V skladu z določili Zakona o gospodarskih družbah je uprava družbe Primorski skladi, upravljanje z investicijskimi skladi, d.d. Koper sestavila LETNO POROČILO O POSLOVANJU V LETU 2001 ZA VZAJEMNI SKLAD PIKA Pristaniška ulica 8, Koper Vzajemni sklad PIKA ima poslovno leto enako koledarskemu in je zavezan k reviziji letnih računovodskih izkazov. Uprava Primorskih skladov d.d. Koper je poročilo sestavila po prejemu revizijskega poročila za vzajemni sklad PIKA, ki ga je sestavila revizorska družba # ERNST & YOUNG d.o.o. Ljubljana. Koper, april 2002 Letno poročilo je sestavljeno iz:
a.) POSLOVNEGA POROČILA, ki zajema: - Predstavitev vzajemnega sklada - Poročilo uprave o poslovanju vzajemnega sklada PIKA v letu 2001 b.) RAČUNOVODSKIH IZKAZOV S POJASNILI, ki zajemajo: - Izkaz stanja na dan 31.12.2001 - Izkaz uspeha za obdobje od 01.01.2001 do 31.12.2001 - Izkaz finančnih tokov za obdobje od 01.01.2001 do 31.12.2001 - Pojasnila o premoženjsko-finančnem stanju in sestavi financiranja družbe Pri sestavi poročila je uprava upoštevala revizijsko poročilo, v katerega je možen vpogled na sedežu družbe. Poročilu prilagamo fotokopijo Revizorjevega mnenja o računovodskih izkazih, iz katerega je razvidno, da so ti resnična in poštena slika finančnega stanja vzajemnega sklada PIKA na dan 31.12.2001. a.) POSLOVNO POROČILO PREDSTAVITEV VZAJEMNEGA SKLADA Ime vzajemnega sklada: PIKA Sedež: Pristaniška 8, Koper Operativni sedež: Pristaniška 12, Koper Odbor investitorjev: Ana Kobal, Vinko Stupar in Samo Faganeli PIKA je vzajemni sklad. Investitor lahko kupi investicijske kupone vzajemnega sklada z denarjem. Tako zbrana sredstva se investirajo v prenosljive vrednostne papirje. Investitorju, ki je kupil investicijski kupon vzajemnega sklada PIKA, je tako zagotovljena razpršenost naložb v okviru politike naložb tega vzajemnega sklada. S premoženjem vzajemnega sklada PIKA upravlja družba za upravljanje Primorski skladi d.d. Koper. Za upravljanje prejme provizijo, katere višina je odvisna od vrednosti naložb vzajemnega sklada. POROČILO PREDSEDNIKA UPRAVE O POSLOVANJU VZAJEMNEGA SKLADA PIKA V LETU 2001 Okolje Leto 2001 je bilo v nasprotju s predhodnim letom za vlagatelje na Ljubljanski borzi zelo ugodno. Kljub splošnemu negativnemu trendu na svetovnih borzah so vsi indeksi na naši borzi dosegli pozitiven donos. Delniški indeks SBI 20, ki ga sestavljajo najpomembnejše domače delnice, je tako v letu 2001 dosegel kar 19% rast, medtem ko je obvezniški indeks BIO v istem obdobju dosegel minimalno rast 0,2%. Rast ni bila nepričakovana in smo jo napovedali tudi v naših planskih usmeritvah za leto 2001. Poleg splošne ocene, da so delnice pri nas podcenjene, je razlogov za rast še kar nekaj: popolna sprostitev za portfeljske naložbe tujcev, ki velja od 1.7.2001; nadaljnja koncentracija lastništva ( prevzemi ); dobri poslovni rezultati podjetij; napoved sprememb glede obrestnih mer ( odprava TOM ); napoved sprememb v davčni politiki ( obdavčenje obrestnih mer, skrajšanje roka za obdavčitev ); 2
Glede na to, da je stopnja inflacije v letu 2001 znašala samo 7% ( leto prej 8,9% ), je bilo to leto za vzajemne sklade v Sloveniji zelo uspešno, saj so vsi dosegli večjo rast, kot pa je znašala stopnja inflacije. Za razliko od predhodnega leta so bili v letu 2001 precej uspešnejši delniški skladi, saj so cene večine delnic na Ljubljanski borzi ob koncu leta močno zrasle. Malo slabše so se v letu 2001 odrezali obvezniški skladi, ki so glede na to, da imajo večino prihodkov fiksnih ( v obliki obresti ), manj občutljivi na dogajanje na borzi. Poslovanje vzajemnega sklada PIKA v letu 2001 Sklad je ob koncu leta 2001 razpolagal s sredstvi v višini 256.279.469 SIT. Vrednost točke vzajemnega sklada je v letu 2001 zrasla za 20,16%, kar je precej več kot je znašala stopnja inflacije. V primerjavi z drugimi skladi s podobno investicijsko politiko lahko ugotovimo, da je bil glede uspešnosti sklad nad nivojem povprečja, je bil pa za razliko od predhodnega leta manj uspešen od delniških skladov. Skladno z investicijsko politiko vzajemni sklad PIKA nalaga sredstva pretežno v obveznice. Sklad je v letu 2001 uskladil delež naložb v delnice z deklarirano investicijsko politiko, tako smo imeli ob koncu leta v obveznice naloženo okrog 63,5% sredstev sklada, v delnicah pa 30,8%. Med najpomembnejšimi naložbami so bile ob koncu leta 2001 naložbe v delnice Istrabenza, Mercatorja, Pivovarne Laško in Leka, ter v obveznice Republike Slovenije ( RS22 in RS04E ), Slovenske razvojne družbe ( SKR1E ), Slovenske odškodninske družbe ( SOS2E ), Hotelov Bernardin ( HTB1 ) in BTC Ljubljana ( BTC1E ). Zaradi splošnih pogojev poslovanja, opisanih v prejšnji točki, je sklad poslovno leto zaključil s čistim dobičkom v višini 11.571.000 SIT, kar pa je več od načrtovanega. Načrtovali smo 12%-ni donos, dosegli pa čez 20%-nega. Načrti za leto 2002 Glede na naše poznavanje in oceno razmer menimo, da je velika verjetnost, da bo poslovanje vzajemnega sklada Pika tudi v letu 2002 uspešno. Dogodki in gibanje cen na borzi v začetku leta to potrjujejo. Naložbene politike ne nameravamo spreminjati. Glede na opredelitev, da naložbe v delnice načeloma ne bodo presegale 30% vrednosti sklada, v letu 2002 načrtujemo okrog 18%-no rast vrednosti točke in bomo naredili vse, kar je v naši moči, da se to tudi uresniči. V Prospektu smo opredelili tudi pogoje za nalaganje dela sredstev v tujino, vendar glede na trenutno ugodno stanje na domačem trgu, v letu 2002 ne nameravamo nalagati večjih sredstev na tuje borze. b.) RAČUNOVODSKI IZKAZI S POJASNILI 3
IZKAZ STANJA NA DAN 31.12.2001 A. SREDSTVA Sredstva premoženje vzajemnega sklada sestavljajo naslednje glavne skupine, ki so razvidne iz naslednje tabele, v kateri so podatki v 000 SIT: Z. O P I S 31.12.2001 31.12.2000 ŠT. vrednost delež (%) vrednost delež (%) 1 DENARNA SREDSTVA 498 0,19 26 0,01 2 DOLGOROČNI VRED. PAPIRJI 241.621 94,28 219.074 95,23 2.1 Državni vrednostni papirji 71.163 27,77 13.159 5,72 2.2 Vredn. papirji z borzne kotacije 144.354 56,33 184.910 80,38 2.2.1 Delnice 71.328 27,83 100.419 43,65 2.2.2 Obveznice 73.026 28,49 84.491 36,73 2.3 Vredn. papirji s prostega trga 26.104 10,19 20.462 8,89 2.3.1 Delnice 7.585 2,96 0 0,00 2.3.2 Obveznice 18.519 7,23 20.462 8,89 2.4 Vredn. papirji z neorgan. trga 0 0,00 543 0,24 3 DANI DEPOZITI 11.357 4,43 9.358 4,07 4 TERJATVE 2.803 1,09 1.586 0,69 SKUPAJ SREDSTVA 256.279 100,00 230.044 100,00 Pojasnila k postavkam v aktivi izkaza stanja 1. DENARNA SREDSTVA Vzajemni sklad PIKA je imel konec leta na žiro računu skupaj denarnih sredstev za 498 tisoč SIT. 2. DOLGOROČNE NALOŽBE Dolgoročne naložbe so vsi vrednostni papirji, katerih zapadlost od dneva izdaje je daljša od enega leta. Navadne delnice, ki kotirajo, ali se z njimi trguje na drugem organiziranem trgu, se izkazujejo po zadnjem dnevnem tečaju na dan kotacije pred dnevom bilanciranja. Vrednost delnic se revalorizira s porastom cen življenskih potrebščin od dneva nakupa do datuma bilance. DRŽAVNI VREDNOSTNI PAPIRJI Vzajemni sklad PIKA je na dan 31.12.2001 imel v lasti naslednje državne vrednostne papirje: Z. št. PODJETJE Količina Vrednost skupaj v 000 SIT % v aktivi 1 Republika Slovenija (RSO4) 130 15.578 6,08 2 Republika Slovenija (RS10) 300 3.278 1,28 3 Republika Slovenija (RS12) 342 3.723 1,45 4 Republika Slovenija (RS13) 10 1.138 0,44 5 Republika Slovenija (RS22) 3.501 41.086 16,03 6 Republika Slovenija (RSI) 9 1.694 0,66 7 Stanovanjski sklad RS (SSR1) 519 4.018 1,57 8 Stanovanjski sklad RS (SSR3) 6 648 0,25 SKUPAJ * 71.163 27,77 DELNICE 4
V nadaljevanju podajamo tabelo, iz katere je razvidna struktura delnic v lasti vzajemnega sklada na dan 31.12.2001: Z. PODJETJE-izdajatelj delnic % v Št. delnic Vrednost skupaj v % v aktivi št. podjetju 000 SIT I BORZNA KOTACIJA * * 71.328 27,83 1 Emona Obala Koper d.d. 0,13 2.330 4.985 1,95 2 Intereuropa d.d. 0,04 2.562 10.117 3,95 3 Istrabenz d.d. 0,05 2.772 13.623 5,32 4 Krka d.d. Novo mesto 0,01 222 6.374 2,49 5 Lek d.d. 0,01 251 11.045 4,31 6 Mercator d.d. 0,02 790 12.798 4,99 7 Pivovarna Laško d.d. 0,03 2.238 12.050 4,70 8 Žito d.d. 0,01 20 336 0,13 II PROSTI TRG * * 7.585 2,96 1 Juteks d.d. 0,12 779 4.637 1,81 2 Niko d.d. Železniki 0,43 156 2.948 1,15 SKUPAJ DELNICE * * 78.913 30,79 OBVEZNICE Vzajemni sklad PIKA je na dan 31.12.2001 imel v lasti naslednje obveznice: Z. št. PODJETJE Količina Vrednost skupaj v 000 SIT % v aktivi I BORZNA KOTACIJA * 73.026 28,49 1 Abanka d.d. Ljubljana (AB01) 78 4.660 1,82 2 Abanka d.d. Ljubljana (AB03) 25 550 0,21 3 Abanka d.d. Ljubljana (AB04) 200 4.466 1,74 4 BTC d.d. Ljubljana (BTC1) 931 11.374 4,44 5 Factor banka d.d. (FB01) 146 3.773 1,47 6 Hoteli Bernardin d.d. (HTB1) 100 12.425 4,85 7 Nova KBM (KBM2) 9 1.024 0,40 8 Nova Ljubljanska banka d.d. (NLB1) 33 4.825 1,88 9 Probanka d.d. (PRB1) 377 1.242 0,48 10 SKB banka d.d. Ljubljana (SKB3) 80 3.590 1,40 11 SKB banka d.d. Ljubljana (SKB4A) 48 4.897 1,91 12 Sklad RS za razvoj d.d. (SKR1) 152 16.952 6,61 13 Banka Vipa d.d. Nova Gorica (VIP3) 70 2.543 0,99 14 Banka Vipa d.d. Nova Gorica (VP02) 27 705 0,28 II PROSTI TRG * 18.519 7,23 1 Slovenska odškodninska družba (SOS2) 1.879 16.340 6,38 2 Banka Vipa d.d. Nova Gorica (VP01) 116 2.179 0,85 SKUPAJ OBVEZNICE * 91.545 35,72 Najpomembnejši nakupi vrednostnih papirjev v letu 2001: Izdajatelj vred. papirja Vrsta vred. papirja Segment trga Količina Vrednost v 000 SIT % od vseh nakupov 5
Republika Slovenija (RS22) obveznice kotacija 770 8.384 12,6 Republika Slovenija (RS22) obveznice kotacija 800 8.259 12,4 Republika Slovenija (RS22) obveznice kotacija 780 7.958 12,1 Republika Slovenija (RS22) obveznice kotacija 730 7.918 11,9 Abanka d.d.(ab04) obveznice kotacija 150 3.374 5,1 Juteks d.d. Žalec redne delnice prosti trg 779 3.117 4,7 Republika Slovenija (RS10) obveznice kotacija 300 2.705 4,1 Niko Železniki d.d. redne delnice prosti trg 156 2.605 3,9 Republika Slovenija (RS22) obveznice kotacija 220 2.233 3,4 Republika Slovenija (RS04) obveznice kotacija 18 2.221 3,3 Skupaj 48.774 73,5 SKUPAJ VSI NAKUPI 66.347 100 Najpomembnejše prodaje vrednostnih papirjev v letu 2001: Izdajatelj vred. papirja Vrsta vred. papirja Segment trga Količina Vrednost v 000 SIT % od vseh nakupov Droga d.d. redne delnice kotacija 300 11.835 21 Petrol d.d. redne delnice kotacija 280 5.600 9,9 Droga d.d. redne delnice kotacija 140 5.453 9,7 Istrabenz d.d. redne delnice kotacija 1100 5.423 9,6 Kolinska d.d. redne delnice kotacija 2000 4.210 7,5 Emona Obala Koper d.d. redne delnice kotacija 2000 3.980 7,1 Istrabenz d.d. redne delnice kotacija 1150 3.330 5,9 Kolinska d.d. redne delnice kotacija 739 2.423 4,3 Istrabenz d.d. redne delnice kotacija 480 2.232 4,1 Kolinska d.d. redne delnice kotacija 715 2.215 3,9 Skupaj 46.701 83 SKUPAJ VSE PRODAJE 56.290 100 3. DANI DEPOZITI Dane depozite predstavljajo depoziti pri bankah. Dnevno se revalorizirajo v skladu s pogodbenimi določili. Dane depozite sestavljajo depoziti bankam v višini 11.357 tisoč SIT. Dogovorjena je revalorizacija s porastom temeljne obrestne mere in letna obrestna mera od 3,25% do 3,40%. 4. TERJATVE Terjatve se v začetku izkazujejo z zneski, ki izhajajo iz izvirnih listin, ob predpostavki, da bodo tudi plačane. Terjatve se izkazujejo z dogovorjeno revalorizacijo in obračunanimi obrestmi do dneva, za katerega se dela bilanco, in to v dejansko izterljivi višini. Terjatve v višini 2.803 tisoč SIT sestavljajo terjatve iz naslova obresti za dane depozite v višini 2.334 tisoč SIT, in terjatve iz naslova obresti od dolgoročnih vrednostnih papirjev v višini 469 tisoč SIT. B. OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Pasivo vzajemnega sklada PIKA sestavljajo glavne skupine, ki so razvidne iz naslednje tabele, v kateri so podatki v 000 SIT: Z. O P I S 31.12.2001 31.12.2000 6
ŠT. vrednost delež (%) vrednost delež (%) I KRATKOROČNE OBVEZNOSTI 112 0,04 90 0,04 II ČISTI NEREALIZ. KAPIT. DOB. 16.160 6,31 0 0 III INVEST. KUPONI (1+2+3+4) 240.007 93,65 229.954 99,96 1 Vplačani investicijski kuponi 102.012 39,81 105.324 45,78 2 Reval. popravek inv. kuponov 75.564 29,49 66.753 29,02 3 Preneseni čisti dobiček preteklih let 50.860 19,85 54.444 23,67 4 Nerazdeljeni čisti dobiček posl. leta 11.571 4,52 3.433 1,49 S K U P A J 256.279 100,00 230.044 100,00 Pojasnila k postavkam v pasivi izkaza stanja 1. KRATKOROČNE OBVEZNOSTI Obveznosti se izkazujejo po vrednostih na dan nastanka in se revalorizirajo, če je v pogodbi tako določeno. Tudi obresti se obračunavajo in plačujejo skladno s pogodbenimi določili. Kratkoročne obveznosti v višini 112 tisoč SIT so vnaprej vračunani stroški provizije družbe za upravljanje za zadnji teden v mesecu decembru. 2. ČISTI NEREALIZIRANI KAPITALSKI DOBIČKI Čisti nerealizirani kapitalski dobički so presežek nerealiziranih kapitalskih dobičkov nad nerealiziranimi kapitalskimi izgubami. Nerealizirani kapitalski dobiček (NKD) predstavlja realno povečanje vrednosti posamezne dolgoročne ali kratkoročne naložbe. Nerealizirane kapitalske izgube (NKI) so rezultat realnega zmanjšanja vrednosti posamezne dolgoročne ali kratkoročne naložbe družbe. NKD/NKI predstavljajo pozitivno ali negativno razliko med revalorizirano nabavno ceno in tržno ceno pri vrednostnih papirjih, s katerimi se trguje na organiziranih trgih. Na dan 31.12.2001 izkazuje vzajemni sklad PIKA naslednje nerealizirane kapitalske dobičke in nerealizirane kapitalske izgube: NALOŽBA Znesek (v 000 SIT) NKD vrednostnih papirjev z borzne kotacije 16.160 NKD vrednostnih papirjev s prostega trga 1.869 NKI vrednostnih papirjev z borzne kotacije -1.340 NKI vrednostnih papirjev s prostega trga -529 ČISTI NEREALIZIRANI KAPITALSKI DOBIČKI 16.160 Nerealizirane kapitalske dobičke (NKD) v višini 18.029 tisoč SIT sestavljajo nerealizirani kapitalski dobički delnic družb Istrabenz d.d. v višini 5.302 tisoč SIT, Intereuropa d.d. v višini 2.744 tisoč SIT, Pivovarna Laško d.d. v višini 2.305 tisoč SIT, obveznic Republike Slovenije (RS22) v višini 1.903 tisoč SIT in ostalih vrednostnih papirjev v višini 5.775 tisoč SIT. Nerealizirane kapitalske izgube (NKI) v višini 1.869 tisoč SIT sestavljajo nerealizirane izgube obveznic Slovenskega odškodninskega sklada (SOS2) v višini 528 tisoč SIT, delnic družbe Lek d.d. v višini 444 tisoč SIT, obveznic Republike Slovenije (RS04E) v višini 399 tisoč SIT in ostalih vrednostnih papirjev v višini 498 tisoč SIT. 3. INVESTICIJSKI KUPONI Postavka investicijski kuponi zajema: vplačane investicijske kupone, revalorizacijski popravek, preneseni čisti dobiček ali preneseno čisto izgubo prejšnjih let ter nerazdeljeni čisti dobiček ali čisto izgubo tekočega leta. 7
Vplačane investicijske kupone pri vzajemnih skladih predstavlja povprečna prodajna cena investicijskih kuponov, pomnožena z njihovim številom, zmanjšana za vračunani sprotni dobiček ali povečana za vračunano čisto izgubo. Revalorizacijski popravek izkazuje kumulativni učinek revalorizacije vseh postavk investicijskih kuponov. Kapital vzajemnega sklada PIKA je skozi poslovanje v letu 2001 izkazal naslednje premike, ki so imele posledice tudi v stanjih konec leta (zneski so v 000 SIT): Z. št. O P I S Stanje 1.1.2001 Povečanje Zmanjšanje Revalor. Stanje 31.12.2001 1 Vplačani inv. kuponi 112.341 13.725-24.054-102.012 2 Preneseni čisti dob. pret. let 64.141 0 0-64.141 3 Prenesena čista izg. pret. let -13.281 0 0 - -13.281 4 Revaloriz. popr. inv. kup. 66.753 0-7.129 15.940 75.564 5 Dobiček/izguba tekočega l. - 11.571 - - 11.571 SKUPAJ 229.954 25.296-31.183 15.940 240.007 Povečanja vplačanih investicijskih kuponov v višini 13.725 tisoč SIT predstavlja 4.412,1755 vplačanih enot premoženja s strani investitorjev, zmanjšanja v višini 31.183 tisoč SIT pa 10.516 izplačanih enot premoženja. IZKAZ USPEHA ZA OBDOBJE OD 01.01. 2001 DO 31.12.2001 Izkaz uspeha vzajemnega sklada PIKA od 01.01. do 31.12.2001 (zneski so v 000 SIT): Z. O P I S 2001 2000 št. vrednost delež (%) vrednost delež (%) A PRIHODKI 19.571 100,00 15.987 100,00 A.1 Prihodki od obresti 10.232 52,28 10.158 63,54 8
A.2 Prihodki od dividend 2.649 13,54 2.819 17,63 A.3 Realizirani kapitalski dobički 6.690 34,18 3.009 18,82 A.4 Drugi prihodki 0 0,00 1 0,01 B ODHODKI 8.000 100,00 12.554 100,00 B.1 Odhodki v zvezi z DzU 4.698 58,73 4.693 37,38 B.2 Čiste nerealiz. kap. izgube 0 0,00 2.912 23,20 B.3 Realizirane kapitalske izgube 701 8,76 3.454 27,51 B.4 Odh. v zvezi s posred. vred. pap. 136 1,70 125 1,00 B.5 Drugi odhodki 2.465 30,80 1.370 10,91 C DOBIČEK / IZGUBA 11.571 * 3.433 * Č DAVEK 0 * 0 * D ČISTI DOBIČEK / IZGUBA 11.571 * 3.433 * E Izenačevanje prih. za prodane kupone 4.649 * 1.766 * F Izenačevanje prih. za izplačane kupone -9.808 * -8.783 * G NERAZDELJENI ČISTI DOB. (IZG.) 6.412 * -3.584 * H Čisti dobiček na inv. kupon na osnovi pov. 80,26 * - * št. kuponov v obdobju, za katerega se dela izkaz uspeha I Čisti dobiček na investicijski kupon na osnovi povprečnega števila kuponov preteklega leta 70,36 * - * Pojasnila k postavkam v izkazu uspeha A. PRIHODKI Prihodke sestavljajo prihodki od obresti, prihodki od prejetih dividend, realizirani kapitalski dobički in drugi prihodki. 1. Prihodki od obresti Med prihodke od obresti so vključene vse obresti na vse terjatve in vrednostne papirje do datuma bilanciranja. Prihodki od obresti so v letu 2001 dosegli vrednost 10.232 tisoč SIT in so bili sestavljeni iz prihodkov od obresti dolgoročnih vrednostnih papirjev v višini 9.752 tisoč SIT in prihodkov od obresti od posojil in depozitov v višini 480 tisoč SIT. 2. Prihodki od dividend Prihodki od dividend predstavljajo vse prihodke iz naslova dividend, ki izvirajo iz finančnih naložb družbe. V letu 2001 je vzajemni sklad PIKA prejel dividende, ki so pomenile 13,54% vseh prihodkov, od: Z.št. PODJETJE ZNESEK % od dividend % v prihodkih 1 BTC d.d. Ljubljana 17.500 0,66 0,09 9
2 Droga d.d. 737.750 27,86 3,77 3 Intereuropa d.d. 409.920 15,48 2,09 4 Istrabenz d.d. 364.560 13,76 1,86 5 Kolinska d.d. 145.400 5,49 0,74 6 Krka d.d. 155.400 5,87 0,79 7 Lek d.d. 257.450 9,72 1,32 8 Mercator d.d. 237.000 8,95 1,21 9 Pivovarna Laško d.d. 313.320 11,83 1,60 10 Žito d.d. 10.200 0,39 0,05 SKUPAJ 2.648.500 100,00 13,53 3. Realizirani kapitalski dobički Realizirani kapitalski dobički zajemajo vse pozitivne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo revalorizirano nakupno ceno oziroma revalorizirano vrednostjo po stanju 31.12. preteklega leta. V primeru nerealizirane kapitalske izgube v preteklem letu se kot revalorizirana nakupna cena upoštevajo vrednosti naložb na dan 31.12. preteklega leta. V letu 2001 je vzajemni sklad PIKA z realiziracijo kapitalskih dobičkov ustvaril 18,82% vseh prihodkov in sicer s prodajo naslednjih vrednostnih papirjev: Z.št. NALOŽBA Znesek (v 000 SIT) Delež med RKD (v %) Delež med prihodki (v %) 1 RKD vredn. papirjev z borzne kotacije 6.679 99,83 34,13 2 RKD vred. papirji s prostega trga 11 0,16 0,05 SKUPAJ 6.690 100,00 34,18 Realizirani kapitalski dobički v višini 6.690 tisoč SIT so nastali pri prodajah delnic družb Istrabenz d.d. v višini 3.322 tisoč SIT, Droga d.d. v višini 1.597 tisoč SIT, Kolinska d.d. v višini 1.125 tisoč SIT in ostalih vrednostnih papirjev v višini 646 tisoč SIT. B. ODHODKI Odhodke vzajemnega sklada sestavljajo: odhodki v zvezi z upravljanjem sklada, čiste nerealizirane kapitalske izgube, realizirane kapitalske izgube, odhodki v zvezi s posredovanjem vrednostnih papirjev ter drugi odhodki. 1. Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje Odhodke v zvezi z družbo za upravljanje sestavlja obračunana provizija v višini 2% povprečne letne čiste vrednosti sredstev vzajemnega. Obračunana provizija iz naslova upravljanja vzajemnega sklada znaša 4.698 tisoč SIT. 2. Čiste nerealizirane kapitalske izgube Čiste nerealizirane kapitalske izgube so presežek neraliziranih kapitalskih izgub nad nerealiziranimi kapitalskimi dobički in se izkazujejo kot odhodek. Nerealizirane kapitalske izgube so rezultat realnega zmanjšanja vrednosti posamezne dolgoročne ali kratkoročne naložbe vzajemnega sklada. V obdobju od 01.01.2001 do 31.12.2001 vzajemni sklad PIKA ni imel čistih nerealiziranih kapitalskih izgub. 10
3. Realizirane kapitalske izgube Realizirane kapitalske izgube zajemajo vse negativne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo revalorizirano nakupno ceno oz. revalorizirano vrednostjo po stanju 31.12. preteklega leta. V primeru nerealizirane kapitalske izgube v preteklem letu se kot nerevalorizirana nakupna cena upoštevajo vrednosti naložb na dan 31.12.. Realizirane kapitalske izgube v letu 2001 so bile dosežene pri naslednjih transakcijah: Z.št. NALOŽBA Znesek (v 000 SIT) Delež med RKI (v %) Delež med odhodki (v %) 1 RKI vredn. papirjev z borzne kotacije 587 83,74 7,34 2 RKI vredn. papirjev s prostega trga 114 16,26 1,42 SKUPAJ 701 100,00 8,76 Realizirane kapitalske izgube v višini 701 tisoč SIT so nastale pri prodajah delnic družbe Kolinska d.d. v višini 459 tisoč SIT in ostalih vrednostnih papirjev v višini 242 tisoč SIT. 4. Odhodki v zvezi s posredovanjem vrednostnih papirjev Odhodki iz naslova posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev v višini 136 tisoč SIT se nanašajo na stroške borze in na KDD provizijo. 5. Drugi odhodki Drugi odhodki vzajemnega sklada so v letu 2001 dosegli višino 2.465 tisoč SIT in so bili sestavljeni iz: odhodkov za obresti od dolgoročnih vrednostnih papirjev v višini 1.103 tisoč SIT; stroškov nadzora ATVP, ki so znašali 134 tisoč SIT in revalorizacijskega primanjkljaja, ki je znašal 1.228 tisoč SIT. IZKAZ FINANČNIH TOKOV ZA OBDOBJE OD 01.01.2001 DO 31.12.2001 Izkaz finančnih tokov od 01.01.2001 do 31.12.2001 za vzajemni sklad PIKA POJASNILO 2001(v tisoč SIT) 2000 (v tisoč SIT) 1.Začetno stanje denarnih sredstev 28 21.951 Vračunani dobiček v ceni prodanega kupona 4.649 1.890 Zmanjšanje kapitala -12.456-20.221 Vračunani dobiček v ceni izplačanega kupona -9.808-9.398 11
2.Čisti pritoki (odtoki) iz kapitalskih sredstev -17.615-27.729 Zmanjšanje terjatev v zvezi z naložbami v vred. papirje in deleže 274 57 Povečanje nerealiziranih kapitalskih dobičkov 18.029 0 Zmanjšanje naložb v vrednostne papirje 0 16.076 Prihodki od vrednostnih papirjev in deležev 19.091 16.785 Zmanjšanje obveznosti v zvezi z naložbami v vred. papirje in deleže 0-11.262 Povečanje nerealiziranih kapitalskih izgub -1.868-4.514 Zmanjšanje nerealiziranih kapitalskih dobičkov 0-1.057 Povečanje naložb v vrednostne papirje -7.212 0 Odhodki v zvezi z vredn.papirji in deleži -1.940-4.383 3.Čisti pritoki (odtoki) od upravljanja s premoženjem 26.374 11.702 Zmanjšanje kratkoročnih posojil in depozitov 0 474 Prihodki iz financiranja 480 320 Povečanje terjatev iz naslova financiranja -1.379-779 Povečanje kratkoročnih posojil in depozitov -1.345 0 4.Čisti pritoki (odtoki) iz financiranja -2.244 15 Povečanje pasivnih časovnih razmejitev 15 22 Drugi odhodki -4.832-5.156 5.Drugi čisti pritoki (odtoki) iz poslovanja -4.817-5.134 Oblikovanje revalorizacijskega izida 14.712 20.431 Črpanje revalorizacijskega izida -15.940-21.208 6. Čisti pritoki (odtoki) iz oblikovanja revalorizacijskega izida -1.228-777 Končno stanje denarnih sredstev 498 28 REVIZIJA ZAKLJUČNEGA POROČILA V prilogi letnega poročila je fotokopija Revizorjevega mnenja o računovodskih izkazih vzajemnega sklada PIKA. Revizijo računovodskih izkazov je v skladu s sklepom skupščine opravila revizorska hiša # ERNST & YOUNG d.o.o. preko pooblaščenega revizorja g. Franca Prodnika. V skladu z določili 52. člena Zakona o gospodarskih družbah je letno poročilo za leto 2001 za vzajemni sklad PIKA pripravila 12
UPRAVA DRUŽBE PRIMORSKI SKLADI, Upravljanje z investicijskimi skladi, d.d., Koper Dušan JEREB Predsednik uprave DzU 13