SKUPINA SAVA RE NEREVIDIRANI REZULTATI 2017 23. MAREC 2018 a
2017 KLJUČNI POUDARKI LETA Kosmata premija skupine Sava Re je v letu 2017 prvič presegla 500 milijonov EUR. Čisti poslovni izid in donosnost lastniškega kapitala (ROE) v okviru načrta (31,1 in 10,1 %). Večje škode: neurja v Sloveniji in škode na pozavarovalnem portfelju v tujini (med večjimi so bila neurja v ZDA in poplavljen rudnik v Rusiji). Sava Re je v 2017 predčasno v celoti poplačala podrejeni dolg (24 ). Podpis pogodb za nakup 3 novih družb: NLB NPF (makedonski pokojninski sklad), TBS Team 24 (slovenska asistenčna družba z mednarodno prisotnostjo) in Energoprojekt Garant (srbska zavarovalnica). Sava Re je postala 100 % lastnica Zavarovalnice Sava (iztisnitev manjšinskih delničarjev). Potrjena bonitetna ocena in izboljšanje srednjeročne napovedi na pozitivno pri S&P: Standard & Poor s A (pozitivna srednjeročna napoved); julij 2017 AM Best A (stabilna srednjeročna napoved); oktober 2017 2 NEREVIDIRANI REZULTATI 2017
2017 REZULTAT VIŠJI OD 5-LETNEGA POVPREČJA KLJUB VELIKIM ŠKODAM Kosmati poslovni izid 39,9 17/16: -1,9 % padec Sestava čistega poslovnega izida Čisti poslovni izid 31,1 17/16: -5,5 % padec 5 30,5 +9,3 % 33,4-1,3 % 32,9-5,5 % 31,1 31,0 33,0 4 3 2 11,2 14,2 12,4 10,3 14,0 13,1 12,4 12,1 1 16,9 18,8 21,3 17,9-1 -2-3,5-4,9-3,6-1,8-8,4-6,7-7,8-8,8 2014 2015 2016 2017* Načrt 2017 Zavarovalno-tehnični rezultat (pozav+premož) Rezultat iz naložbenja (pozav+premož) Rezultat življenje Ostalo (odsek ostalo, slabitev dobrega imena) Vpliv tečajnih razlik Davek 3 NEREVIDIRANI REZULTATI 2017 *Nerevidirani podatki. Zavarovalno-tehnični rezultat vsebuje prihodke od premij, odhodke za škode, obratovalne stroške, spremembo drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij, druge zavarovalne prihodke in odhodke ter druge prihodke in odhodke odseka premoženje in pozavarovanje. Rezultat iz naložbenja pa vsebuje prihodke in odhodke od naložb odseka premoženje in pozavarovanje.
2017 VISOKA RAST KOSMATE PREMIJE NA VSEH TRGIH Zavarovalnice in pokojninska družba Pozavarovalnica Slovenija zavarovalnica 351,4 premije 17/16: +4,9 % pokojninska družba 13,1 vplačil v pokojninske sklade + prenosov v rente 17/16: +1,4 % Hrvaška 14,4 premije 17/16: + 16,6 % Srbija 18,2 premije 17/16: +13,4 % Kosovo 1 premije 17/16: +13,5 % Globalni trg (pozavarovalna premija Save Re na svetovnih trgih) 96,2 premije izven skupine 17/16: +3,8 % Črna gora 12,4 premije 17/16: +6,0 % Makedonija 12,7 premije 17/16: + 4,4 % Podatki so nerevidirani. 4 NEREVIDIRANI REZULTATI 2017
2017 PRESEŽEN MEJNIK 500 MILIJONOV KOSMATE PREMIJE Konsolidirana kosmata premija 517,2 17/16: +5,5 % rast 60 468,2 +3,9 % 486,3 +0,8 % 490,2 +5,5 % 517,2 494,3 50 40 30 82,8 50,8 5,2 5,9 80,2 80,1 52,0 55,1 6,5 +8,8 % 7,1 83,0 +3,7 % +9,9 % 60,6 79,5 56,5 6,9 20 251,9 25 255,8 +5,7 % 270,4 253,1 10 77,5 98,2 92,7 +3,8 % 96,2 98,3 2014 2015 2016 2017* Načrt 2017 *Nerevidirani podatki. Pozavarovanje Premoženje Slovenija Premoženje tujina Življenje Slovenija Življenje tujina 5 NEREVIDIRANI REZULTATI 2017
2017 KOMBINIRANI KOLIČNIK POD VPLIVOM VELIKIH ŠKOD Čisti kombinirani količnik** 95,5 % 17/16: +0,9 o.t. 95,3% -0,4 o.t. 94,9% -0,3 o.t. 94,6% +0,9 o.t. 95,5% 94,6% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 2014 2015 2016 2017* Načrt 2017 *Nerevidirani podatki. Čisti kombinirani količnik: vsi odhodki (razen iz naložbenja) v odstotku od vseh prihodkov (razen iz naložbenja). Količnik je izračunan za poslovna odseka pozavarovanje in premoženjska zavarovanja. 6 NEREVIDIRANI REZULTATI 2017 **Z izključitvijo tečajnih razlik.
2017 FINANČNA TRDNOST IN STABILNOST 35 30 25 20 15 10 5 Stanje kapitala 316,1 17/16: +6,4 % rast 271,5 +5,5 % 286,4 +3,7 % 297,0 +6,4 % 316,1 11,9% 12,0% Stanje kapitala 11,3% Donosnost lastniškega kapitala (ROE) 10,1 % 17/16: -1,2 o.t. 10,1% 10,3% 12,0% 1% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 2014 2015 2016 2017* Načrt 2017 % *Nerevidirani podatki. 7 NEREVIDIRANI REZULTATI 2017
2017 RAST SREDSTEV 1.80 1.60 1.40 1.20 1.00 80 60 40 20 1.454,4 +10,5 % 1.607,3 +4,0 % 1.671,2 +2,2 % 1.708,3 110,7 124,4 202,9 38,7 Sredstva 1.708,3 17/16: +2,2 % Struktura sredstev 104,0 131,6 128,8 23,9 130,7 127,4 28,4 30,8 138,5 111,4 121,4 129,6 214,2 224,2 227,2 977,7 1.023,1 1.038,2 1.053,5 2014 2015 2016 2017* Načrt 2017 Finančne naložbe in naložbene nepremičnine Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje Sredstva iz finančnih pogodb Terjatve Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem Druga sredstva *Nerevidirani podatki. 1.410,3 8 NEREVIDIRANI REZULTATI 2017
2017 STRUKTURA NALOŽBENEGA PORTFELJA 1.20 1.00 80 Naložbeni portfelj 1.084,2 17/16: +2,3 % Struktura naložbenega portfelja 988,5 +4,0 % 1.027,7 +3,1 % 1.059,7 +2,3 % 1.084,2 5,6 3,1 4,7 21,5 30,7 5,1 8,0 6,5 6,8 7,9 8,5 359,0 5,7 12,8 16,5 31,9 421,3 368,4 394,2 15,4 6,4 60 40 20 21,0 486,9 18,9 17,0 17,5 502,3 595,1 566,5 *Nerevidirani podatki. 95,6 53,1 24,7 21,6 2014 2015 2016 2017* Načrt 2017 Depoziti in potrdila o vlogah Državne obveznice Delnice Poslovne obveznice Vzajemni skladi Ostalo Naložbene nepremičnine Denar in denarni ustrezniki 9 NEREVIDIRANI REZULTATI 2017
2017 DONOS IN DONOSNOST NALOŽBENEGA PORTFELJA Donosnost naložbenega portfelja** 2,0 % 17/16: -0,2 o.t. 3 25,0 2 15,0 1 5,0 26,9-12,0 % 23,7-2,5 % 23,1-6,3 % 21,7 2,8% 2,4% 2,2% 2,0% 1,8% 2014 2015 2016 2017* Načrt 2017 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% % Donos naložbenega portfelja Donosnost naložbenega portfelja *Nerevidirani podatki. **Z izključitvijo tečajnih razlik. 10 NEREVIDIRANI REZULTATI 2017
2017 ZAVAROVALNO-TEHNIČNE REZERVACIJE 1.40 1.20 1.00 80 60 Zavarovalno-tehnične rezervacije 1.157,9 17/16: +1,7 % Struktura zavarovalno-tehničnih rezervacij 1.065,7 +2,7 % 1.094,7 +4,0 % 1.138,2 +1,7 % 1.157,9 195,7 207,6 227,0 226,5 1 8,6 9,1 10,8 454,8 459,0 475,2 479,1 40 20 *Nerevidirani podatki. 256,3 262,1 269,8 271,4 148,2 156,0 157,7 171,9 2014 2015 2016 2017* Načrt 2017 Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje Druge zavarovalno-tehnične rezervacije Škodne rezervacije Matematične rezervacije Prenosne premije 11 NEREVIDIRANI REZULTATI 2017
2017 GIBANJE KAPITALA Gibanje kapitala 6,5 % 35 31,1-12,5 1,7-1,1 30 25 20 15 296,8 316,1 10 5 Stanje 31.12.2016 Čisti poslovni izid obdobja Izplačilo dividend Presežek iz prevrednotenja Odkup manjšinjskih deležev Stanje 31.12.2017 12 NEREVIDIRANI REZULTATI 2017
Cena delnice POSR ( ) & SBITOP (sprem. osnova) Promet POSR v 2017 KNJIGOVODSKA VREDNOST DELNICE 20,40 Pregled cene delnic POSR in knjigovodske vrednosti delnice +8,5 % 20,40 +8,2 % 18,81 +5,6 % 16,46 +15,7 % 17,38 15,98 15,80-19,0 % +19,5 % 14,23 2 +2,1 % 12,95 13,22 12,0 18,0 +96,3 % 16,0 1 14,0 12,0 8,14 8,0 1 6,0 8,0 6,0 4,0 4,0 2,0 2,0 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 POSR SBITOP (sprememnjena osnova) Promet POSR = cena delnice na zadnji dan leta = knjigovodska vrednost delnice na zadnji dan leta 13 NEREVIDIRANI REZULTATI 2017
2017 STRUKTURA DELNIČARJEV Lastniška struktura na 31.12.2017 Ostalo; 31% SDH; 18% Republika Slovenija; 10% ( million) 31.12.2017 Osnovni kapital 71,9 Tržna kapitalizacija 272,1 Oznaka delnice POSR Število delnic 17.219.662 Število lastnih delnic 1.721.966 Število delničarjev 4.061 *Skrbniški račun. EBRD; 6% Lastne delnice; 10% Raiffeisen bank*; 5% **2.6.2016 je Sava Re prejela obvestilo, da ima Adris grupa skupaj s svojimi odvisnimi družbami na skrbniških računih hranjenih 19,04 % delnic v osnovnem kapitalu Save Re (21,15 % vseh delnic z glasovalno pravico). Zagrebačka banka*; 14% Modra zavarovalnica 6% Vrsta vlagatelja Domači vlagatelji Tuji vlagatelji Druge finančne institucije 17,9% 0,2% Zavarovalnice in pokojninske družbe 19,2% % Fizične osebe 9,0% 0,1% Banke 4,0% 28,8% Investicijske družbe in vzajemni skladi 3,1% 4,4% Druge gospodarske družbe 2,1% 1,2% Država 10,1% % Skupaj 65,3% 34,7% 14 NEREVIDIRANI REZULTATI 2017
2017 DIVIDENDNA POLITIKA Sava Re ima cilj, da bo svojim delničarjem v odboju 2017-2019 zagotavljala 10 % rast dividende vendar ne več kot 40 % čistega poslovnega izida skupine Sava Re. Pri oblikovanju vsakokratnega predloga dividende bo družba upoštevala: 1. ocenjene višine presežka primernih lastnih virov sredstev nad zahtevanim solventnostnim kapitalom v okviru ureditve Solventnosti II; 2. lastno oceno tveganj in solventnosti skupine; 3. kapitalske modele bonitetnih družb S&P in A.M. Best; 4. potrjene letne in strateške načrte skupine in družbe; 5. nove razvojne projekte, ki bi angažirali dodatni kapital; 6. druge pomembne okoliščine, ki vplivajo na finančno stanje družbe. Delež izredne dividende v dobičku skupine Delež redne dividende v dobičku skupine 7,0% 1 28,1% 29,7% 30,2% 37,7% 1% 0,8 0,6 0,4 0,2 0 ( ) 0,15 5,8% 2,0% 0,8 3,8% 0,65 0,55 0,26 2014 2015 2016 2017 5,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% % Dividenda na delnico v Izredna dividenda na delnico Dividendna donosnost na povprečni tečaj 15 NEREVIDIRANI REZULTATI 2017
HVALA ZA POZORNOST! a