane obresti, ki se nanašajo na financiranje (3.057.210) (2.275.768) Izdatki za izplačila kratkoročnih finančnih obveznosti (8.852.992) (5.810.000) c) Prebitek prejemkov ali prebitek izdatkov pri finan. (a + b) (1.314.041) 9.534.232 Č. Končno stanje denarnih sredstev 80 497.339 x) Denarni izid v obdobju (seštevek prebitkov Ac, Bc in Cc) 36 (614.546) y) Začetno stanje denarnih sredstev 44 1.111.885 14

5.5.1 Izkaz gibanja kapitala januar - junij 2011 (nerevidirano) postavke kapitala osnovni kapital kapitalske rezerve zakonske rezerve rezerve za lastne delnice rezerve iz dobička lastne delnice statutarne rezerve druge rezerve iz dobička presežek iz prevredn. preneseni čisti dobiček čisti dobiček posl.leta skupaj kapital A.1. Stanje 31.decembra 2010 101.181.588 - - - 2.941 2.941 - - 1.104.209-29.201.352-18.863.727 54.220.718 B.1.Spremembe lastniškega kapitala tran. z lastn. a) vpis vpoklicanega kapitala (vpl.kapitala) b) vpis nevpoklicanega osn.kapitala c) vpoklic vpisanega osn.kapitala č) vnos dodatnih vplačil kapitala d) nakup lastnih delnic, deležev e) odtujitev, umik lastnih delnic, deležev f) vračilo kapitala g) izplačilo dividend h) izplačilo nagrad organom vodenja in NS i) druge sprem.lastniškega kapitala - - B.2. Celotni vseobsegajoči donos obdobja a) vnos čistega posl.izida poročeval.obdobja - 5.823.248-5.823.248 b) sprem. presežka iz prevred.neopred.sredstev c) sprem. presežka iz prevred. opred. sredstev č) sprem. presežka iz prevred.finančnih naložb - 11.476.566-11.476.566 d) druge sestavine vseobsegajočega donosa skupaj celotni vseobsegajoči donos - 11.476.566-5.823.248-17.299.814 B.3. Spremembe v kapitalu - 18.863.727 18.863.727 - a) razporeditev čist.dobička na druge sestavine kap. b) razporeditev dela čist.dobička po sklepu uprave in NS c) razpor. ČD za dodatne rezerve, po sklepu skupščine č) poravnava izgube kot odbitne postavke kapitala - 26.981.757 26.981.757 - d) rezerv za lastne delnice, iz dugih sestavin kapitala e) sprostitev rezerv za lastne delnice, in razpororeditev f) druge spremembe v kapitalu skupaj spremembe v kapitalu - 26.981.757-8.118.030 18.863.727 - C. Končno stanje poročevalskega obdobja 74.199.831 - - - 2.941 2.941 - - - 10.372.357-21.083.322-5.823.248 36.920.904 BILANČNA IZGUBA 30.6.2011 - - - - - - - - - 21.083.322-5.823.248-26.906.570 15

5.5.2 Izkaz gibanja kapitala za leto 2010 (revidirano) poslovni dogodki postavke kapitala osnovni kapital kapitalske rezerve zakonske rezerve rezerve za lastne deln. rezerve iz dobička lastne delnice statut. rezerve druge rez.iz dobička presežek iz prevredn. A.1. Stanje 31.decembra 2009 140.741.137 - - -2.941 2.941 - - 8.578.569 a) preračuni za nazaj (popravek napak) b) prilagoditve za nazaj ( sprem.rač.usmeritev) preneseni čisti dobiček čisti dobiček posl.leta skupaj kapital - 38.065.408-30.695.493 80.558.805 A.2. Stanje 1. januarja 2010 140.741.137 - - -2.941 2.941 - - 8.578.569-38.065.408-30.695.493 80.558.805 B.1.Spremembe lastniškega kapitala - transakcije z lastniki a) vpis vpoklicanega kapitala (vpl.kapitala) b) vpis nevpoklicanega osn.kapitala c) vpoklic vpisanega osn.kapitala č) vnos dodatnih vplačil kapitala d) nakup lastnih delnic, deležev e) odtujitev, umik lastnih delnic, deležev f) vračilo kapitala g) izplačilo dividend h) izplačilo nagrad organom vodenja in NS i) druge sprem.lastniškega kapitala skupaj spremembe lastniškega kapiala B.2. Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja a) vnos čistega posl.izida poročeval.obdobja -18.863.727-18.863.727 b) sprem. presežka iz prevred.neopred.sredstev c) sprem. presežka iz prevred. opred. sredstev č) sprem. presežka iz prevred.finančnih naložb -7.474.360-7.474.360 d) druge sestavine vseobsegajočega donosa skupaj celotni vseobsegajoči donos -7. -7.474.360474.360-18.8-18.863.72763.727-26.338 26.338.-26.338.087.338.087.087 B.3. Spremembe v kapitalu a) razpor.čist.dobička na druge sestavine kap. - 30.695.493 30.695.493 0 b) razpor.dela čist.dobička po sklepu uprave in NS c) razpor. čist.dobička za dod.rezerve, po sklepu skupšč. č) poravnava izgube kot odbitne postavke kapitala -39.559.549 39.559.549 0 d) oblik.rezerv za last.deln.,deleže iz dugih sestavin kap. e) sprostitev rezerv za lastne delnice, deleže in razpor. f) druge spremembe v kapitalu skupaj spremembe v kapitalu -39.559.549-8.864.056 30.695.493 0 C. Končno stanje poročevalskega obdobja 101.181.588 - - -2.941 2.941 - - 1.104.209-29.201.352-18.863.727 54.220.718 BILANČNA IZGUBA 2010 - - - - - - - - - 29.201.352-18.863.727-48.065.079 16

POVZETEK NEREVIDIRANEGA RAČUNOVODSKEGA POROČILA 5.6 Podlaga za pripravo računovodskih izkazov za obdobje od 1. 1. 2011 do 30. 6. 2011 Pri pripravi računovodskih izkazov za prvo polletno obdobje v letu 2011 so upoštevane računovodske usmeritve kot pri pripravi letnega poročila za leto 2010. Polletni računovodski izkazi obsegajo, enako kot v letnem poročilu, bilanco stanja, izkaz poslovnega izida, izkaz vseobsegajočega donosa, izkaz denarnih tokov in izkaz gibanja kapitala, za razliko od letnega poročila pa vsebujejo manjši obseg pojasnil in razkritij (le pomembnejša pojasnila in razkritja). Polletne računovodske izkaze, razkritja in pojasnila je potrebno brati v povezavi z objavljenim letnim poročilom za poslovno leto, ki se je končalo 31. 12. 2010 in v povezavi s povzetkom nerevidiranega računovodskega poročila za obdobje 1. 1. do 30. 6. 2010. Vrednosti v računovodskih izkazih so predstavljeni v evrih. Podatke iz polletnega obračuna poslovanja je obravnaval nadzorni svet družbe na 23. ki je, bila dne 24. 8. 2011 in se je seznanil z objavo na dan 30. 8. 2011. 5.7 Pomembnejša pojasnila k nerevidiranim računovodskim izkazom družbe NFD Holding d. d. za obdobje od 1. 1. 2011 do 30. 6. 2011 5.7.1 Pojasnila k izkazu poslovnega izida Ustvarjeni prihodki v prvem polletju 2011 znašajo skupaj 1.188.212 EUR, odhodki pa skupaj 7.011.460 EUR. Finančni rezultat, kot negativna razlika med prihodki in odhodki, je izguba v višini 5.823.248 EUR. Prihodki: Vrsta prihodka Januar junij 2011 Januar junij 2010 1. Čisti prihodki od prodaje 46.424 55.843 2. Finančni prihodki 1.136.715 3.459.587 3. Drugi prihodki 5.073 4.168 SKUPAJ PRIHODKI 1.188.212 3.519.598 Čisti prihodki od prodaje (46.424 EUR) so ustvarjeni z opravljenimi finančno računovodskimi storitvami za zunanje naročnike (22.266 EUR) in z najemninami iz oddaje poslovnih prostorov v najem (24.158 EUR). 17

Finančni prihodki (1.136.715 EUR) so ustvarjeni: z dividendami in deleži iz kapitalskih udeležb (791.084 EUR, v tem največji znesek 329.308 EUR predstavljajo dividende izdajatelja Terme Maribor d. d.), s prihodki iz prevrednotenja finančnih naložb (139.753 EUR), z realiziranimi kapitalskimi dobički (41.675 EUR) ter s prihodki od obračunanih obresti od danih depozitov in kreditov (164.203 EUR). Odhodki: Vrsta odhodka Januar junij 2011 Januar junij 2010 1. Poslovni odhodki 772.426 984.607 2. Finančni odhodki 6.239.033 4.131.184 3. Drugi odhodki 1 78 SKUPAJ ODHODKI 7.011.460 5.115.869 Poslovni odhodki (772.426 EUR) obsegajo obračunane stroške dela (399.614 EUR), stroške materiala (14.923 EUR), stroške storitev (296.520 EUR), stroške amortizacije (53.891 EUR) in druge stroške (7.477 EUR). Finančni odhodki (6.239.033 EUR) so ustvarjeni z obračunanimi oslabitvami finančnih naložb (3.685.403 EUR) in z obrestmi od najetih bančnih posojil v višini (2.540.826 EUR). 5.7.2 Pojasnila k bilanci stanja Bilančna vsota po stanju na dan 30. 6. 2011 znaša 122.676.610 EUR in je glede na stanje 31. 12. 2010, ko je znašala 142.072.112 EUR, manjša za 19.395.502 EUR oz. za 13,7%. Pojasnila v zvezi sprememb v sredstvih Sprememba v nižji vrednosti dolgoročnih finančnih naložb v skupini drugih delnic in deležev (stanje 30. 6. 2011 10.039.566 EUR, stanje 31. 12. 2010 12.681.972 EUR) v višini 2.642.406 EUR je posledica prenosa kapitalske udeležbe iz deleža v Oddus d. o. o. v povečanje lastniškega deleža v družbi Finetol d. d.. Na osnovi skupščinskega sklepa in pogodbe o pripojitvi z dne 21. 12. 2010 ter ustreznih vpisov v sodni register, ki so bili izvršeni v prvih mesecih letošnjega polletja, je družba NFD Holding d. d. povečala svojo kapitalsko udeležbo v družbi Finetol d. d. za 99.024 delnic, na skupno število delnic 162.872 EUR oz. na 31,56% kapitalsko udeležbo. Pomembna razlika glede na primerljivo stanje na zadnji dan preteklega leta je v vrednosti kratkoročnih finančnih naložb, razen posojil (stanje: 30. 6. 2011 34.410.802 EUR in 31. 12. 2010 57.278.928 EUR). Vrednost kratkoročnih finančnih naložb, ki predstavljajo svežnje delnic s katerimi se trguje na ljubljanski borzi vrednostnih papirjev se je zaradi nižjih tržnih borznih tečajev še dodatno znižala, tako da njihov celotni naložbeni portfelj na dan 30. 6. 2011 znaša 17.223.014 EUR (31. 12. 2010 36.480.520 EUR). Največjega zmanjšanja 18

vrednosti v naložbenem portfelju družbe NFD Holding d. d. so bile deležne delnice izdajateljev Sava d. d., Etol d. d., Istrabenz d. d., Mercator d. d., Finetol d. d. in Maksima Invest d. d., saj je njihova vrednost konec leta 2010 znašala 27.618.833, konec letošnjega prvega polletja pa 14.202.765 EUR. V kratkoročnih poslovnih terjatvah do drugih (stanje 30. 6. 2011 3.939.034 EUR, stanje 31. 12. 2010 329.055 EUR) je evidentirana terjatev do kupca (2.693.688 EUR na osnovi nerealizirane pogodbe o kupoprodaji delnic in zaradi katere je bila izvršena nadomestna prodaja v prvih mesecih letošnjega polletja), terjatve za dividende za leto 2010 (790.788 EUR) ter terjatve za obresti od danih posojil (448.908 EUR). Pojasnila v zvezi sprememb v obveznostih do virov sredstev Na zmanjšanje vrednosti kapitala v višini 17.299.814 EUR (stanje 30. 6. 2011 36.920.904 EUR, stanje 31. 12. 2010 54.220.718 EUR) je negativno vplivala izguba tekočega obračunskega obdobja ter negativna vrednost presežka iz prevrednotenja v višini 10.372.357 EUR. Vrednost osnovnega kapitala (stanje 30. 6. 2011 74.199.831 EUR, 31. 12. 2010 101.181.588 EUR) upošteva njegovo zmanjšanje v letu 2011 za 26.981.757 EUR, za kolikor se je po postopku njegovega poenostavljenega zmanjšanja in vpisa v sodni register, dne 31. 1. 2011, pokrila bilančna izguba iz preteklih let. Skupna vrednost obveznosti družbe iz finančnih razmerij se je v letu 2011 zmanjšala za 2.540.802 EUR (stanje 30. 6. 2010 84.733.454 EUR, 31. 12. 2010 87.274.256 EUR) in predstavlja spremembo v stanju kratkoročnih finančnih obveznosti. Družba je za zapadle obveznosti iz naslova vračil glavnic kreditov, ki so dospele v času do 30. 6. 2011, z upniki dogovorila nove, ponovno kratkoročne dobe vračil (od 1 do 6 mesecev). Pojasnila v zvezi zunajbilančnih vrednosti Postavka 30. 6. 2011 31. 12. 2010 Zunajbilančne vrednosti 134.407.536 147.831.550 1. Zastavljeni vrednostni papirji 96.322.432 108.543.089 2. Kupoprodajne opcije 19.912.103 21.116.241 3. Vrednost danih poroštev 14.997.957 14.997.957 4. Zastavljene nepremičnine 2.100.000 2.100.000 5. Zastava terjatev 852.774 852.774 6. Kazni 210.000 210.000 7. Neizkoriščeni okvirni bančni limiti 12.270 11.489 DRUGA POJASNILA 5.7.3 Posli s povezanimi osebami Kot povezane osebe družbe NFD Holding se obravnavajo dvočlanska uprava, ostali zaposleni in člani nadzornega sveta ter odvisne družbe iz Skupine NFD Holding. 19

Lastniški deleži predsednika uprave in članov nadzornega sveta Lastniški deleži uprave in članov nadzornega sveta v kapitalu družbe NFD Holding d. d. po stanju na dan 30. 6. 2011 in 31. 12. 2010 so sledeči: Število delnic NF2R na dan 30.6.2011 Delež % Število delnic NF2R na dan 31.12.2010 Delež % I. Uprava 145.971 0,43 144.176 0,43 1. Stanislav Valant 77.870 0,23 76.075 0,23 2. Zoran Bošković 68.101 0,20 68.101 0,20 II. III. Ostali zaposleni Nadzorni svet 1.687 0,00 1.687 0,00 575 0,10 35.575 0,10 1. Miha Resman * 35.000 2. Milan Ževart 575 0,00 575 0,00 Skupaj (I + II + III) 148.233 0,43 181.438 0,54 * Miha Resman na dan 30.06.2011 ni bil več član nadzornega sveta družbe. Razmerja družbe NFD Holding d. d. z družbami iz Skupine NFD Holding Med NFD Holdingom d. d. kot obvladujočo družbo in odvisnimi družbami (z družbo NFD Investicijsko svetovanje d. o. o.) je bil v prvem polletju 2011 na osnovi izvršenih storitev opravljen promet v skupni višini 2.851 EUR. Na dan 30. 6. 2011 ni evidentiranih medsebojnih terjatev in obveznosti iz navedenega prometa. Na osnovi skupščinskega sklepa družbe Terme Maribor d. d. na dan 30. 6. 2011 znašajo terjatve za dividende za leto 2010 329.308 EUR. Na osnovi razmerij iz financiranja na dan 30. 6. 2011 znašajo terjatve družbe NFD Holding d. d. do odvisnih družb (NFD Investicijsko svetovanje d. o. o.) 913.234 EUR. Razmerja družbe NFD Holding d. d. s pridruženimi podjetji Na osnovi skupščinskega sklepa družbe Ljubljanske mlekarne d. d. znašajo terjatve za dividende za leto 2010 164.012 EUR in družbe Etol d. d. v višini 68.432 EUR. 20

Razmerja družbe NFD Holding d. d. z delničarji družbe Prvi trije posamično največji lastniki delnic izdajatelja NFD Holding d. d. (to so Maksima Invest d. d., Finetol d. d. in Sava d. d.) imajo na dan 30. 6. 2011 v lasti skupaj 24.409.619 delnic ali 72,38% od vseh izdanih delnic. V prvem letošnjem polletju ni evidentiranih novih poslov (razen v odnosu do Maksima Invest d. d. vendar so te vrednosti nematerialne), razmerja se nanašajo na posle iz sklenjene v času do 1. 1. 2011. 5.8 Opis bistvenih vrst tveganj in negotovosti v zvezi s preostalimi šestimi meseci leta 2011 Tveganja katerim je izpostavljena družba NFD Holding d. d. in ki lahko v prihodnjem obdobju negativno vplivajo na njen finančni položaj so povezana predvsem s spremembo tečajev tržnih vrednostnih papirjev (z njihovim nadaljnjim zniževanjem in zato potrebnimi oslabitvami oz. z njihovimi že doseženimi nizkimi vrednostmi) in s slabšim finančnim položajem družb iz portfelja finančnih naložb, ki ne kotirajo na organiziranem trgu vrednostnih papirjev (oslabitve netržnih vrednostnih papirjev oz. deležev). Poleg tega pa gospodarska in finančna še vedno negativno učinkuje na zmožnost prodaje nekaterih finančnih naložb iz portfelja družbe ter na izjemno dolgotrajne prodajne procese, s tem pa tudi na preskrbo potrebnih sredstev za odplačilo najetih posojil in zmanjšanje zadolženosti. Zaradi slednjega obstaja izpostavljenost tveganju plačilne sposobnosti ter izpostavljenost obrestnemu tveganju. 5.9 Pomembni poslovni dogodki, ki so nastali po obračunskem obdobju Na osnovi skupščinskega sklepa z dne 2. 8. 2011 je v teku vpis zmanjšanja osnovnega kapitala po postopku poenostavljenega zmanjšanja v višini 21.083.322 EUR. Po vpisu v sodni register bo vrednost osnovnega kapitala zmanjšana od 74.199.831 EUR na 53.116.509 EUR, prenesena izguba iz preteklih let pa bo v celoti pokrita. 21

II. POLLETNO POROČILO ZA SKUPINO NFD HOLDING POVZETEK RAČUNOVODSKEGA POROČILA NEREVIDIRANI KONSOLIDIRANI RAČUNOVODSKI IZKAZI ZA SKUPINO NFD HOLDING ZA OBDOBJE POSLOVANJA OD 1. 1. 2011 DO 30. 6. 2011 (Pripravljeni v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela Evropska unija) 22

IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE Uprava potrjuje povzetek nerevidiranih konsolidiranih računovodskih izkazov po stanju na dan 30. 6. 2011 in pojasnila k računovodskim izkazom na straneh od 31 do 33. Uprava je odgovorna za pripravo konsolidiranega polletnega poročila, tako da le-ta predstavlja resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja družbe in izidov njenega poslovanja za obdobje od 1. 1. 2011 do 30. 6. 2011. Uprava potrjuje, da so bile dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve ter da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja. Uprava tudi potrjuje, da so konsolidirani polletni računovodski izkazi izdelani na osnovi predpostavke o nadaljnjem poslovanju družbe ter v skladu z veljavno zakonodajo in Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela Evropska unija. Uprava je tudi odgovorna za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja ter za preprečevanje in odkrivanje prevar in drugih nepravilnosti in nezakonitosti. Ljubljana, 29. 8. 2011 Miran Kraševec Član uprave Stanislav Valant Predsednik uprave 23

1.1 Konsolidiran izkaz finančnega položaja 30. 6. 2011 31. 12. 2010 nerevidirano revidirano SREDSTVA 291.517.453 308.351.503 Nekratkoročna sredstva 234.506.971 239.653.672 Opredmetena osnovna sredstva 190.616.085 194.059.421 Neopredmetena sredstva 1.125.042 1.052.724 Naložbene nepremičnine 6.534.593 6.616.317 Nekratkoročna finančne naložbe 7.245.665 7.908.801 Naložbe v pridružene družbe 24.939.209 27.668.270 Nekratkoročne poslovne terjatve 1.468 1.944 Odložene terjatve za davek 4.044.909 2.346.195 Kratkoročna sredstva 57.010.482 68.697.831 Zaloge 6.767.960 5.180.019 Kratkoročna finančne naložbe 25.371.783 44.055.632 Kratkoročne poslovne terjatve 23.110.540 17.910.583 Terjatve za odmerjeni davek - 502.338 Denar in denarni ustrezniki 1.760.199 1.049.259 OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 291.517.453 308.351.503 Kapital, ki pripada lastnikom Skupine 51.530.027 68.153.659 Vpoklicani kapital 74.199.831 101.181.588 Kapitalske rezerve 1.505.905 1.505.905 Rezerve iz dobička - - Zakonske rezerve - - Rezerve za lastne deleže 2.941 2.941 Lastne delnice (2.941) (2.941) Presežek iz prevrednotenja (12.257.495) (805.008) Preneseni čisti poslovni izid (6.747.068) (8.921.631) Čisti poslovni izid poslovnega leta (5.171.146) (24.807.194) Kapital manjšinskih lastnikov 44.347.346 45.102.553 Skupaj kapital 95.877.373 113.256.213 Skupaj obveznosti 195.640.079 195.095.290 Nekratkoročne obveznosti 75.334.811 73.247.804 24

Rezervacije 6.783.595 3.150.701 Nekratkoročne finančne obveznosti 66.438.718 63.993.027 Odložene državne podpore 1.298.557 5.228.768 Nekratkoročne poslovne obveznosti 428.400 427.426 Odložene obveznosti za davek 385.541 447.882 Kratkoročne obveznosti 120.305.268 121.847.486 Kratkoročne finančne obveznosti 98.371.691 103.564.298 Kratkoročne poslovne obveznosti 20.089.938 17.107.977 Obveznosti za obračunani davek - - Kratkoročne rezervacije 1.843.639 1.175.211 25

1.2 Konsolidiran izkaz poslovnega izida januar-junij 2011 januar-junij 2010 nerevidirano nerevidirano Čisti prihodki od prodaje 58.227.111 48.803.659 Sprememba vred. zalog proizvodov in nedokončane proizvodnje 770.025 (176.716) Drugi poslovni prihodki 1.866.287 5.496.245 Kosmati donos iz poslovanja 60.863.423 54.123.188 Stroški blaga, materiala, in storitev (43.142.845) (34.062.902) Stroški dela (12.684.876) (11.939.022) Amortizacija (5.191.062) (5.078.722) Drugi poslovni odhodki (751.915) (955.034) Poslovni izid iz poslovanja (907.275) 2.087.507 Finančni prihodki od pridruženih podjetij 234.067 395.053 Finančni prihodki 3.200.382 2.681.860 Slabitev naložb v pridružena podjetja - 75.348 Finančni odhodki (8.181.701) (5.904.003) Finančni izid (4.747.252) (2.751.743) Davek od dobička (158.433) (93.556) Čisti poslovni izid obračunskega obdobja (5.812.960) (757.792) - dobiček/izguba, ki pripada manjšinskim lastnikom (641.814) 506.201 - dobiček/izguba, ki pripada skupini (5.171.146) (1.263.993) Izguba na delnico, pripadajoč večinskim lastnikom: (0,15) (0,04) Izguba na delnico v EUR/delnico (0,17) (0,02) 26

1.3 Konsolidirani izkaz vseobsegajočega donosa Januar-junij 2011 Januar-junij 2010 nerevidirano nerevidirano Čisti poslovni izid obračunskega obdobja (5.812.960) (757.792) Sprememba poštene vrednosti finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo (13.289.457) (5.753.050) Čista sprememba poštene vrednosti finančnih instrumentov, razpoložljivih za prodajo, prenesena v poslovni izid 52.995 - Oblikovanje odloženih davkov zaradi spremembe poštene vrednosti 1.794.950 1.160.003 Drugi vseobsegajoči donos poslovnega leta (11.441.512) (4.593.047) Skupaj vseobsegajoči donos (17.254.472) (5.350.839) Skupaj vseobsegajoči donos večinskega lastnika (16.623.631) (5.876.253) Skupaj vseobsegajoči donos manjšinskih lastnikov (630.841) 525.414 27

1.4 Konsolidiran izkaz denarnih tokov januar junij 2011 januar junij 2010 nerevidirano nerevidirano DENARNI TOK IZ POSLOVANJA (1.376.617) (848.852) Izdatki za davek iz dobička - (739.711) Izdatki za obresti (4.215.798) (3.143.198) NETO DENARNI TOK IZ POSLOVANJA (5.592.415) (4.731.761) NALOŽBENJE Prejemki iz obresti 49.059 50.305 Prejete dividende od pridruženih podjetij 52.000 - Prejete dividende od drugih naložb v deleže 21.175 140 Prejemki od prodaje vrednostnic v posesti za trgovanje 609.378 1.012.434 Prejemki od prodaje vrednostnic razpoložljivih za prodajo 7.380.102 5.199.125 Prejemki od prodaje opredmetenih osnovnih sredstev 1.337.711 2.722.948 Izdatki za nabavo opredmetenih osnovnih sredstev (2.247.131) (6.233.080) Izdatki v zvezi z naložbo v pridružena podjetja - - Izdatki za nabavo vrednostnic v posesti za trgovanje (2.601.965) (14.529.335) Izdatki za druga neopredmetena dolgoročna sredstva (11.651) (45.718) Izdatki v zvezi s pridobitvijo odvisnih podjetij - - NETO DENARNI TOK IZ NALOŽBENJA (4.588.678) (11.823.181) FINANCIRANJE Plačane dividende - - Odplačilo dolgov 4.421.953 (11.805.108) Odplačilo obveznosti iz finančnega najema (132.781) (141.912) Prejeta posojila bank (2.574.495) 27.324.291 Prekoračitve na bančnih računih - - NETO DENARNI TOK IZ FINANCIRANJA 1.714.677 15.377.271 NETO POVEČANJE/ZMANJŠANJE DENARNIH SREDSTEV IN NJEGOVIH USTREZNIKOV (710.940) (1.177.671) DENARNA SREDSTVA IN NJEGOVI USTREZNIKI NA ZAČETKU OBDOBJA 1.049.259 2.807.355 DENARNA SREDSTVA IN NJEGOVI USTREZNIKI NA KONCU OBDOBJA 1.760.199 1.629.684 28

1.5.1 Nerevidiran konsolidiran izkaz gibanja kapitala za obdobje januar - junij 2011 Vpoklicani kapital Kapitalske rezerve Rezerve iz dobička Presežek iz prevrednotenja Preneseni čisti poslovni izid Čisti poslovni izid leta Skupaj Manjšinski kapital Skupaj kapital Zakonske rezerve Rezerve za lastne delnice Lastne delnice za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev Stanje 1.1.2011 101.181.588 1.505.905 0 2.942-2.942 (805.010) (8.921.631) (24.807.194) 68.153.658 45.102.553 113.256.211 Vnos čistega dobička poslovnega leta (5.171.146) (5.171.146) (641.814) (5.812.960) Drugi vseobsegajoči donos v obdobju Povečanje / zmanjšanje poštene vrednosti (13.289.457) (13.289.457) (13.289.457) Prenos v poslovni izid zaradi odtujitve naložb 42.022 42.022 10.973 52.995 Sprememba zaradi spremembe deleža v lastništvu odvisne družbe Odloženi davek 1.794.950 1.794.950 1.794.950 Skupaj drugi vseobsegajoči donos v obdobju (11.452.485) (11.452.485) 10.973 (11.441.512) Transakcije z lastniki Izplačilo dividend (124.366) (124.366) Zmanjšanje osnovnega kapitala in pokrivanje izgube (26.981.757) 26.981.757 Prenos čistega poslovnega izida (24.487.512) 24.487.512 Skupaj transakcije z lastniki (26.981.757) 2.494.245 24.487.512 (124.366) (124.366) Stanje 30.6.2011 74.199.831 1.505.905-2.942 (2.942) (12.257.495) (6.747.068) (5.171.146) 51.530.027 44.347.346 95.877.373 29

1.5.2 Revidiran konsolidiran izkaz gibanja kapitala za leto 2010 Vpoklicani kapital Kapitalske rezerve Rezerve iz dobička Presežek iz prevrednotenja Preneseni čisti poslovni izid Čisti poslovni izid leta Skupaj Manjšinski kapital Skupaj kapital Zakonske rezerve Rezerve za lastne delnice Lastne delnice za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev Stanje 1.1.2010 140.741.137 1.505.905 0 2.942-2.942 2.628.964 1.186.559-36.627.858 109.434.707 46.696.026 156.130.733 Vnos čistega dobička poslovnega leta -24.807.194-24.807.194-1.388.827-26.196.021 Drugi vseobsegajoči donos v obdobju Povečanje / zmanjšanje poštene vrednosti -4.866.372-4.866.372-56.681-4.923.053 Prenos v poslovni izid zaradi odtujitve naložb 562.235 562.235 29.117 591.352 Sprememba zaradi spremembe deleža v lastništvu odvisne družbe -13.699-13.699 Odloženi davek 870.163 870.163 9.142 879.305 Skupaj drugi vseobsegajoči donos v obdobju -3.433.974-3.433.974-32.121-3.466.095 Transakcije z lastniki Izplačilo dividend -172.525-172.525 Zmanjšanje osnovnega kapitala in pokrivanje izgube -13.039.881-13.039.881-13.039.881 Zmanjšanje osnovnega kapitala in pokrivanje izgube -39.559.549 39.559.549 - Prenos čistega poslovnega izida -36.627.858 36.627.858 - Skupaj transakcije z lastniki -39.559.549-10.108.190 36.627.858-13.039.881-172.525-13.212.406 Stanje 31.12.2010 101.181.588 1.505.905 0 2.942-2.942-805.010-8.921.631-24.807.194 68.153.658 45.102.553 113.256.211 30

1.6 Pojasnila k nerevidiranim skupinskim računovodskim izkazom Osnove za pripravo računovodskih izkazov Polletni konsolidirani računovodski izkazi so pripravljeni v skladu z Mednarodnim standardom 34 Medletno poročanje. V primerjavi z izkazi, ki so sestavni del letnega računovodskega poročila, vsebujejo polletni izkazi manjši obseg pojasnil in razkritij. Zato je potrebno polletne izkaze, pripravljene v zgoščeni obliki, brati v povezavi z objavljenim letnim poročilom za poslovno leto, ki se je končalo 31. decembra 2010. Primerljivi polletni računovodski izkazi za leto 2010 so prav tako pripravljeni v skladu z MRS 34. Skupina vodi računovodske listine in pripravlja obvezne računovodske izkaze v skladu s Slovenskimi računovodskimi standardi. Priloženi računovodski izkazi so bili pripravljeni na podlagi računovodskih listin, ki jih vodi obvladujoča družba in odvisne družbe v skladu s standardi, ki veljajo v državi, kjer imajo sedež ter ustreznimi prilagoditvami, ki so bile potrebne za prikaz v skladu z MSRP. Računovodske evidence dovolj točno navajajo vse podatke, ki so potrebni za prilagoditve in razkritja v računovodskih izkazih, pripravljenih v skladu z MSRP. Pri pripravi računovodskih izkazov so bile uporabljene enake računovodske usmeritve kot so navedene v zadnjem letnem poročilu. Poročanje po odsekih Odsek je prepoznavni sestavni del podjetja, ki se ukvarja s posameznim proizvodom ali storitvijo ali pa s skupino sorodnih proizvodov ali storitev ter je predmet tveganj in donosov, drugačnih od tistih v drugih odsekih. Podatki o odsekih so podani za področne in območne odseke. Temeljna oblika poročanja po odsekih so področni odseki. Področni odseki za obdobje januar junij 2011 oz. na dan 30.6.2011: Hotelirstvo in gostinstvo 31 Finančne storitve Izločitve Skupaj Kemija Prihodki od prodaje 37.557.896 21.001.897 46.424 (379.106) 58.227.111 Sprememba vrednosti zalog proizvodov in nedokončane proizvodnje - 770.025 - - 770.025 Drugi poslovni prihodki 1.460.138 406.149 - - 1.866.287 Kosmati donos iz poslovanja 39.018.034 22.178.071 46.424 (379.106) 60.863.423 Čisti dobiček/izguba obrač. obdobja (2.647.374) 497.453 (3.343.081) (319.958) (5.812.960) Sredstva na dan 30.6.2011 206.861.573 37.918.945 126.171.909 (79.434.975) 291.517.452 Obveznosti na dan 30.6.2011 88.402.290 22.547.035 86.902.759 (2.212.006) 195.640.078 Nabava osnovnih sredstev 283.780 1.963.351 - - 2.247.131 Odhodki za amortizacijo 3.740.818 1.396.353 53.891-5.191.062

Področni odseki za obdobje januar junij 2010 oz. na dan 31.12.2010: Hotelirstvo in gostinstvo Finančne storitve Izločitve Skupaj Kemija Prihodki od prodaje 33.121.208 16.047.200 55.843 (420.592) 48.803.659 Sprememba vrednosti zalog proizvodov in nedokončane proizvodnje - (176.716) - - (176.716) Drugi poslovni prihodki 5.193.689 302.556 - - 5.496.245 Kosmati donos iz poslovanja 38.314.897 16.173.040 55.843 (420.592) 54.123.188 Čisti dobiček/izguba obrač. obdobja 1.097.198 298.721 (1.673.773) (479.938) (757.792) Sredstva na dan 31.12.2010 208.564.101 35.577.935 142.204.927 (77.995.460) 308.351.503 Obveznosti na dan 31.12.2010 87.052.327 20.703.477 88.111.977 (772.491) 195.095.290 Nabava osnovnih sredstev 5.238.360 994.720 - - 6.233.080 Odhodki za amortizacijo 3.673.243 1.351.531 53.948-5.078.722 Pojasnila h konsolidiranim računovodskim izkazom Skupina NFD Holding je v prvem polletju 2011 ustvarila 58.227.111 EUR prihodkov od prodaje (48.803.659 EUR v prvem polletju 2010), kar pomeni povečanje glede na primerljivo obdobje v preteklem lanskoletnem polletju za 9.423.452 EUR ali za 19,3%. Največja rast prihodkov je evidentirana v dejavnosti kemije (za 4.954.697 EUR ali za 30,9%) in v hotelski in gostinski dejavnosti (za 4.436.688 EUR ali za 13,4%). Finančni rezultat poslovanja Skupine NFD Holding je negativen, pri čemer je ugotovljena izguba v višini 5.812.960 EUR (757.792 EUR pa je znašala v prvem polletju 2010). Največja izguba je ustvarjena v matični družbi NFD Holding d. d., katere podrobnejša predstavitev je podana v prvem delu tega poročanja. Finančni rezultat je sicer slabši tudi v dejavnosti hotelirstva in gostinstva, saj izguba polletja znaša 2.647.374 EUR (v prvem polletju 2010 1.097.198 EUR) in boljši v dejavnosti kemije, saj je ugotovljeno povečanje dobička na 497.453 EUR (od doseženega v lanskoletnem polletnem obdobju 298.721 EUR). Bilančna vsota celotne Skupine NFD Holding po stanju na dan 30. 6. 2011 znaša 291.517.452 EUR (308.351.503 EUR na dan 31. 12. 2010), s tem pa je manjša za 16.834.051 EUR ali za 5,5%. V sredstvih Skupine NFD Holding je evidentna predvsem sprememba v vrednosti kratkoročnih finančnih naložb, ki na dan 30. 6. 2011 dosegajo vrednost 25.371.783 EUR in so s tem nižje za 18.683.849 EUR glede na 31. 12. 2010 (zaradi predvsem nižje vrednosti tržnega naložbenega portfelja v matični družbi NFD Holding d. d.). V 32

kratkoročnih sredstvih je evidentno tudi povečanje terjatev od 17.910.583 EUR na dan 31. 12. 2010 na 23.110.540 EUR na dan 30. 6. 2011. Kapital Skupine NFD Holding na dan 30. 6. 2011 znaša 95.877.373 EUR in je glede na primerljivo vrednost na dan 31. 12. 2010, ko je znašal 113.256.213 EUR, manjši za 17.378.840 EUR ali za 15,4%. V tem ima največji učinek poleg ustvarjene izgube predvsem negativna vrednost presežka iz prevrednotenja (kot nerealiziranih kapitalskih izgub, ki so se od 31. 12. 2010 povečale od 805.008 EUR na 12.257.495 EUR, to je za 11.452.487 EUR). Obveznosti Skupine NFD Holding (dolgoročne in kratkoročne, finančne in poslovne skupaj) po stanju na dan 30. 6. 2011 znašajo 195.640.079 EUR (31. 12. 2010 195.095.290 EUR). Druga pojasnila 1.7 Opis bistvenih vrst tveganj in negotovosti v zvezi s preostalimi šestimi meseci leta 2011 Poleg že opisanih tveganj, katerim je izpostavljena predvsem družba NFD Holding d. d. (kar je že pojasnjeno na strani 21 tega poročila), je v Skupini NFD Holding pričakovati običajno izpostavljenost tveganjem, ki bi lahko v prihodnjem obdobju negativno vplivali na njen finančni položaj na področju kreditnega tveganja in tveganja spremembe obrestne mere. 1.8 Pomembni poslovni dogodki, ki so nastali po obračunskem obdobju v odvisnih družbah V času izdelave polletnega poročila, to je v času od 1. 7. 2011 do datuma izdelave tega poročila ni bilo pomembnih poslovnih dogodkov v odvisnih družbah v Skupini NFD Holding, ki bi pomembno vplivali na njeno predstavljeno premoženjsko stanje. 33